Temos o conceito geral de liquidez, aquele que todo mundo entende, em maior ou menor grau: a capacidade de transformar um ativo em dinheiro. Pois bem, acontece que esse conceito principal se desdobra em vários outros.
Um deles é a liquidez seca: já ouviu falar? Seja para quem está apenas investindo, ou para quem deseja fazer dos investimentos o foco de sua carreira, compreender o funcionamento deste índice é fundamental. Vamos lá?
O que é liquidez seca?
Esse tipo de liquidez é bem fácil de entender. Basicamente, o tipo “seco” se refere à capacidade que uma empresa tem (ou não) de cumprir com as suas obrigações a curto prazo.
Em outras palavras, existe para analisar a saúde financeira de um negócio e se o seu fluxo de caixa seria suficiente para liquidar rapidamente quaisquer ativos em circulação.
Qual a diferença entre a liquidez corrente e a liquidez seca?
Ambos os conceitos são bem similares, já que ambos indicam se uma empresa pode liquidar ativos em curto prazo. Porém, uma diferença essencial os separa: o estoque de uma empresa.
No caso da liquidez corrente, o estoque é considerado nessa avaliação. Na liquidez seca, porém, ele não é. A razão é a seguinte: este segundo conceito interpreta que o estoque de uma empresa é um ativo que nem sempre está listado como patrimônio direto da instituição, ou que não pode ser facilmente vendido para servir de meio de pagamento para ativos circulantes.
Por serem semelhantes, o resultado dos cálculos de ambos os índices de liquidez costumam apresentar resultados bastante parecidos – apesar de nunca serem iguais, é claro. Ao desconsiderar o estoque, a liquidez seca sempre terá um valor igual ou menor do que o da liquidez corrente.
Como calcular o índice de liquidez seca?
E já que estamos falando de cálculo, vamos aprender como chegar a este índice e como interpretá-lo.
Para começar, anote a fórmula da liquidez seca:
LS = (ativo circulante – estoques) / passivo circulante
Vamos para um exemplo? Suponha que determinada empresa possua 115 milhões de reais em ativos circulantes, 10 milhões em estoque e 120 milhões em passivos circulantes. Essas informações, aplicadas na fórmula, ficam assim:
LS = (115-10)/120
LS = 5/120
LS = 0,041
Como interpretar a liquidez seca?
E o que esse resultado significa? Ao interpretar a liquidez seca, devemos nos atentar ao seguinte:
- Resultados maiores que 1: a empresa tem liquidez suficiente para arcar com custos e compromissos imediatos;
- Resultados menores que 1: a empresa tem mais compromissos de curto prazo do que recursos suficientes para arcar com eles.
Ou seja, no nosso exemplo, temos um resultado abaixo do desejado. À primeira vista, elencando apenas liquidez seca como indicador para avaliar a saúde financeira de uma empresa, pode-se afirmar que esta não tem um fluxo de caixa seguro.
Contudo, às vezes, o valor obtido não necessariamente aponta para um problema de liquidez. Acontece que há instituições que optam por não manter um excesso de liquidez que extrapole a quantia essencial para honrar seus compromissos.
Este detalhe, inclusive, nos leva para o próximo tópico deste artigo.
Quais as desvantagens do indicador de Liquidez Seca?
A primeira desvantagem é, na verdade, comum a qualquer indicador financeiro: quando utilizada sem o apoio de outro índice, a avaliação de uma empresa não é completa – como vimos no exemplo anterior.
Outra desvantagem volta-se para o fato de que, na fórmula que eu te ensinei, talvez alguns dados não sejam tão líquidos quanto parecem sem uma análise mais detalhada. O problema é que, incluídos nos ativos circulantes do balanço patrimonial, podem constar ativos que apresentam variações imprevistas. Dessa forma, o resultado do cálculo seria menos consistente, digamos assim.
Por outro lado, temos aquele detalhe que eu comentei anteriormente, sobre o conceito de liquidez seca não considerar o estoque. Por isso, se você precisar analisar uma empresa que atue, por exemplo, com armazenamento de produtos, a fórmula já não será mais tão útil.
Quais as vantagens da liquidez seca?
Apesar dessas desvantagens, a liquidez seca ainda é um excelente indicador e eu vou te explicar o porquê.
A primeira delas é que todas as informações utilizadas em sua fórmula são facilmente encontradas nos registros das empresas. Então, realizar essa consulta sobre sua saúde financeira não é um caminho tortuoso.
Outra vantagem tem, novamente, a ver com o estoque. Da mesma forma como essa característica pode interferir negativamente no resultado, também serve, dependendo do caso, para tornar o conceito mais realista, uma vez que grandes estoques empresariais poderiam interferir no cálculo.
Continue aprendendo com a TopInvest
A liquidez seca é um exemplo bem emblemático de como o mercado financeiro e seus indicadores funcionam: são complexos e extremamente interligados. Não é tão simples quanto parece, mas eu te garanto: estudando com afinco, o setor se abre à sua frente.
Tem interesse em continuar estudando e em se tornar um profissional fora da curva? Então, eu recomendo que você acesse o canal da TopInvest no YouTube. Por lá, disponibilizamos muito conteúdo gratuito para você.
Deixe um comentário