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Empréstimo de ativos: conheça essa modalidade de aluguel de ações

Kleber Stumpf
Escrito por Kleber Stumpf em 14 de julho de 2020
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Você já sabe que podemos ganhar dinheiro com a queda de ativos, mas para isso é preciso fazer um empréstimo de ativos. Agora, você saberia dizer onde alugamos estas ações?

Pode parecer um pouco quanto louco para muitas pessoas, mas sim é possível operarmos em Short (vendidos). E como falamos em empréstimo de ativos, é esse “aluguel” que viabiliza essa operação.

Esse aluguel ocorre na BTC, o Banco de Título de Custódia.

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Como acontece o empréstimo de ativos?

Colocado os ativos na BTC os investidores doadores “emprestam” uma quantidade de ativos especificada para outros, por prazo determinado, mediante uma taxa livremente pactuada.

É essa taxa que nos faz a analogia que falamos em empréstimo, mas nada mais é que um aluguel de ativos por um determinado valor, que é a taxa.

Quais são os participantes do processo?

Bom, é bem óbvio que existem dois participantes no processo:

  • Doador – cede às ações e recebe o aluguel.
  • Tomador – investidor com posição vendida que aluga as ações.

Características do empréstimo de ativos

Para viabilizar esse empréstimo de ativos ou ações, como você preferir chamar, haverá algumas características bem definidas:

A primeira é que necessitamos do BTC para realizar essa operação pela B3. Onde o doador deposita seus títulos no banco para que possam ser alugados pelo tomador.

Esses contratos de aluguel possuem:

  • Prazo Minimo: 1 dia;
  • Prazo Máximo: Não há;
  • Custos: O tomador paga uma taxa de 0,25% a.a para B3 mais a taxa exigida pelo doador;
  • Tributação: Tabela regressiva de IR;
  • Proventos: São pagos ao tomador, que repassa ao doador.

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Formas de Pagamentos

O empréstimo de títulos pode ser realizado através de:

  • Oferta Direcionada: já há um negocio fechado e comunica-se a corretora o acordo das partes.
  • Oferta a Mercado: o doador oferta seus títulos a mercado aguardando um tomador.

Liquidação da Operação

Em relação a liquidações, elas podem ser de prazo fixo ou prazo indeterminado com:

  • Solicitação de devolução antecipada do doador;
  • Solicitação antecipada do tomador.

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