Teste rápido de conhecimento: o que é a Cetip?
- A) Peça-chave do Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB);
- B) Responsável pelo cálculo da Taxa CDI, base para diversos investimentos em renda fixa;
- C) Depositária de títulos privados de renda fixa e de transações financeiras via TED e DOC;
- D) Maior custodiante de títulos privados da América Latina;
- E) Infraestrutura central do mercado financeiro brasileiro, que garante a segurança, rastreabilidade e transparência das operações de títulos privados.
Não importa qual foi seu chute: todas essas respostas estão corretas. Não é à toa que quem estuda para certificações financeiras, cedo ou tarde, vai se deparar com a Cetip.
Quer entender melhor sobre esse braço da B3 e de seu importante papel nos bastidores do mercado financeiro? Então fique comigo! Neste guia completo, você vai descobrir:
- O que é a Cetip;
- Qual a diferença entre a Selic e a Cetip;
- Qual é a função da Cetip;
- Qual é a garantia dos investimentos na Cetip;
- Quais os títulos custodiados e liquidados pela Cetip;
- Como a Cetip funciona;
- Quem controla a Cetip;
- Quem são os participantes da Cetip;
- Qual é a relação entre a taxa CDI e a Cetip.
Vamos nessa?
O que é Cetip?
A Cetip (Central de Custódia e Liquidação Financeira de Títulos Privados) é uma infraestrutura integrante da B3 (Brasil, Bolsa, Balcão — a bolsa de valores brasileira) e funciona como a câmara de compensação dos títulos privados de renda fixa negociados no país.
Além de registrar, custodiar e liquidar títulos como CDBs, LCAs e LCIs, a Cetip também é responsável pela compensação de transações financeiras, como DOCs e TEDs. Em situações especiais, pode ainda gerenciar títulos públicos estaduais e municipais.
A Cetip foi criada em 1984, a partir da integração de várias entidades sem fins lucrativos. Em 2008, abriu seu capital e passou a operar como sociedade por ações. Pouco depois, em 2017, se fundiu com a BM&FBovespa — responsável pela compensação de ações — dando origem à B3.
Sua criação marcou uma revolução no mercado financeiro brasileiro, pois passou a permitir que as transações de títulos fossem processadas eletronicamente. Antes disso, todo o processo de clearing era feito fisicamente, muitas vezes com cheques.
Qual a diferença entre o Selic e a Cetip?
A Cetip e o Selic são duas clearing houses responsáveis pela compensação de títulos de renda fixa no mercado financeiro brasileiro. A principal diferença entre elas está nos tipos de títulos que cada uma processa, como bem explico abaixo.
Selic
Acrônimo de Sistema Especial de Liquidação e Custódia, o Selic é uma infraestrutura de mercado administrada pelo Banco Central do Brasil. Trata-se de um sistema eletrônico responsável por registrar, custodiar e liquidar os títulos públicos federais — aqueles emitidos pelo Tesouro Nacional.
Atenção: embora os termos estejam relacionados, não confunda a Selic, a taxa básica de juros da economia brasileira, com o Selic, o sistema de liquidação de títulos. Uma dica simples: o artigo que acompanha o termo indica o significado — feminino para a taxa de juros, masculino para o sistema de liquidação.
Cetip
A Cetip é hoje o braço da B3 responsável pelo registro, custódia e liquidação dos títulos privados de renda fixa, como CDBs, LCIs, LCAs e debêntures.
Importante: a Cetip deixou de existir como empresa independente em 2017. Desde então, suas funções continuam, mas integradas à infraestrutura da B3.
Assim, oficialmente, as duas clearing houses do mercado financeiro brasileiro são o Selic e a B3 — resultado da fusão das antigas câmaras de compensação Cetip e BM&FBovespa.
Qual é a função da Cetip?
A Cetip, hoje parte da B3, é responsável pela compensação, custódia e liquidação de títulos privados de renda fixa (CDBs, LCIs, LCAs, debêntures) e de outras transações financeiras, como COEs, cotas de fundos, derivativos, além de TEDs e DOCs.
Seu objetivo principal é intermediar negociações eletrônicas, garantindo que as transações sejam realizadas e liquidadas corretamente.
Entre suas funções, destacam-se:
- Reduzir o risco de contraparte, intermediando comprador e vendedor;
- Evitar erros de processamento de dados, garantindo organização e padronização;
- Verificar a existência do ativo negociado e a capacidade de pagamento do comprador;
- Fomentar transparência, armazenando o histórico detalhado das transações.
A soma dessas funções contribui ainda para um mercado financeiro mais seguro e previsível, oferecendo confiança tanto para investidores quanto para instituições.
Qual é a garantia dos investimentos na Cetip?
Embora a Cetip não ofereça garantia direta para produtos de investimento, ela assegura a segurança dos títulos indiretamente por meio de dois mecanismos:
- CETIP Certifica: certificação eletrônica que autentica os títulos, garantindo sua legitimidade e conformidade com o mercado. Funciona como uma prova oficial de que o ativo realmente existe e é reconhecido pela infraestrutura da Cetip/B3;
- Registro formal dos ativos: vincula cada título a um CPF ou CNPJ, permitindo rastreabilidade e acompanhamento pelo Canal Eletrônico do Investidor (CEI). Esse registro reduz os riscos de fraude, perda ou duplicidade dos ativos.
Por isso, é muito importante verificar se o título adquirido está registrado na Cetip. Mais que ajudar a identificar possíveis erros ou inconsistências, esse registro protege o investidor em situações críticas, como:
- Falência do banco: permite identificar os investidores que têm direito à devolução pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC).
- Falência da corretora: mesmo que o site da corretora esteja fora do ar, é possível acessar os investimentos pelo site da Cetip/B3.
Dessa forma, a Cetip contribui para a segurança jurídica e a transparência das operações, tornando o mercado de títulos privados mais confiável para todos os investidores.
Quais os títulos custodiados e liquidados pela CETIP?
A Cetip é conhecida como a câmara de compensação dos títulos privados de renda fixa no Brasil, mas sua atuação não se limita a eles. Entre os títulos e operações que ela registra, custodía e liquida, destacam-se:
- Certificados de Depósito Bancário (CDBs);
- Certificados de Operações Estruturadas (COEs);
- Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) e Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA);
- Cotas de Fundos de Investimento (FIs);
- Debêntures;
- Depósitos a Prazo com Garantia Especial (DPGE);
- Derivativos;
- Letras de Crédito do Agronegócio (LCAs) e Letras de Crédito Imobiliário (LCIs);
- Letras Hipotecárias (LHs);
- Recibos de Depósito Bancário (RDBs);
- Swaps;
- Transferência Eletrônica Disponível (TED);
- Documento de Crédito (DOC).
Como a Cetip funciona?
Na prática, a Cetip funciona como uma intermediária — ou contraparte central — entre as partes compradora e vendedora de um título privado. O processo é relativamente simples:
- Custódia: após a negociação, o título fica sob a guarda da Cetip, enquanto as informações são verificadas e associadas ao CPF ou CNPJ do investidor;
- Registro: a Cetip confirma a existência do ativo negociado e a disponibilidade de recursos do comprador, realizando o registro formal da operação (data, valores e demais especificações);
- Liquidação: se tudo estiver em conformidade, ocorre a liquidação — o título é transferido para a carteira do investidor, e o dinheiro é enviado ao vendedor.
Como contraparte central, a Cetip assegura que ambas as partes cumpram suas obrigações, reduzindo o risco de inadimplência e fortalecendo a segurança das operações.
Mesmo após concluída a negociação, a Cetip mantém o registro histórico da transação, garantindo rastreabilidade e transparência ao mercado financeiro.
Quem controla a Cetip?
A Cetip S.A. foi extinta juridicamente em 2017. Atualmente, é a B3 que responde por todas as operações antes realizadas pela Cetip — como a custódia e liquidação de títulos privados de renda fixa — além de concentrar também a infraestrutura de renda variável que era da BM&FBovespa.
Todas essas atividades são regulamentadas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
Quem são os participantes da Cetip?
A B3 – Segmento Cetip — como é oficialmente chamada a divisão da B3 responsável pelas operações da antiga Cetip — é reconhecida como a maior depositária de títulos privados da América Latina.
Mais de 17 mil instituições utilizam seus serviços, incluindo:
- Bancos comerciais e múltiplos;
- Corretoras e distribuidoras de valores mobiliários;
- Cooperativas de crédito;
- Fundos de investimento e gestoras de recursos;
- Seguradoras e resseguradoras;
- Sociedades de crédito, financiamento e investimento;
- Empresas de leasing;
- Administradoras de consórcios;
- Companhias securitizadoras;
- Instituições de pagamento e fintechs.
Qual a relação entre taxa CDI e Cetip?
A Cetip é a responsável por calcular e divulgar diariamente a Taxa CDI, também conhecida como Taxa DI — a média ponderada das taxas de juros praticadas nos empréstimos interbancários de um dia (overnight).
Esses empréstimos são formalizados por meio dos Certificados de Depósito Interbancário (CDI), títulos de curtíssimo prazo negociados entre bancos para que possam encerrar o dia com saldo positivo em caixa, conforme exigência do Banco Central.
Como todas essas operações são registradas e liquidadas na Cetip (hoje, Segmento Cetip da B3), a instituição compila as taxas de juros efetivamente negociadas e calcula a média ponderada — que dá origem à Taxa DI/CDI.
O que é Taxa DI?
A Taxa DI é um dos principais benchmarks do mercado financeiro brasileiro. Ela serve como referência para a remuneração de títulos de renda fixa, derivativos e empréstimos entre instituições financeiras.
É comum encontrar investimentos — como CDBs, LCIs, LCAs ou fundos DI — que oferecem percentuais do CDI, como 110% ou 130% do CDI, por exemplo.
Na prática, isso significa que a rentabilidade desses produtos será 10% ou 30% superior à variação da Taxa DI, respectivamente.
A Taxa DI costuma acompanhar de perto a Taxa Selic, a taxa básica de juros da economia brasileira. Isso ocorre porque ambas refletem o custo do dinheiro no mercado interbancário:
- A Selic mede a taxa média dos empréstimos lastreados em títulos públicos e supervisionados pelo Banco Central;
- A Taxa DI reflete a taxa média das operações sem lastro em títulos públicos, registradas na Cetip (hoje, B3 – Segmento Cetip).
Como as duas taxas seguem as mesmas condições de mercado e política monetária, a Taxa DI tende a ficar ligeiramente abaixo da Selic, acompanhando suas variações quase em paralelo.
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Não tem jeito: quem está se preparando para uma certificação financeira precisa conhecer bem as estruturas que sustentam o mercado — e a Cetip é só a ponta desse iceberg.
Mas nada de desespero!
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Comentários
Olá, Bom dia. Gostaria de saber se tem algum arquivo com todas essas siglas e as traduções das mesmas. Estou me confundindo bastante em muitas delas. Desde já agradeço a atenção.
Bom dia Weverton, tudo bem? Infelizmnete ainda não. Mas posso desenvolver para você. Por favor solicita para mim no e-mail: atendimento@topinvest.com.br e coloco na lista dos próximos conteúdos a serem desenvolvidos. Quaisquer outras dúvidas, fico a disposição. Adquira nosso curso completo da para as provas da ANBIMA: https://www.topinvest.com.br/cursos/curso-anbima-cpa20?src=comentarios Visite meu canal no YouTube: https://www.youtube.com/user/topinvestbrasil?sub_confirmation=1 Curta nossa página no facebook https://www.facebook.com/TopInvestBrasil e não esqueça de compartilhar nosso conteúdo para que possamos continuar com a educação financeira gratuita. Um abraço,
Ola, Gostaria de saber quais são os principais títulos registrados e custodiados da CETIP
Oi Anderson, tudo bem? Entre os ativos mais registrados destacam-se, atualmente, CDBs, DIs, Cotas de Fundos, Debêntures e Derivativos. ;) Qualquer coisa só me chamar. Visite meu canal no YouTube! Adquira nosso curso completo da para as provas da ANBIMA. Curta nossa página no facebook e não esqueça de compartilhar nosso conteúdo para que possamos continuar com a educação financeira gratuita. Um abraço, Kléber Stumpf
Gostaria de saber se vcs fazem custódia de títulos físicos, letra do tesouro nacional de 1972, a mesa consta bacen, reconhecida pelo tesouro nacional pelo banco central com com Codip /Codiv numeração de reoactuacao .
Rodrigo, Somos apenas um blog. Visite meu canal no YouTube! Adquira nosso curso completo da para as provas da ANBIMA. Siga a gnt no Intagram e não esqueça de compartilhar nosso conteúdo para que possamos continuar com a educação financeira gratuita. Siga-nos no instagram. Um abraço, Kléber Stumpf
olá, tudo bem? Eu estou fazendo um recurso para uma questão do concurso do Banco de Brasília, você poderia por favor citar a fonte desse trecho "a CETIP disponibiliza através de sistemas eletrônicos a liquidação e a custódia de títulos públicos". Para que eu tenha fundamento no que estou argumentando.
Rodrigo, isso foi retirado no antigo site da CETIP, porém já não existe mais. Hoje a CETIP faz parte da B3 e, todos os serviços são prestados pela B3, Brasil, Bolsa e Balcão. Visite meu canal no YouTube! Adquira nosso curso completo para as provas da CPA 10. Siga a gnt no Intagram e não esqueça de compartilhar nosso conteúdo para que possamos continuar com a educação financeira gratuita. Siga-nos no instagram. Um abraço, Kléber Stumpf
Olá, Explorando!! Abraços
Show, Claudia! :) Visite nosso canal no YouTube! Adquira nosso curso completo para as provas da CPA 10. Tenha acesso a todas as questões comentadas do Simulados TopInvest! Siga a gnt no Instagram e não esqueça de compartilhar nosso conteúdo para que possamos continuar com a educação financeira gratuita. Tenha acesso aos materiais de estudos da TopInvest Abraço!
Achei o conteúdo muito bom, eu entrei em uma transação de venda de ações de balcão, estou me sentindo lesado, para não dizer roubado. E estou perdido, vocês tem como me ajudar?
Carlos, o ideal mesmo seria você buscar informação com a sua corretora onde fez a negociação. Visite meu canal no YouTube! Adquira nosso curso completo para as provas da CPA-20. Tenha acesso a todas as questões comentadas do Simulados TopInvest! Siga a gnt no Instagram e não esqueça de compartilhar nosso conteúdo para que possamos continuar com a educação financeira gratuita. Tenha acesso aos materiais de estudos da TopInvest Abraço!
Bom dia. Como eu obtenho um instrumento particular expedido pela CETIP da matrícula do meu financiamento bancário através do CCI, que esta em negociação de compra e venda junto ao Consórcio Bradesco. Esse banco esta exigindo esse documento com indicação de liquidação do título. Segundo eles é que as vezes esse título não esta averbado no registro de imóvel. O financiamento foi realizado CCI junto a CEF.
Bom dia Valéria, tudo bem? Nesse seu caso, acredito que seria mais simples contratar um advogado para te auxiliar. Visite meu canal no YouTube! Adquira nosso curso completo para as provas da CPA-20. Tenha acesso a todas as questões comentadas do Simulados TopInvest! Siga a gnt no Instagram e não esqueça de compartilhar nosso conteúdo para que possamos continuar com a educação financeira gratuita. Tenha acesso aos materiais de estudos da TopInvest Abraço!
Boa tarde gostaria de saber sobre a operação financeira em LTDAs eletrônicas, que estão para serem pagas? E se o registro desta Operação financeira (Paulo Sponhard) foi realizada com a CETIP? Até pelos valores astronômicos envolvidos.
Bom dia Sérgio, tudo bem? Desconhecemos essa operação que você se referiu. Visite meu canal no YouTube! Adquira nosso curso completo para as provas da CURSO. Tenha acesso a todas as questões comentadas do Simulados TopInvest! Siga a gnt no Instagram e não esqueça de compartilhar nosso conteúdo para que possamos continuar com a educação financeira gratuita. Tenha acesso aos materiais de estudos da TopInvest Abraço!