{"id":7752,"date":"2022-05-07T15:08:00","date_gmt":"2022-05-07T18:08:00","guid":{"rendered":"https:\/\/topinvest.com.br\/?p=7752"},"modified":"2023-11-09T16:53:51","modified_gmt":"2023-11-09T19:53:51","slug":"risco-de-carteira","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.topinvest.com.br\/blog\/risco-de-carteira\/","title":{"rendered":"Risco de carteira: o que \u00e9, vantagens e princ\u00edpios da domin\u00e2ncia"},"content":{"rendered":"\n\n\n<p>Na maioria das carreiras do mercado financeiro, um conceito aparecer\u00e1 com bastante frequ\u00eancia: <strong>o risco de carteira<\/strong>. Ali\u00e1s, vale lembrar que esse tamb\u00e9m \u00e9 um assunto que cai em grande parte dos exames certificadores.<\/p>\n\n\n\n<p>Para introduzir a tem\u00e1tica antes de seguirmos adiante, posso dizer que temos aqui uma ferramenta que serve para auxiliar os investidores a mapear os riscos inerentes aos seus portf\u00f3lios de ativos, buscando t\u00e9cnicas eficazes para reduzir seus impactos.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Se interessa? Ent\u00e3o, siga comigo nessa leitura, pois voc\u00ea vai aprender:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>O que \u00e9 risco de carteira;<\/strong><\/li>\n\n\n\n<li><strong>Como calcular esse risco;<\/strong><\/li>\n\n\n\n<li><strong>O que \u00e9 o princ\u00edpio da domin\u00e2ncia;<\/strong><\/li>\n\n\n\n<li><strong>Exerc\u00edcios sobre o tema.<\/strong><\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Bora? Vamos l\u00e1!<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">O que \u00e9 risco de carteira?<\/h2>\n\n\n\n<p>O<strong> risco de carteira<\/strong> se refere \u00e0s chances de um investimento trazer preju\u00edzos ao investidor, ou algum retorno baixo. Infla\u00e7\u00e3o e crises econ\u00f4micas, por exemplo, s\u00e3o dois fatores que podem justificar essa probabilidade.<\/p>\n\n\n\n<p>Al\u00e9m disso, \u00e9 importante notar que o <strong>risco de carteira n\u00e3o est\u00e1 apenas relacionado a um \u00fanico investimento<\/strong>, mas \u00e0 diversifica\u00e7\u00e3o de ativos em um portf\u00f3lio. Quando este \u00e9 <strong>equilibrado<\/strong>, com diferentes tipos de ativos \u2014 como a\u00e7\u00f5es e t\u00edtulos de renda fixa \u2014<strong> o risco \u00e9 distribu\u00eddo<\/strong>. Dessa forma, a <strong>exposi\u00e7\u00e3o a eventos adversos<\/strong> \u00e9 reduzida e o potencial retorno da carteira se torna muito maior.<\/p>\n\n\n\n<p>Dentro desse conceito, temos <strong>tr\u00eas tipos de risco principais<\/strong>. Conhe\u00e7a cada um deles:<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Mercado<\/h3>\n\n\n\n<p>O <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/risco-de-mercado\/\"><strong>risco de mercado<\/strong><\/a> est\u00e1 relacionado \u00e0s <strong>flutua\u00e7\u00f5es nos pre\u00e7os dos ativos financeiros<\/strong> decorrentes de eventos <strong>macroecon\u00f4micos<\/strong>, como altera\u00e7\u00f5es nas taxas de juros, oscila\u00e7\u00f5es cambiais, volatilidade de a\u00e7\u00f5es e at\u00e9 eventos geopol\u00edticos.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Quando um investidor possui ativos sens\u00edveis a esses fatores em sua carteira, ele est\u00e1 <strong>exposto ao risco de mercado<\/strong>. Para gerenciar essas amea\u00e7as, uma sa\u00edda poss\u00edvel \u00e9 diversificar os ativos em diferentes classes para reduzir a correla\u00e7\u00e3o entre eles \u2014- aplicando simultaneamente, por exemplo, em a\u00e7\u00f5es, t\u00edtulos e commodities.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Al\u00e9m disso, vale a an\u00e1lise cuidadosa das tend\u00eancias econ\u00f4micas e a manuten\u00e7\u00e3o de uma estrat\u00e9gia de investimento de longo prazo (realizando novas aplica\u00e7\u00f5es e redistribuindo os recursos em busca de equil\u00edbrio), j\u00e1 que estas s\u00e3o duas formas capazes de ajudar a mitigar os impactos do risco de mercado.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Operacional<\/h3>\n\n\n\n<p>O <strong>risco operacional<\/strong>, por sua vez, tem a ver com as<strong> perdas potenciais decorrentes de falhas em processos internos<\/strong>. Erros de sistemas, pessoais ou at\u00e9 eventos imprevistos nas opera\u00e7\u00f5es de uma institui\u00e7\u00e3o financeira ou empresa fazem parte dessa categoria de risco.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Isso inclui, ali\u00e1s, erros humanos, falhas tecnol\u00f3gicas, fraudes e desastres naturais. Para os investidores, o risco operacional pode afetar negativamente o desempenho \u2014 financeiro, legal ou jur\u00eddico \u2014 das institui\u00e7\u00f5es financeiras em que investem. Por consequ\u00eancia, seus rendimentos ser\u00e3o afetados tamb\u00e9m.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Liquidez<\/h3>\n\n\n\n<p>Por fim, um dos principais tipos de risco de carteira \u00e9 o de <strong>liquidez<\/strong>. Ele diz respeito \u00e0<strong> capacidade de comprar ou vender um ativo financeiro no mercado sem afetar significativamente seu pre\u00e7o<\/strong>.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Este risco surge quando um investidor possui ativos que n\u00e3o podem ser facilmente convertidos em dinheiro, seja devido \u00e0 falta de interessados a compr\u00e1-lo ou \u00e0 natureza complexa desses ativos.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>A falta de liquidez pode resultar em <strong>perdas financeiras<\/strong>, pois, assim, o investidor pode ser for\u00e7ado a vender ativos a pre\u00e7os desfavor\u00e1veis \u2014 menores do que aqueles pagos inicialmente \u2014 para poder ter acesso ao dinheiro aplicado. Dito de forma mais simples, essa pessoa sairia no preju\u00edzo.<\/p>\n\n\n\n<p>Para<strong> mitigar o <\/strong><a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/risco-de-liquidez\/\"><strong>risco de liquidez<\/strong><\/a>, uma das recomenda\u00e7\u00f5es mais cl\u00e1ssicas \u00e9 manter <strong>uma parte de sua carteira em ativos l\u00edquidos<\/strong>, como a\u00e7\u00f5es negociadas em bolsa. Ademais, ter um planejamento financeiro s\u00f3lido e uma estrat\u00e9gia de investimento de longo prazo pode ajudar a evitar a necessidade de vender ativos em momentos inoportunos.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">O que s\u00e3o as pol\u00edticas de investimento?<\/h2>\n\n\n\n<p>As <strong>pol\u00edticas de investimentos <\/strong>s\u00e3o categorias enquadradas dentro do <strong>perfil de investidor<\/strong>. Ou seja, enquanto o <strong>perfil <\/strong>\u00e9 uma <strong>primeira classifica\u00e7\u00e3o comportamental dessa pessoa<\/strong>, a <strong>pol\u00edtica <\/strong>\u00e9 uma esp\u00e9cie de <strong>aprofundamento das suas prefer\u00eancias<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Para voc\u00ea entender melhor, permita-me recapitular rapidamente os tipos de perfil de investidor que existem:&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Conservador: <\/strong>prefere investimentos de baixo risco e est\u00e1 disposto a aceitar retornos mais baixos em troca de seguran\u00e7a.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Moderado: <\/strong>busca um equil\u00edbrio entre risco e retorno, disposto a investir em diferentes tipos de ativos para alcan\u00e7ar um mix diversificado.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Arrojado: <\/strong>est\u00e1 disposto a assumir mais riscos em busca de retornos mais elevados e pode at\u00e9 investir em ativos mais vol\u00e1teis.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Agressivo:<\/strong> busca altos retornos e est\u00e1 disposto a assumir riscos significativos, frequentemente investindo em ativos de maior volatilidade e potencial de crescimento.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Cada um desses perfis podem ter diferentes pol\u00edticas de investimento:&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Precavida;<\/li>\n\n\n\n<li>Estrategista;<\/li>\n\n\n\n<li>Cautelosa;<\/li>\n\n\n\n<li>Energ\u00e9tica;<\/li>\n\n\n\n<li>Destemida.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Para resumir, essas pol\u00edticas s\u00e3o categorias que se enquadram dentro do perfil de investidor, fornecendo um<strong> n\u00edvel adicional de especificidade \u00e0s prefer\u00eancias de cada pessoa<\/strong>.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Essas pol\u00edticas ajudam a definir como os investidores abordam suas estrat\u00e9gias de investimento na pr\u00e1tica. Por exemplo: um perfil conservador pode adotar uma pol\u00edtica precavida, optando por investimentos de baixo risco, como t\u00edtulos do governo e fundos de renda fixa.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Enquanto isso, um perfil arrojado pode escolher uma pol\u00edtica energ\u00e9tica, buscando ativos mais vol\u00e1teis, como a\u00e7\u00f5es de empresas em crescimento. Dito de outra forma, elas fornecem orienta\u00e7\u00f5es espec\u00edficas sobre como alocar recursos de acordo com o perfil de risco e os objetivos financeiros de cada investidor.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Qual a vantagem de escolher a pol\u00edtica de investimento?<\/h3>\n\n\n\n<p>A<strong> pol\u00edtica de investimento <\/strong>\u00e9 o que vai ajudar o investidor a definir como os recursos ser\u00e3o alocados e gerenciados ao longo do tempo. Do ponto de vista profissional, explorar essas possibilidades te dar\u00e1 uma no\u00e7\u00e3o mais clara de como conduzir determinado portf\u00f3lio.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Vem comigo entender as vantagens de escolher uma pol\u00edtica de investimento apropriada para os clientes:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Alinhamento com o perfil do investidor: <\/strong>ao escolher uma pol\u00edtica de investimento que corresponde ao perfil do cliente (conservador, moderado, arrojado ou agressivo), voc\u00ea garante que a estrat\u00e9gia de investimento esteja em sintonia com a abordagem financeira em quest\u00e3o, e com o n\u00edvel de conforto com o risco.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Maior diversifica\u00e7\u00e3o:<\/strong> as pol\u00edticas de investimento frequentemente incluem orienta\u00e7\u00f5es sobre a diversifica\u00e7\u00e3o da carteira, o que vai ajudar voc\u00ea a distribuir melhor os investimentos dos clientes por diferentes tipos de ativos. Isso pode reduzir o risco da carteira e tamb\u00e9m aumentar a sua estabilidade.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Gest\u00e3o de risco adequada: <\/strong>cada pol\u00edtica de investimento incorpora uma abordagem espec\u00edfica em rela\u00e7\u00e3o ao risco. Isso significa que, ao adotar uma pol\u00edtica que se alinha com o grau de toler\u00e2ncia ao risco do cliente, voc\u00ea ter\u00e1 uma base muito mais s\u00f3lida para gerenciar as flutua\u00e7\u00f5es do mercado e proteger os patrim\u00f4nios que ajuda a administrar.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Como calcular o risco de uma carteira?<\/h2>\n\n\n\n<p>H\u00e1 uma teoria na qual se afirma o seguinte:<strong> o risco de um ativo pode ser diferente quando este se encontra dentro de uma cartela de investimentos<\/strong>.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Em outras palavras, isso significa que \u00e9 mais eficaz <strong>calcular o risco de carteira a partir de um conjunto de investimentos<\/strong>, do que simplesmente obter a<a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/tipos-de-media-quais-sao-e-como-calcular\/\"> m\u00e9dia <\/a>de risco de cada um dos t\u00edtulos.<\/p>\n\n\n\n<p>A f\u00f3rmula que se utiliza, portanto, para calcular esse risco de carteira \u00e9 a seguinte:&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/lh7-us.googleusercontent.com\/52wZIolR-LBTtdQqnZqqk9HnpFkfITzwPmjFhGtxQDASHSe1r7iyM3jccYTpD8XvfwpGtbNjaRNpsCmGRfE9rUKmXKkmA1tHPuTf_Y4Py47vXz_9P2amuiBMSgw_w56RSc6Ee-bSb1f2quIYb4cRmME\" alt=\"\"\/><\/figure>\n\n\n\n<p>Para calcular tr\u00eas ativos, a f\u00f3rmula \u00e9 essa:&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/lh7-us.googleusercontent.com\/okqsNGYIievZh2FDgxfChMQLPBQF8SXcnAyH8iGkT7icLpGv9jnXUyIrIQ3CPb1_whHwE5lfCRz8D7IGE9D4daDPSpbdU4V23ixtGZbJ7OgULY8BHHHGQ_M36xGQS_uh2ZUCky2rUDbjY8wT2jfz1Jc\" alt=\"\"\/><\/figure>\n\n\n\n<p>Considere que:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>?p <\/strong>\u00e9 o risco ou desvio-padr\u00e3o da carteira;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>W<\/strong> \u00e9 o peso do ativo na carteira, ou seja, a participa\u00e7\u00e3o percentual em rela\u00e7\u00e3o ao total da carteira;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>?2<\/strong> \u00e9 a vari\u00e2ncia de dado ativo;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>\u201cCOVA,B\u201d<\/strong> \u00e9 a covari\u00e2ncia do ativo A com o ativo B.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>A partir dessa teoria, podemos concluir que <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/o-que-e-a-selecao-de-markowitz-e-a-relacao-com-a-escolha-da-carteira\/\">um investidor que diversifica a sua carteira ao escolher riscos que se correlacionam negativamente, pode diminuir \u2013 e at\u00e9 eliminar \u2013 o risco diversific\u00e1vel<\/a>. Contudo, note que: o <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/risco-sistemico-e-nao-sistemico\/?_gl=1*gdeus4*_gcl_aw*R0NMLjE2NTAzNjUzMTcuQ2p3S0NBand1X21TQmhBWUVpd0E1QkJtZjlvUWV3ckxBbm55ZHhlaG9qOFhUR1dFMWlXRHB4amJDY19jZFVJNFpiUmxEUGJDZk1CMW1ob0NCcklRQXZEX0J3RQ..&amp;_ga=2.62304623.2134612255.1652884486-332806642.1639991644&amp;_gac=1.90384104.1650365317.CjwKCAjwu_mSBhAYEiwA5BBmf9oQewrLAnnydxehoj8XTGWE1iWDpxjbCc_cdUI4ZbRlDPbCfMB1mhoCBrIQAvD_BwE\">risco sist\u00eamico<\/a> jamais pode ser eliminado.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">O que \u00e9 princ\u00edpio da domin\u00e2ncia?<\/h3>\n\n\n\n<p>O <strong>princ\u00edpio da domin\u00e2ncia<\/strong> \u00e9 outro aspecto bem importante aqui. Basicamente, ele diz respeito \u00e0quele investidor mais racional, que prefere <strong>o investimento que lhe trouxer maior retorno<\/strong>, desde que o n\u00edvel de risco seja toler\u00e1vel.<\/p>\n\n\n\n<p>Para entender melhor como esse princ\u00edpio funciona, temos esse gr\u00e1fico aqui:<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/lh7-us.googleusercontent.com\/yiIO-iANJbBYKYQsQz-THAE_VZwUKIoYM9hQxcdueuo-ojasNbVHH3LtrKL7hwcPN3tlJTcnYSoNapk9dqpLWW0dBI89OkWyZEC9rIedFXZgo_MeQaGIHK8wOFIYlPSxM-lfJ0ycqB8BK5jBMba_jyA\" alt=\"\"\/><\/figure>\n\n\n\n<p>Nesta figura, temos 4 ativos. O ativo 2 domina o ativo 1 e o ativo 3. O ativo 4, por sua vez, tamb\u00e9m domina o ativo 3.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Contudo, n\u00e3o temos nada mais a dizer sobre a rela\u00e7\u00e3o entre o ativo 2 e o ativo 4, ou sobre a rela\u00e7\u00e3o entre o ativo 1 e o ativo 3. Por consequ\u00eancia, a escolha de um desses ativos vai depender do <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/tipos-de-investidores\/\">perfil de investidor<\/a>, do qu\u00e3o tolerante ao risco ele \u00e9.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Quando esse princ\u00edpio \u00e9 aplicado em todas as combina\u00e7\u00f5es poss\u00edveis em uma carteira, chegamos \u00e0 teoria da <strong>Carteira de M\u00ednima Vari\u00e2ncia <\/strong>(CMV).<\/p>\n\n\n\n<p>A CMV tem por objetivo encontrar o que chamamos de fronteira eficiente. De forma simplificada, \u00e9 um ponto entre todas as combina\u00e7\u00f5es poss\u00edveis que possuem o menor n\u00edvel de risco para qualquer retorno superior ao da CMV.<\/p>\n\n\n\n<p>Para entender melhor, d\u00e1 uma checada nesse gr\u00e1fico:<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/lh7-us.googleusercontent.com\/GvkD9DPMof68LgDZNb2lqacigHdkU-eJ4t3yPQcFOv0F4ukWgGs7nhT5i2thea10bfXK0OhnyY_UxPOEgHZZGG8ghMT3L4HeCjJdPgKopKtdsnpj4rNyIV2G9pKXjIDkl7De_nk95sznr3RjZXbqiuE\" alt=\"\"\/><\/figure>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Como calcular o risco de uma carteira com dois ativos?<\/h3>\n\n\n\n<p>Para calcular o <strong>risco de uma carteira com dois ativos<\/strong>, voc\u00ea pode usar a f\u00f3rmula do desvio padr\u00e3o da carteira, levando em considera\u00e7\u00e3o o peso de cada ativo na carteira e a correla\u00e7\u00e3o entre eles. A f\u00f3rmula \u00e9 a seguinte:<\/p>\n\n\n\n<p>Desvio Padr\u00e3o da Carteira (\u03c3c) = \u221a[(w1^2 * \u03c31^2) + (w2^2 * \u03c32^2) + 2 * w1 * w2 * \u03c1 * \u03c31 * \u03c32]<\/p>\n\n\n\n<p>Onde:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>\u03c3c<\/strong> \u00e9 o desvio padr\u00e3o da carteira;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>w1<\/strong> e <strong>w2 <\/strong>s\u00e3o os pesos dos ativos 1 e 2 na carteira, respectivamente;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>\u03c31<\/strong> e <strong>\u03c32<\/strong> s\u00e3o os desvios padr\u00e3o dos retornos dos ativos 1 e 2, respectivamente;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>\u03c1 (rho)<\/strong> \u00e9 a correla\u00e7\u00e3o entre os retornos dos ativos 1 e 2;<\/li>\n\n\n\n<li>Calcule o desvio padr\u00e3o dos retornos de cada ativo individualmente (\u03c31 e \u03c32);<\/li>\n\n\n\n<li>Determine os pesos de cada ativo na carteira (w1 e w2), que devem somar 1 (ou 100%);<\/li>\n\n\n\n<li>Obtenha a correla\u00e7\u00e3o (\u03c1) entre os retornos dos ativos;<\/li>\n\n\n\n<li>Utilize a f\u00f3rmula para calcular o desvio padr\u00e3o da carteira (\u03c3c).<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>O resultado final (\u03c3c) representar\u00e1 o risco da carteira composta por esses dois ativos, considerando tanto a volatilidade individual de cada ativo quanto a correla\u00e7\u00e3o entre eles. Quanto maior o desvio padr\u00e3o da carteira, maior ser\u00e1 o seu risco.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Quais s\u00e3o os riscos de uma carteira de a\u00e7\u00f5es?<\/h2>\n\n\n\n<p>Quando se trata de <strong>risco de carteira<\/strong>, \u00e9 quase inevit\u00e1vel pensar em <strong>a\u00e7\u00f5es<\/strong>. Afinal, esses s\u00e3o os ativos mais emblem\u00e1ticos e populares da <strong>renda vari\u00e1vel<\/strong>, conhecidos principalmente por sua alta volatilidade.<\/p>\n\n\n\n<p>Naturalmente, quando um portf\u00f3lio \u00e9 composto principalmente de a\u00e7\u00f5es, o <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/risco-financeiro\/\">risco financeiro<\/a> envolvido \u00e9 maior. Conhecer os principais \u00e9 uma boa maneira de organizar a estrat\u00e9gia de investimento.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Risco sist\u00eamico: <\/strong>\u00e9 o tipo de amea\u00e7a que afeta a economia como um todo, e sobre a qual ningu\u00e9m tem controle. Grandes crises econ\u00f4micas e globais s\u00e3o bons exemplos desse risco \u2014 mais especificamente, posso citar a pandemia de Covid-19.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Risco n\u00e3o-sist\u00eamico: <\/strong>ao contr\u00e1rio do sist\u00eamico, esse pode ser, de certa forma, previsto. Basicamente, \u00e9 o risco de a empresa emissora das a\u00e7\u00f5es ter algum problema, como apresentar resultados ruins ou quebrar. Dentro dessa categoria, se enquadram alguns outros riscos que voc\u00ea j\u00e1 deve ter ouvido falar:\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Risco de cr\u00e9dito: <\/strong>\u00e9 quando a emissora do t\u00edtulo passa por algum contratempo que a impede de pagar o que deve aos seus investidores;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Risco de liquidez: <\/strong>a dificuldade que o investidor pode encontrar de repassar as a\u00e7\u00f5es que comprou, caso opte por se desfazer delas;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Risco de mercado: <\/strong>essa \u00e9 a probabilidade de a carteira perder valor por conta de oscila\u00e7\u00f5es do mercado, como altas ou baixas na taxa de juros, tend\u00eancias de consumo e comportamento dos investidores.<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p><strong><\/strong>As estrat\u00e9gias para minimizar os impactos desses riscos podem ser muitas. H\u00e1 investidores que optem por concentrar uma parte de seus recursos em ativos menos vol\u00e1teis. Dessa forma, caso alguma a\u00e7\u00e3o v\u00e1 mal, outros pap\u00e9is servir\u00e3o para manter o portf\u00f3lio equilibrado. Outros, por sua vez, preferem espalhar seu patrim\u00f4nio entre diversas empresas emissoras, inclusive grandes companhias, que costumam ser mais s\u00f3lidas e est\u00e1veis.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Quer continuar aprendendo com a TopInvest?<\/h2>\n\n\n\n<p>Familiarizado com o<strong> risco de carteira<\/strong> ap\u00f3s esse conte\u00fado? Saiba que esse assunto n\u00e3o somente cai na prova, como tamb\u00e9m ser\u00e1 parte de sua rotina no futuro.&nbsp;Por isso, se voc\u00ea deseja se tornar um profissional top de linha e estar preparado para todos os desafios da sua carreira, que tal dar uma olhada nos <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/cursos\/\"><strong>cursos preparat\u00f3rios<\/strong><\/a><strong> e de desenvolvimento profissional da TopInvest<\/strong>?<\/p>\n\n\n\n<script type=\"application\/ld+json\">{\"@context\":\"https:\/\/schema.org\",\"@type\":\"FAQPage\",\"mainEntity\":[{\"@type\":\"Question\",\"name\":\"O que \u00e9 risco de carteira?\",\"acceptedAnswer\":{\"@type\":\"Answer\",\"text\":\"O risco de carteira se refere \u00e0s chances de um investimento trazer preju\u00edzos ao investidor, ou algum retorno baixo. 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