{"id":7669,"date":"2019-11-07T19:16:23","date_gmt":"2019-11-07T21:16:23","guid":{"rendered":"https:\/\/topinvest.com.br\/?p=7669"},"modified":"2022-09-09T12:32:37","modified_gmt":"2022-09-09T15:32:37","slug":"indices-de-avaliacao-de-investimentos","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.topinvest.com.br\/blog\/indices-de-avaliacao-de-investimentos\/","title":{"rendered":"\u00cdndices de Avalia\u00e7\u00e3o de Investimentos"},"content":{"rendered":"\n

Avaliar e comparar um Fundo de Investimento assim como qualquer outro tipo de investimento n\u00e3o \u00e9 nada f\u00e1cil. <\/span><\/p>\n\n\n\n

Afinal existem diversas metodologias e \u00edndices de avalia\u00e7\u00e3o de investimentos. <\/span><\/p>\n\n\n\n

Alguns destes \u00edndices levam considera\u00e7\u00e3o detalhes macroecon\u00f4micos, as perspectivas para o mercado e a compara\u00e7\u00e3o das alternativas. <\/span><\/p>\n\n\n\n

Para te ajudar separei os principais \u00edndices de avalia\u00e7\u00e3o de investimentos em um s\u00f3 lugar. Vamos a eles.<\/span><\/p>\n\n\n\n

\u00cdndice Sharpe<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Este \u00edndice mede a rela\u00e7\u00e3o entre a rentabilidade obtida no fundo (tirando em opera\u00e7\u00f5es sem risco) e o risco assumido que \u00e9 medido pela sua volatilidade. Este \u00e9 um dos \u00edndices de avalia\u00e7\u00e3o de investimentos usados como medida de qualidade de rentabilidade do fundo. <\/span><\/p>\n\n\n\n

Aqui \u00e9 relacionada a rentabilidade e o risco de um investimento, sendo que quanto maior o resultado mais eficiente \u00e9 a gest\u00e3o. <\/span><\/p>\n\n\n\n

Por exemplo, o fundo A e fundo B registaram uma rendibilidade anualizada de 16% e 12% respectivamente, com uma volatilidade anualizada de 25% e 18%.  <\/span><\/p>\n\n\n\n

Admitindo ainda, que no mesmo per\u00edodo, a taxa de juro m\u00e9dia sem risco foi de 3%, conclui-se que o fundo B, apesar da menor rentabilidade obtida, foi o mais eficiente, com um \u00edndice de Sharpe de 0.52 contra os 0.5 do fundo A.<\/span><\/p>\n\n\n\n

Desse modo pode-se concluir que A conseguiu gerar mais rentabilidade tirando a taxa de juros sem risco assumido por unidade de risco. <\/span><\/p>\n\n\n\n

Em outras palavras caso hajam v\u00e1rias alternativas de investimento compar\u00e1veis o Sharpe \u00e9 uma ferramenta muito \u00fatil para fazer um filtro inicial na escolha das melhores op\u00e7\u00f5es.<\/span><\/p>\n\n\n\n

A f\u00f3rmula do \u00edndice Sharp \u00e9 a seguinte:<\/p>\n\n\n

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\"\"<\/figure>\n<\/div>\n\n\n

\u00cdndice de Treynor<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

O segundo dos nossos \u00edndices de avalia\u00e7\u00e3o de investimentos \u00e9 o Treynor. Este \u00e9 um indicador utilizado na avalia\u00e7\u00e3o de duas ou mais alternativas de investimento e \u00e9 com o Sharpe. A diferen\u00e7a \u00e9 que ao inv\u00e9s de usar o desvio padr\u00e3o como medida de risco \u00e9 utilizado o beta do portf\u00f3lio. <\/span><\/p>\n\n\n\n

A f\u00f3rmula do \u00edndice de Treynor \u00e9 a seguinte:<\/p>\n\n\n

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\"\"<\/figure>\n<\/div>\n\n\n

Onde:<\/p>\n\n\n\n