Finanças e Investimentos

Conheça outras características do Mercado a Termo e sua tributação

Kleber Stumpf
Escrito por Kleber Stumpf em 7 de agosto de 2020

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Já falamos várias vezes sobre este assunto, mas é muito importante você saber ainda mais, pois existem outras características do Mercado a Termo que você precisa conhecer. Além claro, de saber tudo sobre a tributação que existe nessa operação.

Mas, quem é mesmo o Mercado a Termo?

Pode ser que você não lembre muito bem, mas o Mercado a Termo, também conhecido como aquele que faz negociações a termo, possui características chaves. Como, os contratos negociados sobre mercadorias, ações, títulos públicos e diversos outros “objetos”.

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Negociar a termo

Muitas pessoas têm dúvidas em relação a forma de negociar e em que mercado. Porém, vale ressaltar que no Mercado a Termo há vantagens ao investidor. Isso porque, existe relações à alavancagem e possibilidade de investimento sem necessitar desembolsar o dinheito todo, de forma imediata.

As outras características do Mercado a Termo

  • Registro: Todas as operações a termo são registradas na clearing da B3.
  • Negociação: No mercado de balcão.
  • Custos: pactuados entre as partes do contrato.

Contudo, apesar de possui vantagens, nem tudo são flores, e há riscos em investir nas operações de Mercado a Termo:

  • Para o Especulador: Risco de Mercado;
  • Para o Hedger: Não assume risco, opera “Renda Fixa”. Sabe o quanto vai receber.
  • Risco de Contraparte: é o risco de a outra ponta da operação não ter os ativos ou o dinheiro para liquidação. Esse risco é mitigado pela B3 que “trava” as ações até a liquidação do termo.
  • Alavancagem: “Operar sem dinheiro”. Somente o especulador pode estar alavancado.

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Tributação encontrada no Mercado a Termo

Na tributação presente entre características do Mercado a Termo, o IOF é isento. Isto é, não incide sobre operações em mercado de Renda Variável.

Imposto de Renda:

  • Para o especulador: Segue a regra de operações normais para renda variável:
    • Dedo Duro de 0,005% sobre o valor das vendas;
    • 15% de IR recolhido via DARF descontando o dedo duro;
    • Admite-se a dedução dos custos.
  • Para o Hedger: segue a regra de Renda Fixa.

Perceba que investir no Mercado a Termo é uma operação com algumas vantagens, mas também, com alguns riscos. Portanto, podemos dizer que elase adequa para perfis de investidor moderado e arrojado.

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