{"id":7615,"date":"2023-03-28T13:56:54","date_gmt":"2023-03-28T16:56:54","guid":{"rendered":"https:\/\/topinvest.com.br\/?p=7615"},"modified":"2023-07-19T13:36:55","modified_gmt":"2023-07-19T16:36:55","slug":"tipos-de-fundos-de-investimento","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.topinvest.com.br\/blog\/tipos-de-fundos-de-investimento\/","title":{"rendered":"Tipos de fundos de investimentos: quais s\u00e3o e como comparar"},"content":{"rendered":"\n<p><strong>A profiss\u00e3o de <\/strong><a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/gestor-de-fundos\/\"><strong>gestor de fundos<\/strong><\/a><strong> <\/strong><strong>\u00e9 certamente uma das mais populares do <\/strong><a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/mercado-financeiro-o-que-e\/\"><strong>mercado financeiro<\/strong><\/a><strong>.<\/strong> Mais do que uma remunera\u00e7\u00e3o alta, a rotina nessa carreira requer um contato constante com in\u00fameros ativos distintos \u2013 perfeita para quem curte a complexidade deste setor, seu comportamento e suas possibilidades estrat\u00e9gicas.<\/p>\n\n\n\n<p>Outro grande chamariz dessa forma de atua\u00e7\u00e3o \u00e9 a ampla gama de tipos de fundos de investimentos. Se voc\u00ea n\u00e3o conhece a todos, continue comigo nesse artigo \u2013 hoje vou te ensinar tudo o que precisa saber sobre o assunto.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">O que s\u00e3o fundos de investimento?<\/h2>\n\n\n\n<p><strong>Os <\/strong><strong>fundos de investimento <\/strong><strong>s\u00e3o uma modalidade na qual um conjunto de investidores realiza <\/strong><strong>aplica\u00e7\u00f5es coletivas <\/strong><strong>em uma carteira<\/strong>. Ao deter uma parcela do patrim\u00f4nio total do fundo, cada investidor se torna um cotista. As estrat\u00e9gias para que todo o dinheiro seja alocado nos t\u00edtulos mais vantajosos ficam a cargo do gestor de fundos.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Outra caracter\u00edstica principal dos fundos de investimento \u00e9 que <strong>eles s\u00e3o compostos por diferentes ativos<\/strong>. Para quem investe, portanto, a grande vantagem aqui \u00e9 a possibilidade de<strong> diversificar sua carteira<\/strong> \u2013 tornando-a, por consequ\u00eancia, <strong>mais segura e mais rent\u00e1vel <\/strong>\u2013, al\u00e9m de contar com a expertise de um profissional em gest\u00e3o, capaz de adotar estrat\u00e9gias que um investidor com menos conhecimento, por exemplo, n\u00e3o conseguiria.<\/p>\n\n\n\n<p>Existem v\u00e1rios tipos de contratos de fundos de investimentos. Cada um ser\u00e1 composto por ativos espec\u00edficos, a fim de seguir uma estrat\u00e9gia pr\u00e9-determinada e aceita por todos no momento de ades\u00e3o ao fundo. Assim, essa modalidade de investimento desdobra-se de v\u00e1rias formas.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Dentre elas, temos <strong>os <\/strong><strong>quatro principais tipos de fundos de investimento: renda fixa, de a\u00e7\u00f5es, multimercado e cambiais<\/strong>. Nesse artigo, vou me aprofundar nos pormenores de cada um destes, al\u00e9m de outras modalidades poss\u00edveis. Por ora, d\u00e1 uma olhada na explica\u00e7\u00e3o b\u00e1sica dos mais importante:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/fundos-de-renda-fixa-de-longo-prazo-o-que-sao-e-como-funcionam\/\"><strong>Fundos de renda fixa<\/strong><\/a><strong>:<\/strong> os fundos dessa categoria devem ser compostos por, no m\u00ednimo, 80% de ativos em renda fixa;<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Fundos de a\u00e7\u00f5es: <\/strong>aqui, a maior fatia dos recursos deve estar aplicada em t\u00edtulos de a\u00e7\u00f5es;<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/fundos-multimercado-o-que-e-como-funciona\/\"><strong>Fundos multimercado<\/strong><\/a><strong>: <\/strong>em vez de trabalhar apenas com renda fixa ou vari\u00e1vel, essa categoria estabelece uma mistura entre ambos;<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Fundos cambiais: <\/strong>a maior parte dos fundos \u00e9 composta por aplica\u00e7\u00f5es em moedas estrangeiras, geralmente d\u00f3lar ou euro.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Qual o melhor tipo de fundos de investimento?<\/h2>\n\n\n\n<p><a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/classificacao-de-fundos-de-investimento\/\"><strong>Classificar um fundo de investimento<\/strong><\/a><strong> como bom ou n\u00e3o depende unicamente do <\/strong><a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/analise-de-perfil-do-investidor\/\"><strong>perfil de investidor<\/strong><\/a><strong> de cada cotista<\/strong>, bem como de seus objetivos e expectativas sobre o patrim\u00f4nio aplicado.<\/p>\n\n\n\n<p>Para quem for mais <strong>conservador<\/strong>, ou seja, ter menos toler\u00e2ncia ao risco, naturalmente teremos os<strong> <\/strong><strong>fundos de renda fixa <\/strong>como o tipo mais apropriado. J\u00e1 para os mais <strong>experientes <\/strong>e com maiores aportes por fazer, op\u00e7\u00f5es cuja<strong> rentabilidade \u00e9 maior <\/strong>\u2013 assim como o risco \u2013 s\u00e3o mais interessantes.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Seja como investidor ou profissional da \u00e1rea, \u00e9 importante que voc\u00ea sempre lembre de<strong> tomar decis\u00f5es baseadas em <\/strong><strong>an\u00e1lises consistentes <\/strong><strong>da modalidade de investimento em quest\u00e3o<\/strong>, bem como dos planos do interessado. Reserva de emerg\u00eancia, renda mensal, patrim\u00f4nio acumulado, se \u00e9 pessoa f\u00edsica ou jur\u00eddica: tudo isso \u00e9 capaz de mudar os rumos de uma decis\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n<p>Inclusive, para mais dicas sobre<strong> como investir de forma segura em fundos<\/strong>, ou <strong>como comparar os diversos tipos dispon\u00edveis<\/strong>, continua comigo que logo eu toco nesse assunto novamente!<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Quais s\u00e3o os 3 tipos de investimentos?<\/h2>\n\n\n\n<p>Al\u00e9m das categorias de fundos de investimento baseadas na composi\u00e7\u00e3o de suas carteiras, <strong>outra forma de tipific\u00e1-los \u00e9 utilizando seus <\/strong><strong>prazos<\/strong>. Assim, temos <strong>investimentos de curto, m\u00e9dio e longo prazo<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Afinal, no mercado de fundos temos v\u00e1rios <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/tipos-de-investidores\/\"><strong>perfis de investidores<\/strong><\/a>, cada um com objetivos espec\u00edficos, como resgatar logo o dinheiro aplicado ou deixar o patrim\u00f4nio rendendo por muito tempo para fins de aposentadoria, por exemplo.<\/p>\n\n\n\n<p>Dentro desse \u00e2mbito, portanto, temos:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Investimentos de curto prazo<\/strong>: o prazo m\u00e1ximo de resgate desse tipo de fundo \u00e9 de 365 dias. Em geral, \u00e9 comum que esta modalidade opere com resgates em cerca de 60 dias. A maior parte dos ativos \u00e9 de renda fixa e, apesar de ser um investimento mais seguro que os demais, sua rentabilidade pode n\u00e3o ser a mais vantajosa, dependendo de outros fatores econ\u00f4micos;<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Investimentos de m\u00e9dio prazo:<\/strong> os fundos de investimento tamb\u00e9m contam com op\u00e7\u00f5es de resgate que n\u00e3o s\u00e3o nem imediatas, nem longas demais. Esse tipo de prazo \u00e9 comumente encontrado em contratos multimercados;<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Investimentos de longo prazo:<\/strong> aqui, as aplica\u00e7\u00f5es t\u00eam prazos sempre superiores a 365 dias. Como esse tipo de fundo resulta em lucros mais atrativos, seus riscos tamb\u00e9m s\u00e3o maiores. Por isso, n\u00e3o \u00e9 recomendado que um investidor opte por essa modalidade para fins de constru\u00e7\u00e3o de reserva de emerg\u00eancia, por exemplo, mas sim para objetivos de aproximadamente cinco anos ou mais, como aposentadorias.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Outro ponto importante a ser observado no que diz respeito aos prazos de cada tipo de fundo de investimento \u00e9 a <strong>incid\u00eancia de impostos<\/strong><strong> \u2013 geralmente o <\/strong><a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/imposto-de-renda-em-fundos-de-investimento\/\"><strong>Imposto de Renda (IR)<\/strong><\/a><strong> e o <\/strong><a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/iof-imposto-sobre-operacoes-financeiras\/\"><strong>Imposto sobre Opera\u00e7\u00f5es Financeiras (IOF)<\/strong><\/a>.<\/p>\n\n\n\n<p><strong>O IR, por exemplo, deve incidir sobre a rentabilidade de um fundo<\/strong>. Al\u00e9m disso, essa tributa\u00e7\u00e3o seguir\u00e1 uma tabela regressiva. Assim, quanto mais tempo os recursos permanecerem aplicados, menor ser\u00e3o os efeitos do imposto.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Ainda temos a cobran\u00e7a do IR em fundos de curto e longo prazo para observar, j\u00e1 que al\u00e9m de ser feita no momento do resgate, tamb\u00e9m \u00e9 semestral. Dessa forma, no \u00faltimo dia de maio e de novembro, cabe ao administrador do investimento calcular o valor do imposto devido pelo investidor, considerando a menor <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/aliquota\/\">al\u00edquota<\/a> de cada categoria. <strong>Essa cobran\u00e7a, ali\u00e1s, \u00e9 o que popularmente chamamos de <\/strong><strong>\u201ccome-cotas<\/strong><strong>\u201d \u2013 uma vez que ela acontece a partir do recolhimento de cotas do fundo<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Para <strong>fundos de a\u00e7\u00f5es<\/strong>, a incid\u00eancia do Imposto de Renda \u00e9 muito mais simples. Nesse caso, <strong>h\u00e1 apenas uma al\u00edquota de 15% sobre o rendimento total<\/strong>, cobrada no momento do resgate. O <strong>IOF<\/strong>, por sua vez, s\u00f3 incidir\u00e1 sobre<strong> resgates realizados em um per\u00edodo inferior a 30 dias ap\u00f3s a aplica\u00e7\u00e3o<\/strong>. Dependendo do prazo, a al\u00edquota pode ser de 96% a 0%.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Quais s\u00e3o os fundos de investimentos?<\/h2>\n\n\n\n<p>Como voc\u00ea j\u00e1 sabe, os fundos de investimentos dividem-se em categorias distintas que consideram principalmente os ativos que os comp\u00f5em. Estes ser\u00e3o os principais pontos a serem observados por aqueles que buscam investir nessa modalidade e que voc\u00ea, como profissional do mercado, dever\u00e1 conhecer de forma completa.<\/p>\n\n\n\n<p><strong>Al\u00e9m daqueles quatro principais (<\/strong><strong>renda fixa, a\u00e7\u00f5es, multimercados e cambial<\/strong><strong>), ainda temos outras op\u00e7\u00f5es<\/strong>. Vamos conhec\u00ea-las mais a fundo?<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">1. Fundos de renda fixa (FIRF)<\/h3>\n\n\n\n<p>Como voc\u00ea j\u00e1 sabe, um<strong> <\/strong><a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/fundos-de-renda-fixa-de-longo-prazo-o-que-sao-e-como-funcionam\/\"><strong>fundo de renda fixa<\/strong><\/a><strong> <\/strong><strong>deve ser composto por, no m\u00ednimo, <\/strong><strong>80% de ativos desta modalidade<\/strong> \u2013 como CDB, LCI, LCA e afins. Por essa raz\u00e3o, <strong>os maiores riscos desse tipo de opera\u00e7\u00e3o se devem \u00e0 varia\u00e7\u00e3o da taxa de juros ou do \u00edndice de pre\u00e7os<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Esse tipo de fundo divide-se em tr\u00eas formas de aplica\u00e7\u00e3o:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Fundos de renda fixa DI:<\/strong> suas aplica\u00e7\u00f5es baseiam-se quase que exclusivamente em t\u00edtulos do Governo Federal, com o objetivo de acompanhar a rentabilidade da taxa do CDI. Os riscos dessa opera\u00e7\u00e3o s\u00e3o bastante baixos, tornando-os op\u00e7\u00f5es bem populares entre os investidores;<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Fundos de renda fixa de cr\u00e9dito privado:<\/strong> os t\u00edtulos que comp\u00f5em o fundo ser\u00e3o, em sua maioria, pap\u00e9is emitidos por empresas. Ou seja, privados. Para ser considerado como tal, a quantidade destes ativos deve ser maior do que 50%. Apesar de oferecerem rendimentos mais altos, esses fundos ainda n\u00e3o s\u00e3o t\u00e3o populares no Brasil, assim como acontece com os fundos DI;<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Fundos de deb\u00eantures incentivadas:<\/strong> como seus pap\u00e9is tamb\u00e9m s\u00e3o emitidos por empresa, pode-se considerar este como um tipo de fundo de cr\u00e9dito privado. A principal diferen\u00e7a, nesse caso, \u00e9 que esta modalidade est\u00e1 isenta da cobran\u00e7a do Imposto de Renda. No Brasil, a sua popularidade tem aumentado notoriamente.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>\u00c9 importante ressaltar, ali\u00e1s, que <strong>um <\/strong><strong>fundo de renda fixa n\u00e3o pode ter nenhum ativo de renda vari\u00e1vel ou de c\u00e2mbio<\/strong><strong> \u2013 nem mesmo uma parcela minorit\u00e1ria<\/strong>.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Do ponto de vista do investidor, esta modalidade \u00e9 excelente para<strong> diversificar a carteira de forma segura<\/strong>, j\u00e1 que a aplica\u00e7\u00e3o de recursos e escolha dos pap\u00e9is fica a cargo de um <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/profissoes-do-mercado-financeiro\/\">especialista no mercado<\/a>, o gestor de fundos.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">2. Fundos de a\u00e7\u00f5es (FIA)<\/h3>\n\n\n\n<p><strong>Estes fundos s\u00e3o <\/strong><strong>compostos majoritariamente por a\u00e7\u00f5es <\/strong><strong>e podem incluir outros t\u00edtulos tamb\u00e9m<\/strong>. Esse tipo de investimento \u00e9 recomendado para aqueles que t\u00eam maior toler\u00e2ncia ao risco e buscam por lucros mais altos, em prazos mais longos.<\/p>\n\n\n\n<p>Aqui, ali\u00e1s, tamb\u00e9m temos subdivis\u00f5es que, nesse caso, se diferem de acordo com o foco de cada fundo. Olha s\u00f3:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Crescimento: <\/strong>fundo voltado para empresas com potencial de escalar;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Dividendos: <\/strong>para empresas cujo hist\u00f3rico de dividendos seja otimista;<\/li>\n\n\n\n<li><strong><em>Small caps:<\/em><\/strong><em> <\/em>foco em empresas de menor capitaliza\u00e7\u00e3o;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Sustentabilidade:<\/strong> exclusivo para empresas com boas pr\u00e1ticas de Governan\u00e7a Ambiental, Social e Corporativa (ESG);<\/li>\n\n\n\n<li><strong>\u00cdndice ativo: <\/strong>fundos cujo objetivo seja superar um \u00edndice pr\u00e9-estabelecido;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Setoriais:<\/strong> aplica\u00e7\u00f5es realizadas somente em empresas do mesmo setor;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Livres: <\/strong>nenhum pr\u00e9-requisito listado, deixando a estrat\u00e9gia totalmente sob a responsabilidade do gestor.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Para os investidores, aplicar em um fundo de a\u00e7\u00f5es tem as mesmas vantagens propostas pelos fundos de renda fixa. Ou seja<strong>, \u00e9 poss\u00edvel diversificar a carteira em uma opera\u00e7\u00e3o de maior risco com a seguran\u00e7a que apenas o conhecimento de um especialista proporciona<\/strong>.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Outra diferen\u00e7a \u00e9 que, ao aplicar diretamente em a\u00e7\u00f5es, fora de um fundo, haver\u00e1 a apura\u00e7\u00e3o mensal do Imposto de Renda. Ademais, embora esta forma direta de investir garanta mais autonomia na tomada de decis\u00e3o por parte do investidor, h\u00e1 custos que nem sempre chegam at\u00e9 esta pessoa \u2013 como emolumentos da bolsa ou taxas de cust\u00f3dia.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">3. Fundos imobili\u00e1rios (FII)<\/h3>\n\n\n\n<p>Esses fundos voltam-se para<strong> <\/strong><a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/como-comprar-e-vender-fundos-imobiliarios\/\"><strong>investimentos no mercado imobili\u00e1rio<\/strong><\/a>. Temos, portanto, <strong>condom\u00ednios residenciais, salas comerciais, galp\u00f5es, hot\u00e9is e hospitais<\/strong>, por exemplo. Os im\u00f3veis, que aqui s\u00e3o os ativos, podem estar em constru\u00e7\u00e3o e j\u00e1 existirem, em qualquer meio \u2013 urbano ou rural.<\/p>\n\n\n\n<p>Embora cada contrato de FII tenha especificidades distintas, \u00e9 comum a todos a <strong>impossibilidade de resgatar recursos antes do prazo combinado<\/strong>. Assim, o investidor que deseja ter o seu dinheiro de volta precisa vender sua cota a outro interessado.<\/p>\n\n\n\n<p>O mesmo acontece com quem deseja comprar uma cota:<strong> \u00e9 poss\u00edvel adquiri-la de um investidor que a esteja repassando, ou durante a oferta p\u00fablica do fundo, que acontece na B3<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>A estrutura, a estrat\u00e9gia e a composi\u00e7\u00e3o exata de cada fundo imobili\u00e1rio varia de acordo com seu tipo. Veja s\u00f3:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Fundos de tijolo:<\/strong> a maior parte de seus ativos \u00e9 composta por im\u00f3veis f\u00edsicos, com o objetivo de encontrar interessados em utilizar esses locais. Portanto, o cotista estar\u00e1 investindo no aluguel, na constru\u00e7\u00e3o ou na aquisi\u00e7\u00e3o de im\u00f3veis comerciais, como pr\u00e9dios, ag\u00eancias banc\u00e1rias e faculdades. Os lucros vir\u00e3o em forma de uma renda mensal de aluguel, que dever\u00e1 ser distribu\u00edda entre todos os investidores do fundo;<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Fundos de papel: <\/strong>em vez de im\u00f3veis f\u00edsicos, temos, nesse caso, o investimento em t\u00edtulos financeiros do mercado imobili\u00e1rio, como LCI, CRI e cotas de outros FII. Aqui, os rendimentos originam-se a partir dos dividendos e juros pagos pelo t\u00edtulo em quest\u00e3o, ou por sua venda;<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Fundos de Fundos (FOFs):<\/strong> quem investe em FOFs est\u00e1 aplicando seus recursos nas cotas de outros fundos imobili\u00e1rios \u2013 sejam eles de papel, tijolo ou outra categoria. Como isso possibilita que o cotista consiga investir em v\u00e1rios FIIs de uma vez s\u00f3, h\u00e1 a grande vantagem de obter diversifica\u00e7\u00e3o para a carteira.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>No que tange aos riscos, os fundos imobili\u00e1rios apresentam alguns bem espec\u00edficos, al\u00e9m dos tradicionais. O<strong> <\/strong><strong>risco de inadimpl\u00eancia<\/strong>, por exemplo, existe caso um inquilino n\u00e3o pague o seu aluguel. J\u00e1 quem investe em galp\u00f5es, por exemplo, pode correr o <strong>risco de enfrentar uma dificuldade para encontrar um interessado em ocupar o lugar<\/strong>, o que causa danos grandes \u00e0 sua rentabilidade.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">4. Fundos multimercado (FIM)<\/h3>\n\n\n\n<p>Um<strong> <\/strong><a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/fundos-multimercado-o-que-e-como-funciona\/\"><strong>fundo multimercado<\/strong><\/a> abranger\u00e1 ativos de diversos n\u00edveis de risco, construindo um<strong> mix entre <\/strong><strong>renda fixa e renda vari\u00e1vel<\/strong>. Aqui, o gestor n\u00e3o tem nenhum compromisso quanto \u00e0 concentra\u00e7\u00e3o de cada tipo.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Al\u00e9m de trabalhar simultaneamente com a\u00e7\u00f5es e t\u00edtulos de renda fixa, por exemplo, <strong>ainda h\u00e1 a presen\u00e7a de <\/strong><strong>derivativos para fins de alavancagem<\/strong>. Em outras palavras, o gestor faz uso de uma t\u00e9cnica bastante parecida com um endividamento, que serve tanto para proteger a carteira, quanto para aumentar a rentabilidade.<\/p>\n\n\n\n<p>Essa costuma ser uma op\u00e7\u00e3o bastante atrativa para investidores, j\u00e1 que oferecem essa liberdade de composi\u00e7\u00e3o de carteira e, ainda, geram lucros maiores do que fundos mais conservadores.<\/p>\n\n\n\n<p>Um fundo multimercado pode ser gerido a partir de cinco estrat\u00e9gias principais:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Macro: a<\/strong> estrat\u00e9gia visa o m\u00e9dio e longo prazo;<\/li>\n\n\n\n<li><strong><em>Long and short<\/em><\/strong><strong>: <\/strong>trabalha com compras e vendas em renda vari\u00e1vel;<\/li>\n\n\n\n<li><strong><em>Trading<\/em><\/strong><strong>: <\/strong>analisa opera\u00e7\u00f5es a curto prazo;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Juros:<\/strong> seus lucros originam-se a partir da marca\u00e7\u00e3o a mercado;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Livre:<\/strong> nenhuma din\u00e2mica espec\u00edfica \u00e9 pr\u00e9-estabelecida.&nbsp;<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">5. Fundos cambiais<\/h3>\n\n\n\n<p>Os investimentos dos fundos cambiais s\u00e3o compostos por, no m\u00ednimo, <strong>80% de opera\u00e7\u00f5es com moedas estrangeiras<\/strong> \u2013 geralmente fortes, como d\u00f3lar e euro, deixando o restante livre para qualquer outra aplica\u00e7\u00e3o. Essa, inclusive, \u00e9 uma determina\u00e7\u00e3o da <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/comissao-de-valores-mobiliarios\/\"><strong>Comiss\u00e3o de Valores Mobili\u00e1rios (CVM)<\/strong><\/a>.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>As suas din\u00e2micas de funcionamento s\u00e3o, geralmente, abertas e de longo prazo. Isso significa, em termos mais simples, que uma pessoa pode se tornar cotista a qualquer momento, por\u00e9m a rentabilidade s\u00f3 vale a pena quando se deixa o recurso aplicado por um bom tempo.<\/p>\n\n\n\n<p>Quem trabalha com fundos cambiais precisa necessariamente compreender dois conceitos fundamentais: moeda de refer\u00eancia e taxa de c\u00e2mbio.<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Taxa de c\u00e2mbio: <\/strong>\u00e9 o pre\u00e7o de uma moeda estrangeira em compara\u00e7\u00e3o com a moeda nacional. Se o euro, por exemplo, estiver valendo R$5,60, esta \u00e9 a taxa de c\u00e2mbio a ser paga caso algu\u00e9m deseja trocar moedas, uma vez que para comprar \u20ac1 ser\u00e1 necess\u00e1rio R$5,60.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Moeda de refer\u00eancia: <\/strong>esta moeda \u00e9 sempre o d\u00f3lar. Esse \u00e9, inclusive, um legado deixado pelo acordo de Bretton Woods. Embora a hist\u00f3ria seja longa, posso resumi-la a partir da hegemonia dos Estados Unidos no p\u00f3s-guerra. \u00c0 \u00e9poca, a Confer\u00eancia que originou o acordo havia vinculado o ouro (que at\u00e9 ent\u00e3o cumpria esse papel de refer\u00eancia) ao d\u00f3lar, o que destacou a moeda a n\u00edvel global. Na d\u00e9cada de 1970, entretanto, o governo dos EUA desvinculou o mineral de si, o que manteve o d\u00f3lar como refer\u00eancia de c\u00e2mbio.&nbsp;<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">6. Fundos de previd\u00eancia<\/h3>\n\n\n\n<p><strong>Este fundo \u00e9 de <\/strong><strong>longo prazo<\/strong> e, como seu nome indica, volta-se para a <strong>aposentadoria de seus cotistas<\/strong>. Dessa forma, os investidores realizam aplica\u00e7\u00f5es com o objetivo de acumular e fazer render um patrim\u00f4nio que ser\u00e1 utilizado no momento em que se aposentarem.<\/p>\n\n\n\n<p>A frequ\u00eancia de aplica\u00e7\u00f5es depender\u00e1 do que estiver estabelecido em contrato. Assim, h\u00e1 fundos que requerem aportes peri\u00f3dicos e outros que trabalham com apenas um aporte. <strong>Corretoras, bancos e seguradoras s\u00e3o as <\/strong><a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/o-que-sao-instituicoes-financeiras\/\"><strong>institui\u00e7\u00f5es financeiras<\/strong><\/a><strong> que ofertam essa modalidade \u2013 ou seja, <\/strong><strong>empresas privadas<\/strong><strong>.<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>No momento do resgate, o cotista pode escolher entre usufruir de seu patrim\u00f4nio por meio de parcelas mensais, peri\u00f3dicas ou de um saque \u00fanico.<\/p>\n\n\n\n<p>Esse tipo de fundo <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/diferenca-entre-vgbl-e-pgbl\/\">pode se apresentar em dois planos, cuja diferen\u00e7a est\u00e1 na incid\u00eancia de impostos<\/a> de cada um:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>PGBL (Plano Gerador de Benef\u00edcio Livre): <\/strong>possibilita o benef\u00edcio fiscal caso o valor bruto do patrim\u00f4nio seja declarado no Imposto de Renda;<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>VGBL (Vida Gerador de Benef\u00edcio Livre):<\/strong> n\u00e3o permite dedu\u00e7\u00e3o. Portanto, o imposto incide sobre a rentabilidade, n\u00e3o sobre o valor total do patrim\u00f4nio investido.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">7. Fundos de d\u00edvida externa<\/h3>\n\n\n\n<p>Nesse caso, <strong>a composi\u00e7\u00e3o do fundo \u00e9 de pelo menos <\/strong><strong>80% <\/strong><strong>em <\/strong><strong>t\u00edtulos de d\u00edvida do Brasil<\/strong>. Ou seja,<strong> t\u00edtulos negociados no mercado internacional<\/strong>. A sua rentabilidade \u00e9 gerada por meio da taxa de juros dos t\u00edtulos, o desempenho dos ativos no exterior e a taxa de c\u00e2mbio entre real e d\u00f3lar.<\/p>\n\n\n\n<p>Uma peculiaridade desse fundo \u00e9 a <strong>cobran\u00e7a da <\/strong><a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/taxa-de-performance-na-previdencia-complementar\/\"><strong>taxa de performance<\/strong><\/a>. Afinal, esse valor normalmente \u00e9 restringido \u00e0s aplica\u00e7\u00f5es feitas por investidores altamente qualificados \u2013 mas o fundo de d\u00edvida externa \u00e9 uma exce\u00e7\u00e3o \u00e0 regra.<\/p>\n\n\n\n<p>Logo, caso o rendimento do patrim\u00f4nio seja maior do que o indicador econ\u00f4mico que serve como refer\u00eancia, o cotista deve pagar uma quantia sobre a porcentagem extra do lucro.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">8. Fundo de Investimento em Cotas (FIC)<\/h3>\n\n\n\n<p>Em vez de investir diretamente em v\u00e1rios fundos diferentes, \u00e9 poss\u00edvel optar por um <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/fundo-de-investimento-x-fundo-de-investimento-em-cotas\/\"><strong>Fundo de Investimento em Cotas<\/strong><\/a>. Nessa din\u00e2mica, a aplica\u00e7\u00e3o \u00e9 direcionada para a <strong>carteira de outros fundos, nacionais ou n\u00e3o <\/strong>\u2013 isso mesmo:<strong> <\/strong><strong>um fundo que investe em fundos<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>&nbsp;Como eu j\u00e1 expliquei por aqui, essa pode ser um caminho vantajoso para quem n\u00e3o deseja trabalhar diretamente com diferentes t\u00edtulos, ou se tornar cotista de v\u00e1rios fundos ao mesmo tempo.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Segundo a CVM, <strong>95% dos fundos dessa modalidade devem ser compostos pelas cotas dos principais ativos, enquanto os outros 5% podem ser destinados a outros pap\u00e9is do mercado<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Alguns dos tipos de FIC s\u00e3o:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Fundo de <em>hedge<\/em>;<\/li>\n\n\n\n<li><em>Investment trust<\/em>;<\/li>\n\n\n\n<li><em>Private equity<\/em>.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Um Fundo de Investimento em Cotas normalmente conta com mais de um gestor, uma vez que a rotina de trabalho necess\u00e1ria para manter as aplica\u00e7\u00f5es rendendo \u00e9 bastante intensa. Por isso, as taxas para seus investidores costumam ser mais altas do que de costume.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">9. Fundos de \u00edndices (ETF)<\/h3>\n\n\n\n<p>O funcionamento desta modalidade \u00e9 simples: <strong>o <\/strong><strong>fundo utiliza um \u00edndice como refer\u00eancia<\/strong>. Assim, o gestor dever\u00e1 realizar os aportes nos mesmos ativos deste indicador, para que o resultado acompanhe seu desempenho. Por isso, ao contr\u00e1rio de outros tipos, o gestor, aqui, <strong>n\u00e3o precisa tra\u00e7ar estrat\u00e9gias mais complexas ou montar uma cartela<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Se um dos ativos que fazem parte do fundo pagam dividendos, ent\u00e3o esse valor extra ser\u00e1 utilizado para a compra de novas a\u00e7\u00f5es. Em resumo, \u00e9 outra estrat\u00e9gia para garantir que a ader\u00eancia ao \u00edndice seja fortalecida.<\/p>\n\n\n\n<p>Outra caracter\u00edstica relevante \u00e9 que <strong>os <\/strong><a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/etfs-exchange-traded-funds-o-que-sao-despesas-liquidez-valores-e-estrategias\/\"><strong>ETFs<\/strong><\/a><strong> s\u00e3o <\/strong><strong>abertos<\/strong>. Na pr\u00e1tica, isso significa que novas cotas podem ser abertas para que o fundo se torne maior. Ao mesmo tempo, uma cota existente pode ser cancelada para que o fundo seja reduzido. Em caso de cancelamento, portanto, o cotista receber\u00e1 o valor equivalente a esta parte.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">10. Fundos de criptomoedas<\/h3>\n\n\n\n<p>Por fim, temos os<strong> fundos cujos ativos s\u00e3o <\/strong><strong>digitais<\/strong>. No Brasil, a Bitcoin e a Ethereum s\u00e3o as criptomoedas mais frequentemente eleitas para este fim.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Para investidores <strong>individuais e de varejo<\/strong>, <strong>esta modalidade precisa ser composta por <\/strong><strong>20% de criptomoedas <\/strong><strong>e <\/strong><strong>80% em renda fixa<\/strong>. J\u00e1 para os <strong>qualificados <\/strong>(aqueles cujo patrim\u00f4nio investido ultrapassa R$1 milh\u00e3o) e para os <strong>profissionais <\/strong>(mais de R$10 milh\u00f5es) <strong>a porcentagem de criptomoeda pode variar entre 40% e 100%<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Na pr\u00e1tica, um fundo de criptomoeda \u00e9, na verdade, um <strong>fundo multimercado<\/strong>. Isso porque este \u00faltimo, como voc\u00ea j\u00e1 sabe, permite a mistura de ativos de renda fixa e vari\u00e1vel. Para que nunca haja nenhum equ\u00edvoco sobre a <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/cotas-de-fundos-de-investimento\/\">composi\u00e7\u00e3o das cotas<\/a> \u00e9 obrigat\u00f3rio que constem, nos contratos vigentes, os ativos escolhidos e a estrat\u00e9gia adotada pelo gestor.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Como saber o tipo de fundo de investimento?<\/h2>\n\n\n\n<p>O tipo de fundo de fundo de investimento sempre est\u00e1 representado por uma <strong>sigla<\/strong>. <strong>FIC <\/strong><strong>para fundos de cotas<\/strong>, <strong>FIRF <\/strong><strong>para renda fixa<\/strong>, <strong>FIA <\/strong><strong>para a\u00e7\u00f5es <\/strong>e assim por diante.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Reparou que, ao longo desse artigo, muitas modalidades estavam acompanhadas por estas siglas? Estas s\u00e3o as mesmas que servir\u00e3o de identificadores para quem estiver interessado em investir.<\/p>\n\n\n\n<p>Vamos recapitular as <strong>siglas <\/strong>vistas at\u00e9 aqui e algumas novas que n\u00e3o vimos?<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>CP: <\/strong>fundos de curto prazo;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>FIM:<\/strong> fundos multimercado;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>FIC:<\/strong> fundos de cotas;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>FII: <\/strong>fundos imobili\u00e1rios;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>REF:<\/strong> fundos referenciados, ou seja, que acompanham um indicador de desempenho;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>RF: <\/strong>outra sigla para fundos de renda fixa;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>FI: <\/strong>significa simplesmente \u201cfundo de investimento\u201d;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>FOF:<\/strong> fundos de fundos;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>FIP: <\/strong>fundo de investimento em participa\u00e7\u00f5es ou de <em>private equity<\/em>;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>FIP-IE:<\/strong> fundo de investimento em participa\u00e7\u00f5es de infraestrutura;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>FIDC: <\/strong>fundo de investimento em direitos credit\u00f3rios.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Na d\u00favida, saiba que <strong>as informa\u00e7\u00f5es sobre cada fundo de investimento devem constar no contrato<\/strong>. Assim, tudo o que for relevante ao investidor estar\u00e1 listado neste documento.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Como comparar e escolher fundos de investimentos?<\/h2>\n\n\n\n<p>Embora os<strong> fundos de investimento <\/strong>sejam uma modalidade de investimento por si s\u00f3, <strong>cada tipo serve a diferentes prop\u00f3sitos<\/strong>. Por isso, para escolher o fundo ideal, \u00e9 preciso considerar: <strong>perfil de investidor, prazo de resgate, n\u00edvel de risco, incid\u00eancia de taxas, rentabilidade e pormenores do seu regulamento, por exemplo<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Para te mostrar de forma mais efetiva o que esses aspectos alteram em um fundo, vem comigo analisar cada t\u00f3pico:<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">1. Prazo de resgate<\/h3>\n\n\n\n<p><strong>Diferentes fundos de investimento podem disponibilizar prazos de resgate distintos. <\/strong>Fundos multimercados e de renda vari\u00e1vel, por exemplo, tendem a aparecer com prazos mais longos. Ao mesmo tempo, h\u00e1 at\u00e9 op\u00e7\u00f5es cujo resgate \u00e9 di\u00e1rio.<\/p>\n\n\n\n<p>Ao investidor, \u00e9 importante saber interpretar a nomenclatura utilizada para indicar os per\u00edodos de antecipa\u00e7\u00e3o de rendimentos, comumente apresentada como <strong>D + n<\/strong>, onde <strong>n <\/strong>\u00e9 a <strong>quantidade de dias at\u00e9 a conclus\u00e3o do prazo<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Dessa forma, se um fundo for classificado como <strong>D0<\/strong>, o resgate pode ser feito no mesmo dia. Se for <strong>D+2<\/strong>, por exemplo, ent\u00e3o o processo de liquida\u00e7\u00e3o (quando o investidor recebe o montante de volta) ser\u00e1 feito em dois dias ap\u00f3s o pedido. Naturalmente, h\u00e1 fundos com prazos maiores, como os <strong>D+30<\/strong>, nos quais \u00e9 poss\u00edvel resgatar as cotas adquiridas em 30 dias a partir da solicita\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n<p>Al\u00e9m dessa nomenclatura, alguns detalhes devem ser observados no contrato do fundo em rela\u00e7\u00e3o ao seu prazo de resgate. Olha s\u00f3:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Os prazos podem ser contados em dias \u00fateis ou dias corridos<\/strong>. Se for apenas <strong>dias \u00fateis<\/strong>, \u00e9 preciso ter em mente que feriados, fins de semana e demais dias nos quais a Bolsa n\u00e3o funciona <strong>n\u00e3o ser\u00e3o considerados nessa contagem<\/strong>;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Al\u00e9m do prazo em si, h\u00e1 tamb\u00e9m uma hora limite para efetuar a solicita\u00e7\u00e3o de resgate<\/strong>. Se o investidor n\u00e3o iniciar o processo a tempo, contudo, n\u00e3o h\u00e1 grandes problemas: basta tentar novamente no dia seguinte.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Ainda, vale refor\u00e7ar alguns <strong>termos presentes nos contratos dos fundos de investimento <\/strong>e que devem ser corretamente compreendidos, j\u00e1 que s\u00e3o etapas do processo de resgate da aplica\u00e7\u00e3o:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Prazo de cotiza\u00e7\u00e3o: <\/strong>refere-se ao tempo que o gestor do fundo leva para transformar o dinheiro dos investidores em ativos, ou seja, em cotas. O mesmo termo tamb\u00e9m \u00e9 utilizado para indicar o prazo que o gestor tem para vender os t\u00edtulos e transform\u00e1-los outra vez em dinheiro (em outras palavras, o prazo que tem para liquid\u00e1-los;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Prazo de liquida\u00e7\u00e3o: <\/strong>esse \u00e9 o prazo necess\u00e1rio para que o investidor receba o dinheiro de volta em sua conta, ap\u00f3s o pedido de resgate;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Prazo de resgate: <\/strong>refere-se a todo o per\u00edodo de cotiza\u00e7\u00e3o e liquida\u00e7\u00e3o.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">2. N\u00edvel de risco<\/h3>\n\n\n\n<p>Fundos de investimento nada mais s\u00e3o, como voc\u00ea agora j\u00e1 sabe, uma <strong>modalidade coletiva de investimentos<\/strong>, onde os recursos de todos os cotistas s\u00e3o depositados em <strong>ativos diversos<\/strong>, a depender do que estiver especificado em contrato. Em termos mais pr\u00e1ticos, <strong>o investidor que participar do fundo estar\u00e1 aplicando o seu dinheiro em v\u00e1rios ativos, n\u00e3o somente em um<\/strong>. Consequentemente, <strong>os <\/strong><a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/principais-riscos-ao-investidor\/\"><strong>riscos financeiros<\/strong><\/a><strong> assumidos ser\u00e3o variados tamb\u00e9m<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Para que voc\u00ea compreenda melhor, considere a seguinte afirma\u00e7\u00e3o: <strong>investir em um fundo de renda vari\u00e1vel \u00e9 mais arriscado do que aplicar em uma a\u00e7\u00e3o individualmente<\/strong>. A raz\u00e3o \u00e9 a seguinte: este fundo trabalha com <strong>v\u00e1rias a\u00e7\u00f5es ao mesmo tempo<\/strong>. Assim, temos tamb\u00e9m <strong>mais riscos sendo assumidos ao mesmo tempo: <\/strong>de mercado, imobili\u00e1rio, macroecon\u00f4mico\u2026 Possibilidades, em suma, que v\u00e3o variar de acordo com a sele\u00e7\u00e3o de a\u00e7\u00f5es do fundo.<\/p>\n\n\n\n<p>Tudo isso est\u00e1 estabelecido em contrato e \u00e9 imensamente importante que o investidor saiba qual \u00e9 o seu perfil e esteja ciente de <strong>qual \u00e9 a especialidade do fundo que deseja se tornar cotista<\/strong>. Assim, \u00e9 poss\u00edvel assumir unicamente os riscos a que esta pessoa est\u00e1 disposta a lidar.<\/p>\n\n\n\n<p>Muitas corretoras de valores, inclusive, fornecem orienta\u00e7\u00e3o completa sobre a rela\u00e7\u00e3o entre o risco de determinado fundo e o perfil de investidor do interessado em comprar suas cotas. Assim, \u00e9 perfeitamente poss\u00edvel utilizar esses dados no momento de compara\u00e7\u00e3o e decis\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">3. Taxas e custos<\/h3>\n\n\n\n<p>Outro ponto de aten\u00e7\u00e3o para quem deseja comparar diferentes fundos s\u00e3o as <strong>taxas praticadas pela aplica\u00e7\u00e3o<\/strong>. Elas podem se apresentar de duas formas principais:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/taxa-de-administracao-de-fundos-de-investimento\/\"><strong>Taxa de administra\u00e7\u00e3o<\/strong><\/a><strong>: <\/strong>\u00e9 uma taxa fixa que existe para compensar o trabalho do gestor do fundo. Em contratos, voc\u00ea a ver\u00e1 expressa de forma percentual (%) e anual. No entanto, ela costuma ser cobrada proporcionalmente, a cada 6 meses ou quando o cotista solicita resgate. O valor dessa taxa varia conforme o tipo de fundo, geralmente estando entre os 0,5% e 3%. Importante mencionar, tamb\u00e9m, que sua incid\u00eancia considera o patrim\u00f4nio total, ou seja, capital e rendimentos;<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/taxa-de-performance-na-previdencia-complementar\/\"><strong>Taxa de performance<\/strong><\/a><strong>: <\/strong>essa taxa \u00e9 bastante comum em fundos de gest\u00e3o ativa (quando o objetivo da carteira \u00e9 superar o desempenho de um \u00edndice). No Brasil, seu valor costuma ser, em m\u00e9dia, 20%. Assim, a porcentagem ir\u00e1 incidir sobre a fatia do retorno que ultrapassar o desempenho do \u00edndice. Olha s\u00f3 esse exemplo: se o Ibovespa render 100% e o fundo 130%, a taxa de performance considerar\u00e1 unicamente os 30% de diferen\u00e7a.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Al\u00e9m dessas duas taxas principais, outros custos devem ser analisados em contrato:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Taxa de entrada: <\/strong>embora n\u00e3o seja comum, \u00e9 uma pequena porcentagem cuja incid\u00eancia acontece no momento da aplica\u00e7\u00e3o. Assim, o valor investido \u00e9 imediatamente reduzido;<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Taxa de sa\u00edda: <\/strong>tamb\u00e9m incomum, fica na casa dos 5% e incide sobre o montante na hora do resgate. Essa taxa tamb\u00e9m pode servir como uma esp\u00e9cie de penalidade para os investidores que solicitarem o dinheiro de volta antes do per\u00edodo combinado em contrato;<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Impostos: <\/strong>aqui, falo do Imposto de Renda (IR) e do Imposto sobre Opera\u00e7\u00f5es Financeiras (IOF). A incid\u00eancia de ambos acontece dessa forma:\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>IOF: <\/strong>a porcentagem da al\u00edquota varia conforme o n\u00famero de dias que o valor permaneceu aplicado na cota, indo de 0% a 96% sobre o total do rendimento. O imposto n\u00e3o \u00e9 cobrado sobre o patrim\u00f4nio que fica investido por mais de 30 dias;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>IR: <\/strong>a cobran\u00e7a do imposto \u00e9 feita no momento do resgate e incide unicamente sobre os rendimentos. Al\u00e9m disso, a tributa\u00e7\u00e3o pode ser feita de forma antecipada por meio do come-cotas. A porcentagem da al\u00edquota do IR varia de acordo com o tipo de fundo.<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Come-cotas: <\/strong>este se trata de um desconto antecipado do Imposto de Renda sobre o rendimento do fundo, como voc\u00ea acabou de aprender. Normalmente, \u00e9 aplicado duas vezes no ano, em maio e novembro. Essa medida serve como uma forma de&nbsp; facilitar a compreens\u00e3o dessa cobran\u00e7a por parte do investidor, ao mesmo tempo em que tamb\u00e9m diminui o valor da cota, \u00e9 claro. Fundos de renda fixa, multimercado e cambiais s\u00e3o as categorias sujeitas ao come-cotas.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">4. Investimento m\u00ednimo<\/h3>\n\n\n\n<p>Os fundos de investimento, assim como tantas outras modalidades de ativos, <strong>exigem um valor m\u00ednimo para a aplica\u00e7\u00e3o<\/strong>. Esse valor varia de contrato para contrato e geralmente <strong>\u00e9 mais alto nos fundos cujo risco financeiro \u00e9 maior<\/strong>. Al\u00e9m disso, algumas carteiras ainda demandam <strong>aportes peri\u00f3dicos espec\u00edficos<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>O investidor que deseja analisar determinada op\u00e7\u00e3o deve, portanto, prestar aten\u00e7\u00e3o nestes termos do contrato:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Aplica\u00e7\u00e3o inicial: <\/strong>como voc\u00ea deve imaginar, \u00e9 a quantia m\u00ednima que o investidor precisa aplicar no fundo pela primeira vez;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Movimenta\u00e7\u00e3o m\u00ednima: <\/strong>essa exig\u00eancia destina-se \u00e0queles que j\u00e1 s\u00e3o cotistas do fundo e estabelece o valor m\u00ednimo exigido para cada movimenta\u00e7\u00e3o \u2014 aplica\u00e7\u00e3o ou resgate;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Saldo m\u00ednimo de perman\u00eancia: <\/strong>se trata do valor m\u00ednimo que o investidor precisa manter aplicado no fundo para permanecer como cotista. Isso significa que se um determinado resgate feito por este investidor deixar no fundo um saldo restante menor do que o exigido, o cotista deve ent\u00e3o limpar a conta em um resgate total.&nbsp;<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">5. Relat\u00f3rio gerencial e regulamenta\u00e7\u00e3o<\/h3>\n\n\n\n<p>Este documento \u00e9 o que fornece ao investidor todas as informa\u00e7\u00f5es importantes sobre o fundo, como <strong>performance, aloca\u00e7\u00e3o de recursos, gerenciamento de riscos, estrat\u00e9gias<\/strong>, entre outros. Relat\u00f3rios assim s\u00e3o bem detalhados e analis\u00e1-los com aten\u00e7\u00e3o \u00e9 crucial para que o futuro cotista tome uma decis\u00e3o assertiva sobre onde aplicar seu patrim\u00f4nio.<\/p>\n\n\n\n<p>Os <strong>relat\u00f3rios gerenciais <\/strong>est\u00e3o dispon\u00edveis para cada fundo. Alguns pontos espec\u00edficos para voc\u00ea observar s\u00e3o:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Gr\u00e1ficos de desempenho;<\/li>\n\n\n\n<li>Valor da cota;<\/li>\n\n\n\n<li>N\u00famero de investidores;<\/li>\n\n\n\n<li>An\u00e1lises sobre o cen\u00e1rio dom\u00e9stico e internacional;<\/li>\n\n\n\n<li>An\u00e1lise sobre o setor espec\u00edfico, a depender do tipo de fundo;<\/li>\n\n\n\n<li>Distribui\u00e7\u00e3o de rendimento.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Al\u00e9m disso, temos, \u00e9 claro, o <strong>regulamento do fundo de investimento<\/strong>. Todas as informa\u00e7\u00f5es que vimos at\u00e9 aqui estar\u00e3o listadas neste documento, como <strong>aplica\u00e7\u00e3o m\u00ednima, tipo de fundo, taxa aplicada, estrat\u00e9gia adotada e tributa\u00e7\u00e3o de impostos.<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>Outra informa\u00e7\u00e3o relevante desses pap\u00e9is diz respeito a <strong>quem \u00e9 o gestor do fundo<\/strong>. Averiguar os seus resultados e expertise \u00e9 uma boa forma de embasar ainda mais a decis\u00e3o sobre qual tipo de fundo escolher.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">6. Rentabilidade<\/h3>\n\n\n\n<p><strong>Fundos de investimento t\u00eam estrat\u00e9gias e composi\u00e7\u00f5es variadas<\/strong>. Por esse motivo, \u00e9 natural que a rentabilidade de um n\u00e3o seja a mesma que a de outro. Logo, \u00e9 importante que o <strong>investidor verifique os gr\u00e1ficos de rentabilidade do fundo, bem como suas expectativas de ganho<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Um <strong>fundo de renda fixa<\/strong>, por exemplo, ter\u00e1 rentabilidade menor, ao passo que tamb\u00e9m oferece mais seguran\u00e7a. Dadas essas caracter\u00edsticas, vale at\u00e9 dizer que s\u00e3o op\u00e7\u00f5es mais baratas para o investidor. J\u00e1 um <strong>fundo de renda vari\u00e1vel<\/strong>, cujos riscos s\u00e3o maiores, tamb\u00e9m possibilitam <strong>lucros mais atrativos<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>A <strong>forma de gest\u00e3o tamb\u00e9m serve como um indicador da rentabilidade do fundo<\/strong>. Afinal, a <strong>gest\u00e3o passiva <\/strong>(quando o gestor apenas acompanha o desempenho de um \u00edndice) <strong>n\u00e3o almeja retornos altos<\/strong>, enquanto que a <strong>ativa <\/strong>(quando o gestor busca superar esse desempenho) <strong>requer uma estrat\u00e9gia mais agressiva em prol de ganhos melhores<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">7. \u00cdndice de <em>Sharpe<\/em><\/h3>\n\n\n\n<p>Tipicamente usado para <strong>comparar diferentes fundos de investimentos<\/strong>, o <strong>\u00cdndice de <\/strong><strong><em>Sharpe <\/em><\/strong><strong>serve para avaliar a rela\u00e7\u00e3o entre a rentabilidade do portf\u00f3lio e o risco que o gestor precisa assumir para obt\u00ea-la<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>\u00c9 aquela velha hist\u00f3ria: <strong>investimentos mais altos significam riscos mais altos tamb\u00e9m<\/strong>. Esse c\u00e1lculo, ent\u00e3o, vem para ajudar o investidor a avaliar esses riscos e julgar se o fundo em quest\u00e3o \u00e9 adequado para o seu perfil e objetivos.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Por falar em c\u00e1lculo, a <strong>f\u00f3rmula do \u00cdndice de <\/strong><strong><em>Sharpe <\/em><\/strong>\u00e9 essa aqui:<\/p>\n\n\n\n<p>\u00cdndice de Sharpe = (Rp \u2013 Rf)\/OP<\/p>\n\n\n\n<p>Considere que:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Rp:<\/strong> retorno do portf\u00f3lio ou do ativo;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Rf: <\/strong>siginifica <em>Risk Free Ratio <\/em>em ingl\u00eas, ou seja, a taxa livre de risco. No Brasil, essa taxa \u00e9 a Selic;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>OP:<\/strong> desvio padr\u00e3o da performance do fundo. Em termos mais simples, \u00e9 a volatilidade do ativo.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Como \u00e9 de praxe no mercado financeiro, <strong>n\u00e3o existe uma resposta universal que indique se um fundo de investimento vale a pena ou n\u00e3o<\/strong>, especialmente porque essa decis\u00e3o depende de muitos fatores (perfil do investidor, aporte m\u00ednimo, objetivos de curto e m\u00e9dio prazo etc.). De modo geral, pode-se dizer que <strong>se o \u00cdndice de <\/strong><strong><em>Sharpe <\/em><\/strong><strong>for maior que 0,5, o fundo pode ser interessante e merece uma an\u00e1lise mais minuciosa<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Ao considerar todos esses aspectos, mantenha em mente duas recomenda\u00e7\u00f5es cl\u00e1ssicas para quem deseja investir: <strong>o retorno passado n\u00e3o garante remunera\u00e7\u00e3o futura<\/strong> e <strong>os ganhos esperados devem estar em rela\u00e7\u00e3o de equil\u00edbrio com a volatilidade da carteira<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">8. Nomenclatura dos Fundos<\/h3>\n\n\n\n<p>Por fim, temos um aspecto b\u00e1sico mas extremamente importante de ser identificado antes de aplicar qualquer quantia em um fundo de investimento: <strong>a sua nomenclatura<\/strong>. <strong>FIRF (fundos de renda fixa), FIA (de a\u00e7\u00f5es) e FIM (multimercados) <\/strong>costumam ser as siglas mais frequentes.<\/p>\n\n\n\n<p>&nbsp;Como voc\u00ea j\u00e1 sabe, essas siglas indicam a <strong>composi\u00e7\u00e3o de determinado fundo de investimento <\/strong>e, por isso, acabam sendo o primeiro crit\u00e9rio a ser considerado por um cotista. Isso porque a sua categoria serve para que se possa visualizar para quais ativos os recursos ser\u00e3o direcionados e qual o perfil do fundo.<\/p>\n\n\n\n<p>A <strong>nomenclatura <\/strong>desse tipo de investimento tamb\u00e9m costuma trazer consigo o nome de sua gestora. Com esse dado, o futuro cotista <strong>pode checar sua proced\u00eancia e reputa\u00e7\u00e3o antes de seguir em frente<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">\u00c9 seguro investir em fundos?<\/h2>\n\n\n\n<p>Do ponto de vista legal, sim! <strong>Fundos de investimento devem obrigatoriamente ser registrados junto \u00e0 Comiss\u00e3o de Valores Mobili\u00e1rios (CVM) <\/strong>antes mesmo de serem oferecidos ao p\u00fablico. Por outro lado, temos a atua\u00e7\u00e3o da <strong>Anbima<\/strong>, cuja responsabilidade \u00e9 <strong>definir crit\u00e9rios e boas pr\u00e1ticas a serem seguidos na hora de compor as carteiras<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Para ter plena certeza de que o fundo \u00e9 seguro, ent\u00e3o, recomenda-se que o investidor cheque o seu registro e tamb\u00e9m o de sua corretora emissora.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>J\u00e1 no que diz respeito \u00e0 rela\u00e7\u00e3o entre <strong>risco e retorno<\/strong>, <strong>a seguran\u00e7a do fundo vai depender de sua estrat\u00e9gia e da classe de ativos na qual aloca seus recursos<\/strong>. Essa \u00e9 a raz\u00e3o, inclusive, pela qual eu reforcei tantas vezes ao longo deste artigo que o investidor tenha clara consci\u00eancia de seu perfil, sua situa\u00e7\u00e3o financeira atual e objetivos. E que, al\u00e9m disso, ainda fa\u00e7a o dever de casa de investigar quem \u00e9 o gestor do fundo, qual a corretora emissora e ler com aten\u00e7\u00e3o todos os documentos relacionados ao fundo em quest\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Quais s\u00e3o as vantagens de investir em fundos?<\/h2>\n\n\n\n<p><strong>Diversifica\u00e7\u00e3o, gest\u00e3o profissional e possibilidade de aplicar<\/strong> <strong>em ativos que, de outro modo, seriam menos acess\u00edveis: <\/strong>essas s\u00e3o algumas das principais vantagens encontradas nos <strong>fundos de investimentos<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Eu te explico os detalhes de cada um desses atrativos:<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">1. Diversifica\u00e7\u00e3o<\/h3>\n\n\n\n<p>Ter uma <strong>carteira de investimentos equilibrada e diversificada \u00e9 uma das principais estrat\u00e9gias adotadas para proteger o investidor e seu patrim\u00f4nio<\/strong>. Dessa forma, com um fundo \u00e9 poss\u00edvel <strong>evitar a exposi\u00e7\u00e3o a riscos desnecess\u00e1rios<\/strong> e <strong>manter o rendimento est\u00e1vel, especialmente a longo prazo<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Isso se deve \u00e0 sua din\u00e2mica, na qual o gestor aloca os recursos de todos os cotistas em ativos diversos. Ao realizar essas aplica\u00e7\u00f5es, obviamente tomar\u00e1 <strong>o cuidado de distribuir o dinheiro de forma que o conjunto performe de maneira equilibrada<\/strong> e <strong>com a menor incid\u00eancia de riscos poss\u00edveis<\/strong>.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">2. Gest\u00e3o especializada<\/h3>\n\n\n\n<p>Basicamente, a \u00fanica tarefa que cabe ao investidor \u00e9 buscar o melhor fundo para o seu perfil e realizar os aportes necess\u00e1rios. O <strong>gestor<\/strong>, por sua vez, \u00e9 quem vai <strong>acompanhar e analisar o mercado financeiro a fim de manter o desempenho da carteira dentro do esperado<\/strong>. Quando cab\u00edvel, esse profissional ainda pode <strong>implementar altera\u00e7\u00f5es na estrat\u00e9gia do fundo, de modo a equilibrar a rela\u00e7\u00e3o entre risco e retorno<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Em cen\u00e1rios de crise, por exemplo, o cotista pode ficar mais tranquilo do que estaria se fosse o \u00fanico respons\u00e1vel pela sua carteira: <strong>gestores s\u00e3o profissionais especializados que n\u00e3o somente observam o mercado a fim de tentar prever eventos do tipo, como tamb\u00e9m t\u00eam capacidade t\u00e9cnica de contornar preju\u00edzos<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Para um investidor, sozinho, talvez seja dif\u00edcil chegar a uma combina\u00e7\u00e3o de ativos t\u00e3o espec\u00edfica e eficaz. Afinal, essa tarefa requer bastante tempo, esfor\u00e7o e conhecimento. Nesse caso, ent\u00e3o, a gest\u00e3o ainda serve ao cotista como<strong> uma boa oportunidade de usufruir dos rendimentos e da relativa seguran\u00e7a e boa performance de uma carteira completa<\/strong> em apenas uma modalidade de investimento.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">3. Acesso indireto a produtos \u201cespeciais\u201d<\/h3>\n\n\n\n<p>Existem alguns <strong>ativos que geralmente n\u00e3o est\u00e3o dispon\u00edveis para investidores comuns<\/strong>, como aqueles de origem estrangeira, ou ainda <strong>t\u00edtulos cujo investimento m\u00ednimo \u00e9 bastante alto<\/strong>. Por mais que, \u00e0 primeira vista, estas pare\u00e7am ser op\u00e7\u00f5es inacess\u00edveis de investimento, <strong>com um fundo elas s\u00e3o poss\u00edveis<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Ambas as modalidades podem ser inclu\u00eddas em fundo, assim que o cotista pode, obviamente, se beneficiar de seus rendimentos. Para <strong>a\u00e7\u00f5es de alt\u00edssimo custo unit\u00e1rio<\/strong>, por exemplo, se tem a oportunidade de aproveit\u00e1-las sem precisar desembolsar grandes quantias \u2014 como seria o caso se o investidor tentasse, sozinho, realizar essa aplica\u00e7\u00e3o individualmente.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Continue aprendendo com a TopInvest<\/h2>\n\n\n\n<p>Se voc\u00ea j\u00e1 est\u00e1 familiarizado com todos os <strong>tipos de fundos de investimentos<\/strong> e deseja continuar aprendendo e expandindo seus horizontes profissionais (afinal, esse conte\u00fado cai na prova de muito exame certificat\u00f3rio!), eu te convido a conhecer o<strong> <\/strong><a href=\"https:\/\/www.youtube.com\/topinvestbrasil\" rel=\"nofollow noopener\" target=\"_blank\"><strong>canal da TopInvest no YouTube<\/strong><\/a>. Por l\u00e1, h\u00e1 muito conte\u00fado e aulas gratuitas que te tornar\u00e3o <strong>precioso para o mercado financeiro<\/strong>!<\/p>\n\n\n\n\n<script type=\"application\/ld+json\">{\"@context\":\"https:\/\/schema.org\",\"@type\":\"FAQPage\",\"mainEntity\":[{\"@type\":\"Question\",\"name\":\"O que s\u00e3o fundos de investimento?\",\"acceptedAnswer\":{\"@type\":\"Answer\",\"text\":\"Os fundos de investimento s\u00e3o uma modalidade na qual um conjunto de investidores realiza aplica\u00e7\u00f5es coletivas em uma carteira.\"}},{\"@type\":\"Question\",\"name\":\"Qual o melhor tipo de fundos de investimento?\",\"acceptedAnswer\":{\"@type\":\"Answer\",\"text\":\"Classificar um fundo de investimento como bom ou n\u00e3o depende unicamente do perfil de investidor de cada cotista, bem como de seus objetivos e expectativas sobre o patrim\u00f4nio aplicado.\"}},{\"@type\":\"Question\",\"name\":\"Quais s\u00e3o os 3 tipos de investimentos?\",\"acceptedAnswer\":{\"@type\":\"Answer\",\"text\":\"<ul>\\n    <li>Investimentos de curto prazo<\/li>\\n    <li>Investimentos de m&eacute;dio prazo<\/li>\\n    <li>Investimentos de longo prazo<\/li>\\n<\/ul>\"}},{\"@type\":\"Question\",\"name\":\"Quais s\u00e3o os fundos de investimentos?\",\"acceptedAnswer\":{\"@type\":\"Answer\",\"text\":\"<ol>\\n    <li>Fundos de renda fixa (FIRF)<\/li>\\n    <li>Fundos de a&ccedil;&otilde;es (FIA)<\/li>\\n    <li>Fundos imobili&aacute;rios (FII)<\/li>\\n    <li>Fundos multimercado (FIM)<\/li>\\n    <li>Fundos cambiais<\/li>\\n    <li>Fundos de previd&ecirc;ncia<\/li>\\n    <li>Fundos de d&iacute;vida externa<\/li>\\n    <li>Fundo de Investimento em Cotas (FIC)<\/li>\\n    <li>Fundos de &iacute;ndices (ETF)<\/li>\\n    <li>Fundos de criptomoedas<\/li>\\n<\/ol>\"}},{\"@type\":\"Question\",\"name\":\"Como saber o tipo de fundo de investimento?\",\"acceptedAnswer\":{\"@type\":\"Answer\",\"text\":\"O tipo de fundo de fundo de investimento sempre est\u00e1 representado por uma sigla. 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