{"id":27443,"date":"2023-07-07T13:34:19","date_gmt":"2023-07-07T16:34:19","guid":{"rendered":"https:\/\/www.topinvest.com.br\/?p=27443"},"modified":"2024-05-01T12:35:36","modified_gmt":"2024-05-01T15:35:36","slug":"rebalanceamento-de-carteira","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.topinvest.com.br\/blog\/rebalanceamento-de-carteira\/","title":{"rendered":"Rebalanceamento de carteira: o que \u00e9, vantagens e como fazer"},"content":{"rendered":"\n<p>Investir n\u00e3o \u00e9 um ato \u00fanico. Pelo contr\u00e1rio: a <strong>manuten\u00e7\u00e3o de uma boa carteira de investimentos requer aten\u00e7\u00e3o e estrat\u00e9gias constantes<\/strong>. Para introduzir o assunto deste artigo \u2014 <strong>o rebalanceamento de carteira <\/strong>\u2014 trago uma frase j\u00e1 bastante batida em in\u00fameros contextos: <strong>o equil\u00edbrio \u00e9 tudo<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Na vida pessoal, profissional e na sa\u00fade, por exemplo, buscamos o equil\u00edbrio para que a falta deste n\u00e3o nos prejudique de alguma forma. Correto? No \u00e2mbito das finan\u00e7as, a l\u00f3gica \u00e9 basicamente a mesma: ao considerarmos a rela\u00e7\u00e3o entre <strong>risco e retorno<\/strong>, percebemos a necessidade de ter uma <strong>carteira equilibrada de ativos, para que as caracter\u00edsticas de um t\u00edtulo n\u00e3o afetem o resultado de todo o conjunto<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>&nbsp;Para evitar esse problema, temos, ent\u00e3o, o <strong>rebalanceamento de carteira<\/strong>, que n\u00e3o consiste unicamente em construir um portf\u00f3lio de investimentos equilibrado, mas tamb\u00e9m de mant\u00ea-lo dessa forma, reorganizando seus ativos sempre que necess\u00e1rio.<\/p>\n\n\n\n<p>Conseguiu captar a ideia geral dessa estrat\u00e9gia? Nesse artigo, voc\u00ea vai aprender:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>O que \u00e9 o rebalanceamento de carteira;<\/strong><\/li>\n\n\n\n<li><strong>Quando ele deve ser feito;<\/strong><\/li>\n\n\n\n<li><strong>Como coloc\u00e1-lo em pr\u00e1tica;<\/strong><\/li>\n\n\n\n<li><strong>Quais as suas vantagens.<\/strong><\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Preparado? Ent\u00e3o, vamos l\u00e1!<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">O que \u00e9 rebalanceamento de carteira?<\/h2>\n\n\n\n<p>O <strong>rebalanceamento de carteira <\/strong>\u00e9 a<strong> estrat\u00e9gia de reajustar a aloca\u00e7\u00e3o de recursos<\/strong>, de modo a <strong>reequilibrar a porcentagem distribu\u00edda em cada classe de ativo <\/strong>(a\u00e7\u00f5es, renda fixa, vari\u00e1vel etc.). Assim, <strong>a carteira mant\u00e9m-se fiel ao seu planejamento inicial (objetivos, rentabilidade estimada e minimiza\u00e7\u00e3o de riscos).<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>Para que voc\u00ea entenda melhor o funcionamento dessa t\u00e9cnica, imagine um investidor cuja carteira seja <strong>80% composta por ativos da classe de renda fixa e 20% por a\u00e7\u00f5es (renda vari\u00e1vel)<\/strong>. Com o passar do tempo e as movimenta\u00e7\u00f5es de mercado, o desempenho das a\u00e7\u00f5es, vamos imaginar, pode ser excelente.<\/p>\n\n\n\n<p>Nesse cen\u00e1rio fict\u00edcio, a exposi\u00e7\u00e3o da carteira aos ativos de renda vari\u00e1vel ter\u00e1 subido, representando mais do que os 20% almejados inicialmente. Por consequ\u00eancia, essa carteira pode n\u00e3o estar mais <strong>adequada ao perfil deste investidor, nem \u00e0s suas metas financeiras<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Chegamos, ent\u00e3o, \u00e0 necessidade de implementar o <strong>rebalanceamento de carteira<\/strong>. Se a miss\u00e3o \u00e9 manter esse portf\u00f3lio na configura\u00e7\u00e3o 80% (renda fixa) e 20% (renda vari\u00e1vel), ser\u00e1 preciso, por exemplo, vender algumas a\u00e7\u00f5es e reaplicar os recursos em renda fixa outra vez, a fim de <strong>restabelecer o equil\u00edbrio<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Quando fazer o rebalanceamento de carteira?<\/h2>\n\n\n\n<p>\u00c9 imposs\u00edvel definir um momento universal para o <strong>rebalanceamento de carteira<\/strong>, j\u00e1 que <strong>cada investidor tem um perfil diferente dos demais \u2014 assim como tamb\u00e9m ter\u00e1 objetivos e expectativas distintas<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Fatores externos, \u00e9 claro, tamb\u00e9m interferem nessa agenda. Afinal, as movimenta\u00e7\u00f5es do mercado financeiro e at\u00e9 mesmo de setores espec\u00edficos podem alterar o desempenho de um ativo, desequilibrando a estrat\u00e9gia inicial da carteira.<\/p>\n\n\n\n<p>Para por a <strong>t\u00e9cnica de rebalanceamento <\/strong>em a\u00e7\u00e3o, trabalha-se com duas abordagens: <strong>fixa e por percentual de desvio<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Rebalanceamento fixo<\/h3>\n\n\n\n<p>Como o seu pr\u00f3prio nome j\u00e1 indica, a t\u00e9cnica de <strong>rebalanceamento fixo <\/strong>considera a sua <strong>implementa\u00e7\u00e3o em per\u00edodos predeterminados <\/strong>\u2014 mensal, semestral ou anual, por exemplo. Entre esses intervalos, ent\u00e3o, os ativos s\u00e3o analisados e realocados, de forma que mantenham as propor\u00e7\u00f5es desejadas.<\/p>\n\n\n\n<p>Embora a sua aplica\u00e7\u00e3o pare\u00e7a bem simples e de fato seja funcional para muitos investidores, lembre-se daquilo que comentei sobre a <strong>oportunidade de rebalanceamento mudar de acordo com fatores externos, como as oscila\u00e7\u00f5es do setor<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Com isso em mente, a implementa\u00e7\u00e3o fixa da t\u00e9cnica pode acabar deixando passar boas oportunidades de aloca\u00e7\u00e3o, ou desconsiderando momentos relevantes do mercado financeiro.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Rebalanceamento por percentual de desvio<\/h3>\n\n\n\n<p>Aqui, o crit\u00e9rio para efetuar o <strong>rebalanceamento <\/strong>considera um <strong>limite m\u00e1ximo de porcentagem para cada classe de ativo da carteira<\/strong>. Dessa forma, a t\u00e9cnica s\u00f3 \u00e9 implementada quando este limite \u00e9 alcan\u00e7ado.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Para voc\u00ea entender, imagine um investidor cuja carteira siga o esquema de composi\u00e7\u00e3o 50\/50: <strong>50% de ativos em renda vari\u00e1vel e 50% em renda fixa<\/strong>. Nesse caso, quando a porcentagem de alguma das duas classes ultrapassar esse limite de 50%, ent\u00e3o o portf\u00f3lio deve ser rebalanceado para voltar aos 50\/50.<\/p>\n\n\n\n<p>Nessa modalidade de rebalanceamento, o investidor tem a chance de aproveitar tend\u00eancias de mercado. No entanto, h\u00e1 tamb\u00e9m um ponto negativo: uma vez que a aloca\u00e7\u00e3o leva em considera\u00e7\u00e3o a varia\u00e7\u00e3o percentual e n\u00e3o os objetivos de longo prazo, pode ser que o investidor fique mais exposto a ativos de maior risco.<\/p>\n\n\n\n<p>Resumidamente, ambas as estrat\u00e9gias t\u00eam seus pontos fortes e fracos. A decis\u00e3o sobre qual implementar, como sempre no mercado financeiro, depender\u00e1 principalmente do <strong>perfil do investidor em quest\u00e3o<\/strong>, seus objetivos e expectativas para a carteira etc.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Qual a import\u00e2ncia do rebalanceamento de carteira para o investidor?<\/h2>\n\n\n\n<p>A estrat\u00e9gia de <strong>rebalanceamento de carteira <\/strong>serve primordialmente ao prop\u00f3sito de <strong>proteger o patrim\u00f4nio do investidor contra a incompatibilidade do portf\u00f3lio com seu perfil e contra a exposi\u00e7\u00e3o a riscos desnecess\u00e1rios<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Quando se mant\u00e9m o equil\u00edbrio de uma carteira, ent\u00e3o, pode-se impedir que os ganhos dessa pessoa sejam comprometidos por alguma oscila\u00e7\u00e3o do mercado, ou simplesmente garantir que os objetivos propostos inicialmente sejam alcan\u00e7ados.<\/p>\n\n\n\n<p>Outro ponto de import\u00e2ncia da estrat\u00e9gia tem a ver com um ditado utilizado com grande frequ\u00eancia nesse mercado: <strong>jamais deixe todos os ovos em um ninho s\u00f3<\/strong>. J\u00e1 ouviu falar? Quando um investidor fica muito exposto a um \u00fanico ativo (ou at\u00e9 a uma \u00fanica <strong>classe de ativo<\/strong>), assume um risco muito maior e desnecess\u00e1rio em rela\u00e7\u00e3o aos seus ganhos.<\/p>\n\n\n\n<p>Isso porque se esse ativo \u00fanico desvalorizar, <strong>a carteira ficar\u00e1 extremamente desequilibrada e as perdas podem ser enormes<\/strong>. Da\u00ed entra a <strong>estrat\u00e9gia do rebalanceamento<\/strong>, que funciona, de certa forma, at\u00e9 mesmo como uma t\u00e9cnica para manter o portf\u00f3lio bem diversificado.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Quais s\u00e3o as vantagens do rebalanceamento para os investimentos?<\/h2>\n\n\n\n<p>Para ter uma <strong>carteira de investimentos saud\u00e1vel<\/strong> <strong>e sustent\u00e1vel<\/strong>, o <strong>rebalanceamento <\/strong>\u00e9 fundamental. Assim como a t\u00e9cnica \u00e9 imprescind\u00edvel para os <strong>investidores<\/strong> \u2014 uma vez que serve como um mecanismo de prote\u00e7\u00e3o \u2014, tamb\u00e9m \u00e9 imensamente ben\u00e9fica para o ato de investir como um todo.<\/p>\n\n\n\n<p>As raz\u00f5es, eu explico agora:<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Diversifica a carteira e controla seu grau de risco total<\/h3>\n\n\n\n<p><strong>Todo ativo tem seus pr\u00f3prios riscos, at\u00e9 mesmo os de renda fixa<\/strong>. Nesse sentido, o rebalanceamento vem como uma ferramenta que ajuda a diversificar a carteira e equilibrar os n\u00edveis de risco de cada aplica\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n<p>Isso acontece pois, ao manter a porcentagem ideal de cada classe de ativo, tamb\u00e9m mant\u00e9m os riscos controlados \u2014 especialmente em cen\u00e1rios de grandes oscila\u00e7\u00f5es do mercado. Dessa maneira, o aumento do risco de um t\u00edtulo cuja performance foi muito maior do que a esperada, por exemplo, n\u00e3o ser\u00e1 um problema, j\u00e1 que o rebalanceamento servir\u00e1 para neutralizar a sua influ\u00eancia na carteira.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Aproveita os cen\u00e1rios favor\u00e1veis do mercado<\/h3>\n\n\n\n<p>Dependendo da <strong>log\u00edstica de rebalanceamento <\/strong>escolhida pelo investidor, essa estrat\u00e9gia tamb\u00e9m pode ser uma excelente oportunidade para aproveitar momentos favor\u00e1veis do mercado financeiro.<\/p>\n\n\n\n<p>Quando a taxa de juros est\u00e1 alta, por exemplo, os t\u00edtulos de renda fixa se tornam mais atraentes \u2014 afinal, seu retorno aumenta, ao mesmo tempo que o seu grau de risco permanece baixo. Com as a\u00e7\u00f5es, temos a poss\u00edvel valoriza\u00e7\u00e3o de t\u00edtulos espec\u00edficos, seja por mudan\u00e7as no cen\u00e1rio econ\u00f4mico geral ou da ind\u00fastria em quest\u00e3o.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Seja como for, fato \u00e9 que <strong>a estrat\u00e9gia de rebalanceamento de carteira exige o monitoramento constante sobre os ativos escolhidos<\/strong>, e <strong>a<\/strong> <strong>necessidade de reequilibr\u00e1-los pode ser a chance ideal de tornar um portf\u00f3lio ainda mais rent\u00e1vel.<\/strong><\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Evita a tomada de decis\u00f5es por impulso<\/h3>\n\n\n\n<p>Os <strong>aspectos emocionais costumam ser um dos maiores inimigos dos investidores<\/strong>. A raz\u00e3o \u00e9, na verdade, bem compreens\u00edvel: se tratando do pr\u00f3prio patrim\u00f4nio, \u00e9 natural que muitas pessoas tenham a tend\u00eancia de tomar decis\u00f5es precipitadas ao ver, por exemplo, uma not\u00edcia que pode interferir no desempenho do seu portf\u00f3lio. <strong>O <\/strong><a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/mercado-financeiro-o-que-e\/\"><strong>mercado financeiro<\/strong><\/a><strong>, contudo, exige imparcialidade \u2014 as melhores decis\u00f5es v\u00eam das an\u00e1lises melhor fundamentadas.<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p><strong><\/strong>Com o <strong>rebalanceamento<\/strong>, por\u00e9m, o investidor \u00e9 levado a fazer escolhas ponderadas, baseadas mais nas movimenta\u00e7\u00f5es do mercado do que nas emo\u00e7\u00f5es que uma flutua\u00e7\u00e3o de curto prazo pode causar. Com uma boa agenda definida para essa estrat\u00e9gia, fica mais f\u00e1cil de manter o foco nos objetivos iniciais do portf\u00f3lio.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Como fazer o rebalanceamento de carteira?<\/h2>\n\n\n\n<p>Por considerar a estrat\u00e9gia inicial de uma carteira, a mec\u00e2nica do <strong>rebalanceamento<\/strong>, quando colocada em pr\u00e1tica,<strong> <\/strong>\u00e9 feita de acordo com o <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/tipos-de-investidores\/\"><strong>perfil de investidor<\/strong><\/a><strong> <\/strong>em quest\u00e3o. J\u00e1 no que diz respeito \u00e0 j\u00e1 mencionada distribui\u00e7\u00e3o dos recursos, primeiramente, precisamos considerar esses dois tipos de aloca\u00e7\u00f5es:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Macro-aloca\u00e7\u00f5es: <\/strong>referem-se \u00e0 decis\u00e3o de quais classes de ativos ser\u00e3o escolhidas \u2014 a\u00e7\u00f5es, renda vari\u00e1vel, t\u00edtulos de renda fixa etc. Essas classes s\u00e3o utilizadas principalmente para diversificar uma carteira;<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Micro-aloca\u00e7\u00f5es: <\/strong>ativos espec\u00edficos que ser\u00e3o escolhidos, como t\u00edtulos acion\u00e1rios espec\u00edficos de diferentes empresas ou t\u00edtulos distintos do Tesouro Direto. Com uma micro-aloca\u00e7\u00e3o, temos o objetivo de expor a carteira a v\u00e1rios setores ou graus de risco, em busca n\u00e3o somente de diversifica\u00e7\u00e3o, mas tamb\u00e9m de um retorno maior.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Com isso em mente, podemos passar para a explica\u00e7\u00e3o de algumas t\u00e9cnicas utilizadas <strong>na hora de fazer o rebalanceamento de carteira<\/strong>. Olha s\u00f3:<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">1. Defina o percentual ideal para cada classe de ativo<\/h3>\n\n\n\n<p>Primeiramente, \u00e9 preciso ter bem clara a <strong>estrat\u00e9gia do portf\u00f3lio em si<\/strong>, ou seja, qual a porcentagem que cada classe de ativo representar\u00e1 dentro dele. Lembre do exemplo utilizado nesse artigo: 80% para renda fixa e 20% para renda vari\u00e1vel.<\/p>\n\n\n\n<p>Al\u00e9m disso, \u00e9 preciso <strong>estabelecer um limite m\u00e1ximo para desvio <\/strong>\u2014 o quanto determinada classe pode variar de sua porcentagem inicial, uma esp\u00e9cie de \u201cmargem de erro\u201d.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Com essas duas informa\u00e7\u00f5es definidas, ser\u00e1 mais f\u00e1cil identificar a hora certa de empreender o rebalanceamento de carteira, sem passar pela possibilidade de perder o momento certo e enfrentar um grande desequil\u00edbrio entre os ativos.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">2. Defina o prazo para revisitar a carteira<\/h3>\n\n\n\n<p>Quando o investidor n\u00e3o conta com tempo ou conhecimento para avaliar o mercado de investimento, ou n\u00e3o possui um profissional para lhe ajudar \u2014 como um <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/aai-ancord\/\">AAI<\/a> ou um <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/assessor-financeiro\/\">assessor de investimentos<\/a>, por exemplo \u2014, a melhor op\u00e7\u00e3o pode ser o <strong>rebalanceamento de carteira fixo<\/strong>. Apesar de seus pontos negativos (como a dificuldade para aproveitar bons momentos do setor), ainda \u00e9 de grande serventia nesse tipo de situa\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n<p><strong>A periodicidade ideal depende bastante da carteira em quest\u00e3o<\/strong>. De maneira geral, no entanto, n\u00e3o recomendo que o rebalanceamento seja feito dentro de intervalos muito curtos (dias ou semanas) ou muito longos (anualmente). A raz\u00e3o \u00e9 a seguinte: <strong>per\u00edodos curtos gerariam um grande volume de negocia\u00e7\u00f5es desnecess\u00e1rias, enquanto per\u00edodos longos acabariam perdendo muitas mudan\u00e7as no mercado, fazendo com que o investidor perca boas oportunidades de aplica\u00e7\u00e3o<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">3. Mantenha a carteira adequada aos seus objetivos<\/h3>\n\n\n\n<p>Lembre-se de um dos <strong>principais objetivos do rebalanceamento de carteira: <\/strong>manter a estrat\u00e9gia inicial do portf\u00f3lio, considerando as porcentagens definidas para cada classe de ativos. Essa defini\u00e7\u00e3o, por\u00e9m, n\u00e3o necessariamente deve durar para sempre. Afinal, com o passar do tempo, <strong>\u00e9 natural que o perfil de investidor em quest\u00e3o mude e que novos objetivos entrem em cena<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Ent\u00e3o, al\u00e9m de reavaliar a carteira para rebalance\u00e1-la, \u00e9 importante que esta seja revista para <strong>estar sempre de acordo com o atual momento de vida do investidor<\/strong>. Ap\u00f3s isso, \u00e9 poss\u00edvel novamente tra\u00e7ar estrat\u00e9gias de rebalanceamento, para outra vez manter os ativos escolhidos de acordo com as novas aloca\u00e7\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">O que faz uma a\u00e7\u00e3o valorizar ou desvalorizar?<\/h2>\n\n\n\n<p>Uma <strong>a\u00e7\u00e3o pode valorizar ou desvalorizar de acordo com in\u00fameros fatores, como oscila\u00e7\u00f5es do mercado de investimentos, financeiro ou at\u00e9 mesmo do setor no qual atua a sua empresa emissora<\/strong>.<strong>&nbsp;<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p><strong><\/strong>No contexto do <strong>rebalanceamento de carteira<\/strong>, <strong>conhecer as origens de suas poss\u00edveis flutua\u00e7\u00f5es \u00e9 fundamental para realizar novas aloca\u00e7\u00f5es mais condizentes com o mercado atual<\/strong>.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p><strong><\/strong>Como as raz\u00f5es para um aumento ou diminui\u00e7\u00e3o do pre\u00e7o desses pap\u00e9is de renda vari\u00e1vel podem ser variados, trago aqui uma lista com as principais:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Desempenho da empresa emissora da a\u00e7\u00e3o: <\/strong>quando uma empresa expande notoriamente e apresenta bons resultados (que devem, ali\u00e1s, ser publicamente divulgados por aquelas que t\u00eam seu capital aberto), \u00e9 natural que a sua credibilidade aumente no mercado. Consequentemente, o pre\u00e7o de suas a\u00e7\u00f5es tamb\u00e9m aumentar\u00e1. De modo geral, a performance dessa organiza\u00e7\u00e3o pode interferir diretamente no valor de seus pap\u00e9is no mercado de capitais;<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Condi\u00e7\u00f5es econ\u00f4micas e do mercado: <\/strong>eventos macroecon\u00f4micos (aqueles cujo impacto afeta todo o sistema e n\u00e3o apenas um setor), por exemplo, podem fazer com que os pre\u00e7os das a\u00e7\u00f5es de determinadas empresas caiam. Na \u00e9poca da pandemia de Covid-19, por exemplo, passamos tamb\u00e9m por uma grande crise econ\u00f4mica, que naturalmente desacelerou o consumo e deixou os investidores muito mais cautelosos e relutantes em realizar aplica\u00e7\u00f5es. Logo, essa nova din\u00e2mica impactou no pre\u00e7o de muitas a\u00e7\u00f5es, como as de linhas a\u00e9reas (Gol e Azul) e empresas de turismo (CVC);<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Tend\u00eancias futuras da empresa: <\/strong>novamente temos a influ\u00eancia das atividades da empresa emissora como impactantes de suas a\u00e7\u00f5es. Com a previs\u00e3o de lan\u00e7amento de novos produtos, por exemplo, ou at\u00e9 a especula\u00e7\u00e3o sobre uma nova parceria estrat\u00e9gica, os investidores podem se tornar mais otimistas em rela\u00e7\u00e3o a essa organiza\u00e7\u00e3o, estando mais dispostos a pagar pre\u00e7os maiores pelos seus t\u00edtulos;<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Expectativas dos investidores: <\/strong>aqui, temos a influ\u00eancia principal de fatores psicol\u00f3gicos. Em momentos mais delicados para a <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/conceitos-de-economia\/\" class=\"ek-link\">economia<\/a> nacional, \u00e9 compreens\u00edvel que os investidores demonstrem receio em excesso, por exemplo. Dessa forma, os pre\u00e7os das a\u00e7\u00f5es de uma empresa podem ser alterados, mesmo que essas altera\u00e7\u00f5es n\u00e3o tenham nenhuma rela\u00e7\u00e3o direta com o desempenho de suas atividades;<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Not\u00edcias relevantes para o setor: <\/strong>em 2021, a Coca-Cola perdeu cerca de US$4 bilh\u00f5es em valor de mercado ap\u00f3s o jogador Cristiano Ronaldo retirar duas garrafas da bebida de sua mesa durante uma entrevista coletiva, recomendando ainda que o p\u00fablico deveria beber mais \u00e1gua. Embora essa quantia seja m\u00ednima em compara\u00e7\u00e3o com o valor de mercado da Coca (mais de US$260 bilh\u00f5es) e que a marca j\u00e1 tivesse, nessa ocasi\u00e3o, aberto as negocia\u00e7\u00f5es na Bolsa em baixa, \u00e9 ineg\u00e1vel que a repercuss\u00e3o desse gesto pode ter influenciado na queda. Seja como for, esse \u00e9 um grande exemplo de como not\u00edcias e acontecimentos nem sempre relacionados ao setor podem impactar os pre\u00e7os de uma a\u00e7\u00e3o.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Como equilibrar a carteira de a\u00e7\u00f5es?<\/h2>\n\n\n\n<p>Quando se trata de <strong>rebalanceamento de carteiras<\/strong>, s\u00e3o as a\u00e7\u00f5es que mais d\u00e3o trabalho. Isso porque, por serem de renda vari\u00e1vel e sofrerem oscila\u00e7\u00f5es quase que constantemente, equilibrar a sua porcentagem de performance dentro de uma carteira pode exigir uma an\u00e1lise mais minuciosa.<\/p>\n\n\n\n<p>Primeiramente, <strong>o investidor deve acompanhar os relat\u00f3rios divulgados por <\/strong><a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/profissoes-do-mercado-financeiro\/\"><strong>analistas de mercado<\/strong><\/a><strong>, ou contar com aux\u00edlio profissional para esta tarefa<\/strong>. Nesses documentos, costumam ser apresentadas proje\u00e7\u00f5es sobre os pre\u00e7os das a\u00e7\u00f5es. Aqui, eu n\u00e3o quero dizer que n\u00e3o h\u00e1 chance dessas previs\u00f5es estarem erradas, mas definitivamente s\u00e3o informa\u00e7\u00f5es embasadas e que podem ajudar na decis\u00e3o de manter ou vender um t\u00edtulo.<\/p>\n\n\n\n<p>Outra boa maneira de manter esse equil\u00edbrio \u00e9 por meio do <strong>monitoramento da performance das empresas emissoras das a\u00e7\u00f5es que o investidor possui<\/strong>. Se suas vendas est\u00e3o a pleno vapor ou se tem conquistado espa\u00e7o no mercado, temos ent\u00e3o, a t\u00edtulo de exemplo, dois bons motivos para manter as a\u00e7\u00f5es no portf\u00f3lio.<\/p>\n\n\n\n<p>Por fim, \u00e9 preciso olhar de outra forma para a <strong>miss\u00e3o de reequilibrar uma carteira que a estrat\u00e9gia de rebalanceamento proporciona<\/strong>: apesar de todos os investidores torcerem pela valoriza\u00e7\u00e3o de seus ativos, <strong>\u00e9 preciso lembrar que se o crescimento excede as propor\u00e7\u00f5es inicialmente definidas para o portf\u00f3lio, a melhor decis\u00e3o \u00e9 vend\u00ea-los a fim de recuperar a propor\u00e7\u00e3o anterior (a depender do perfil de investidor e dos objetivos atuais, \u00e9 claro)<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Vale refor\u00e7ar, ainda, que uma <strong>carteira de investimentos revisitada periodicamente tem muito mais chances de apresentar bons rendimentos do que um portf\u00f3lio que permaneceu sempre est\u00e1tico<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Como rebalancear a carteira de acordo com a idade do investidor?<\/h2>\n\n\n\n<p>O <strong>rebalanceamento de carteira considera principalmente o perfil de investidor em quest\u00e3o<\/strong>, certo? No entanto, <strong>esse perfil n\u00e3o \u00e9 permanente, e pode variar conforme o tempo<\/strong>. A evolu\u00e7\u00e3o, ali\u00e1s, \u00e9 natural: mudan\u00e7a de emprego, a chegada de um beb\u00ea, novos sonhos, imprevistos, maior conhecimento sobre o mercado financeiro \u2014 tudo isso (e muitos outros fatores) podem alterar a forma com que um indiv\u00edduo lida com seus t\u00edtulos.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>De maneira superficial, \u00e9 at\u00e9 poss\u00edvel dizer que investidores mais jovens tendem a estar mais dispostos a assumir riscos maiores em prol de uma rentabilidade mais atrativa. No entanto, o mais acertado \u00e9 afirmar que <strong>cada investidor \u00e9 \u00fanico<\/strong>, e que a melhor forma analis\u00e1-los \u00e9 a partir de <strong>sua fase na jornada dos investimentos: de acumula\u00e7\u00e3o, da multiplica\u00e7\u00e3o e da frui\u00e7\u00e3o<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">1. Fase de acumula\u00e7\u00e3o<\/h3>\n\n\n\n<p>A primeira fase de um investidor \u00e9 normalmente marcada pela <strong>aus\u00eancia de reservas, ou de pequeno ac\u00famulo de capital<\/strong>. Por isso, seu objetivo nesse momento \u00e9 <strong>conseguir juntar um patrim\u00f4nio mais significativo<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Dada essa \u201curg\u00eancia\u201d, os investidores iniciantes s\u00e3o tamb\u00e9m aqueles que v\u00e3o buscar por maior diversifica\u00e7\u00e3o e que topam tolerar mais riscos, mesmo que suas metas sejam de longo prazo.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">2. Fase da multiplica\u00e7\u00e3o<\/h3>\n\n\n\n<p>Depois da primeira fase, <strong>o investidor j\u00e1 deve contar com um volume de patrim\u00f4nio consider\u00e1vel em sua conta<\/strong>. Seu novo objetivo \u00e9, portanto, multiplicar esses recursos.<\/p>\n\n\n\n<p>Ao mesmo tempo, <strong>\u00e9 preciso preservar o montante j\u00e1 alcan\u00e7ado<\/strong>. Por isso, nessa etapa (geralmente de investidores cuja idade \u00e9 mais intermedi\u00e1ria), se faz necess\u00e1rio a ado\u00e7\u00e3o de estrat\u00e9gias mais espec\u00edficas, inclusive de rebalanceamento.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">3. Fase da preserva\u00e7\u00e3o e frui\u00e7\u00e3o<\/h3>\n\n\n\n<p>Por fim, temos a etapa t\u00e3o desejada por todos os investidores: <strong>a de aproveitar o patrim\u00f4nio acumulado ao longo de tanto tempo<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Nessa fase,<strong> espera-se que a renda passiva j\u00e1 tenha sido alcan\u00e7ada<\/strong>. Resta, portanto, a tarefa de trabalhar unicamente nas estrat\u00e9gias de prote\u00e7\u00e3o dos recursos, para que nenhuma grande movimenta\u00e7\u00e3o ou imprevisto seja sequer uma amea\u00e7a ao montante conquistado.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Como rebalancear sua carteira de acordo com o patrim\u00f4nio?<\/h2>\n\n\n\n<p>A <strong>estrat\u00e9gia de rebalanceamento de carteira deve considerar in\u00fameros fatores para a sua aplica\u00e7\u00e3o, <\/strong>e um deles \u00e9 <strong>o patrim\u00f4nio total do investidor<\/strong>. A depender do seu tamanho e de sua fase na jornada de investimentos, a t\u00e9cnica de reequil\u00edbrio deve variar.<\/p>\n\n\n\n<p>Na <strong>fase de acumula\u00e7\u00e3o<\/strong>, por exemplo, <strong>o objetivo da carteira provavelmente ser\u00e1 o de buscar a maior rentabilidade poss\u00edvel<\/strong>. Dessa forma, o rebalanceamento pode considerar, entre outras ideias, a decis\u00e3o de deixar para tr\u00e1s um ativo que j\u00e1 n\u00e3o \u00e9 mais t\u00e3o rent\u00e1vel para adquirir um papel melhor.<\/p>\n\n\n\n<p>J\u00e1 no que diz respeito \u00e0 uma <strong>fase mais avan\u00e7ada, como a de frui\u00e7\u00e3o, a melhor postura para o rebalanceamento deve ser defensiva<\/strong>. Lembre-se: nesse momento, o investidor j\u00e1 tem um patrim\u00f4nio grande e deseja apenas aproveitar a sua renda passiva. Assim, o balan\u00e7o ideal pode estar no <strong>abandono de um ativo que tem representado riscos altos e desnecess\u00e1rios para o portf\u00f3lio e na aquisi\u00e7\u00e3o de pap\u00e9is mais seguros e t\u00e3o rent\u00e1veis quanto<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Esse conte\u00fado foi \u00fatil para voc\u00ea?<\/h2>\n\n\n\n<p>Ent\u00e3o, eu te convido a seguir sua <strong>jornada de aprendizado sobre o mercado financeiro <\/strong>no <a href=\"https:\/\/www.youtube.com\/topinvestbrasil\" rel=\"nofollow noopener\" target=\"_blank\"><strong>canal da TopInvest no YouTube<\/strong><\/a>. Por l\u00e1, voc\u00ea encontra mais conte\u00fados como esse sobre <strong>rebalanceamento de carteira: <\/strong>sele\u00e7\u00f5es completas com tudo o que voc\u00ea precisa saber sobre determinado assunto para se tornar um profissional muito acima da m\u00e9dia!<\/p>\n\n\n\n<script type=\"application\/ld+json\">{\"@context\":\"https:\/\/schema.org\",\"@type\":\"FAQPage\",\"mainEntity\":[{\"@type\":\"Question\",\"name\":\"O que \u00e9 rebalanceamento de carteira?\",\"acceptedAnswer\":{\"@type\":\"Answer\",\"text\":\"O rebalanceamento de carteira \u00e9 a estrat\u00e9gia de reajustar a aloca\u00e7\u00e3o de recursos, de modo a reequilibrar a porcentagem distribu\u00edda em cada classe de ativo (a\u00e7\u00f5es, renda fixa, vari\u00e1vel etc.)\"}},{\"@type\":\"Question\",\"name\":\"Quando fazer o rebalanceamento de carteira?\",\"acceptedAnswer\":{\"@type\":\"Answer\",\"text\":\"\u00c9 imposs\u00edvel definir um momento universal para o rebalanceamento de carteira, j\u00e1 que cada investidor tem um perfil diferente dos demais \u2014 assim como tamb\u00e9m ter\u00e1 objetivos e expectativas distintas.\"}},{\"@type\":\"Question\",\"name\":\"Qual a import\u00e2ncia do rebalanceamento de carteira para o investidor?\",\"acceptedAnswer\":{\"@type\":\"Answer\",\"text\":\"A estrat\u00e9gia de rebalanceamento de carteira serve primordialmente ao prop\u00f3sito de proteger o patrim\u00f4nio do investidor contra a incompatibilidade do portf\u00f3lio com seu perfil e contra a exposi\u00e7\u00e3o a riscos desnecess\u00e1rios.\"}},{\"@type\":\"Question\",\"name\":\"Quais s\u00e3o as vantagens do rebalanceamento para os investimentos?\",\"acceptedAnswer\":{\"@type\":\"Answer\",\"text\":\"<ul>\\n    <li>Diversifica a carteira e controla seu grau de risco total<\/li>\\n    <li>Aproveita os cen&aacute;rios favor&aacute;veis do mercado<\/li>\\n    <li>Evita a tomada de decis&otilde;es por impulso<\/li>\\n<\/ul>\"}},{\"@type\":\"Question\",\"name\":\"Como fazer o rebalanceamento de carteira?\",\"acceptedAnswer\":{\"@type\":\"Answer\",\"text\":\"<ol>\\n    <li>Defina o percentual ideal para cada classe de ativo<\/li>\\n    <li>Defina o prazo para revisitar a carteira<\/li>\\n    <li>Mantenha a carteira adequada aos seus objetivos<\/li>\\n<\/ol>\"}},{\"@type\":\"Question\",\"name\":\"O que faz uma a\u00e7\u00e3o valorizar ou desvalorizar?\",\"acceptedAnswer\":{\"@type\":\"Answer\",\"text\":\"<ul>\\n    <li>Desempenho da empresa emissora da a&ccedil;&atilde;o<\/li>\\n    <li>Condi&ccedil;&otilde;es econ&ocirc;micas e do mercado<\/li>\\n    <li>Tend&ecirc;ncias futuras da empresa<\/li>\\n    <li>Expectativas dos investidores<\/li>\\n    <li>Not&iacute;cias relevantes para o setor<\/li>\\n<\/ul>\"}},{\"@type\":\"Question\",\"name\":\"Como equilibrar a carteira de a\u00e7\u00f5es?\",\"acceptedAnswer\":{\"@type\":\"Answer\",\"text\":\"Quando se trata de rebalanceamento de carteiras, s\u00e3o as a\u00e7\u00f5es que mais d\u00e3o trabalho. 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