{"id":3250,"date":"2019-11-07T11:11:31","date_gmt":"2019-11-07T13:11:31","guid":{"rendered":"http:\/\/topinvest.com.br\/?p=3250"},"modified":"2023-07-05T16:00:30","modified_gmt":"2023-07-05T19:00:30","slug":"etfs-exchange-traded-funds-o-que-sao-despesas-liquidez-valores-e-estrategias","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.topinvest.com.br\/blog\/etfs-exchange-traded-funds-o-que-sao-despesas-liquidez-valores-e-estrategias\/","title":{"rendered":"ETFs (Exchange Traded Funds): o que s\u00e3o, despesas, liquidez, valores e estrat\u00e9gias"},"content":{"rendered":"\n<p>ETFs s\u00e3o fundos de investimentos negociados na bolsa de valores. Os ETF\u2019s podem seguir \u00edndices, ou outros tipos de iniciadores.<\/p>\n\n\n\n<p>Uma boa diferen\u00e7a entre ETF\u2019s e fundos de investimentos s\u00e3o as metodologias empregadas em seus investimentos.<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-embed is-type-video is-provider-youtube wp-block-embed-youtube wp-embed-aspect-16-9 wp-has-aspect-ratio\"><div class=\"wp-block-embed__wrapper\">\n<iframe title=\"O que s\u00e3o ETFs vale a pena investir?\" width=\"500\" height=\"281\" src=\"https:\/\/www.youtube.com\/embed\/WozZv_XWNPk?feature=oembed\" frameborder=\"0\" allow=\"accelerometer; autoplay; clipboard-write; encrypted-media; gyroscope; picture-in-picture; web-share\" referrerpolicy=\"strict-origin-when-cross-origin\" allowfullscreen><\/iframe>\n<\/div><\/figure>\n\n\n\n<p>Muitos fundos de investimentos t\u00eam regras brandas com rela\u00e7\u00e3o ao tipo de investimento, j\u00e1 as ETF\u2019s possuem regras claras e administra\u00e7\u00e3o passiva de seus ativos.<br><br>Os fundos de investimentos seguem geralmente a vontade do seu gestor (de acordo com o regulamento, \u00e9 claro)&nbsp;de maneira que o investidor fica alheio \u00e0s intui\u00e7\u00f5es e opini\u00f5es do seu gestor.<\/p>\n\n\n\n<p>As ETF\u2019s por sua vez t\u00eam regras claras e geralmente seguem \u00edndices, segue dois bons exemplos no Brasil:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>BOVA11<\/strong> que segue o \u00edndice Ibovespa e tem uma cota\u00e7\u00e3o pr\u00f3xima do \u00edndice e valor patrimonial pr\u00f3ximo tamb\u00e9m;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>PIBB11<\/strong> outra ETF que segue \u00edndice IBRX100, esse ativo tamb\u00e9m possui cota\u00e7\u00e3o pr\u00f3xima do \u00edndice e com o valor patrimonial pr\u00f3ximo tamb\u00e9m.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading advgb-dyn-f87866cb\"><strong>Despesas dos ETFs<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>As despesas das ETF\u2019s&nbsp; geralmente s\u00e3o menores que as dos fundos de investimentos, uma vez que ETF trabalham com uma quantidade maior de patrim\u00f4nio. J\u00e1 os fundos ficam alheios da quantidade de dinheiro, porem a taxa administrativa em muitos deles \u00e9 alta, na casa dos 2% geralmente.<\/p>\n\n\n\n<p>Uma taxa de 2% com um valor investido de R$: 5.000,00 acabam gerando uma despesa de R$: 100,00 esse valor j\u00e1 \u00e9 superior a uma despesa gerada pela taxa de custodia que uma ETF poderia gerar.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading advgb-dyn-62286095\"><strong>Liquidez de um ETF<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>A liquidez desses ativos no mercado brasileiro ainda \u00e9 pequena. O BOVA11 \u00e9 o \u00fanico fundo que possui uma liquidez maior que 100 negocia\u00e7\u00f5es por dia, as outras ETF possuem pouqu\u00edssimas negocia\u00e7\u00f5es, e algumas ainda possuem bancos gerando liquidez para os neg\u00f3cios, um exemplo \u00e9 o IVVB11, esse fundo segue o \u00edndice S&amp;P 500 (\u00edndice que possuem as 500 maiores empresas americanas).<\/p>\n\n\n\n<p>Fundos de investimento por sua vez n\u00e3o possuem esse problema de liquidez. Quando se investe em fundos de investimentos, precisamos ficar atento em alguns detalhes antes de responder &#8220;O que s\u00e3o ETFs&#8221;, eles s\u00e3o:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Taxa administrativa;<\/li>\n\n\n\n<li>Taxa de desempenho;<\/li>\n\n\n\n<li>Tipo de investimento;<\/li>\n\n\n\n<li>Alavancagem;<\/li>\n\n\n\n<li>Tempo de resgate;<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Quando se faz um resgate de um fundo de investimentos, simplesmente solicitamos o resgate e o valor \u00e9 devolvido, porem \u00e9 preciso ficar atento ao tempo que isso pode demorar.<\/p>\n\n\n\n<p>Muitos fundos de investimentos possuem ativos que podem demorar um pouco para serem resgatado, exemplo:<\/p>\n\n\n\n<p>Fundos que investem em debentures; as <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/debentures\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\">deb\u00eantures<\/a> podem demorar um bom tempo para serem negociadas, uma vez que mercado nacional n\u00e3o um dos mais l\u00edquidos para esse tipo de ativo, levando um bom tempo para&nbsp; fundo transformar o ativo em dinheiro, e posteriormente devolver ao investidor.<\/p>\n\n\n\n<p>Fundos com investimentos com mails liquidez j\u00e1 podem devolver o valor solicitado no mesmo dia at\u00e9.<\/p>\n\n\n\n<p>O tempo de resgate vai depender de v\u00e1rios fatores, entre eles&#8230;<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Estrat\u00e9gia;<\/li>\n\n\n\n<li>Ativos investidos;<\/li>\n\n\n\n<li>Regras, e regulamento;<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading advgb-dyn-595a1b11\"><strong>Valor m\u00ednimo, valor de movimenta\u00e7\u00e3o, investimento inicial<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Fundos de investimentos trabalham com v\u00e1rios fatores que podem influenciar em sua estrat\u00e9gia de investimentos.<\/p>\n\n\n\n<p>O investidor n\u00e3o pode simplesmente escolher um fundo e aplicar qualquer valor nele, os fundos de investimentos possuem regras claras relacionadas a:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Aplica\u00e7\u00e3o inicial;<\/li>\n\n\n\n<li>Valor m\u00ednimo que pode ser movimentado e;<\/li>\n\n\n\n<li>Valor m\u00ednimo para manuten\u00e7\u00e3o de sua posi\u00e7\u00e3o;<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Na grande maioria os fundos trabalham com valor de investimento inicial a partir de R$: 1.000,00, mas isso vai variar do tipo de fundo, do gestor, e dos ativos que o mesmo possui. Assim o cotista precisa fazer esse aporte m\u00ednimo para come\u00e7ar a investir.<\/p>\n\n\n\n<p>A movimenta\u00e7\u00e3o m\u00ednima, j\u00e1 \u00e9 relacionada aos valores de aplica\u00e7\u00e3o, e de resgate, essa quantia geralmente \u00e9 diferente do aporte inicial no fundo.<\/p>\n\n\n\n<p>Muitos fundos trabalham com um novo aporte a partir de R$: 100,00 um valor tecnicamente pequeno e de f\u00e1cil investimento.<\/p>\n\n\n\n<p>O resgate geralmente \u00e9 do mesmo valor, se aplica\u00e7\u00e3o \u00e9 de 100, provavelmente o resgate tamb\u00e9m ser\u00e1 de 100.<\/p>\n\n\n\n<p>O valor m\u00ednimo para perman\u00eancia no fundo poder\u00e1 variar tamb\u00e9m, existem alguns que solicitam um investimento inicial de R$: 5000,00, por exemplo, mas o valor de perman\u00eancia \u00e9 de R$: 1000,00.<\/p>\n\n\n\n<p>Sendo assim o investidor pode aplicar o valor inicial para entrar no fundo e ent\u00e3o solicitam o resgate para ficar somente com o valor de perman\u00eancia.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading advgb-dyn-f06c09dd\"><strong>Estrat\u00e9gia e administra\u00e7\u00e3o de ETF<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Em quase sua totalidade ETF possuem suas estrat\u00e9gias direcionadas a seguir certos \u00edndice de mercado, exemplo: o BOVA11 segue o \u00edndice Ibovespa.<\/p>\n\n\n\n<p>O investidor pode verificar isso observando o valor patrimonial e o valor de mercado, praticamente o mesmo, e pode verificar tamb\u00e9m a composi\u00e7\u00e3o da carteira da ETF e do \u00edndice, que seguira muito pr\u00f3ximo e com as porcentagens semelhantes.<\/p>\n\n\n\n<p>Outro exemplo \u00e9 o DIVO11, ETF que segue o \u00edndice das melhores empresas pagadoras de dividendos.<\/p>\n\n\n\n<p>O investidor tamb\u00e9m pode verificar o valor patrimonial e a sua carteira e notar\u00e1 que existe grande semelhan\u00e7a.<\/p>\n\n\n\n<p>Esse tipo de administra\u00e7\u00e3o feita pelos ETF com rela\u00e7\u00e3o aos seus investimentos traz grande transparecia, uma vez que ele segue um \u00edndice de mercado, que \u00e9 utilizado por especialistas e traz refer\u00eancia do mercado.<\/p>\n\n\n\n<p>Assim as ETF n\u00e3o geram muitas despesas, uma vez que os \u00edndices s\u00e3o analisados e balanceados periodicamente e n\u00e3o constantemente, como diversos fundos acabaram fazendo.<\/p>\n\n\n\n<p>Os fundos de investimentos se diferem em sua maioria pelo fato de estarem diversas vezes modificando suas carteiras.<\/p>\n\n\n\n<p>Fundo que possuem referencia em uma determinada carteira de uma corretora, ou administrador, pode sofrer mudan\u00e7as mensais ou at\u00e9 semanais em sua carteira gerando custos e despesas que podem comprometer o resultado em si.<\/p>\n\n\n\n<p>Outro problema \u00e9 a transparecia do fundo, muitos acabam n\u00e3o detalham os seus investimentos, mostrando somente o g\u00eanero dos ativos, mas n\u00e3o detalhando, exemplo: fundos de a\u00e7\u00f5es que compram diversos pap\u00e9is, geralmente colocam na lamina descritiva s\u00f3 a categoria e a porcentagem, petr\u00f3leo, mineradora, metal\u00fargica, banco, mas n\u00e3o especifica que empresa.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading advgb-dyn-449196d2\"><strong>Diferen\u00e7as entre ETF\u2019s brasileiras e americanas<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>A primeira grande diferen\u00e7a \u00e9 a diversidade de ETF\u2019s entre os mercados, no Brasil temos menos de 40 ETF\u2019s j\u00e1 nos Estados Unidos a quantidade e imensa, e a liquidez do mercado de l\u00e1 \u00e9 muito maior.<\/p>\n\n\n\n<p>Outra diferen\u00e7a muito interessante \u00e9 que diversas ETF\u2019s americanas realizam distribui\u00e7\u00e3o de dividendos para seus cotistas, fato que n\u00e3o acontece aqui.<\/p>\n\n\n\n<p>A IVV, ativo que segue o \u00edndice S&amp;P 500 faz distribui\u00e7\u00f5es trimestrais, j\u00e1 TIP ETF que possui seu patrim\u00f4nio investido em t\u00edtulos americanos indexados a infla\u00e7\u00e3o paga distribui\u00e7\u00f5es quase que mensalmente.<\/p>\n\n\n\n<p>No Brasil n\u00e3o temos ETF assim, uma vez que os \u00edndices, j\u00e1 incorporam as distribui\u00e7\u00f5es, reinvestindo as mesmas, no pr\u00f3prio \u00edndice.<\/p>\n\n\n\n\n\n\n<p>Ou seja, as ETF n\u00e3o v\u00e3o pagar os dividendos, porem as mesmas investem os rendimentos nelas pr\u00f3prias.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading advgb-dyn-50f29aef\"><strong>Vale a pena?<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Em minha opini\u00e3o, vale muito! J\u00e1 parou para imaginar quanto de corretagem teria que ser gasto, somente para comprar um quinto das a\u00e7\u00f5es que fazem parte do Ibovespa.<\/p>\n\n\n\n<p>Bastante, sem mencionar o capital que seria necess\u00e1rio aplicar. Muito al\u00e9m do que alguns investidores podem.<\/p>\n\n\n\n<p>A melhor op\u00e7\u00e3o \u00e9 investir em ETF. O BOVA 11 \u00e9 um excelente exemplo, em 2017 o mesmo vem rendendo 7,40%!<\/p>\n\n\n\n<p>Perdendo, somente para o \u00edndice de FII (IFIX). Montando uma carteira, equilibrada em t\u00edtulos do Tesouro, e ETFs, como BOVA11 e IVVB11 (S&amp;P 500) \u00e9 poss\u00edvel conseguir um bom retorno no m\u00e9dio e longo prazo.<\/p>\n\n\n\n<p>O mercado nacional ainda est\u00e1 engatinhando por isso \u00e9 importante que todos saibam o&nbsp;que s\u00e3o ETFs.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>O que s\u00e3o ETFs? Voc\u00ea sabe? ETFs s\u00e3o fundos de investimentos negociados na bolsa de valores. 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