CEA - Certificação Especialista de Investimentos

O que é CAPM e como calcular?

Kleber Stumpf
Escrito por Kleber Stumpf em 13 de maio de 2020

CAPM ou Capital Asset Pricing Model, curtiu meu inglês, né? Que tal terminar esse artigo e saber tudo sobre ele e ainda como calcular? Então, segue comigo que vamos decifrar tudo!

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Afinal, o que é o CAPM?

CAPM é uma fórmula matemática utilizada para encontrar a taxa de retorno requerida pelo investidor.

E apesar de muito utilizado, têm algumas limitações pois assume:

  • Existe uma grande eficiência do mercado e todas informações são públicas e precificadas
  • Não há impostos, taxas, emolumentos ou outros custos para o investidor
  • Todos os investidores apresentam a mesma percepção em relação ao mercado formando carteiras eficientes
  • Existe uma taxa livre de risco
  • Existe um indicador que aponta o risco dos ativos de Renda Variável (Beta)

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Qual é a fórmula usada?

Como já mencionei, a CAPM é uma fórmula matemática. E para encontrar a sua precificação utilizamos a seguinte fórmula:

Fórmula para calcular o CAPM.

Onde:

Dados da fórmula.

Importante! 

O resultado da equação RM – RF é conhecido no mercado como o prêmio pelo risco.

Isso acontece porque o resultado desta equação nada mais é do quanto o investidor ganha acima da taxa livre de risco.

Visto que, quanto mais riscos assumimos mais tendemos a ganhar um retorno.

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