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Tipos de Rentabilidade

Kleber Stumpf
Escrito por Kleber Stumpf em 16 de março de 2020
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Esse aqui é o tema predileto de muitas pessoas. Se falamos de rentabilidade 99% das pessoas pensam e lembram que esta palavra é o quanto se ganha a partir de um determinado valor. Porém, ainda há aquela pequena porcentagem que lembra que além disso ela representa o risco que pode possuir. É por isso que é importante saber tudo e todos os tipos de rentabilidade que existem em nosso mercado.

Todo mundo já sabe que eu sou um grande fã do Flávio Augusto da Silva, do Geração de Valor. Ele, em minha opinião é o cara mais incrível do planeta. E dentre todas as histórias que ele conta, a primeira coisa que ele pergunta é: e se der errado qual é a pior coisa que pode acontecer?

Note que ele está mais preocupado com o risco do que a quantidade de grana que ele vai ganhar com algum investimento. 

A rentabilidade é um dos parâmetros de recomendação de investimentos. Mas, eu dei esse exemplo do Flávio, pois ela é muito importante para investirmos, porém, ela não é a única coisa que se deve levar em consideração para recomendar um investimento.

A tal da rentabilidade

É por isso que te digo que a rentabilidade é uma premissa para se recomendar. Isso porque, devemos lembrar também que quanto maior o risco, maior tende a ser a rentabilidade. Pois, ela não é uma certeza!

Por exemplo, sabemos que um investimento em ações possui maior risco e esse maior risco faz com que muita gente perca dinheiro. Por isso, a rentabilidade em ações tende a ser maior.

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Tipos de Rentabilidade

Falando nela é relevante você saber que existem quatro tipos de rentabilidade dentro do nosso Mercado Financeiro. E basicamente, eles são quatro comparações, pois lembra do que falei anteriormente? Não é nada de encher linguiça, não! É pura verdade!

A rentabilidade sozinha não serve para nada, é necessário levar outras informações para poder tomar uma decisão. E é aí que entra os quatro tipos de rentabilidade. São eles:

  • Rentabilidade Absoluta x Rentabilidade Relativa;
  • Rentabilidade Esperada x Rentabilidade Observada;
  • Rentabilidade Nominal x Rentabilidade Real;
  • Rentabilidade Bruta x Rentabilidade Líquida.

Para que você possa compreender tin tin por tin tin, eu vou dar uma passada em cada uma. Se liga!

Rentabilidade Absoluta x Rentabilidade Relativa

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  • O cliente sempre quer saber quanto a aplicação dele vai render. Você pode responder isso usando a Rentabilidade Absoluta ou a Relativa.
    • Rentabilidade Absoluta é expressa em percentual;

Ex.: fundo rendeu 10% ao ano, por ser absoluta, quer dizer que absolutamente isso que rendeu/irei ganhar, é algo definitivo.

  • Rentabilidade Relativa faz referência a um benchmark; 

Ex.: fundo rendeu 90% do DI, aqui o mais comum é o CDB, que ele pode render os 90%.

Rentabilidade Esperada x Rentabilidade Observada

  • Esse tipo de dado representa uma expectativa (esperança) de retorno do investidor.
    • Rentabilidade Observada: está relacionada com o conceito de passado, onde se observa o quanto rendeu um tipo de fundo;
    • Rentabilidade Esperada: é calculada como a média da Rentabilidade Observada;

Rentabilidade Nominal x Rentabilidade Real

  • Considera a inflação (nível de preços) para avaliar uma rentabilidade:
    • Rentabilidade Nominal: rentabilidade sem considerar a inflação;
    • Rentabilidade Real: rentabilidade considerando a inflação do período, para saber de fato quanto aumentou o poder de compra do investidor.

Rentabilidade Bruta x Rentabilidade Líquida

  • Nesta relação, estará relacionando a rentabilidade do ativo e a incidência de Imposto de Renda (IR) ou Imposto sobre Operações Financeiras (IOF).
    • Rentabilidade Bruta: rentabilidade sem descontar impostos.
    • Rentabilidade Líquida: rentabilidade descontando os impostos.

Dúvidas, críticas, sugestões? 

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