CAPM ou Capital Asset Pricing Model, curtiu meu inglês, né? Que tal terminar esse artigo e saber tudo sobre ele e ainda como calcular? Então, segue comigo que vamos decifrar tudo!
Afinal, o que é o CAPM?
CAPM é uma fórmula matemática utilizada para encontrar a taxa de retorno requerida pelo investidor.
E apesar de muito utilizado, têm algumas limitações pois assume:
- Existe uma grande eficiência do mercado e todas informações são públicas e precificadas
- Não há impostos, taxas, emolumentos ou outros custos para o investidor
- Todos os investidores apresentam a mesma percepção em relação ao mercado formando carteiras eficientes
- Existe uma taxa livre de risco
- Existe um indicador que aponta o risco dos ativos de Renda Variável (Beta)
Qual é a fórmula usada?
Como já mencionei, a CAPM é uma fórmula matemática. E para encontrar a sua precificação utilizamos a seguinte fórmula:
Onde:
Importante!
O resultado da equação RM – RF é conhecido no mercado como o prêmio pelo risco.
Isso acontece porque o resultado desta equação nada mais é do quanto o investidor ganha acima da taxa livre de risco.
Visto que, quanto mais riscos assumimos mais tendemos a ganhar um retorno.