Certificações Financeiras

Introdução ao Fundo de Investimento

Kleber Stumpf
Escrito por Kleber Stumpf em 20 de março de 2020

Vamos estudar um pouco de um dos módulos mais importantes das certificações da Anbima, desde a CPA 10, CPA 20, até a CEA. Com conteúdos densos e relevantes, é de certa forma muito importante que saibamos tudo o que nele há. E é na introdução do Fundo de Investimento que iremos falar e conseguiremos compreender tudinho.

Como funciona um Fundo de Investimento?

Mas, antes de começarmos a falar de teoria a primeira coisa que você precisa entender é como realmente funciona um Fundo de Investimento.

Um fundo é o que chamamos de condomínio. Isso porque, podemos pensar que é um prédio. E falamos muito nos FIIS, os Fundos de Investimentos Imobiliários, que a forma mais fácil de você entender.  

E dentro deste condomínio temos vários e vários apartamentos. E vamos supor que este prédio custe 1 bilhão de reais. E sozinho um morador conseguiria fazer parte de um condomínio sem existir outros moradores?

Não, né gurizada! Então, aqui já possuímos uma lógica. O Fundo de Investimento é a uma forma que um cotista tem de acessar um investimento muito maior. 

E aí, veremos que dentro daquele bilhão temos o condomínio cheio de apartamentos, sendo que, cada morador é chamado de condômino. Porém, no Mercado Financeiro e dentro de um Fundo de Investimento, essa pessoa não é chamada disso, mas sim de cotista, como falei antes. Logo, o cotista é o investidor, é quem é responsável e possui a propriedade do fundo. 

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Anote aí:

É assunto de prova que o cotista é o proprietário do patrimônio, então, se um fundo quebrar, o patrimônio continua sendo do próprio cotista.

De acordo com o valor do prédio, podemos imaginar que ele é bem grande e precisa de uma administradora de condomínio. Nesse caso, no Fundo de Investimento, quem é a administra é chamada de simplesmente: administradora.

A empresa é responsável pela parte burocrática de tudo o que rola em um fundo. Contudo, por ser de grande responsabilidade, ninguém vai querer essa “bucha” de administra algo tão grandioso e não receber nada por isso.

O que é feito? Vamos contratar um síndico profissional, ok? Esse cara é quem vai tomar todas as decisões do prédio. E a mesma coisa acontece se compararmos esse síndico com o gestor do fundo. É ele o responsável por comprar e vender os ativos financeiros.

E mais…

Dentro do Fundo de Investimento, nós vamos ter um outro papel muito relevante que se chama: custodiante. Ele é onde ficam guardados os ativos do próprio fundo.   

Portanto, note que para a compreensão da introdução do Fundo de Investimento, conseguimos descobrir que há 3 principais funções de um fundo: a administradora, o gestor do fundo e o custodiante

E ainda possuímos o cotista que é como um morador do prédio/fundo. 

Revisando:

Um Fundo de Investimento é formado por uma carteira de ativos financeiros. São administrados por uma instituição financeira e disponibilizam cotas para a captação dos recursos, basicamente um condomínio.

Esse tipo de investimento reúne várias pessoas interessadas em investir no Mercado Financeiro. Todo o capital fica sobre a responsabilidade de um gestor profissional, que terá a função de fazer as aplicações, resgates e estratégias sobre os produtos de investimento e o mercado.

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O investidor que quer investir em um Fundo de Investimento acaba comprando cotas desse fundo. Tal cotas significam uma fração do total sobre o montante de ativos que o fundocompõe. Já o patrimônio total do fundo é composto por o somatório de todas as cotas, que possuem o mesmo valor.

Ao comprar a cota, o cotista está aceitando as regras de funcionamento (aplicação mínima, prazo de resgate, horários, custos) e passa a ter os mesmos direitos que os demais cotistas – independente da quantidade de cotas que possuir. O valor da mesma muda diariamente conforme a performance do fundo.

Mas, independente da oscilação, o seu número de cotas continua o mesmo. Só aumenta se você comprar mais cotas ou diminui se você fazer o resgate. Também podendo diminuir quando acontece o Come-Cotas – um imposto adiantado.

Vantagens de um Fundo de Investimento

Muitas pessoas me perguntam o motivo de colocar o dinheiro em um Fundo de Investimento. Bom, parei para pensar e tirei algumas vantagens que podem ser grandes motivos para você escolher isso. Se liga:

  • O gestor que decidirá quais ativos comprar para compor a carteira do fundo, procurando trazer rentabilidade dentro do risco aceitável pelos investidores.
  • Por ser uma comunhão de recursos, o gestor consegue acessar de investimento mais estruturados.
  • Os cotistas pagam uma taxa de administração para a administradora, ou instituição financeira que administra o Fundo de Investimento, pela prestação de serviço realizado.

E aí, anotou tudo para você poder estar ainda mais preparado? Bora lá então buscar o seu Fundo de Investimento!

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