Pensa em atuar recomendando ativos para clientes diversos? Ou o que você gosta mesmo é de analisar gráficos e índices de desempenho? Essas são apenas algumas das possibilidades para quem deseja trabalhar com investimentos — e para cada caminho, há uma maneira distinta de chegar lá.
Seguindo nessa linha, temos duas certificações financeiras que são obrigatórias para estas formas de atuação: a Ancord e a CNPI. Frequentemente tidas como muito parecidas uma com a outra, cada selo abre espaços diferentes no mercado. Então, vale a pena conhecer melhor as duas provas para saber exatamente qual exame prestar para atingir seus objetivos (ou até mesmo ter as duas certificações no currículo).
Neste artigo, eu compilei tudo o que você precisa saber sobre a Ancord e a CNPI para tomar a melhor decisão para o seu futuro. Vem comigo para entender:
- O que é a certificação Ancord;
- O que é a certificação CNPI;
- Como diferenciar Ancord e CNPI;
- Se pode ter CNPI e Ancord ao mesmo tempo;
- Qual a melhor certificação do mercado financeiro.
No final, ainda deixei uma dica extra sobre como estudar e passar de primeira no exame, independente de qual certificação escolha. Vamos lá?
O que é a certificação Ancord?
A certificação Ancord é o exame que habilita um profissional a trabalhar como Assessor de Investimento (AI). De acordo com a Resolução CVM 16, obter a certificação é obrigatório para atuar recomendando ativos, prestando orientações sobre investimentos e captando clientes.
A obrigatoriedade do exame, inclusive, é uma forma de garantir a excelência no atendimento dos Assessores, e também de zelar pela segurança dos clientes e do mercado financeiro como um todo. Ao passar na prova da Ancord, o profissional atesta que tem conhecimento profundo sobre mercado de capitais, legislação, gestão de riscos, produtos financeiros, entre outros.
O que faz o Assessor de Investimentos?
Um Assessor de Investimentos atua como um elo entre o cliente e instituições financeiras, uma vez que apresenta informações sobre produtos financeiros, além de recomendar ativos de acordo com o perfil e as necessidades do cliente.
Naturalmente, essa é uma descrição bastante sucinta da atuação. No dia a dia, a lista de tarefas de um profissional AI vai além, incluindo alguns deveres como:
- Realizar o atendimento direto às pessoas investidoras, tirando dúvidas e explicando os produtos disponíveis;
- Analisar o perfil de risco do cliente para sugerir opções adequadas de investimentos;
- Apresentar alternativas de alocação de recursos, de acordo com o horizonte temporal de cada objetivo;
- Monitorar a carteira dos clientes e sugerir eventuais ajustes conforme mudanças no mercado;
- Acompanhar o desempenho dos investimentos e fornecer relatórios regulares aos investidores;
- Estar atualizado sobre o cenário econômico, produtos financeiros e mudanças na regulação;
- Auxiliar no processo de abertura de conta e na intermediação entre o cliente e a corretora;
- Zelar pela ética profissional e pelas normas da CVM, atuando sempre com transparência e responsabilidade.
Onde trabalha um AI?
Um Assessor de Investimentos pode trabalhar de maneira autônoma, ou se vincular a uma ou mais corretoras de valores. Esses profissionais também atuam em bancos de investimentos e escritórios de assessoria.
Dá uma olhada em como é a dinâmica de trabalho em cada um desses formatos mencionados:
- Corretoras de valores: o profissional intermedia a relação entre cliente e corretora, apresentando e recomendando ativos ativos financeiros, como ações e títulos de renda fixa;
- Bancos de investimento: o trabalho também é de intermediação, com o oferecimento de serviços como assessoria para emissão de ações e títulos, além de outros serviços financeiros;
- Escritórios de assessoria de investimento: são locais onde assessores de investimentos autônomos trabalham, oferecendo serviços de assessoria aos clientes;
- Fundos de investimento: fundos podem contratar assessores para auxiliar na gestão de portfólio e também na captação de investidores;
- Outras instituições financeiras: um AI pode trabalhar em locais como distribuidoras de títulos e valores mobiliários, com a finalidade de para prestar assessoria;
- Assessor autônomo: aqui, o profissional trabalha por conta própria, com vínculo com um escritório de assessoria e uma (ou mais) corretora, e recebe comissões sobre as operações realizadas pelos clientes;
- Assessor CLT: esse é o modelo no qual o AI trabalha com contrato de trabalho, recebendo salário fixo e eventualmente bonificações, em instituições financeiras como bancos, corretoras e fundos.
Como é a certificação Ancord?
A prova da Ancord tem 80 questões objetivas de múltipla escolha e duração de 2h30. Para conquistar a aprovação, você deve acertar no mínimo 70% das questões, além de obter no mínimo 50% de aproveitamento nos temas I, III, VIII e XV.
Dá uma olhada no conteúdo programático do exame:
- I – Atividade do Assessor de Investimentos (12 questões): âmbito e finalidade, vínculo com intermediários, registro, regras de conduta, obrigações e responsabilidades dos intermediários, e entidades credenciadoras;
- II – Tópico excluído do edital na última atualização;
- III – Lei nº9.613, Circular Bacen 3.978/20, Resolução CVM 050 e Resolução CVM 30 (4 questões): conceito de lavagem de dinheiro e ocultação de bens, ações preventivas, cadastro de cliente, Pessoa Politicamente Exposta, entre outros;
- IV – Economia (2 questões): noções gerais, índices e indicadores, políticas monetárias, conceitos e objetivos;
- V – Sistema Financeiro Nacional (3 questões): composição e regulação governamental, entidades de apoio, de serviços e autorregulação, e Sistema de Pagamentos Brasileiro;
- VI – Instituições e Intermediadores Financeiros (3 questões): conceituação e classificação (tipos de banco, financeiras, corretoras e etc.), Banco Central do Brasil, resoluções legislativas, mercados regulamentados de valores mobiliários e bolsas internacionais;
- VII – Administração de Risco (4 questões): conceitos e tipos de risco, diversificação de carteiras, VAR, duration, limite de oscilação, túneis de negociação, modelos de liquidação e compensação da clearing;
- VIII – Mercado de Capitais/Produtos/Modalidades Operacionais/Liquidação (20 questões): mercado primário e secundário, ativos de emissão de companhias, governança corporativa, mercados à vista/a termo/futuro/de opções, aspectos tributários, entre outros;
- IX – Fundos de Investimento (4 questões): resolução CVM 175, classes de investimentos, aspectos operacionais e políticas de investimentos;
- X – Fundos de Investimento/Anexos Normativos da Resolução CVM 175 (2 questões): índice com cotas negociadas em mercado secundário, Fundos Imobiliários, investimento em participações e direitos creditórios;
- XI – Securitização de Recebíveis (1 questão);
- XII – Clubes de Investimentos (2 questões): definição e regulamentos, aspectos operacionais, gestão e aspectos tributários;
- XIII – Matemática Financeira/Conceitos Básicos (4 questões): regime de capitalização, taxas (over, de desconto, equivalência), fluxo de caixa, Valor Presente Líquido, Taxa Interna de Retorno e valor de recompra;
- XIV – Mercado Financeiro/Outros produtos não classificados como valores mobiliários/Modalidades/Operacionais/Liquidação (7 questões): títulos de renda fixa, títulos privados e câmbio;
- XV – Mercados Derivativos/Produtos/Modalidades Operacionais/Liquidação (12 questões): conceitos, horário de negociação, ajuste de margem de garantia, derivativos financeiros, aspectos tributários, entre outros.
Importante: o edital do exame para AIs passa por atualizações de tempos em tempos. Na dúvida, confira sempre o edital atualizado no site da Ancord.
Quanto custa a certificação Ancord?
A certificação de Assessores de Investimento da Ancord custa R$460,00. Depois de fazer a sua inscrição, você tem até 10 dias para efetuar o pagamento dessa taxa.
Depois de pagar o boleto, em breve já será possível realizar o agendamento do exame, indicando a data, a hora e o local de sua preferência.
Qual o salário de um AI?
De acordo com o site de empregos Glassdoor, o salário de um Assessor de Investimentos (AI) fica entre R$8.000,00 e R$14.000,00 no Brasil. Esses valores, é claro, dependem da região do país onde o AI trabalha e se este profissional tem vínculo CLT ou é autônomo.
A remuneração do AI também muda a depender se o profissional recebe uma taxa fixa dos clientes (ou da instituição a qual está vinculado), ou se ganha uma porcentagem do patrimônio dos clientes, que geralmente está entre 0,4% e 1% ao ano.
O que é a certificação CNPI?
A CNPI é uma certificação oferecida pela Apimec, que existe para habilitar um profissional a fazer recomendações de ativos financeiros, desenvolver relatórios e analisar produtos. Ao ser aprovado no exame, você se torna um analista.
Inclusive, a CNPI é obrigatória se você deseja trabalhar avaliando e propondo ativos financeiros no mercado. Afinal, essa certificação garante que o profissional atue dentro das normas da CVM, com responsabilidade técnica e ética.
O que faz o Analista de Investimentos?
Um Analista de Investimentos certificado pela CNPI pode executar essas tarefas:
- Elaborar análises;
- Emitir recomendações sobre ativos financeiros;
- Produzir relatórios técnicos;
- Acompanhar indicadores econômicos e resultados das empresas;
- Participar de reuniões com investidores e empresas analisadas;
- Garantir conformidade com normas regulatórias e princípios éticos da Apimec e da CVM.
Além disso, saiba que a CNPI é uma certificação disponível em três categorias, o que abre caminhos distintos na carreira. Veja só:
- CNPI (Fundamentalista): foca na análise dos fundamentos das empresas, como balanços financeiros, fluxo de caixa e perspectivas de crescimento, para identificar ativos com bom potencial de valorização;
- CNPI-T (Técnico): esse profissional realiza a análise gráfica e no comportamento histórico dos preços dos ativos, ou seja, se baseia em indicadores técnicos para identificar tendências de curto e médio prazo;
- CNPI-P (Pleno): a abordagem desse profissional é mais completa, já que combina as análises fundamentalista e técnica.
Onde trabalha um Analista de Investimentos?
Com a CNPI no currículo, você pode trabalhar em uma gama extensa de instituições financeiras, como bancos, Fundos de Investimentos, gestoras e casas de research (empresas que desenvolvem estudos e pesquisas sobre o mercado financeiro).
Como essa certificação está disponível nas modalidades técnico, fundamentalista ou pleno, as atividades exercidas nesses lugares varia bastante. Você pode, por exemplo, trabalhar com pesquisas e análises, ou atendendo clientes, administrando patrimônio e prestando consultoria.
Como é a certificação CNPI?
Como a certificação CNPI é dividida em três modalidades (analista fundamentalista, técnico e pleno), as provas e os conteúdos programáticos variam de acordo com o credenciamento escolhido.
Abaixo, explico cada um dos três tipos de conteúdo aplicáveis aos exames.
Conteúdo Brasileiro (CB)
Essa é a fase comum para as três categorias da CNPI. A prova tem 60 questões de múltipla escolha e 1h50 de duração. Aqui, os temas abordados são:
- Sistema Financeiro Nacional;
- Mercado de capitais;
- Renda fixa;
- Derivativos;
- Conceitos econômicos;
- Conduta e relacionamento;
- Governança corporativa;
- Relações com investidores e sustentabilidade.
Conteúdo Global 1 (CG1)
Essa é a fase aplicada naqueles que desejam se tornar um analista fundamentalista. O exame tem 60 questões e 1h50 de duração. As temáticas abordadas são:
- Análise e avaliação de ações e finanças corporativas;
- Contabilidade financeira e análise de relatórios financeiros;
- Análise e avaliação de ações e finanças corporativas;
- Contabilidade financeira e análise de relatórios financeiros.
Conteúdo Técnico 1 (CT1)
Como o nome indica, essa é a fase destinada àqueles que desejam se tornar analistas técnicos. A Prova é composta por 60 questões, também com 1h50 de duração. O conteúdo programático é o seguinte:
- Fundamentos da Análise Técnica;
- Teoria de Dow;
- Conceito de Tendência;
- Figuras gráficas;
- Teoria das Ondas de Elliott;
- Padrões Candlestick;
- Indicadores;
- Gerenciamento de risco;
- Estratégias operacionais;
- Trading Systems.
Quanto custa a certificação CNPI?
As taxas para prestar a CNPI variam de acordo com o exame em questão, com desconto para colaboradores de empresas associadas à Apimec ou à Anapar (Associação Nacional dos Participantes de Fundos de Pensão). Os valores são os seguintes:
| Exame | Associado Apimec (Presencial / Online) | Associado Anapar (Presencial / Online) | Não associado (Presencial) | Não associado (Online) |
| CNPI – CB (Conteúdo Brasileiro) | R$ 593,00 | R$ 711,00 | R$ 790,00 | R$ 790,00 |
| CNPI – CG1 (Conteúdo Global 1) | R$ 735,00 | R$ 882,00 | R$ 980,00 | R$ 980,00 |
| CNPI – CT1 (Conteúdo Técnico 1) | R$ 735,00 | R$ 882,00 | R$ 980,00 | R$ 980,00 |
Lembre-se: você pode se inscrever e realizar os módulos separadamente, ou seja, não precisa seguir nenhuma ordem específica. Após a primeira aprovação, começa a contar um prazo de 12 meses para que seja aprovado em outro exame. Caso o perca, será necessário recomeçar todo o processo.
Qual o salário de um CNPI?
De acordo com dados do Glassdoor sobre os salários de um analista CNPI, a remuneração desse profissional fica entre R$6.000,00 e R$17.000,00 mensais.
Lembre-se que esse valor pode variar de acordo com a região do país onde o analista atua, a forma de trabalho, a empresa a qual está vinculado e seu nível de experiência.
Como diferenciar Ancord e CNPI?
Com a certificação da Ancord, você trabalha como Assessor de Investimentos. Com a CNPI, você se torna um Analista de Investimentos. Na prática, a diferença é que, no primeiro, a atuação é mais comercial e focada na experiência do cliente. No segundo, temos uma rotina voltada para pesquisas e análises técnicas.
Caso você opte por prestar a prova da Ancord, vai futuramente ser o elo entre o cliente e a corretora. Isso significa apresentar os produtos financeiros disponíveis, fazer recomendações, tirar dúvidas e auxiliar essas pessoas a acessar o mercado de investimentos.
Se a CNPI for a sua escolha, suas atividades serão mais técnicas, como elaborar análises de empresas, ativos e cenários econômicos. Outras rotinas incluem emitir recomendações formais de compra e venda de ativos, e elaboração de relatórios detalhados, baseados em fundamentos ou análises gráficas, a depender de qual modalidade da certificação foi conquistada.
Para você visualizar melhor essas diferenças, dá uma olhada nesta tabela comparativa entre as duas certificações:
| Característica | Ancord | CNPI (Apimec) |
| Profissão habilitada | Assessor de Investimentos | Analista de Investimentos |
| Objetivo da certificação | Habilitar a atuação junto a corretoras de valores | Autorizar a emissão de análises e recomendações |
| Órgão emissor | Ancord (Associação Nacional das Corretoras) | Apimec (Associação dos Analistas e Profissionais) |
| Papel principal | Intermediar relacionamento entre cliente e corretora | Analisar ativos e elaborar relatórios técnicos |
| Pode recomendar ativos? | Sim. Uma mudança recente na legislação passou a permitir a recomendação de ativos. | Sim. Com base em análises técnicas ou fundamentalistas |
| Obrigatória para… | Trabalhar vinculado a uma (ou mais de uma) corretora de valores | Atuar como analista profissional de investimentos |
Pode ter CNPI e Ancord?
Portar as duas certificações é permitido, então você pode sim ser aprovado tanto na Ancord quanto na CNPI. No entanto, de acordo com o código de conduta da Apimec, um profissional está proibido de atuar simultaneamente como Analista de Investimentos e Assessor de Investimentos.
Entre outras justificativas, a principal delas é que essa dupla atuação configura um conflito de interesses. Por isso, tudo bem você ter passado na Ancord e querer obter a CNPI por motivos de transição de carreira, por exemplo, mas jamais deve exercer as duas atividades ao mesmo tempo.
Qual a melhor certificação do mercado financeiro?
A melhor certificação é aquela que te habilita a atuar nos cargos que você almeja para a sua carreira. Embora alguns selos sejam mais complexos e prestigiados que outros, ainda assim o mais importante é que você busque passar nos exames que abrem as portas certas na sua jornada.
Se você deseja fazer análises técnicas, por exemplo, sua melhor certificação seria a CNPI. Se quer trabalhar diretamente auxiliando clientes a investir, a AI Ancord seria o ideal. Há ainda outras alternativas — como a CEA, a CFP, a CGA e muitas outras —, cada uma com finalidades distintas no mercado.
Além disso, recomendo não se contentar com uma certificação só. Estar em constante evolução é extremamente bem visto pelas instituições financeiras, e ter mais de um selo no currículo é uma boa maneira de se mostrar como alguém ávido para aprender cada vez mais, e também para aprofundar o seu conhecimento em diferentes áreas de atuação.
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Comentários
E é possível ser os dois ao mesmo tempo? Ser AAI com CNPI?
Não é possível ter uma atuação simultânea como agente autônomo e analista, Rafa. Pode haver conflito de interesses neste caso. Visite meu canal no YouTube! Adquira nosso curso completo para as provas da Ancord. Tenha acesso a todas as questões comentadas do Simulados TopInvest! Siga a gnt no Instagram e não esqueça de compartilhar nosso conteúdo para que possamos continuar com a educação financeira gratuita. Tenha acesso aos materiais de estudos da TopInvest Abraço!
No site não tem simulado nem apostila CNPI, onde posso encontrar?
Olá Erick, tudo bem? Ainda não disponibilizamos as questões do CNPI pois estamos gravando e a apostila está em construção.
Para quem quer o conhecimento para uso próprio, um trader autônomo, qual das duas seria a certificação mais indicada?
O CNPI te dá mais subsídios.
Excelente conteúdo.