{"id":9780,"date":"2025-03-18T14:41:07","date_gmt":"2025-03-18T17:41:07","guid":{"rendered":"https:\/\/www.topinvest.com.br\/?p=9780"},"modified":"2025-08-25T15:17:05","modified_gmt":"2025-08-25T18:17:05","slug":"o-que-sao-titulos-publicos-federais","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.topinvest.com.br\/blog\/o-que-sao-titulos-publicos-federais\/","title":{"rendered":"T\u00edtulos p\u00fablicos federais: o que s\u00e3o, quais os tipos e quem emite"},"content":{"rendered":"\n<p>Considerados o tipo de <strong>investimento mais seguro do Brasil<\/strong>, os<strong> t\u00edtulos p\u00fablicos federais <\/strong>s\u00e3o um dos <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/5-melhores-investimentos-para-iniciantes\/\">melhores investimentos para iniciantes<\/a> ou para quem busca uma alternativa \u00e0 poupan\u00e7a, mas n\u00e3o se restringem a esse p\u00fablico.<\/p>\n\n\n\n<p>Os t\u00edtulos p\u00fablicos, principalmente aqueles atrelados a <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/glossario\/indicadores\/\">indicadores de mercado<\/a>, tamb\u00e9m fazem parte das carteiras de investidores mais experientes que buscam proteger o patrim\u00f4nio ou equilibrar riscos.<\/p>\n\n\n\n<p>Por isso, independentemente do seu perfil ou objetivo, certamente existe um t\u00edtulo do Tesouro adequado para voc\u00ea, e este artigo pode ajud\u00e1-lo a descobrir qual \u00e9.<\/p>\n\n\n\n<p>Neste verdadeiro guia pr\u00e1tico sobre t\u00edtulos p\u00fablicos federais, vou responder as seguintes quest\u00f5es:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>O que \u00e9 um t\u00edtulo p\u00fablico federal?<\/strong><\/li>\n\n\n\n<li><strong>Quem emite os t\u00edtulos p\u00fablicos federais?<\/strong><\/li>\n\n\n\n<li><strong>Quais s\u00e3o os tipos de t\u00edtulos p\u00fablicos?<\/strong><\/li>\n\n\n\n<li><strong>Como funciona o Tesouro Direto?<\/strong><\/li>\n\n\n\n<li><strong>Quanto custa um t\u00edtulo p\u00fablico federal?<\/strong><\/li>\n\n\n\n<li><strong>Quanto rende o Tesouro Direto?<\/strong><\/li>\n\n\n\n<li><strong>Como investir em t\u00edtulos p\u00fablicos?<\/strong><\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Ent\u00e3o, bora entender tudo sobre os t\u00edtulos p\u00fablicos federais?<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">O que \u00e9 um t\u00edtulo p\u00fablico federal?<\/h2>\n\n\n\n<p>Tamb\u00e9m chamados de <strong>T\u00edtulos do Tesouro<\/strong>, os <strong>T\u00edtulos P\u00fablicos Federais (TPFs)<\/strong> s\u00e3o <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/tipos-de-investimento-em-renda-fixa\/\">pap\u00e9is de renda fixa<\/a> emitidos pelo <strong>Governo Federal<\/strong> para captar recursos junto aos investidores. Em troca do dinheiro investido, o governo se compromete a devolver o valor aplicado acrescido de juros em uma data futura determinada.<\/p>\n\n\n\n<p>Como o pagamento \u00e9 garantido pelo pr\u00f3prio governo, esses t\u00edtulos s\u00e3o considerados <strong>livres de risco de cr\u00e9dito<\/strong>, o que os torna na modalidade de investimento mais segura do Brasil.<\/p>\n\n\n\n<p>Al\u00e9m da seguran\u00e7a, outra grande vantagem dos t\u00edtulos p\u00fablicos \u00e9 a <strong>liquidez di\u00e1ria<\/strong>. O Tesouro Direto se compromete a recompr\u00e1-los \u2014 pelo pre\u00e7o de mercado \u2014 caso o investidor deseje resgatar o dinheiro antes do vencimento.<\/p>\n\n\n\n<p>Por essas caracter\u00edsticas, os t\u00edtulos p\u00fablicos s\u00e3o uma \u00f3tima op\u00e7\u00e3o para <strong>investidores conservadores<\/strong> \u2014 aqueles que priorizam seguran\u00e7a e previsibilidade em vez de altos retornos. Tamb\u00e9m s\u00e3o indicados para <strong>reservas de emerg\u00eancia<\/strong> e para iniciantes que desejam sair da poupan\u00e7a e migrar para um investimento t\u00e3o seguro quanto, mas com <strong>rentabilidade superior<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Quem emite os t\u00edtulos p\u00fablicos federais?<\/h3>\n\n\n\n<p>Os t\u00edtulos p\u00fablicos do Brasil s\u00e3o emitidos pela <strong>Secretaria do Tesouro Nacional (STN)<\/strong>, \u00f3rg\u00e3o do Minist\u00e9rio da Fazenda respons\u00e1vel pela administra\u00e7\u00e3o da d\u00edvida p\u00fablica federal.<\/p>\n\n\n\n<p>O dinheiro arrecadado com esses papeis \u00e9 utilizado pelo governo para financiar a d\u00edvida p\u00fablica e atividades em \u00e1reas como infraestrutura, sa\u00fade e educa\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Quais s\u00e3o os tipos de t\u00edtulos p\u00fablicos?<\/h2>\n\n\n\n<p>Existem diferentes tipos de t\u00edtulos p\u00fablicos, cada um com<strong> combina\u00e7\u00f5es \u00fanicas de prazo e <\/strong><a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/como-calcular-a-rentabilidade-do-tesouro-direto\/\"><strong>tipo de rentabilidade<\/strong><\/a> \u2014 Tesouro Selic, Tesouro Prefixado e Tesouro IPCA+ s\u00e3o os principais.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Essa diversidade permite que todos os investidores tenham a possibilidade de encontrar op\u00e7\u00f5es alinhadas com seus planejamentos financeiros pessoais.<\/p>\n\n\n\n<p>Para escolher o mais indicado, \u00e9 essencial entender as caracter\u00edsticas de cada um. Os principais t\u00edtulos dispon\u00edveis no Tesouro Direto s\u00e3o:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Tesouro Selic (LFT);<\/strong><\/li>\n\n\n\n<li><a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/glossario\/ltn\/\"><strong>Tesouro Prefixado (LTN)<\/strong><\/a><strong>;<\/strong><\/li>\n\n\n\n<li><a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/glossario\/ntn-f\/\"><strong>Tesouro Prefixado com Juros Semestrais (NTN-F)<\/strong><\/a><strong>;<\/strong><\/li>\n\n\n\n<li><a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/glossario\/nota-do-tesouro-nacional-serie-b\/\"><strong>Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal)<\/strong><\/a><strong>;<\/strong><\/li>\n\n\n\n<li><a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/tesouro-ipca-com-cupom-e-sem-cupom\/\"><strong>Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais (NTN-B)<\/strong><\/a><strong>;<\/strong><\/li>\n\n\n\n<li><strong>Tesouro Renda+;<\/strong><\/li>\n\n\n\n<li><strong>Tesouro Educa+.<\/strong><\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Abaixo explico cada um deles individualmente, para que seja mais f\u00e1cil identificar aqueles que melhor se adaptam \u00e0s suas necessidades.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Tesouro Selic (LFT)<\/h3>\n\n\n\n<p>O <strong>Tesouro Selic<\/strong> \u00e9 um t\u00edtulo<strong> p\u00f3s-fixado<\/strong>. Sua rentabilidade acompanha a varia\u00e7\u00e3o da taxa b\u00e1sica de juros do Brasil, a <strong>Selic<\/strong>. Isso significa que seu retorno aumenta quando a Selic sobe e diminui quando ela cai.<\/p>\n\n\n\n<p>Como a taxa Selic \u00e9 ajustada a cada 45 dias e raramente sofre mudan\u00e7as bruscas, esse investimento tem <strong>baixa volatilidade<\/strong> \u2014 ou seja, seu pre\u00e7o costuma se manter est\u00e1vel ao longo do tempo. Mesmo em resgates antecipados, a rentabilidade \u00e9 positiva, pois o investidor recebe o retorno proporcional ao per\u00edodo de aplica\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n<p>Por essas caracter\u00edsticas, o Tesouro Selic \u00e9 uma op\u00e7\u00e3o interessante para a forma\u00e7\u00e3o de reserva de emerg\u00eancia.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Tesouro Prefixado (LTN)<\/h3>\n\n\n\n<p>O <strong>Tesouro Prefixado <\/strong>\u00e9 um t\u00edtulo com rentabilidade definida no momento da compra. A <strong>taxa de juros \u00e9 fixa<\/strong> e se mant\u00e9m a mesma at\u00e9 o vencimento, garantindo previsibilidade ao investidor.<\/p>\n\n\n\n<p>Isso significa que, ao adquirir o t\u00edtulo, o investidor j\u00e1 sabe exatamente quanto receber\u00e1 na data de vencimento. Por exemplo, se a taxa acordada for de 14% ao ano, essa ser\u00e1 a rentabilidade bruta, desconsiderando custos e tributos.<\/p>\n\n\n\n<p>No entanto, essa taxa s\u00f3 \u00e9 garantida para quem mant\u00e9m o investimento at\u00e9 o vencimento. Caso o investidor precise vender antes, o <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/o-que-e-tesouro-nacional\/\">Tesouro Nacional<\/a> recompra o t\u00edtulo pelo pre\u00e7o de mercado, que pode ser maior ou menor que o valor inicialmente investido.<\/p>\n\n\n\n<p>Por sua <strong>previsibilidade<\/strong>, o Tesouro Prefixado \u00e9 indicado para quem pode manter o dinheiro aplicado at\u00e9 o vencimento e deseja saber exatamente quanto ir\u00e1 receber.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Tesouro Prefixado com Juros Semestrais (NTN-F)<\/h3>\n\n\n\n<p>O funcionamento do <strong>Tesouro Prefixado com Juros Semestrais<\/strong> \u00e9 semelhante ao do Tesouro Prefixado tradicional, com rentabilidade definida no momento da compra e mantida at\u00e9 o vencimento. A diferen\u00e7a \u00e9 que, em vez de receber todo o rendimento apenas no final, <strong>o investidor recebe pagamentos de juros a cada seis meses<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Esses pagamentos ocorrem na forma de cupons de juros, que representam parcelas do rendimento acumulado at\u00e9 aquele momento. No entanto, cada pagamento sofre a <strong>incid\u00eancia de 22,5% de Imposto de Renda (IR)<\/strong>, a maior al\u00edquota da tabela regressiva.<\/p>\n\n\n\n<p>O investidor pode optar por sacar os rendimentos semestrais e utiliz\u00e1-los como quiser ou reinvesti-los, buscando aumentar seu patrim\u00f4nio ao longo do tempo.<\/p>\n\n\n\n<p>Assim como no Tesouro Prefixado comum<strong>, a taxa de rentabilidade s\u00f3 \u00e9 garantida para quem mant\u00e9m o t\u00edtulo at\u00e9 o vencimento<\/strong>. Caso precise vend\u00ea-lo antes, o pre\u00e7o ser\u00e1 determinado pelo mercado.<\/p>\n\n\n\n<p>Esse \u00e9 um investimento indicado para investidores que buscam previsibilidade e um fluxo de renda recorrente, como aposentados ou aqueles que desejam refor\u00e7ar seu or\u00e7amento periodicamente.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal)<\/h3>\n\n\n\n<p>O Tesouro IPCA+ \u00e9 um <strong>investimento h\u00edbrido<\/strong>. Sua rentabilidade \u00e9 composta por duas partes: <strong>uma<\/strong> <strong>taxa de juros fixa<\/strong>, como nos t\u00edtulos prefixados, e <strong>outra parte atrelada \u00e0 infla\u00e7\u00e3o<\/strong>, medida pelo \u00cdndice de Pre\u00e7os ao Consumidor Amplo (IPCA).<\/p>\n\n\n\n<p>Esse tipo de t\u00edtulo oferece uma prote\u00e7\u00e3o importante ao patrim\u00f4nio do investidor, pois a rentabilidade do t\u00edtulo acompanha o aumento da infla\u00e7\u00e3o. Al\u00e9m disso, a parte prefixada assegura uma remunera\u00e7\u00e3o real, ou seja, uma rentabilidade adicional que n\u00e3o \u00e9 afetada pela infla\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n<p>Essa \u00e9 uma grande vantagem, j\u00e1 que, mesmo que a infla\u00e7\u00e3o suba mais do que o esperado,<strong> o rendimento do Tesouro IPCA+ ajusta-se para acompanhar esse aumento<\/strong>. Por exemplo, se a infla\u00e7\u00e3o for de 8% em determinado ano, e a taxa prefixada do t\u00edtulo for de 4%, o retorno do investidor ser\u00e1 de 12% (8% da infla\u00e7\u00e3o + 4% da taxa prefixada).<\/p>\n\n\n\n<p>Esse t\u00edtulo \u00e9 indicado par<strong>a investidores que buscam proteger seu patrim\u00f4nio contra a infla\u00e7\u00e3o<\/strong> e garantir que o retorno real seja preservado ao longo do tempo. Ele \u00e9 especialmente interessante para aqueles com objetivos de longo prazo, como a aposentadoria, onde a preserva\u00e7\u00e3o do valor do dinheiro \u00e9 imprescind\u00edvel.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais (NTN-B)<\/h3>\n\n\n\n<p>O <strong>Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais<\/strong> \u00e9 similar ao Tesouro IPCA+, mas com a diferen\u00e7a de pagar juros a cada seis meses. Sua rentabilidade \u00e9 composta por uma taxa fixa e outra atrelada \u00e0 infla\u00e7\u00e3o (IPCA), garantindo que o retorno acompanhe o aumento do custo de vida, al\u00e9m de oferecer uma rentabilidade real, ou seja, um<strong> retorno al\u00e9m da infla\u00e7\u00e3o<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Assim como no Tesouro IPCA+, esse t\u00edtulo protege o poder de compra do investidor, mas com a vantagem de proporcionar um fluxo de pagamentos peri\u00f3dicos. O Imposto de Renda \u00e9 retido a 22,5% sobre os juros semestrais.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Tesouro Renda+<\/h3>\n\n\n\n<p>O <strong>Tesouro Renda+<\/strong> \u00e9 um investimento de renda fixa de longo prazo, criado para <strong>complementar a aposentadoria<\/strong>. Seu funcionamento lembra o da previd\u00eancia privada, sendo dividido em duas etapas: a fase de acumula\u00e7\u00e3o e a de convers\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n<p>Durante a fase de acumula\u00e7\u00e3o, o investidor faz aportes peri\u00f3dicos ao longo de um per\u00edodo planejado, formando uma reserva financeira. Ao atingir o vencimento, ele come\u00e7a a receber <strong>pagamentos mensais por 240 meses<\/strong> (20 anos), compostos pelo valor acumulado e os rendimentos corrigidos.<\/p>\n\n\n\n<p>A rentabilidade \u00e9 h\u00edbrida: al\u00e9m da taxa fixa acordada, os pagamentos mensais ao longo dos 20 anos s\u00e3o corrigidos pela infla\u00e7\u00e3o, garantindo o poder de compra e proporcionando mais previsibilidade para o futuro.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Tesouro Educa+<\/h3>\n\n\n\n<p>O <strong>Tesouro Educa+<\/strong> \u00e9 um t\u00edtulo h\u00edbrido que funciona de maneira similar ao Tesouro Renda+, mas com um objetivo diferente: a forma\u00e7\u00e3o de uma reserva financeira para o <strong>planejamento educacional<\/strong> pessoal ou dos filhos.<\/p>\n\n\n\n<p>Os pagamentos, nesse tipo de investimento, s\u00e3o feitos em <strong>60 parcelas mensais<\/strong> (5 anos) corrigidas pela infla\u00e7\u00e3o, garantindo a preserva\u00e7\u00e3o do poder de compra ao longo do per\u00edodo.<\/p>\n\n\n\n<p>Eu sei:&nbsp; diante de tantas op\u00e7\u00f5es diferentes, \u00e9 natural ter <strong>d\u00favidas ao escolher os t\u00edtulos que melhor se alinham aos seus objetivos pessoais<\/strong>. Por isso, preparei um resumo com as caracter\u00edsticas mais relevantes de cada papel.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Com a colinha abaixo, vai ficar mais f\u00e1cil fazer <strong>compara\u00e7\u00f5es<\/strong>:<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-table\"><table class=\"has-fixed-layout\"><tbody><tr><td><strong>T\u00edtulo<\/strong><\/td><td><strong>Rentabilidade<\/strong><\/td><td><strong>Vantagens<\/strong><\/td><td><strong>Riscos<\/strong><\/td><td><strong>Prazo<\/strong><\/td><td><strong>Ideal para<\/strong><\/td><\/tr><tr><td><strong>Tesouro Selic (LFT)<\/strong><\/td><td>P\u00f3s-fixada (taxa Selic)<\/td><td>Alta liquidez e baixa oscila\u00e7\u00e3o<\/td><td>Rentabilidade menor em cen\u00e1rios de queda da Selic<\/td><td>Curto e m\u00e9dio<\/td><td>Reserva de emerg\u00eancia e curto prazo<\/td><\/tr><tr><td><strong>Tesouro Prefixado (LTN)<\/strong><\/td><td>Fixa, definida no momento da compra<\/td><td>Previsibilidade do retorno<\/td><td>Risco de perda se resgatado antes do vencimento<\/td><td>Curto e m\u00e9dio<\/td><td>Quem pode manter o investimento at\u00e9 o vencimento e busca previsibilidade<\/td><\/tr><tr><td><strong>Tesouro Prefixado com Juros Semestrais (NTN-F)<\/strong><\/td><td>Fixa, com juros pagos a cada seis meses<\/td><td>Fluxo de rendimentos peri\u00f3dicos<\/td><td>Oscila no curto prazo; impacto da marca\u00e7\u00e3o a mercado<\/td><td>M\u00e9dio e longo<\/td><td>Complemento de renda&nbsp;<\/td><\/tr><tr><td><strong>Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal)<\/strong><\/td><td>H\u00edbrida (taxa fixa + IPCA)<\/td><td>Protege contra a infla\u00e7\u00e3o e garante rendimento real<\/td><td>Perda caso resgatado antes do prazo devido \u00e0 marca\u00e7\u00e3o a mercado<\/td><td>M\u00e9dio e longo<\/td><td>Planejamento de longo prazo e constru\u00e7\u00e3o de patrim\u00f4nio<\/td><\/tr><tr><td><strong>Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais (NTN-B)<\/strong><\/td><td>H\u00edbrida (taxa fixa + IPCA), com pagamentos semestrais<\/td><td>Prote\u00e7\u00e3o contra infla\u00e7\u00e3o + renda peri\u00f3dica<\/td><td>Oscila\u00e7\u00e3o no curto prazo; impacto da marca\u00e7\u00e3o a mercado<\/td><td>Longo<\/td><td>Quem deseja proteger o poder de compra, al\u00e9m de receber pagamentos semestrais<\/td><\/tr><tr><td><strong>Tesouro Renda+<\/strong><\/td><td>H\u00edbrida (taxa fixa + IPCA), com pagamentos mensais ap\u00f3s o per\u00edodo de acumula\u00e7\u00e3o<\/td><td>Renda complementar garantida por 20 anos<\/td><td>N\u00e3o pode ser resgatado antes da fase de pagamento<\/td><td>Longo<\/td><td>Planejamento da aposentadoria<\/td><\/tr><tr><td><strong>Tesouro Educa+<\/strong><\/td><td>H\u00edbrida (taxa fixa + IPCA), com resgates programados<\/td><td>Retiradas planejadas para cobrir despesas educacionais<\/td><td>Resgate antecipado pode afetar a rentabilidade<\/td><td>M\u00e9dio e longo<\/td><td>Planejamento do pagamento de estudos futuros<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n<p><strong>Observa\u00e7\u00e3o: <\/strong>cada um dos tipos de t\u00edtulos mencionados na tabela acima possui mais de uma op\u00e7\u00e3o de investimento, com diferen\u00e7as de taxas de juros e vencimento. No total, s\u00e3o <strong>mais de 30 variedades de t\u00edtulos p\u00fablicos federais<\/strong> para voc\u00ea escolher.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Para conhecer todos esses t\u00edtulos individualmente, vale visitar a pr\u00f3pria <a href=\"https:\/\/www.tesourodireto.com.br\/educamais\/index.htm\" rel=\"nofollow noopener\" target=\"_blank\">plataforma do Tesouro Direto<\/a>, onde, inclusive, \u00e9 poss\u00edvel fazer simula\u00e7\u00f5es de retorno para cada uma delas.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Como funciona o Tesouro Direto?<\/h2>\n\n\n\n<p>Em linhas gerais, o funcionamento do <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/tesouro-direto-titulos-publicos\/\">Tesouro Direto<\/a> \u00e9 semelhante ao de um <strong>empr\u00e9stimo comum<\/strong>. Os t\u00edtulos do Tesouro s\u00e3o recibos representativos da d\u00edvida p\u00fablica, emitidos pelo Tesouro Nacional para financiar as atividades e despesas do governo.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Assim, quando um investidor compra um t\u00edtulo p\u00fablico, ele est\u00e1, na verdade, <strong>emprestando dinheiro ao governo<\/strong>, que, em troca, se compromete a devolver o valor investido acrescido de juros em uma data previamente determinada.<\/p>\n\n\n\n<p>Isso, claro, \u00e9 apenas uma simplifica\u00e7\u00e3o. Para entender exatamente como esses investimentos funcionam, \u00e9 necess\u00e1rio analisar algumas caracter\u00edsticas mais t\u00e9cnicas, como <strong>liquidez, rentabilidade, <\/strong><a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/tributacao-tesouro-direto\/\"><strong>tributa\u00e7\u00e3o<\/strong><\/a><strong>, custos, valor m\u00ednimo de aplica\u00e7\u00e3o e prazos<\/strong>. Cada um desses fatores pode influenciar tanto os ganhos quanto a flexibilidade do investimento.<\/p>\n\n\n\n<p>A seguir, explicarei em detalhes cada um desses aspectos para que voc\u00ea possa tomar decis\u00f5es mais informadas ao investir no Tesouro Direto.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Quanto custa um t\u00edtulo p\u00fablico federal?<\/h3>\n\n\n\n<p>O pre\u00e7o de um t\u00edtulo p\u00fablico federal <strong>varia conforme o tipo de t\u00edtulo<\/strong>, o prazo de vencimento e as condi\u00e7\u00f5es do mercado no momento da compra.<\/p>\n\n\n\n<p>Apenas para dar uma ideia, em fevereiro de 2025, os pre\u00e7os por unidade desses t\u00edtulos variam entre R$141,93 (para o Tesouro Renda+ 2065) e R$16.005,64 (para o Tesouro Selic 2028). No entanto, \u00e9 importante destacar que o valor de cada t\u00edtulo <strong>pode mudar diariamente<\/strong>, conforme os movimentos do mercado financeiro e as taxas de juros praticadas no momento.<\/p>\n\n\n\n<p>Essas flutua\u00e7\u00f5es ocorrem devido a fatores como a rentabilidade prometida pelos t\u00edtulos e as expectativas sobre a economia. Portanto, o pre\u00e7o de um t\u00edtulo pode ser mais baixo ou mais alto do que seu valor nominal, dependendo de diversos elementos, incluindo a demanda e as condi\u00e7\u00f5es econ\u00f4micas do pa\u00eds.<\/p>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\">Valor m\u00ednimo de investimento<\/h4>\n\n\n\n<p>Os t\u00edtulos do Tesouro Nacional s\u00e3o vendidos de forma fracionada. Como <strong>n\u00e3o \u00e9 necess\u00e1rio comprar um t\u00edtulo unit\u00e1rio inteiro<\/strong>, esses investimentos s\u00e3o bastante acess\u00edveis.<\/p>\n\n\n\n<p>O valor m\u00ednimo de aporte corresponde a<strong> 1% do valor de um t\u00edtulo inteiro<\/strong>. \u00c9 poss\u00edvel come\u00e7ar a investir na maioria dos t\u00edtulos p\u00fablicos federais com <strong>menos de R$30,00<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\">Valor m\u00e1ximo de investimento<\/h4>\n\n\n\n<p>O investimento m\u00e1ximo permitido por pessoa \u00e9 de <strong>R$2 milh\u00f5es por m\u00eas<\/strong>. Vale sublinhar, por\u00e9m, que <strong>esse limite se refere ao total de t\u00edtulos p\u00fablicos adquiridos <\/strong>no per\u00edodo, e n\u00e3o a cada tipo de papel individualmente.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Quanto rende o Tesouro Direto?<\/h3>\n\n\n\n<p>O rendimento do Tesouro Direto varia conforme o tipo de t\u00edtulo e a taxa de rentabilidade associada. No total, existem tr\u00eas categorias:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>T\u00edtulos prefixados<\/strong>: oferecem uma rentabilidade fixa, definida no momento da compra e mantida at\u00e9 o vencimento. Nessa categoria est\u00e3o o <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/glossario\/tesouro-prefixado\/\"><strong>Tesouro Prefixado<\/strong> e o <strong>Tesouro Prefixado com Juros Semestrais<\/strong><\/a>;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>T\u00edtulos p\u00f3s-fixados<\/strong>: t\u00eam rentabilidade atrelada \u00e0 taxa Selic, a taxa b\u00e1sica de juros da economia. Como o rendimento oscila ao longo do tempo, o retorno exato s\u00f3 \u00e9 conhecido no momento do resgate. O principal exemplo \u00e9 o <strong>Tesouro Selic<\/strong>;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>T\u00edtulos h\u00edbridos<\/strong>: combinam uma taxa fixa com uma parte vari\u00e1vel, vinculada \u00e0 infla\u00e7\u00e3o medida pelo IPCA. Os t\u00edtulos dessa categoria incluem o <strong>Tesouro IPCA<\/strong>, o <strong>Tesouro Educa+<\/strong> e o <strong>Tesouro Renda+<\/strong>.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p><strong>Dica:<\/strong> o <em>site <\/em>do Tesouro Direto disponibiliza uma <a href=\"https:\/\/www.tesourodireto.com.br\/titulos\/precos-e-taxas.htm#0\" rel=\"nofollow noopener\" target=\"_blank\"><strong>calculadora virtual<\/strong><\/a><strong> <\/strong>que ajuda a simular quanto investir e por quanto tempo para atingir suas metas financeiras.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Liquidez<\/h3>\n\n\n\n<p>Com exce\u00e7\u00e3o do RendA+ \u2014 criado como uma forma de complemento da aposentadoria social \u2014 todos os demais t\u00edtulos do Tesouro possuem <strong>liquidez di\u00e1ria<\/strong>. Isto \u00e9, o investidor pode solicitar o resgate do dinheiro a qualquer momento. Isso \u00e9 poss\u00edvel porque a pr\u00f3pria Secretaria do Tesouro Nacional garante a recompra desses pap\u00e9is.<\/p>\n\n\n\n<p><strong>Mas aten\u00e7\u00e3o<\/strong>: o Tesouro Nacional pagar\u00e1 o pre\u00e7o de mercado, n\u00e3o o pre\u00e7o de compra original ou o pre\u00e7o na curva de juros. Assim, h\u00e1 chances reais de que o investidor, ao antecipar seu resgate, acabe perdendo dinheiro.<\/p>\n\n\n\n<p>No entanto, o investidor nunca ter\u00e1 preju\u00edzo se mantiver os t\u00edtulos at\u00e9 o vencimento. Por isso, \u00e9 essencial planejar o investimento em t\u00edtulos p\u00fablicos e garantir que poder\u00e1 aguardar at\u00e9 essa data, para assegurar os retornos esperados.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Tributa\u00e7\u00e3o<\/h3>\n\n\n\n<p>Os t\u00edtulos p\u00fablicos s\u00e3o tributados conforme a tabela regressiva do I<strong>mposto de Renda (IR)<\/strong>, a mesma utilizada para a maioria dos investimentos de renda fixa. A al\u00edquota varia de 22,5% a 15%, dependendo do per\u00edodo de perman\u00eancia da aplica\u00e7\u00e3o. Ou seja, quanto mais tempo o investidor mantiver o t\u00edtulo, menor ser\u00e1 o imposto.<\/p>\n\n\n\n<p>A tabela regressiva do IR \u00e9 a seguinte:<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-table\"><table class=\"has-fixed-layout\"><tbody><tr><td><strong>Tempo de manuten\u00e7\u00e3o da aplica\u00e7\u00e3o<\/strong><\/td><td><strong>Al\u00edquota total do Imposto de Renda&nbsp;<\/strong><\/td><\/tr><tr><td>At\u00e9 180 dias<\/td><td>22,5%<\/td><\/tr><tr><td>De 181 a 360 dias<\/td><td>20%<\/td><\/tr><tr><td>De 361 a 720 dias<\/td><td>17,5%<\/td><\/tr><tr><td>Mais de 720 dias<\/td><td>15%<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n<p><strong>Importante: <\/strong>essas al\u00edquotas incidem apenas sobre os rendimentos e s\u00e3o retidas na fonte. Ou seja, o valor investido na compra do t\u00edtulo n\u00e3o sofre descontos, e o retorno \u00e9 l\u00edquido j\u00e1 vem com os impostos deduzidos.<\/p>\n\n\n\n<p>Al\u00e9m do IR, resgates feitos em prazos inferiores a 30 dias tamb\u00e9m est\u00e3o sujeitos ao <strong>Imposto sobre Opera\u00e7\u00f5es Financeiras (IOF)<\/strong>. A tributa\u00e7\u00e3o tamb\u00e9m segue uma tabela regressiva. Nesse caso, as al\u00edquotas partem de 96% no primeiro dia at\u00e9 chegar a 0% no 30\u00ba dia:<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-table\"><table class=\"has-fixed-layout\"><tbody><tr><td><strong>Dias passados at\u00e9 o resgate<\/strong><\/td><td><strong>Al\u00edquota de IOF<\/strong><\/td><td><strong>Dias passados at\u00e9 o resgate<\/strong><\/td><td><strong>Al\u00edquota de IOF<\/strong><\/td><td><strong>Dias passados at\u00e9 o resgate<\/strong><\/td><td><strong>Al\u00edquota de IOF<\/strong><\/td><\/tr><tr><td>1<\/td><td>96%<\/td><td>11<\/td><td>63%<\/td><td>21<\/td><td>30%<\/td><\/tr><tr><td>2<\/td><td>93%<\/td><td>12<\/td><td>60%<\/td><td>22<\/td><td>26%<\/td><\/tr><tr><td>3<\/td><td>90%<\/td><td>13<\/td><td>56%<\/td><td>23<\/td><td>23%<\/td><\/tr><tr><td>4<\/td><td>86%<\/td><td>14<\/td><td>53%<\/td><td>24<\/td><td>20%<\/td><\/tr><tr><td>5<\/td><td>83%<\/td><td>15<\/td><td>50%<\/td><td>25<\/td><td>16%<\/td><\/tr><tr><td>6<\/td><td>80%<\/td><td>16<\/td><td>46%<\/td><td>26<\/td><td>13%<\/td><\/tr><tr><td>7<\/td><td>76%<\/td><td>17<\/td><td>43%<\/td><td>27<\/td><td>10%<\/td><\/tr><tr><td>8<\/td><td>73%<\/td><td>18<\/td><td>40%<\/td><td>28<\/td><td>6%<\/td><\/tr><tr><td>9<\/td><td>70%<\/td><td>19<\/td><td>36%<\/td><td>29<\/td><td>3%<\/td><\/tr><tr><td>10<\/td><td>66%<\/td><td>20<\/td><td>33%<\/td><td>30<\/td><td>0%<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n<p>Tenha em conta que, apesar de o IR e o IOF serem retidos na fonte, os investimentos em t\u00edtulos p\u00fablicos devem ser informados na declara\u00e7\u00e3o anual do Imposto de Renda.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Custos<\/h3>\n\n\n\n<p>Al\u00e9m do Imposto de Renda, os t\u00edtulos do Tesouro tamb\u00e9m podem ter alguns custos adicionais que devem ser considerados pelo investidor. S\u00e3o eles:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Taxa de administra\u00e7\u00e3o: <\/strong>valor cobrado pelas corretoras de valores pelo servi\u00e7o de intermedia\u00e7\u00e3o de compra e venda de t\u00edtulos p\u00fablicos. Esse valor pode variar entre zero e 1% a depender da institui\u00e7\u00e3o;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Taxa de cust\u00f3dia: <\/strong>\u00e9 o valor pago \u00e0 B3 pela manuten\u00e7\u00e3o e guarda dos t\u00edtulos p\u00fablicos. Esse valor \u00e9 fixado em 0,20% ao ano para a maioria dos t\u00edtulos do Tesouro Direto.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Existem tr\u00eas tipos de t\u00edtulos p\u00fablicos federais que n\u00e3o seguem a taxa de cust\u00f3dia padr\u00e3o. Cada um deles possui formatos de cobran\u00e7a pr\u00f3prio, como demonstrado abaixo:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Tesouro Selic: <\/strong>isento de taxa de cust\u00f3dia at\u00e9 R$10.000,00. A taxa s\u00f3 \u00e9 cobrada proporcionalmente sobre os valores que excedem esse limite, por investidor;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Renda+: <\/strong>investidores que carregam os t\u00edtulos at\u00e9 o vencimento s\u00e3o isentos do pagamento de taxa de cust\u00f3dia nos pagamentos mensais futuros em um limite de at\u00e9 6 sal\u00e1rios m\u00ednimos;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Tesouro Educa+: <\/strong>t\u00edtulos mantidos at\u00e9 o vencimento s\u00e3o isentos de taxa de cust\u00f3dia para rendimentos de at\u00e9\u00a0 4 sal\u00e1rios m\u00ednimos. \u00c9 cobrada uma taxa de 0,10% sobre o valor excedente. Caso seja resgatado antes do vencimento, a cobran\u00e7a passa a ser regressiva:\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Resgate de 0 a 7 anos: <\/strong>0,50% ao ano;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Resgate de 7 a 14 anos:<\/strong> 0,20% ao ano;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Acima de 14 anos: <\/strong>0,10% ao ano.<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Hor\u00e1rio de funcionamento<\/h3>\n\n\n\n<p>O Tesouro Direto opera <strong>das 9h30 \u00e0s 18h<\/strong>, em dias \u00fateis. Nesse per\u00edodo, os investidores podem comprar ou resgatar t\u00edtulos com os pre\u00e7os e taxas vigentes no momento da transa\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n<p>Tamb\u00e9m \u00e9 poss\u00edvel realizar opera\u00e7\u00f5es <strong>fora desse hor\u00e1rio<\/strong>, incluindo <strong>das 18h \u00e0s 5h, finais de semana e feriados<\/strong>. No entanto, nesse caso, os pre\u00e7os e taxas exibidos no site s\u00e3o <strong>apenas referenciais<\/strong>, e os valores efetivos ser\u00e3o os da abertura do mercado no pr\u00f3ximo dia \u00fatil.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Como investir em t\u00edtulos p\u00fablicos?<\/h2>\n\n\n\n<p>Agora que voc\u00ea j\u00e1 foi introduzido aos diferentes tipos de t\u00edtulos p\u00fablicos federais e entendeu como eles funcionam, s\u00f3 falta uma coisa: entender como se faz para investir neles.<\/p>\n\n\n\n<p>Mas n\u00e3o se preocupe. Essa parte \u00e9 f\u00e1cil. Para come\u00e7ar a investir em t\u00edtulos do Tesouro \u00e9 s\u00f3 seguir esses 5 passos:&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<ol class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Abra conta em uma institui\u00e7\u00e3o financeira habilitada: <\/strong>contate seu banco ou corretora e solicite o cadastro no Tesouro Direto. Caso precise abrir uma conta, busque por institui\u00e7\u00f5es com boa reputa\u00e7\u00e3o e, de prefer\u00eancia, que n\u00e3o cobrem taxa de administra\u00e7\u00e3o;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Acesse a plataforma do Tesouro Direto: <\/strong>ap\u00f3s o cadastro, voc\u00ea receber\u00e1 uma senha provis\u00f3ria para acessar a \u00e1rea restrita do Tesouro Direto. Troque essa senha por uma definitiva no primeiro acesso;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Escolha o t\u00edtulo de prefer\u00eancia: <\/strong>agora \u00e9 hora de colocar em pr\u00e1tica, tudo o que voc\u00ea aprendeu at\u00e9 aqui para decidir o investimento que melhor se encaixa no seu planejamento financeiro;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Efetue a compra: <\/strong>escolheu o t\u00edtulo? Ent\u00e3o \u00e9 s\u00f3 informar quanto voc\u00ea quer aplicar e efetivar a compra diretamente pela plataforma do Tesouro Direto ou por meio da institui\u00e7\u00e3o financeira escolhida.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n<p>Pronto! A partir desse momento voc\u00ea j\u00e1 est\u00e1 efetivamente investindo em t\u00edtulos p\u00fablicos. F\u00e1cil, n\u00e3o \u00e9 mesmo?<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Siga aprendendo com a TopInvest<\/h2>\n\n\n\n<p>Quer aprender mais sobre investimentos? Ent\u00e3o, te convido a pesquisar com calma os <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/artigos\/\">artigos do <em>blog <\/em>da Top<\/a><em> <\/em>e tamb\u00e9m na <a href=\"https:\/\/www.youtube.com\/@TopInvestEducacao\" rel=\"nofollow noopener\" target=\"_blank\">plataforma da TopInvest no <em>YouTube<\/em><\/a>. Em ambos, voc\u00ea encontrar\u00e1 centenas de&nbsp; conte\u00fados gratuitos e de qualidade assim como esse sobre os mais diferentes tipos de produtos de renda fixa e vari\u00e1vel. Vem aprender com a Top!<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Veja o que \u00e9 um t\u00edtulo p\u00fablico federal. 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