O que é CAPM e como calcular?

CAPM ou Capital Asset Pricing Model, curtiu meu inglês, né? Que tal terminar esse artigo e saber tudo sobre ele e ainda como calcular? Então, segue comigo que vamos decifrar tudo!

Afinal, o que é o CAPM?

CAPM é uma fórmula matemática utilizada para encontrar a taxa de retorno requerida pelo investidor.

E apesar de muito utilizado, têm algumas limitações pois assume:

• Existe uma grande eficiência do mercado e todas informações são públicas e precificadas
• Não há impostos, taxas, emolumentos ou outros custos para o investidor
• Todos os investidores apresentam a mesma percepção em relação ao mercado formando carteiras eficientes
• Existe uma taxa livre de risco
• Existe um indicador que aponta o risco dos ativos de Renda Variável (Beta)

Qual é a fórmula usada?

Como já mencionei, a CAPM é uma fórmula matemática. E para encontrar a sua precificação utilizamos a seguinte fórmula:

Onde:

Importante! 

O resultado da equação RM – RF é conhecido no mercado como o prêmio pelo risco.

Isso acontece porque o resultado desta equação nada mais é do quanto o investidor ganha acima da taxa livre de risco.

Visto que, quanto mais riscos assumimos mais tendemos a ganhar um retorno.