CEA - Certificação Especialista de Investimentos

Fundos de Investimento x Clubes de Investimento

Kleber Stumpf
Escrito por Kleber Stumpf em 7 de novembro de 2019

Cursos Anbima, Ancord e Abecip com Desconto

Neste artigo vamos tratar de uma comparação entre Fundos de Investimento x Clubes de Investimento.

Pelo fato dos clubes de investimento serem obrigados a terem, no mínimo 67% do patrimônio alocados em ações, podemos considerar os mesmos, similares aos fundos de investimento em ações.

Mas será que são tão parecidos? Ou existem diferenças que podemos destacar. Vamos analisar algumas diferenças dessas duas formas de investimentos.

Fundos de ações

Os fundos de investimento em ações, na grande maioria, contam com gestores altamente qualificados e gabaritados para oferecer o melhor serviço, e alocação de patrimônio.

Isso acontece, devido à responsabilidade que as instituições que montam esses fundos possuem.

Primeira coisa, os fundos em ações não podem ser constituídos por pessoas comuns, e são montados por instituições financeiras.

Seguindo varias regras que já vimos anteriormente, em outros artigos. Podemos citar aqui, a necessidade de uma instituição custodiante, um administrador, gestor, e auditoria.

Sem esquecer-se dos cotistas. Toda a estrutura descrita serve para assegurar que as movimentações, e os investimentos serão feitos de acordo com o estatuto do fundo.

A grande maioria dos fundos de  investimento possuem alto patrimônio, acima dos milhões de reais.

Isso assegura maior facilidade para o gestor, em ter acesso aos ativos de maior valor, sem esquecer, que o fundo, não fica limitado a 50 cotistas, podendo ter centenas.

Outra coisa que temos que destacar, é a facilidade de acesso aos fundos. Muitas corretoras e instituições disponibilizam listas de fundos.

Dessa forma, o cliente pode analisar, estudar bem, antes de tomar a decisão sobre qual fundo investir.

Muitos fundos de ações, atualmente, tem a tendência de seguir os índices, principalmente, o Ibovespa, isso pode trazer rendimentos mais consistentes e seguros aos cotistas.

Você, caro leitor sabe como avaliar uma boa ação? Ou quem sabe, um investimento qualquer?

Não, então vou indicar a seguinte leitura; Avaliação de Investimentos. Ferramentas e Técnicas Para a Determinação do Valor de Qualquer Ativo, do autor; Aswath Damodaran.

O autor desse livro, já fez outras obras sobre avaliação de ativos, e investimentos. Sendo uma das principais personalidades nesse tipo de assunto.

Clubes de investimento

Os clubes ao contrario dos fundos, podem ser construídos por pessoas comuns. Só é preciso entrar em contato com uma corretora, por meio de seu agente autônomo de investimento.

Depois, é estudar o valor inicial para aplicação, a necessidade de ter outros dois investidores, que junto com você, irão iniciar as aplicações.

Nenhum cotista poderá ter mais de 40% do patrimônio do fundo. O clube é obrigado a ter no mínimo 67% do dinheiro investido em ações.

A meu ver, para os investidores, que não montaram o clube, ou que não conhecem alguém que esta realizando a gestão do clube, pode acabar sendo ruim investir.

Digo isso, porque a taxa administrativa de um clube pode ser maior do que um fundo. Os clubes de investimento não possuem um patrimônio tão alto.

Curso Online para Certificação CPA10

Muitos que estão no mercado têm, em média 500 mil reais, ou até menos que isso. Já, os fundos de investimentos, em media, possuem mais de um milhão.

Para aplicar em clubes, o investidor precisa entrar em contato com um agente autônomo, e solicitar aplicação.

Sem contar, que as instituições não disponibilizam plataformas, com listas de clubes, e tão pouco o fácil acesso aos dados.

Enfim, tudo isso dificulta o acesso dos investidores. Sendo mais interessante, aplicar em fundos,

Porem, caso você tenha pessoas que querem montar um clube, ou alguém que já tenha um construído, e tem proximidade para saber dos próximos passos que o gestor irá tomar.

Hey,

o que você achou deste conteúdo? Conte nos comentários.

O seu endereço de e-mail não será publicado. Campos obrigatórios são marcados com *

10 Replies to “Fundos de Investimento x Clubes de Investimento”

Erick

A pessoa física escolhida para administrar o clube, essa pessoa pode administrar outros clubes tambem ou apenas 1?

MatheusTopinvest

E ai Erick, tudo certo?

Veja:

“Por vezes, administrador e gestor podem ser a mesma instituição. Uma peculiaridade do clube é que a gestão da carteira de ativos poderá ser feita por um ou mais cotistas, desde que tenham sido escolhidos pelos demais participantes do grupo, em assembleia geral. Se isso ocorrer, vale lembrar que o gestor não poderá ter remuneração e não poderá gerenciar mais de um clube.”

Então, pessoa física poderá somente administrar um clube de investimento. Certo?

😉

Visite meu canal no YouTube!

Adquira nosso curso completo para as provas da CPA 20.

Siga a gnt no Instagram

Siga a gnt no Instagram e não esqueça de compartilhar nosso conteúdo para que possamos continuar com a educação financeira gratuita.

Tenha acesso aos materiais de estudos da TopInvest
Um abraço,
Kléber Stumpf

João

Faltou comentar sobre as vantagens fiscais de se abrir um clube.

Kleber Stumpf

Oi João, tudo bem?

Não há vantagens fiscais, se comporta exatamente como um fundo de investimentos…

Visite meu canal no YouTube!

Adquira nosso curso completo da para as provas da ANBIMA.

Siga a gnt no Intagram e não esqueça de compartilhar nosso conteúdo para que possamos continuar com a educação financeira gratuita.

Siga-nos no instagram.
Um abraço,
Kléber Stumpf

JOÃO

Tá, talvez pro cotista não, mas pro administrador do fundo ou os membros do clube por exemplo, eles não possuem o benefício de não pagar imposto de renda sobre o ganho de capital? Apenas quando vendem-se as cotas. Isso faz uma diferença absurda no resultado final se comparado à investir apenas como pessoa física.

Kleber Stumpf

João,

Mais uma vez, absolutamente nenhuma vantagem fiscal. Ao investir em renda variável, o Imposto de Renda será SEMPRE pago somente na liquidação da operação.

Visite meu canal no YouTube!

Adquira nosso curso completo da para as provas da ANBIMA.

Siga a gnt no Intagram e não esqueça de compartilhar nosso conteúdo para que possamos continuar com a educação financeira gratuita.

Siga-nos no instagram.
Um abraço,
Kléber Stumpf

João

De acordo com Tiago Reis, da Suno Research: “O maior benefício de se investir em um clube de investimento é a postergação do pagamento de imposto de renda somente para o resgate da cota.

Por exemplo, se você compra e vende ações, é melhor fazer estas operações dentro de um clube do que na pessoa física. Se você negociar ações mas não retirar o patrimônio do fundo você não pagará impostos.

Só irá pagar no saque dos recursos do fundo, caso tenha lucros.”

Isso está errado? Não foi o primeiro que vi comentar sobre isso.

Kleber Stumpf

João,

Você está fazendo uma confusão enorme das coisas.

As duas coisas são COMPLETAMENTE distintas.

Se você está estudando para certificações financeiras é importante compreender as tributações e o funcionamento, cuidado com sites que tem direcionamento para venda de produtos.

PESSOA FÍSICA só paga IR na alienação, CLUBE precisa de um patrimônio mínimo e 3 pessoas. Mais uma vez, não tem como compará-las.

Seria algo como comparar um a rentabilidade de uma ação com o DI. É algo que beira o absurdo.

Visite meu canal no YouTube!

Adquira nosso curso completo para as provas da CPA 20.

Siga a gnt no Intagram e não esqueça de compartilhar nosso conteúdo para que possamos continuar com a educação financeira gratuita.

Siga-nos no instagram.
Um abraço,
Kléber Stumpf

Paulo Pedro dos Santos

Boa tarde.

Gostaria de entender mais sobre este investimento

Kleber Stumpf

Oi Paulo, tudo bem?

Sobre os clubes ou fundos de investimento?

😉

Qualquer coisa só me chamar.

Conheça nosso curso de finanças pessoais.

Visite meu canal no YouTube!

Curta nossa página no facebook e não esqueça de compartilhar nosso conteúdo para que possamos continuar com a educação financeira gratuita.

Um abraço,
Kléber Stumpf