{"id":28596,"date":"2024-08-08T15:14:28","date_gmt":"2024-08-08T18:14:28","guid":{"rendered":"https:\/\/www.topinvest.com.br\/?p=28596"},"modified":"2024-08-14T14:42:56","modified_gmt":"2024-08-14T17:42:56","slug":"buy-and-hold","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.topinvest.com.br\/blog\/buy-and-hold\/","title":{"rendered":"Buy and hold: o que \u00e9, import\u00e2ncia e como funciona"},"content":{"rendered":"\n<p>N\u00e3o existe f\u00f3rmula m\u00e1gica para quem investe. H\u00e1, na verdade, uma infinidade de <strong>estrat\u00e9gias <\/strong>poss\u00edveis, adapt\u00e1veis de acordo com o perfil, as necessidades e as expectativas de cada investidor.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Dentre elas, temos uma bastante popular entre aqueles cujos objetivos s\u00e3o <strong>de longo prazo<\/strong>: o <em>buy and hold<\/em>. Esse m\u00e9todo \u00e9 mais comedido e, de forma simplificada, pode ser descrito como o ato de comprar um ativo e \u201csegur\u00e1-lo\u201d ao longo de anos, acreditando na sua valoriza\u00e7\u00e3o futura.<\/p>\n\n\n\n<p>Se o conceito ainda n\u00e3o \u00e9 familiar para voc\u00ea, siga comigo para aprender:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>O que \u00e9 <em>buy and hold<\/em>;<\/li>\n\n\n\n<li>Quais os fundamentos da t\u00e9cnica;<\/li>\n\n\n\n<li>Como funciona a estrat\u00e9gia;<\/li>\n\n\n\n<li>Com quais ativos \u00e9 poss\u00edvel fazer <em>buy and hold<\/em>;<\/li>\n\n\n\n<li>Para quem esse investimento \u00e9 recomendado;<\/li>\n\n\n\n<li>Quando vender os ativos;<\/li>\n\n\n\n<li>Vantagens e desvantagens do <em>buy and hold<\/em>;<\/li>\n\n\n\n<li>Se vale a pena aplicar a estrat\u00e9gia.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Vamos l\u00e1?<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">O que \u00e9 o buy and hold?<\/h2>\n\n\n\n<p>O <em>buy and hold <\/em>\u00e9 uma<strong> estrat\u00e9gia de investimento de longo prazo<\/strong>, que consiste na compra de a\u00e7\u00f5es ou outros t\u00edtulos para mant\u00ea-los durante muito tempo. Independentemente das flutua\u00e7\u00f5es que aconte\u00e7am, o investidor segue com os pap\u00e9is, com a expectativa de que eles eventualmente valorizem.<\/p>\n\n\n\n<p>Esse m\u00e9todo \u00e9 comumente utilizado na negocia\u00e7\u00e3o de <strong>a\u00e7\u00f5es<\/strong>. Enquanto muitos adquirem esses ativos na inten\u00e7\u00e3o de tentar acertar o melhor momento para vend\u00ea-los (pr\u00e1tica chamada de <strong><em>market timing<\/em><\/strong>), o objetivo do <em>buy and hold <\/em>\u00e9 ignorar as oscila\u00e7\u00f5es. Afinal, o foco est\u00e1 no potencial de crescimento da empresa emissora.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Qual \u00e9 a tradu\u00e7\u00e3o de buy and hold?<\/h3>\n\n\n\n<p>Em <strong>tradu\u00e7\u00e3o <\/strong>livre para o portugu\u00eas, <em>buy and hold <\/em>significa \u201ccomprar e manter\u201d. Por isso, essa estrat\u00e9gia de investimento consiste em adquirir a\u00e7\u00f5es ou outros ativos e segur\u00e1-los por anos \u2014 e at\u00e9 d\u00e9cadas.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Outro termo comum nesse contexto \u00e9 o <em>holder<\/em>. Este se refere ao investidor titular dos pap\u00e9is.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Quais s\u00e3o os fundamentos do buy and hold?<\/h2>\n\n\n\n<p>A estrat\u00e9gia do <em>buy and hold <\/em>se baseia principalmente na <strong>an\u00e1lise fundamentalista <\/strong>de ativos. Ou seja, a avalia\u00e7\u00e3o considera balan\u00e7os patrimoniais, demonstra\u00e7\u00f5es financeiras, eventos micro e macroecon\u00f4micos, e todos os demais <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/glossario\/indicadores\/\"><strong>indicadores<\/strong><\/a><strong> <\/strong>capazes de mensurar a situa\u00e7\u00e3o atual de uma empresa e estimar o seu potencial crescimento.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Al\u00e9m desse pilar, outras <strong>boas pr\u00e1ticas <\/strong>s\u00e3o seguidas pelos <em>holders<\/em>:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>N\u00e3o investir em ativos de empresas com sinais de m\u00e1 governan\u00e7a e que passam por preju\u00edzos frequentes;<\/li>\n\n\n\n<li>Desconsiderar as oscila\u00e7\u00f5es que acontecem no curto prazo;<\/li>\n\n\n\n<li>N\u00e3o tomar decis\u00f5es por impulso;<\/li>\n\n\n\n<li>Reinvestir os dividendos recebidos para multiplicar a aplica\u00e7\u00e3o por meio dos juros compostos.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Naturalmente, outra grande premissa da estrat\u00e9gia \u00e9 <strong>diversificar o portf\u00f3lio<\/strong>. Ao distribuir o patrim\u00f4nio entre diferentes classes de ativos, \u00e9 poss\u00edvel reduzir os seus riscos e potencializar os retornos. Consequentemente, se constr\u00f3i uma rede maior de seguran\u00e7a, amparando o investidor caso uma aplica\u00e7\u00e3o apresente preju\u00edzos.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Como funciona a estrat\u00e9gia buy and hold<\/h2>\n\n\n\n<p>O <em>buy and hold <\/em>\u00e9 uma estrat\u00e9gia teoricamente simples, que pode ser dividida nos seguintes passos:<\/p>\n\n\n\n<ol class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>An\u00e1lise fundamentalista: <\/strong>o investidor verifica os demonstrativos da empresa emissora do ativo, o setor e as perspectivas de crescimento futuro. Basicamente, essa \u00e9 uma etapa de sele\u00e7\u00e3o;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Emiss\u00e3o das ordens de compra: <\/strong>considerando o perfil de risco e os objetivos espec\u00edficos, o <em>holder <\/em>adquire os ativos que fazem sentido com a sua estrat\u00e9gia;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Acompanhamento de performance: <\/strong>embora as aplica\u00e7\u00f5es sejam feitas para durar mais de 5 anos, um monitoramento de performance ainda \u00e9 feito, para averiguar se as empresas escolhidas seguem com os mesmos fundamentos que justificaram a compra inicial;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Reinvestimento de dividendos: <\/strong>todos os proventos recebidos s\u00e3o utilizados para adquirir mais a\u00e7\u00f5es, com o objetivo de potencializar os efeitos dos juros compostos;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Execu\u00e7\u00e3o de ajustes eventuais: <\/strong>se a empresa emissora j\u00e1 n\u00e3o se encaixar nos crit\u00e9rios estabelecidos ou se os limites de exposi\u00e7\u00e3o forem ultrapassados, o <em>holder <\/em>pode acabar fazendo ajustes no seu portf\u00f3lio.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Para quem \u00e9 recomendado o buy and hold?<\/h2>\n\n\n\n<p>A estrat\u00e9gia de <em>buy and hold <\/em>\u00e9 geralmente indicada para investidores mais <strong>conservadores<\/strong>, com foco no <strong>longo prazo<\/strong> ou que t\u00eam <strong>pouco conhecimento <\/strong>sobre o mercado de a\u00e7\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n<p>Dito de outra forma, o m\u00e9todo \u00e9 bastante eficaz para aqueles que preferem evitar os riscos inerentes \u00e0s aplica\u00e7\u00f5es de curto prazo, j\u00e1 que estas podem ser bastante afetadas pelas oscila\u00e7\u00f5es do mercado.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Al\u00e9m disso, h\u00e1 muitos investidores que n\u00e3o t\u00eam tempo ou preferem n\u00e3o se dedicar com tanta frequ\u00eancia \u00e0 an\u00e1lise das empresas e do cen\u00e1rio econ\u00f4mico. Como o <em>buy and hold <\/em>considera somente grandes horizontes temporais, \u00e9 a t\u00e9cnica ideal para<strong> evitar o monitoramento constante<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Embora esses perfis sejam os mais propensos a se valer do <em>buy and hold<\/em>, a pr\u00e1tica obviamente n\u00e3o se limita a eles. A t\u00edtulo de curiosidade, trouxe alguns <strong>grandes nomes <\/strong>do mercado financeiro que se valem da mesma estrat\u00e9gia. Olha s\u00f3:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Warren Buffett<\/strong>, investidor renomado e CEO da <em>Berkshire Hathaway<\/em>;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Charlie Munger<\/strong>, parceiro de Warren Buffett e que, em vida, costumava defender o <em>buy and hold<\/em>;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Peter Lynch<\/strong>, ex-gerente do <em>Magellan Fund<\/em> e entusiasta das estrat\u00e9gias de longo prazo.<\/li>\n\n\n\n<li><strong>John Bogle<\/strong>, fundador da <em>Vanguard Group<\/em>.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Com quais ativos \u00e9 poss\u00edvel fazer buy and hold?<\/h2>\n\n\n\n<p>Por mais que o <em>buy and hold <\/em>seja frequentemente usado para <strong>investimentos em a\u00e7\u00f5es<\/strong>, ele \u00e9 eficaz com outros ativos tamb\u00e9m, como <strong>Fundos Imobili\u00e1rios, BDRs, ETFs e t\u00edtulos de longo prazo<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Entenda a l\u00f3gica para cada um:<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">A\u00e7\u00f5es<\/h3>\n\n\n\n<p>Vale relembrar: as <strong>a\u00e7\u00f5es <\/strong>s\u00e3o pequenas parcelas do capital de uma empresa. Nesse contexto, os <em>holders <\/em>que se valem da estrat\u00e9gia de <em>buy and hold <\/em>se tornam esp\u00e9cies de <strong>s\u00f3cios <\/strong>dessas organiza\u00e7\u00f5es \u2014 e seguem sob esse status enquanto a aplica\u00e7\u00e3o compensar.<\/p>\n\n\n\n<p>Em geral, investidores compram a\u00e7\u00f5es para aproveitarem <strong>valoriza\u00e7\u00f5es <\/strong>de curto prazo. Em outras palavras, se empenham em acertar o momento ideal de vend\u00ea-las, obtendo lucro com a diferen\u00e7a do pre\u00e7o pago inicialmente.<\/p>\n\n\n\n<p>No caso do <em>buy and hold<\/em>, o objetivo \u00e9 deixar de lado todas as oscila\u00e7\u00f5es que afetam o processo de precifica\u00e7\u00e3o desses ativos. Assim, as posi\u00e7\u00f5es s\u00e3o mantidas por anos, considerando unicamente a solidez da emissora e o potencial de crescimento futuro.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Fundos Imobili\u00e1rios (FIIs)<\/h3>\n\n\n\n<p>Os <strong>Fundos de Investimentos <\/strong>s\u00e3o como modalidades coletivas de investimentos, onde um gestor profissional re\u00fane os recursos de v\u00e1rios investidores (cotistas) e os aplica em ativos diversos, a depender da estrat\u00e9gia. No caso dos FIIs, os aportes s\u00e3o direcionados a ativos do <strong>mercado imobili\u00e1rio<\/strong>, como o nome indica.<\/p>\n\n\n\n<p>Na <strong>an\u00e1lise fundamentalista <\/strong>daqueles que pretendem utilizar o <em>buy and hold<\/em>, s\u00e3o considerados aspectos referentes \u00e0 qualidade dos im\u00f3veis atrelados aos Fundos, como gest\u00e3o, instala\u00e7\u00f5es, n\u00edvel de vac\u00e2ncia etc.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">BDRs<\/h3>\n\n\n\n<p>Esta \u00e9 a sigla para <em>Brazilian Depositary Receipts<\/em>. Em resumo, se tratam de <strong>certificados emitidos no Brasil<\/strong>, representativos de <strong>a\u00e7\u00f5es de empresas estrangeiras<\/strong>. Com eles, um investidor brasileiro pode investir em ativos internacionais por meio da B3, se valendo de grandes nomes como <em>Apple<\/em>, <em>Google<\/em> ou <em>Amazon<\/em>.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Dito de modo mais simples, quem investe em BDR est\u00e1 comprando um t\u00edtulo que <strong>espelha a performance da a\u00e7\u00e3o original<\/strong>, negociada em uma bolsa no exterior, sem precisar abrir conta em uma corretora fora do pa\u00eds.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Trazendo o conceito para o <em>buy and hold<\/em>, o investidor utiliza a mesma estrat\u00e9gia que aplica em a\u00e7\u00f5es nacionais. Ou seja, realiza uma an\u00e1lise dos fundamentos da empresa emissora, a fim de avaliar se a organiza\u00e7\u00e3o \u00e9 s\u00f3lida e pode crescer nos pr\u00f3ximos anos.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">ETFs<\/h3>\n\n\n\n<p>Os <strong>ETFs<\/strong> \u2014 sigla para <em>Exchange Traded Funds<\/em> \u2014 tamb\u00e9m s\u00e3o Fundos de Investimentos. Aqui, por\u00e9m, os ativos est\u00e3o atrelados a um <strong>\u00edndice de refer\u00eancia<\/strong>. Dessa maneira, o objetivo do gestor \u00e9 replicar (ou superar) o desempenho do indicador \u2014 o Ibovespa, por exemplo.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Nesse contexto, o <em>buy and hold <\/em>&nbsp;para manter esses ativos por per\u00edodos prolongados, aproveitando o <strong>crescimento do \u00edndice<\/strong> ao qual est\u00e3o atrelados. Consequentemente, ainda minimiza os custos de transa\u00e7\u00e3o e as oscila\u00e7\u00f5es de curto prazo.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">T\u00edtulos p\u00fablicos<\/h3>\n\n\n\n<p>H\u00e1 v\u00e1rias op\u00e7\u00f5es de <strong>t\u00edtulos do Governo Federal<\/strong> de longo prazo, com vencimento para daqui a muitas d\u00e9cadas. Em geral, essas op\u00e7\u00f5es est\u00e3o conectadas \u00e0 <strong>infla\u00e7\u00e3o<\/strong>. Ou seja, os rendimentos ser\u00e3o corrigidos antes de chegar ao investidor, que n\u00e3o ter\u00e1 o seu poder de compra afetado.<\/p>\n\n\n\n<p>O exemplo \u00e9 um cl\u00e1ssico <em>buy and hold<\/em>. Afinal, o investidor o adquire justamente para que o seu patrim\u00f4nio permane\u00e7a aplicado por anos at\u00e9 que possa aproveitar os retornos.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Inclusive, como alguns t\u00edtulos pagam rendimentos semestrais, \u00e9 comum que esses lucros sejam reaplicados para aproveitar os benef\u00edcios dos <strong>juros compostos<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Qual a import\u00e2ncia da cota\u00e7\u00e3o no buy and hold?<\/h2>\n\n\n\n<p>Como a maior premissa do <em>buy and hold <\/em>\u00e9 manter as posi\u00e7\u00f5es adquiridas por muitos anos, a <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/glossario\/cotacao\/\"><strong>cota\u00e7\u00e3o<\/strong><\/a><strong> <\/strong>dos ativos n\u00e3o tem tanta import\u00e2ncia quanto outros fatores. Afinal, do ponto de vista do estrategista, a varia\u00e7\u00e3o di\u00e1ria nos pre\u00e7os representa unicamente flutua\u00e7\u00f5es moment\u00e2neas.<\/p>\n\n\n\n<p>O <em>holder<\/em> prefere, ent\u00e3o, concentrar a sua aten\u00e7\u00e3o no <strong>valor real da empresa<\/strong>. Ou seja, no andamento dos lucros, os fundamentos, o crescimento e o potencial futuro. Isto \u00e9, acredita que a <strong>cota\u00e7\u00e3o <\/strong>vai eventualmente acompanhar a curva de lucro da organiza\u00e7\u00e3o emissora.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Quais s\u00e3o as vantagens do buy and hold?<\/h2>\n\n\n\n<p>Os investidores que apostam nessa estrat\u00e9gia de <strong>longo prazo<\/strong> para otimizar o portf\u00f3lio encontram uma s\u00e9rie de vantagens, tais como:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Incid\u00eancia de juros compostos;<\/li>\n\n\n\n<li>Menor manuten\u00e7\u00e3o da carteira;<\/li>\n\n\n\n<li>Custos mais baixos;<\/li>\n\n\n\n<li>Entrada constante de dividendos;<\/li>\n\n\n\n<li>Valoriza\u00e7\u00e3o no longo prazo.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Vem comigo analisar a din\u00e2mica de cada um desses pontos.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Juros compostos<\/h3>\n\n\n\n<p>Conhecidos tamb\u00e9m como \u201c<strong>juros sobre juros<\/strong>\u201d, esse conceito \u00e9 uma forma de calcular o crescimento do investimento ao longo do tempo, j\u00e1 que os juros gerados tamb\u00e9m rendem juros.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Dito de modo mais simples, os rendimentos de cada per\u00edodo s\u00e3o somados ao principal. Assim, na pr\u00f3xima entrada, os lucros v\u00e3o incidir sobre esse valor mais alto.<\/p>\n\n\n\n<p>Quando uma aplica\u00e7\u00e3o \u00e9 mantida por muitos anos \u2014 como \u00e9 o caso do <strong><em>buy and hold<\/em><\/strong> \u2014, os ganhos v\u00e3o crescendo sobre a rentabilidade acumulada.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Menor manuten\u00e7\u00e3o da carteira<\/h3>\n\n\n\n<p><strong>Importante: <\/strong>isso n\u00e3o significa que o investidor n\u00e3o fa\u00e7a nenhum tipo de monitoramento no portf\u00f3lio. Essa vantagem simplesmente significa que, como a <strong>cota\u00e7\u00e3o di\u00e1ria<\/strong> n\u00e3o \u00e9 t\u00e3o relevante no contexto, o acompanhamento constante n\u00e3o \u00e9 necess\u00e1rio.<\/p>\n\n\n\n<p>Al\u00e9m disso, \u00e9 claro que, \u00e0s vezes, a rota precisa ser recalculada, caso os objetivos do <em>holder <\/em>mudem ou o grau de exposi\u00e7\u00e3o do ativo exceda o esperado. No entanto, como as an\u00e1lises peri\u00f3dicas consideram os fundamentos da empresa emissora, demandam menos tempo e frequ\u00eancia.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Menores custos<\/h3>\n\n\n\n<p>Muitos investimentos sofrem a <strong>incid\u00eancia de impostos <\/strong>no momento em que s\u00e3o vendidos \u2014 afetando os <strong>ganhos de capital<\/strong> obtidos. Ao manter uma posi\u00e7\u00e3o, por outro lado, nenhuma tributa\u00e7\u00e3o fica pendente.<\/p>\n\n\n\n<p>Al\u00e9m disso, aqueles que se valem do <em>buy and hold<\/em> naturalmente realizam menos negocia\u00e7\u00f5es de compra e venda na bolsa. Ent\u00e3o, caso a corretora em quest\u00e3o pratique alguma taxa de cust\u00f3dia, essa j\u00e1 n\u00e3o ser\u00e1 um problema.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Dividendos constantes<\/h3>\n\n\n\n<p>Quando a aplica\u00e7\u00e3o paga <strong>dividendos <\/strong>aos investidores, estes t\u00eam as chances de reinvestirem esse valor no t\u00edtulo ou ativo em quest\u00e3o. Consequentemente, a participa\u00e7\u00e3o no capital da empresa emissora aumenta e a<strong> renda passiva <\/strong>tamb\u00e9m.<\/p>\n\n\n\n<p>Lembre: a renda passiva se refere aos ganhos que uma pessoa tem sem precisar trabalhar ou se esfor\u00e7ar para receb\u00ea-la \u2014 os proventos de a\u00e7\u00f5es s\u00e3o os exemplos mais emblem\u00e1ticos desse conceito.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Valoriza\u00e7\u00e3o no longo prazo<\/h3>\n\n\n\n<p>A ess\u00eancia do <em>buy and hold <\/em>\u00e9 <strong>manter os ativos e t\u00edtulos <\/strong>adquiridos por muito tempo no portf\u00f3lio. Ent\u00e3o, quando a escolha da empresa emissora \u00e9 bem feita, a valoriza\u00e7\u00e3o a longo prazo tende a ser bastante vantajosa.<\/p>\n\n\n\n<p>Antes da compra, a <strong>an\u00e1lise fundamentalista <\/strong>vem justamente para assegurar que a organiza\u00e7\u00e3o respons\u00e1vel pelos pap\u00e9is tem uma estrutura s\u00f3lida, boa governan\u00e7a e chances de crescer.&nbsp;&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Quais s\u00e3o as desvantagens do buy and hold?<\/h2>\n\n\n\n<p>Independentemente da estrat\u00e9gia de investimento escolhida, h\u00e1 <strong>riscos e desvantagens <\/strong>que precisam ser considerados \u2014 com o <em>buy and hold <\/em>n\u00e3o seria diferente.<\/p>\n\n\n\n<p>Esteja voc\u00ea no papel de investidor ou de futuro consultor, por exemplo, conhecer em detalhe os pontos negativos dessa pr\u00e1tica \u00e9 indispens\u00e1vel para o seu processo de tomada de decis\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n<p>Aqui, listei os principais, vem comigo!<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Mais tempo at\u00e9 o retorno<\/h3>\n\n\n\n<p>Uma vez que os investimentos focam no <strong>longo prazo<\/strong> e que os proventos recebidos s\u00e3o frequentemente reaplicados, \u00e9 necess\u00e1rio <strong>esperar mais tempo<\/strong> para desfrutar dos lucros da estrat\u00e9gia. Embora esse n\u00e3o seja um problema para aqueles que se valem do <em>buy and hold<\/em> com essa inten\u00e7\u00e3o, pode ser um empecilho para quem busca por retornos mais r\u00e1pidos.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Conhecimento de mercado<\/h3>\n\n\n\n<p>Antes de colocar o <em>buy and hold <\/em>em a\u00e7\u00e3o, \u00e9 necess\u00e1ria uma<strong> an\u00e1lise minuciosa <\/strong>do ativo e de seu emissor, a fim de averiguar se tal institui\u00e7\u00e3o \u00e9 s\u00f3lida e tem potencial futuro para ganhar espa\u00e7o no mercado. Embora a tarefa pare\u00e7a, \u00e0 primeira vista, bastante simples, \u00e9 preciso ter <strong>conhecimento e certa experi\u00eancia<\/strong> para realizar uma checagem inteligente.<\/p>\n\n\n\n<p>Oscila\u00e7\u00f5es acontecem e podem afetar os pap\u00e9is escolhidos. Assim, o <em>holder <\/em>que inicialmente \u201capostou\u201d em empresas aparentemente s\u00f3lidas, tem chances de acabar como titular de ativos em decl\u00ednio.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Aqui, cabe o refor\u00e7o: por mais que o m\u00e9todo do <em>buy and hold<\/em> elimine a necessidade de fazer um acompanhamento di\u00e1rio da cota\u00e7\u00e3o dos t\u00edtulos, ainda requer que o investidor ou o assessor permane\u00e7am de olho no mercado para mapear poss\u00edveis riscos e refazer a abordagem para evitar preju\u00edzos.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Disciplina e toler\u00e2ncia<\/h3>\n\n\n\n<p>Os <strong>gatilhos mentais <\/strong>s\u00e3o alguns dos maiores inimigos dos investidores, especialmente dos que n\u00e3o t\u00eam tanta experi\u00eancia no mercado de capitais. Logo, n\u00e3o s\u00e3o poucos os que tomam a decis\u00e3o precipitada de vender uma a\u00e7\u00e3o, por exemplo, assim que o seu pre\u00e7o sofre uma queda brusca \u2014 saindo no preju\u00edzo e sem ter feito uma <strong>an\u00e1lise pr\u00e9via <\/strong>da negocia\u00e7\u00e3o, para checar se realmente a venda vale a pena.<\/p>\n\n\n\n<p>Como o tempo de aplica\u00e7\u00e3o dos t\u00edtulos comprados no modo <em>buy and hold <\/em>\u00e9 mais longo, obviamente o setor econ\u00f4mico passar\u00e1 por muitas movimenta\u00e7\u00f5es at\u00e9 o fim do prazo delimitado pelo <em>holder<\/em>. Portanto, \u00e9 fundamental que o titular exercite a <strong>disciplina <\/strong>para nunca agir de maneira impensada.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Como escolher a\u00e7\u00f5es com foco no buy and hold?<\/h2>\n\n\n\n<p>Aqueles que desejam se valer dos benef\u00edcios do <em>buy and hold <\/em>precisam tomar o cuidado de escolher ativos emitidos por <strong>empresas s\u00f3lidas e bem fundamentadas<\/strong>. Alguns dos maiores indicadores de que a organiza\u00e7\u00e3o tem (ou n\u00e3o) potencial de crescimento futuro s\u00e3o:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Governan\u00e7a;<\/li>\n\n\n\n<li>Setor de atua\u00e7\u00e3o;<\/li>\n\n\n\n<li>Sa\u00fade financeira;<\/li>\n\n\n\n<li>Vantagens competitivas;<\/li>\n\n\n\n<li>Riscos;<\/li>\n\n\n\n<li>Gera\u00e7\u00e3o de receitas e lucros.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Siga comigo para entender o que exatamente deve ser observado em cada um desses fatores!<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Governan\u00e7a<\/h3>\n\n\n\n<p>Embora a <strong>governan\u00e7a<\/strong> possa ser resumida como o crit\u00e9rio que aumenta a confian\u00e7a entre empresa e acionistas, a sua defini\u00e7\u00e3o completa vai al\u00e9m. \u00c9, por exemplo, um<strong> conjunto de premissas<\/strong> que determina quais fluxos de trabalho ser\u00e3o adotados na rotina corporativa, como o or\u00e7amento ser\u00e1 gerido e o que \u00e9 feito com os resultados financeiros. Se a governan\u00e7a de uma institui\u00e7\u00e3o for positiva, se tem a\u00ed um sinal claro da solidez das suas opera\u00e7\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n<p>Para mensurar essa informa\u00e7\u00e3o, o investidor ou o profissional tem v\u00e1rios caminhos poss\u00edveis. Um deles \u00e9 o <strong>\u00cdndice de Governan\u00e7a Corporativa<\/strong> <strong>(IGC)<\/strong>. Este \u00e9 um compilado da B3 que re\u00fane as a\u00e7\u00f5es das empresas com os melhores graus de governan\u00e7a.<\/p>\n\n\n\n<p>Outros indicadores, tamb\u00e9m da <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/bolsa-de-valores\/\">Bolsa de Valores<\/a>, s\u00e3o o <strong>\u00cdndice de Governan\u00e7a Trade (IGT) <\/strong>e o <strong>\u00cdndice de Governan\u00e7a Corporativa Novo Mercado (IGC-NM)<\/strong>. Ambos seguem a mesma premissa, a de compilar unicamente os ativos emitidos por organiza\u00e7\u00f5es bem avaliadas neste quesito.<\/p>\n\n\n\n<p>Dentro desse crit\u00e9rio, outro indicador que com certeza contar\u00e1 pontos a favor da empresa emissora \u00e9 uma boa <strong>Governan\u00e7a ESG<\/strong>. A sigla significa o seguinte:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>E: <\/strong><em>environmental <\/em>(meio ambiente);<\/li>\n\n\n\n<li><strong>S: <\/strong><em>social <\/em>(social);<\/li>\n\n\n\n<li><strong>G: <\/strong><em>governance <\/em>(governan\u00e7a).<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Logo, se refere \u00e0s boas pr\u00e1ticas ambientais, recursos humanos, impacto social, transpar\u00eancia, \u00e9tica, entre outros. Uma empresa sustent\u00e1vel, ent\u00e3o, \u00e9 tamb\u00e9m resiliente e com grande propens\u00e3o de apresentar um crescimento vantajoso para quem nela investe.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Afinal, algumas das <strong>consequ\u00eancias positivas <\/strong>de um ESG bem estruturado, do ponto de vista do investidor de um <em>buy and hold<\/em>, s\u00e3o:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Enfrentam menos riscos regulat\u00f3rios e operacionais, especialmente por conta da preocupa\u00e7\u00e3o com o meio ambiente e a sociedade;<\/li>\n\n\n\n<li>T\u00eam boa reputa\u00e7\u00e3o perante o p\u00fablico, o que aumenta a lealdade do cliente e dos colaboradores;<\/li>\n\n\n\n<li>Investem em inova\u00e7\u00e3o com frequ\u00eancia, o que impacta diretamente o potencial competitivo da institui\u00e7\u00e3o.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Resultado de tudo isso, ent\u00e3o, \u00e9 o <strong>crescente interesse por parte dos investidores<\/strong>, o que aumenta o valor das suas a\u00e7\u00f5es a longo prazo.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">An\u00e1lise do setor<\/h3>\n\n\n\n<p>Aqui, a ideia \u00e9 avaliar como anda o <strong>setor no qual a empresa atua<\/strong>. A an\u00e1lise deve ser geral e, por isso, o investidor precisa checar o poder da concorr\u00eancia, o p\u00fablico-alvo da companhia, e a demanda por seus produtos e servi\u00e7os, por exemplo.<\/p>\n\n\n\n<p>Outros aspectos pass\u00edveis de uma <strong>observa\u00e7\u00e3o mais cuidadosa <\/strong>s\u00e3o as tend\u00eancias de mercado, bem como as fraquezas e as for\u00e7as da empresa.<\/p>\n\n\n\n<p><strong>Dica: <\/strong>a depender do setor de atua\u00e7\u00e3o, a institui\u00e7\u00e3o pode apresentar resultados distintos dependendo do <strong>ciclo econ\u00f4mico <\/strong>no qual se encontra no momento. Em tempos de infla\u00e7\u00e3o alta, \u00e9 normal que algumas ind\u00fastrias apresentem certa baixa nas vendas \u2014 a de ve\u00edculos, por exemplo. Tudo isso ao passo que a ind\u00fastria de alimentos, por sua vez, n\u00e3o \u00e9 t\u00e3o vulner\u00e1vel nesse sentido, j\u00e1 que comercializa itens essenciais.<\/p>\n\n\n\n<p>Na d\u00favida, preparei um checklist com alguns pontos importantes e que valem a an\u00e1lise:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Crescimento do PIB<\/strong>: se os setores correlacionados ao <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/glossario\/pib-per-capita\/\">PIB<\/a> apresentarem uma valoriza\u00e7\u00e3o robusta, ent\u00e3o est\u00e1 a\u00ed um bom sinal;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Demandas do consumidor: <\/strong>vale pesquisar o comportamento e as prefer\u00eancias do p\u00fablico em rela\u00e7\u00e3o ao bem ou servi\u00e7o em quest\u00e3o;<\/li>\n\n\n\n<li><strong><em>Compound Annual Growth Rate <\/em><\/strong><strong>(CAGR): <\/strong>esta \u00e9 a taxa m\u00e9dia anual que indica o crescimento de mercado ou as receitas de um setor;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Margem de lucro: <\/strong>e tamb\u00e9m a margem bruta, operacional e l\u00edquida. Se forem altas, as vantagens competitivas s\u00e3o maiores;<\/li>\n\n\n\n<li><a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/glossario\/retorno-sobre-o-capital-investido\/\"><strong>Retorno sobre o Capital Investido (ROIC)<\/strong><\/a><strong>: <\/strong>mede a capacidade da empresa de gerar lucro a partir do capital que investiu inicialmente;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Capitais necess\u00e1rios: <\/strong>se um setor demanda grandes investimentos por parte de empresas iniciantes, significa que as institui\u00e7\u00f5es que j\u00e1 s\u00e3o s\u00f3lidas est\u00e3o menos vulner\u00e1veis \u00e0 competi\u00e7\u00e3o excessiva;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Participa\u00e7\u00e3o de mercado: <\/strong>afinal, setores que contam com apenas algumas companhias dominantes tendem a ser mais est\u00e1veis;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Pagamento de dividendos: <\/strong>se os proventos pagos aos acionistas s\u00e3o historicamente atrativos, \u00e9 um sinal de fluxo de caixa confi\u00e1vel;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Investimentos em P&amp;D: <\/strong>entidades que investem pesado em pesquisa e desenvolvimento geralmente s\u00e3o as mesmas que apresentam bom \u00edndice de crescimento.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Sa\u00fade financeira da empresa<\/h3>\n\n\n\n<p>Uma empresa <strong>financeiramente saud\u00e1vel <\/strong>\u00e9 aquela com capital de giro suficiente para enfrentar adversidades, pagar os seus acionistas e se manter est\u00e1vel mesmo em per\u00edodos economicamente dif\u00edceis.<\/p>\n\n\n\n<p>Felizmente, a B3 exige que todas as companhias listadas na Bolsa sejam transparentes na <strong>divulga\u00e7\u00e3o de suas informa\u00e7\u00f5es<\/strong>. Assim, os investidores interessados podem (e devem) conferir esses relat\u00f3rios antes de fazer uma aplica\u00e7\u00e3o no modo <em>buy and hold<\/em>.<\/p>\n\n\n\n<p>D\u00e1 uma olhada nos t\u00f3picos mais importantes:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Fluxo de caixa: <\/strong>este dado indica a quantidade de dinheiro que entra e sai da empresa durante determinado per\u00edodo. \u00c9, em termos mais simples, a capacidade de pagar as d\u00edvidas e investir em projetos de expans\u00e3o;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Lucro l\u00edquido: <\/strong>\u00e9 o total das receitas da companhia, desconsiderando as despesas e incluindo os impostos;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Margem de lucro: <\/strong>\u00e9 a porcentagem do <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/glossario\/rendimento-liquido\/\">lucro l\u00edquido<\/a> em rela\u00e7\u00e3o \u00e0 receita total e serve para representar a efici\u00eancia da empresa em gerar lucro a partir de suas vendas;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Endividamento: <\/strong>aqui, \u00e9 preciso avaliar o tamanho da d\u00edvida em compara\u00e7\u00e3o com o <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/glossario\/lucros-acumulados\/\">patrim\u00f4nio l\u00edquido, tamb\u00e9m conhecido por lucros acumulados<\/a>. Serve principalmente para verificar como a como a empresa gerencia o dinheiro;<\/li>\n\n\n\n<li><a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/glossario\/liquidez-geral\/\"><strong>Liquidez geral<\/strong><\/a><strong>: <\/strong>aponta se a organiza\u00e7\u00e3o \u00e9 capaz de cumprir com obriga\u00e7\u00f5es de curto prazo utilizando o dinheiro do caixa, o estoque e as contas a receber.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Vantagens competitivas da empresa<\/h3>\n\n\n\n<p>O modelo de neg\u00f3cio da empresa em quest\u00e3o se <strong>destaca frente \u00e0 concorr\u00eancia<\/strong>? Essa \u00e9 a pergunta que deve ser respondida aqui, por meio da an\u00e1lise destes indicadores:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong><em>Market share<\/em><\/strong><strong>: <\/strong>\u00e9 o tamanho da parcela do setor que a companhia det\u00e9m \u2014 quanto maior, melhor. Para calcular esse valor, divida o volume de vendas da empresa pelo volume de vendas do mercado. Por fim, multiplique por 100 para ter o percentual;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Faturamento: <\/strong>este n\u00famero deve ser alto, j\u00e1 que indica se as vendas est\u00e3o indo bem. Quando n\u00e3o for, investigue as causas \u2014 muitas vezes, pode se tratar de uma precifica\u00e7\u00e3o mal feita ou de m\u00e1 qualidade dos bens e servi\u00e7os;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Participa\u00e7\u00e3o nas exporta\u00e7\u00f5es: <\/strong>essa vale, obviamente, para as empresas que comercializam os seus produtos em outros pa\u00edses. A informa\u00e7\u00e3o deve ser utilizada como comparativo com a concorr\u00eancia;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Reten\u00e7\u00e3o de talentos: <\/strong>para averiguar esse indicador, divida os desligamentos pelo total de funcion\u00e1rios que a empresa tinha em determinado per\u00edodo. Para obter o percentual, multiplique o resultado por 100;<\/li>\n\n\n\n<li><a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/glossario\/retorno-sobre-o-capital-investido\/\"><strong>Retorno sobre o Investimento (ROI)<\/strong><\/a><strong>:<\/strong> em termos simples, essa informa\u00e7\u00e3o serve para o investidor descobrir se uma empresa consegue recuperar o dinheiro que foi inicialmente investido no projeto;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Produtividade: <\/strong>o c\u00e1lculo envolve a divis\u00e3o das sa\u00eddas pelas entradas. Nos documentos da companhias, estes n\u00fameros provavelmente aparecer\u00e3o nomeados como <em>outputs <\/em>e <em>inputs<\/em>;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Taxa de satisfa\u00e7\u00e3o dos clientes:<\/strong> busque not\u00edcias, <em>reviews <\/em>e sites onde o p\u00fablico pode registrar queixas (o Reclame Aqui, por exemplo) para sentir como anda a reputa\u00e7\u00e3o da empresa perante a popula\u00e7\u00e3o.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Riscos<\/h3>\n\n\n\n<p>Nessa fase da avalia\u00e7\u00e3o, o investidor tem a tarefa de mapear quais <strong>riscos <\/strong>a empresa em quest\u00e3o est\u00e1 exposta. Para isso, deve se valer de todas as informa\u00e7\u00f5es dispon\u00edveis nos relat\u00f3rios de transpar\u00eancia divulgados pela companhia, tais como:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Governan\u00e7a corporativa;<\/li>\n\n\n\n<li>Margem de lucro;<\/li>\n\n\n\n<li>Fluxo de caixa;<\/li>\n\n\n\n<li>Nuances do setor;<\/li>\n\n\n\n<li>Reputa\u00e7\u00e3o;<\/li>\n\n\n\n<li>Investimento em pesquisa e inova\u00e7\u00e3o.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Por exemplo: se o fluxo de caixa ou a margem de lucro forem baixos, a companhia ser\u00e1 mais vulner\u00e1vel \u00e0s oscila\u00e7\u00f5es do mercado econ\u00f4mico. Nesse sentido, um cen\u00e1rio de crise poderia facilmente comprometer o seu futuro.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Como fazer buy and hold?<\/h2>\n\n\n\n<p>Ao investidor que deseja se valer dos benef\u00edcios do <em>buy and hold<\/em>, o<strong> passo a passo <\/strong>para empreender a t\u00e9cnica \u00e9 simples, se resumindo em <strong>escolher bons ativos<\/strong>, <strong>diversificar o portf\u00f3lio<\/strong>, <strong>reaplicar os dividendos recebidos <\/strong>e <strong>monitorar o desempenho <\/strong>da aplica\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n<p>Na pr\u00e1tica, \u00e9 assim que vai funcionar:<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">1. Escolher bons ativos<\/h3>\n\n\n\n<p>No contexto do <em>buy and hold<\/em>, os ativos devem ser escolhidos com foco no <strong>longo prazo<\/strong>. Ent\u00e3o, a an\u00e1lise deve considerar os <strong>fundamentos <\/strong>das empresas emissoras \u2014 no caso de a\u00e7\u00f5es, ou a din\u00e2mica do t\u00edtulo \u2014 para aqueles distribu\u00eddos pelo Governo Federal, por exemplo.<\/p>\n\n\n\n<p>Aqui, o objetivo \u00e9 avaliar se, daqui alguns anos ou d\u00e9cadas, a tend\u00eancia \u00e9 que a posi\u00e7\u00e3o valorize. Note que, nesse cen\u00e1rio, a maioria dos investidores opta por <strong>solidez e estabilidade<\/strong> no lugar de altas abruptas nos pre\u00e7os, j\u00e1 que as oscila\u00e7\u00f5es a curto prazo n\u00e3o importam tanto para a estrat\u00e9gia.<\/p>\n\n\n\n<p>Refresque a mem\u00f3ria e veja esse checklist dos pontos que tornam um ativo eleg\u00edvel para ser utilizado no m\u00e9todo <em>buy and hold<\/em>:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Capital de giro;<\/li>\n\n\n\n<li>Margem de lucro;<\/li>\n\n\n\n<li>Boa governan\u00e7a, inclusive ESG;<\/li>\n\n\n\n<li>Hist\u00f3rico de pagamento de dividendos;<\/li>\n\n\n\n<li>Investimentos em pesquisas e inova\u00e7\u00e3o;<\/li>\n\n\n\n<li>Liquidez;<\/li>\n\n\n\n<li>Grande participa\u00e7\u00e3o de mercado.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Na d\u00favida, os investidores podem optar por iniciar a estrat\u00e9gia aplicando nas chamadas <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/blue-chips\/\"><strong><em>Blue Chips<\/em><\/strong><\/a>, ou seja, em a\u00e7\u00f5es de <strong>empresas de grande porte<\/strong>, com valor de mercado significativo e que s\u00e3o historicamente mais s\u00f3lidas.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">2. Diversificar o portf\u00f3lio<\/h3>\n\n\n\n<p>\u201c<strong>Nunca deixar todos os ovos em uma cesta s\u00f3<\/strong>\u201d \u00e9 uma velha m\u00e1xima do mercado de capitais. E n\u00e3o \u00e9 \u00e0 toa: quem distribui o patrim\u00f4nio entre diferentes classes de ativos consegue mitigar os riscos inerentes a cada um, otimizar os lucros e aproveitar um portf\u00f3lio bem equilibrado.<\/p>\n\n\n\n<p>Como o <em>buy and hold<\/em> foca no longo prazo, \u00e9 importante que o investidor considere realizar aplica\u00e7\u00f5es em t\u00edtulos com outros per\u00edodos de vencimento tamb\u00e9m. Al\u00e9m disso, vale a cl\u00e1ssica recomenda\u00e7\u00e3o de mesclar pap\u00e9is de <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/investimentos-de-renda-fixa\/\"><strong>renda fixa<\/strong><\/a><strong> e <\/strong><a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/investimentos-em-renda-variavel\/\"><strong>renda vari\u00e1vel<\/strong><\/a>, diversificando ainda os setores de atua\u00e7\u00e3o das companhias emissoras e a localiza\u00e7\u00e3o geogr\u00e1fica de cada uma.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">3. Reaplicar os dividendos recebidos&nbsp;<\/h3>\n\n\n\n<p>Para t\u00edtulos e ativos que pagam <strong>proventos peri\u00f3dicos<\/strong>, seguindo as premissas do <em>buy and hold<\/em>, \u00e9 ideal que o investidor use esses rendimentos para fazer novos aportes. Dessa maneira, conseguem engrandecer os seus lucros a partir da din\u00e2mica dos <strong>juros sobre juros<\/strong>, alcan\u00e7ando retornos mais altos.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">4. Monitorar o desempenho dos t\u00edtulos<\/h3>\n\n\n\n<p>Por mais que a cota\u00e7\u00e3o di\u00e1ria dos pap\u00e9is n\u00e3o seja t\u00e3o importante para o investidor <em>buy and hold<\/em>, ainda assim \u00e9 aconselhado que se fa\u00e7a um <strong>monitoramento peri\u00f3dico <\/strong>do desempenho das posi\u00e7\u00f5es e \u2014 muito importante \u2014 dos fundamentos da empresa emissora.<\/p>\n\n\n\n<p>O mercado econ\u00f4mico, afinal, passa por oscila\u00e7\u00f5es constantes. Consequentemente, n\u00e3o somente pode afetar os objetivos daqueles que focam no curto prazo, mas abalar as estruturas a longo prazo tamb\u00e9m.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Aconselho, ent\u00e3o, que o profissional ou titular dos investimentos fique de olho nos relat\u00f3rios disponibilizados pela companhia, a fim de checar o andamento da <strong>sa\u00fade financeira <\/strong>destas. Outro bom h\u00e1bito a ser cultivado \u00e9 o de se atualizar sobre as not\u00edcias da organiza\u00e7\u00e3o e do setor de atua\u00e7\u00e3o, se mantendo a par sobre poss\u00edveis movimenta\u00e7\u00f5es relevantes.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">5. Fazer ajustes, quando necess\u00e1rio<\/h3>\n\n\n\n<p>Embora o <strong>longo prazo<\/strong> seja a maior premissa do <em>buy and hold<\/em>, tamb\u00e9m \u00e9 verdade que o investidor tem a liberdade de recalcular a rota, se necess\u00e1rio.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Se uma das empresas emissoras passa a ter problemas com os seus fundamentos ou come\u00e7a a apresentar uma espiral de queda de propor\u00e7\u00f5es significativas, vale ponderar a venda das posi\u00e7\u00f5es e a aquisi\u00e7\u00e3o de op\u00e7\u00f5es melhores.<\/p>\n\n\n\n<p>Ainda, pode acontecer de determinado t\u00edtulo<strong> extrapolar os limites de exposi\u00e7\u00e3o <\/strong>toler\u00e1veis pelo investidor \u2014 um conjunto de a\u00e7\u00f5es ultrapassar a porcentagem delimitada para essa classe de ativo, por exemplo. Logo, vale considerar alternativas de equil\u00edbrio, como buscar pap\u00e9is de outra categoria para retomar a distribui\u00e7\u00e3o inicial ou vender alguns dos que est\u00e3o excedendo as fatias do portf\u00f3lio.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Quando vender ativos no buy and hold?<\/h2>\n\n\n\n<p><strong>N\u00e3o h\u00e1<\/strong> <strong>pre\u00e7o nem tempo de aplica\u00e7\u00e3o <\/strong>definidos para que a venda de ativos em <em>buy and hold <\/em>seja realidade. A ideia \u00e9 que o investidor se desfa\u00e7a dos pap\u00e9is quando perceber que a valoriza\u00e7\u00e3o dos t\u00edtulos esperada inicialmente n\u00e3o est\u00e1 acontecendo, ou que <strong>o longo prazo j\u00e1 n\u00e3o valha mais a pena<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Naturalmente, a decis\u00e3o de repassar os pap\u00e9is tamb\u00e9m depende dos objetivos do <em>holder<\/em>. Se a meta pessoal for obter um lucro de 100% sobre o aporte inicial, por exemplo, a retirada \u00e9 perfeitamente poss\u00edvel.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">A cota\u00e7\u00e3o importa no buy and hold?<\/h3>\n\n\n\n<p><strong>Depende da estrat\u00e9gia do investidor<\/strong>. A ideia \u00e9 que as posi\u00e7\u00f5es sejam mantidas por um prazo longo, mesmo que a cota\u00e7\u00e3o passe por oscila\u00e7\u00f5es no per\u00edodo. No entanto, elas podem ser repassadas caso eventualmente cheguem na meta estipulada no in\u00edcio da aplica\u00e7\u00e3o \u2014 obter um lucro de 100% sobre o aporte inicial, por <strong>exemplo<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">O que acontece com o buy and hold quando a bolsa est\u00e1 em queda?<\/h2>\n\n\n\n<p>Em tese, o investidor que segue o modelo <em>buy and hold<\/em><strong> n\u00e3o deve se assustar ou tomar decis\u00f5es precipitadas<\/strong> com as oscila\u00e7\u00f5es da bolsa. No curto prazo, se a bolsa entrar em queda, a aplica\u00e7\u00e3o segue firme, j\u00e1 que o objetivo \u00e9 confiar nos fundamentos da empresa emissora e n\u00e3o na cota\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n<p>Em situa\u00e7\u00f5es de baixas significativas nos pre\u00e7os, h\u00e1 duas alternativas poss\u00edveis:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Refor\u00e7ar as aplica\u00e7\u00f5es feitas;<\/li>\n\n\n\n<li>Rebalancear o portf\u00f3lio caso a queda tenha sido maior que a esperada.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Se as escolhas do investidor forem bem fundamentadas \u2014 ou seja, se a emissora desfrutar de boa <strong>sa\u00fade financeira<\/strong> \u2014 a tend\u00eancia \u00e9 que a curva do longo prazo amenize as quedas nos anos subsequentes. Ent\u00e3o, baixas na cota\u00e7\u00e3o n\u00e3o s\u00e3o grandes motivos para se preocupar.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Outra vez, vale o refor\u00e7o de que as decis\u00f5es, afinal, dependem unicamente do <em>holder<\/em>.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Se uma queda nos pre\u00e7os \u00e9 de grande impacto, com o poder de abalar as estruturas da empresa mesmo nos pr\u00f3ximos anos, pode ser que o investidor considere mais v\u00e1lido se desfazer dos pap\u00e9is antes que desvalorizem ainda mais.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>No entanto, antes da venda, \u00e9 fundamental que uma an\u00e1lise mais cuidadosa seja feita, a fim de garantir que essa \u00e9 realmente a melhor op\u00e7\u00e3o \u2014 j\u00e1 que a metodologia do <em>buy and hold <\/em>teoricamente n\u00e3o contempla opera\u00e7\u00f5es de curto prazo.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Vale a pena aplicar a estrat\u00e9gia do buy and hold?<\/h2>\n\n\n\n<p>Se o objetivo do investidor for estabilizar o patrim\u00f4nio com uma aplica\u00e7\u00e3o de <strong>longo prazo<\/strong>, ent\u00e3o o <em>buy and hold <\/em>vale a pena. O mesmo vale para aqueles que preferem se <strong>esquivar das varia\u00e7\u00f5es di\u00e1rias na cota\u00e7\u00e3o<\/strong> de um ativo, ou que ainda n\u00e3o se sentem confort\u00e1veis para fazer negocia\u00e7\u00f5es mais frequentes.<\/p>\n\n\n\n<p>Outra vantagem importante do<em> buy and hold <\/em>\u00e9 a<strong> redu\u00e7\u00e3o de custos com transa\u00e7\u00f5es<\/strong>. Isto \u00e9, investidores que compram e vendem ativos frequentemente podem ter que arcar com muitas taxas de corretagem, impostos sobre ganhos de capital e outros custos associados a opera\u00e7\u00f5es frequentes. Logo, ao manter os ativos por um per\u00edodo prolongado, esses custos s\u00e3o minimizados, o desempenho l\u00edquido \u00e9 melhor.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Ademais, a estrat\u00e9gia <em>buy and hold <\/em>ainda <strong>facilita a <\/strong><a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/gestao-de-investimentos\/\"><strong>gest\u00e3o do portf\u00f3lio<\/strong>, tamb\u00e9m conhecida como gest\u00e3o de investimentos<\/a>. Selecionando empresas s\u00f3lidas e est\u00e1veis, a probabilidade de obter retornos sustent\u00e1veis \u00e9 bem maior.<\/p>\n\n\n\n<p>Por fim, e n\u00e3o menos importante, a metodologia ajuda a<strong> evitar a influ\u00eancia emocional <\/strong>nas decis\u00f5es de investimento. Os <em>holders<\/em> que monitoram constantemente as flutua\u00e7\u00f5es do mercado podem ser tentados a vender em momentos de queda e comprar em momentos de alta, o que muitas vezes resulta em perdas. Por\u00e9m, ao manter uma vis\u00e3o de longo prazo e confiar nos fundamentos observados, se evita o famigerado <strong>comportamento de manada<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Continue aprendendo sobre o mercado de capitais com a Top<\/h2>\n\n\n\n<p>Este conte\u00fado foi \u00fatil para voc\u00ea e agora j\u00e1 domina a t\u00e9cnica do <em>buy and hold<\/em>? Seja profissional ou investidor, vai gostar de saber que h\u00e1 muitos outros materiais do tipo no <a href=\"https:\/\/www.youtube.com\/@TopInvestEducacao\" rel=\"nofollow noopener\" target=\"_blank\"><strong>canal da TopInvest no YouTube<\/strong><\/a>. Se inscreva e me encontre por l\u00e1!<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Entenda o que \u00e9 buy and hold, quais os fundamentos, como funciona e para quem \u00e9 recomendado. Saiba vantagens, desvantagens e como escolher.<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":28597,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"_editorskit_title_hidden":false,"_editorskit_reading_time":0,"_editorskit_is_block_options_detached":false,"_editorskit_block_options_position":"{}","advgb_blocks_editor_width":"","advgb_blocks_columns_visual_guide":"","footnotes":""},"categories":[1],"tags":[16383],"class_list":["post-28596","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-sem-categoria","tag-investimentos"],"acf":[],"author_meta":{"display_name":"Kleber Stumpf","author_link":"https:\/\/www.topinvest.com.br\/blog\/author\/kleber\/"},"featured_img":"https:\/\/www.topinvest.com.br\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/08\/1520131496876-300x172.jpg","coauthors":[],"tax_additional":{"categories":{"linked":["<a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/blog\/sem-categoria\/\" class=\"advgb-post-tax-term\">Sem categoria<\/a>"],"unlinked":["<span class=\"advgb-post-tax-term\">Sem categoria<\/span>"]},"tags":{"linked":["<a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/blog\/sem-categoria\/\" class=\"advgb-post-tax-term\">Investimentos<\/a>"],"unlinked":["<span class=\"advgb-post-tax-term\">Investimentos<\/span>"]}},"comment_count":"0","relative_dates":{"created":"Publicado 2 anos atr\u00e1s","modified":"Atualizado 2 anos atr\u00e1s"},"absolute_dates":{"created":"Publicado em 8 de agosto de 2024","modified":"Atualizado em 14 de agosto de 2024"},"absolute_dates_time":{"created":"Publicado em 8 de agosto de 2024 15:14","modified":"Atualizado em 14 de agosto de 2024 14:42"},"featured_img_caption":"buy and hold","series_order":"","_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.topinvest.com.br\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/28596","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.topinvest.com.br\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.topinvest.com.br\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.topinvest.com.br\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.topinvest.com.br\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=28596"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/www.topinvest.com.br\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/28596\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":28598,"href":"https:\/\/www.topinvest.com.br\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/28596\/revisions\/28598"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.topinvest.com.br\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media\/28597"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.topinvest.com.br\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=28596"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.topinvest.com.br\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=28596"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.topinvest.com.br\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=28596"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}