{"id":2001,"date":"2025-01-07T15:53:28","date_gmt":"2025-01-07T18:53:28","guid":{"rendered":"http:\/\/topinvest.com.br\/?p=2001"},"modified":"2025-01-07T15:53:30","modified_gmt":"2025-01-07T18:53:30","slug":"risco-sistemico-e-nao-sistemico","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.topinvest.com.br\/blog\/risco-sistemico-e-nao-sistemico\/","title":{"rendered":"Risco sistem\u00e1tico e n\u00e3o-sistem\u00e1tico: o que s\u00e3o e diferen\u00e7as"},"content":{"rendered":"\n<p>O risco \u00e9 um dos<strong> termos mais frequentes na rotina de um profissional da <\/strong><a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/profissoes-do-mercado-financeiro\/\"><strong>carreira banc\u00e1ria<\/strong><\/a> \u2014 especialmente daqueles que trabalham com investimentos. Afinal, junto \u00e0 rentabilidade, esse \u00e9 o principal fator a se considerar na hora de formar uma carteira de investimentos.<\/p>\n\n\n\n<p>&nbsp;Se aprofundar em seus desdobramentos, portanto, \u00e9 uma tarefa da qual quem pretende trabalhar no mercado financeiro n\u00e3o pode fugir. Por essa raz\u00e3o, sugiro que voc\u00ea separe um tempo para ler este artigo. Nele, vou gui\u00e1-lo por tudo o que precisa saber sobre <strong>dois tipos essenciais de risco<\/strong>: o sistem\u00e1tico (n\u00e3o-diversific\u00e1vel) e o n\u00e3o-sistem\u00e1tico (diversific\u00e1vel).&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Entre os t\u00f3picos abordados est\u00e3o:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>O que \u00e9 risco de mercado;<\/strong><\/li>\n\n\n\n<li><strong>As diferen\u00e7as entre risco sistem\u00e1tico e n\u00e3o-sistem\u00e1tico;<\/strong><\/li>\n\n\n\n<li><strong>O que caracteriza o risco sistem\u00e1tico e o n\u00e3o-sistem\u00e1tico;<\/strong><\/li>\n\n\n\n<li><strong>Exemplos desses riscos no dia a dia;<\/strong><\/li>\n\n\n\n<li><strong>Como proteger seus investimentos de riscos n\u00e3o-sistem\u00e1ticos;<\/strong><\/li>\n\n\n\n<li><strong>E outros tipos de riscos que voc\u00ea precisa conhecer.<\/strong><\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p><strong><\/strong>Pronto para dominar o assunto? Ent\u00e3o, vem comigo!<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">O que \u00e9 risco de mercado?<\/h2>\n\n\n\n<p>O <strong>risco de mercado<\/strong> pode ser entendido como o<strong> risco de perda de valor de um ativo <\/strong>em decorr\u00eancia das varia\u00e7\u00f5es nos pre\u00e7os ou taxas no mercado. Por isso, \u00e9 tamb\u00e9m chamado de risco de volatilidade.<\/p>\n\n\n\n<p>De forma simplificada, este risco se refere \u00e0s <strong>oscila\u00e7\u00f5es de pre\u00e7o<\/strong> que os ativos sofrem. Ativos como a\u00e7\u00f5es e criptomoedas, por <strong>exemplo<\/strong>, s\u00e3o conhecidos por possu\u00edrem alto risco de mercado, pois seus valores tendem a variar constantemente.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Qual a diferen\u00e7a entre risco sistem\u00e1tico e n\u00e3o-sistem\u00e1tico?<\/h2>\n\n\n\n<p>A principal diferen\u00e7a entre esses dois tipos de risco est\u00e1 na <strong>possibilidade de mitiga\u00e7\u00e3o<\/strong>. O <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/glossario\/risco-diversificavel\/\"><strong>risco n\u00e3o-sistem\u00e1tico pode ser reduzido pela diversifica\u00e7\u00e3o<\/strong><\/a> dos investimentos, pois est\u00e1 associado a fatores espec\u00edficos de um setor ou empresa.<\/p>\n\n\n\n<p>J\u00e1 o<strong> risco sistem\u00e1tico afeta o mercado como um todo<\/strong>, abrangendo todo o sistema financeiro. Por ser inevit\u00e1vel e n\u00e3o mitigado pela diversifica\u00e7\u00e3o, \u00e9 tamb\u00e9m chamado de risco n\u00e3o-diversific\u00e1vel.<\/p>\n\n\n\n<p>Para compreender melhor essa diferen\u00e7a, vale explorar cada tipo de risco individualmente. \u00c9 exatamente isso que veremos a seguir.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">O que \u00e9 risco sistem\u00e1tico ou n\u00e3o-diversific\u00e1vel?<\/h3>\n\n\n\n<p>O risco sistem\u00e1tico, como o nome indica, \u00e9<strong> aquele que impacta todo o sistema econ\u00f4mico<\/strong>. \u00c9 o caso, por exemplo, das mudan\u00e7as significativas nas taxas de c\u00e2mbio.<\/p>\n\n\n\n<p>Esse tipo de risco \u00e9 <strong>extremamente dif\u00edcil de mitigar <\/strong>pois est\u00e1 associado a fatores macroecon\u00f4micos que afetam o mercado como um todo, independentemente de setores ou empresas espec\u00edficas. N\u00e3o pode, portanto, ser minimizado com a diversifica\u00e7\u00e3o do portf\u00f3lio, j\u00e1 que \u00e9 inerente a todas as classes de ativos. Da\u00ed ser chamado tamb\u00e9m de risco n\u00e3o-diversific\u00e1vel.<\/p>\n\n\n\n<p>O risco sistem\u00e1tico \u00e9 frequentemente associado a<strong> instabilidades catastr\u00f3ficas capazes de afetar os grandes <\/strong><strong><em>players <\/em><\/strong><strong>do mercado financeiro<\/strong>. Como as <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/instituicoes-financeiras-quantas-existem-e-quais-as-diferencas\/\">institui\u00e7\u00f5es financeiras<\/a> est\u00e3o fortemente interligadas, a fal\u00eancia de um grande banco ou grupo financeiro pode desencadear uma rea\u00e7\u00e3o em cadeia, resultando em uma crise generalizada.<\/p>\n\n\n\n<p>Um sinal de alerta pode surgir quando uma institui\u00e7\u00e3o financeira enfrenta dificuldades para honrar seus compromissos, causando inadimpl\u00eancias que se propagam para outras institui\u00e7\u00f5es. Esse efeito cascata pode culminar em um colapso de toda a <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/sistema-financeiro-nacional-estrutura-e-funcoes\/\">estrutura Sistema Financeiro Nacional<\/a>.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">O que \u00e9 risco n\u00e3o-sistem\u00e1tico ou diversific\u00e1vel?<\/h3>\n\n\n\n<p>O risco n\u00e3o-sistem\u00e1tico \u00e9<strong> espec\u00edfico e est\u00e1 associado a uma empresa<\/strong>, institui\u00e7\u00e3o ou setor em particular, sem o potencial de afetar a economia como um todo. Por isso, tamb\u00e9m \u00e9 conhecido como \u201crisco diversific\u00e1vel\u201d, j\u00e1 que pode ser minimizado por meio da diversifica\u00e7\u00e3o da carteira de investimentos.<\/p>\n\n\n\n<p>Por <strong>exemplo<\/strong>, um investidor com exposi\u00e7\u00e3o ao setor de constru\u00e7\u00e3o civil \u2014 seja em ativos reais ou a\u00e7\u00f5es de incorporadoras \u2014 pode sofrer perdas devido a uma greve de trabalhadores do setor.<\/p>\n\n\n\n<p>No entanto, se esse mesmo investidor possuir uma<strong> <\/strong><a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/rebalanceamento-de-carteira\/\"><strong>carteira diversificada<\/strong><\/a>, incluindo ativos de diferentes setores, t\u00edtulos p\u00fablicos, <em>commodities<\/em>, cotas de fundos de investimento ou BDRs, <strong>o impacto negativo ser\u00e1 reduzido<\/strong>. As perdas no segmento de constru\u00e7\u00e3o civil podem ser compensadas, ou at\u00e9 superadas, pelo bom desempenho de outros ativos da carteira.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Quais os exemplos de risco sistem\u00e1tico e n\u00e3o-sistem\u00e1tico?<\/h2>\n\n\n\n<p>Na sequ\u00eancia, apresentarei exemplos espec\u00edficos para cada tipo de risco \u2014 sistem\u00e1tico e n\u00e3o-sistem\u00e1tico \u2014 de forma a facilitar a compreens\u00e3o e ajudar na identifica\u00e7\u00e3o desses conceitos na pr\u00e1tica.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Exemplo de risco sistem\u00e1tico<\/h3>\n\n\n\n<p>Os riscos sistem\u00e1ticos est\u00e3o <strong>associados a eventos macroecon\u00f4micos que representam uma amea\u00e7a<\/strong>, em algum grau, a todas as classes de ativos. S\u00e3o capazes de afetar toda a economia de um pa\u00eds e, em alguns casos, podem at\u00e9 mesmo atingir escala global.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p><strong>Exemplos comuns <\/strong>de riscos dessa magnitude incluem, mas n\u00e3o se limitam a:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Crises financeiras globais:<\/strong> instabilidades financeiras que afetam institui\u00e7\u00f5es e mercados de v\u00e1rios pa\u00edses;<\/li>\n\n\n\n<li>Crise<strong>s econ\u00f4micas globais:<\/strong> recess\u00f5es amplas que impactam v\u00e1rias economias simultaneamente;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Crises pol\u00edticas: <\/strong>golpes de Estado ou conflitos que desestabilizam a economia;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Desastres naturais e outras cat\u00e1strofes:<\/strong> terremotos, tsunamis, inunda\u00e7\u00f5es ou crises sanit\u00e1rias grande escala;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Varia\u00e7\u00f5es nas taxas de juros: <\/strong>aumento ou redu\u00e7\u00e3o acentuada das taxas de juros pelos bancos centrais que podem afetar o custo do cr\u00e9dito e o retorno dos investimentos;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Infla\u00e7\u00e3o descontrolada:<\/strong>\u00a0 per\u00edodos de hiperinfla\u00e7\u00e3o ou defla\u00e7\u00e3o prolongada, que desestabilizam os mercados;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Inseguran\u00e7a jur\u00eddica no pa\u00eds: <\/strong>altera\u00e7\u00f5es ou incertezas na aplica\u00e7\u00e3o das leis que geram instabilidade econ\u00f4mica;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Recess\u00e3o econ\u00f4mica:<\/strong> contra\u00e7\u00f5es econ\u00f4micas prolongadas, que afetam todos os setores econ\u00f4micos;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Varia\u00e7\u00f5es cambiais extremas:<\/strong> movimentos acentuados nas taxas de c\u00e2mbio que impactam transa\u00e7\u00f5es internacionais;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Mudan\u00e7as na pol\u00edtica monet\u00e1ria global:<\/strong> decis\u00f5es coordenadas de bancos centrais que influenciam mercados amplamente.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Quer alguns exemplos reais de riscos sistem\u00e1ticos? Lembra da <strong>crise do <\/strong><strong><em>Subprime<\/em><\/strong>? Este foi um caso bem emblem\u00e1tico de crise financeira de escala global. Em resumo, o problema come\u00e7ou com uma<strong> <\/strong><a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/9-riscos-dos-fundos-imobiliarios\/\"><strong>crise no mercado imobili\u00e1rio<\/strong><\/a><strong> <\/strong>e terminou impactando v\u00e1rias outras na\u00e7\u00f5es, em maior ou menor escala. Basicamente, um efeito domin\u00f3, onde uma crise acabou desencadeando outras.<\/p>\n\n\n\n<p>Outros casos recentes incluem, por exemplo, a <strong>crise sanit\u00e1ria provocada pela Covid-19<\/strong> e a ainda em curso guerra entre Ucr\u00e2nia e R\u00fassia. Ambos eventos interromperam cadeias produtivas, restringiram o consumo e geraram um impacto econ\u00f4mico em diferentes partes do mundo.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Exemplo de risco n\u00e3o sistem\u00e1tico<\/h3>\n\n\n\n<p>Os riscos n\u00e3o sistem\u00e1ticos s\u00e3o aqueles que<strong> atingem apenas uma empresa ou setor de mercado<\/strong> em espec\u00edfico. Os exemplos s\u00e3o muitos e incluem:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Concorr\u00eancia acirrada:<\/strong> a entrada de novos <em>players <\/em>ou mudan\u00e7as na din\u00e2mica competitiva de um mercado que afetam a posi\u00e7\u00e3o de uma empresa no setor, impactando seus lucros e resultados;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Depend\u00eancia de insumos externos:<\/strong> crises em cadeias de suprimento que afetam empresas ou ind\u00fastrias espec\u00edficas;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Esc\u00e2ndalos corporativos: <\/strong>fraudes ou irregularidades que comprometem a confian\u00e7a em uma empresa;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Flutua\u00e7\u00f5es espec\u00edficas de mercado:<\/strong> varia\u00e7\u00f5es na oferta e demanda que afetam setores ou produtos espec\u00edficos;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Greves setoriais: <\/strong>paralisa\u00e7\u00f5es que afetam apenas um setor, como transportes ou constru\u00e7\u00e3o civil;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Mudan\u00e7as na gest\u00e3o empresarial:<\/strong> decis\u00f5es equivocadas ou estrat\u00e9gias mal planejadas que comprometem o desempenho de uma organiza\u00e7\u00e3o;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Novas regulamenta\u00e7\u00f5es setoriais:<\/strong> normas espec\u00edficas que impactam apenas um ramo, como o setor de energia ou telecomunica\u00e7\u00f5es;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Problemas com produtos ou servi\u00e7os: <\/strong><em>recall <\/em>de produtos, defeitos em lotes ou boicotes que prejudicam uma empresa;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Problemas de governan\u00e7a: <\/strong>m\u00e1 administra\u00e7\u00e3o ou falta de transpar\u00eancia que compromete a credibilidade de uma empresa;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Problemas legais: <\/strong>quest\u00f5es jur\u00eddicas que podem envolver processos, multas ou outras implica\u00e7\u00f5es legais, afetando a opera\u00e7\u00e3o e a reputa\u00e7\u00e3o de uma empresa.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Quer exemplos concretos? Vamos come\u00e7ar por um caso recente de impacto setorial. Em 2020, uma <strong>nuvem de gafanhotos <\/strong>se aproximou das fronteiras do Brasil, afetando planta\u00e7\u00f5es de milho e cana-de-a\u00e7\u00facar. Esse evento trouxe preju\u00edzos significativos para ind\u00fastrias ligadas a esses produtos, mas outros setores permaneceram ilesos.<\/p>\n\n\n\n<p>J\u00e1 no caso de empresas individuais, um epis\u00f3dio marcante recente foi a<strong> crise das Americanas<\/strong>. Em janeiro de 2023, a rede varejista anunciou inconsist\u00eancias cont\u00e1beis que somavam cerca de R$40 bilh\u00f5es, resultado de pr\u00e1ticas de oculta\u00e7\u00e3o de d\u00edvidas em sua contabilidade. A crise foi devastadora: em apenas um dia, as a\u00e7\u00f5es da empresa despencaram mais de 77%, e, um ano ap\u00f3s o esc\u00e2ndalo, a companhia havia perdido 93% do seu valor.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Como se proteger dos riscos n\u00e3o-sistem\u00e1ticos?<\/h2>\n\n\n\n<p>Enquanto os riscos sistem\u00e1ticos atingem toda a economia, sendo praticamente imposs\u00edveis de ser contornados, os riscos n\u00e3o sistem\u00e1ticos s\u00e3o<strong> caracterizados pelo fato de que podem ser reduzidos<\/strong>.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Como afetam apenas uma empresa, institui\u00e7\u00e3o ou setor em particular, existem algumas <strong>estrat\u00e9gias <\/strong>pr\u00e1ticas que podem ser aplicadas para amenizar o impacto dos riscos n\u00e3o-sistem\u00e1ticos. Abaixo, separei tr\u00eas formas conhecidas de fazer isso:&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Diversifica\u00e7\u00e3o de carteira<\/h3>\n\n\n\n<p><strong>Nunca deixe todos os seus ovos em um ninho s\u00f3<\/strong>. Se voc\u00ea \u00e9 um investidor, j\u00e1 deve ter ouvido esse conselho.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Quando o capital do cliente \u00e9 dividido em mais de um t\u00edtulo, \u00e9 menos prov\u00e1vel que um problema de um ativo particular impacte consideravelmente todo o seu patrim\u00f4nio.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Pulveriza\u00e7\u00e3o<\/h3>\n\n\n\n<p>O conceito de pulveriza\u00e7\u00e3o \u00e9 bastante confundido com o de <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/importancia-da-diversificacao-dos-investimentos\/\">diversifica\u00e7\u00e3o<\/a>. Afinal, ambos dizem respeito \u00e0 ideia de <strong>ter t\u00edtulos diferentes na mesma carteira<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Contudo, a pulveriza\u00e7\u00e3o diz respeito, tamb\u00e9m, \u00e0 origem desses t\u00edtulos. Se eles estiverem todos <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/covariancia-correlacao-e-coeficiente-de-determinacao\/\">correlacionados<\/a>, o desempenho ser\u00e1 o mesmo para cada um. Ou seja: se a rentabilidade de um sobe, dos outros sobe tamb\u00e9m. O contr\u00e1rio tamb\u00e9m acontece: se um vai mal, os outros tamb\u00e9m v\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n<p>Por isso, mais que montar uma carteira diversificada, \u00e9 preciso tamb\u00e9m cuidar da <strong>pulveriza\u00e7\u00e3o<\/strong>. Ou seja, aplicar em t\u00edtulos que n\u00e3o mantenham correla\u00e7\u00f5es. Assim, caso um desempenhe mal, o preju\u00edzo n\u00e3o \u00e9 generalizado.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Investimentos assegurados pelo Fundo Garantidor de Cr\u00e9dito<\/h3>\n\n\n\n<p>Outra forma de mitigar o impacto dos riscos sist\u00eamicos \u00e9 <strong>investir em produtos financeiros garantidos pelo <\/strong><a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/fgc\/\"><strong>Fundo Garantidor de Cr\u00e9dito (FGC)<\/strong><\/a>. Criado para prevenir crises banc\u00e1rias sist\u00eamicas, o FGC \u00e9 uma institui\u00e7\u00e3o privada sem fins lucrativos que garante a devolu\u00e7\u00e3o parcial ou total de aplica\u00e7\u00f5es financeiras em casos de interven\u00e7\u00e3o ou liquida\u00e7\u00e3o extrajudicial de institui\u00e7\u00f5es financeiras.<\/p>\n\n\n\n<p>Os investimentos que contam com essa garantia s\u00e3o:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Caderneta de Poupan\u00e7a<\/strong>: a aplica\u00e7\u00e3o mais popular entre os brasileiros, oferece baixa rentabilidade, baixo risco e liquidez imediata;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Certificados de Dep\u00f3sito Banc\u00e1rio (CDBs)<\/strong>: t\u00edtulos emitidos por bancos para captar recursos, com taxas fixas ou vari\u00e1veis;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Dep\u00f3sitos de poupan\u00e7a rural<\/strong>: variante da poupan\u00e7a comum, com foco em financiamentos rurais;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Dep\u00f3sitos em contas correntes<\/strong>: valores mantidos em contas correntes tamb\u00e9m est\u00e3o protegidos dentro do limite estabelecido pelo FGC;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Letras de C\u00e2mbio (LC)<\/strong>: t\u00edtulos emitidos por financeiras que oferecem rendimentos similares aos CDBs;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Letras de Cr\u00e9dito do Agroneg\u00f3cio (LCA)<\/strong>: t\u00edtulos isentos de IR para pessoas f\u00edsicas, destinados a financiar o agroneg\u00f3cio;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Letras de Cr\u00e9dito Imobili\u00e1rio (LCI)<\/strong>: sem incid\u00eancia de IR para pessoas f\u00edsicas, esses t\u00edtulos financiam o setor imobili\u00e1rio;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Letras Hipotec\u00e1rias (LH)<\/strong>: t\u00edtulos lastreados em cr\u00e9ditos imobili\u00e1rios, com rentabilidade e prazos pr\u00e9-definidos;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Recibo de Dep\u00f3sito Banc\u00e1rio (RDB)<\/strong>: similar ao CDB, mas sem possibilidade de resgate antes do vencimento.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>O FGC garante at\u00e9 <strong>R$250 mil por CPF ou CNPJ por institui\u00e7\u00e3o financeira<\/strong>, protegendo o valor investido em caso de quebra da entidade emissora. Al\u00e9m disso, h\u00e1 um <strong>teto acumulado de cobertura de R$1 milh\u00e3o por investidor a cada per\u00edodo de quatro anos<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Quais os outros tipos de riscos?<\/h2>\n\n\n\n<p>Via de regra, o n\u00edvel de risco de um ativo \u00e9<strong> inversamente proporcional ao seu retorno<\/strong>. Isto significa que quanto mais arriscada uma aplica\u00e7\u00e3o, maior \u00e9 o seu potencial de lucro \u2014 e de perda. Saber encontrar o ponto de equil\u00edbrio entre esses dois fatores \u00e9, em resumo, o ponto chave ao se investir.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Por isso \u00e9 t\u00e3o importante compreender o conceito de risco e todos seus desdobramentos. Agora que voc\u00ea j\u00e1 entendeu os conceitos mais amplos de riscos sist\u00eamicos e n\u00e3o sist\u00eamicos, que tal explorar outros tipos de riscos igualmente importantes?<\/p>\n\n\n\n<p>Entre os mais comuns, \u00e9 poss\u00edvel listar:<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Risco de liquidez<\/h3>\n\n\n\n<p>O <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/risco-de-liquidez\/\">risco de liquidez pode ser definido como a<strong> possibilidade de n\u00e3o encontrar um comprador interessado em um de seus ativos<\/strong><\/a>. Ou ainda, a dificuldade de transformar um produto financeiro adquirido em dinheiro.&nbsp;&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>\u00c9, em outras palavras, as chances de que voc\u00ea n\u00e3o consiga reaver seu dinheiro de forma r\u00e1pida ou que tenha que negoci\u00e1-lo por um valor inferior em caso de necessidade. Esse tipo de risco \u00e9 especialmente <strong>relevante em situa\u00e7\u00f5es de emerg\u00eancia financeira<\/strong> ou para investidores que necessitam de flexibilidade para resgates r\u00e1pidos.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Um exemplo conhecido de<strong> ativos com baixa liquidez s\u00e3o os im\u00f3veis f\u00edsicos<\/strong>. Devido ao alto custo associado a esse tipo de investimento, \u00e9 bastante comum que o investidor leve tempo para encontrar compradores interessados e, assim, reaver o valor investido.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Por outro lado, produtos com alta liquidez incluem investimentos como <strong>CDBs de liquidez di\u00e1ria<\/strong> ou a <strong>caderneta de poupan\u00e7a<\/strong>. Esses ativos permitem o resgate do valor investido a qualquer momento<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Risco operacional<\/h3>\n\n\n\n<p>No contexto dos investimentos, o risco operacional est\u00e1 atrelado \u00e0 <strong>possibilidade de erro na execu\u00e7\u00e3o de ordens de compra ou venda<\/strong>, ou interrup\u00e7\u00f5es ocasionadas por sistemas inst\u00e1veis, que podem ocasionar em preju\u00edzos.<\/p>\n\n\n\n<p>Exemplos comuns de risco operacional incluem<strong> invas\u00f5es ou erros em sistemas<\/strong>, como uma ordem de compra incorreta enviada por uma corretora devido a erro humano, ou interrup\u00e7\u00f5es causadas pelo mecanismo de <em>circuit breaker<\/em> em bolsas de valores.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Risco de cr\u00e9dito<\/h3>\n\n\n\n<p>O risco de cr\u00e9dito pode ser entendido como as<strong> chances de que o emissor de um t\u00edtulo de d\u00edvida <\/strong>\u2014 seja ele um governo, uma empresa ou institui\u00e7\u00e3o financeira \u2014 n\u00e3o cumpra com suas obriga\u00e7\u00f5es financeiras. Isto \u00e9, que n\u00e3o pague os juros acordados ou o valor principal investidores. No jarg\u00e3o popular: \u00e9 o famoso \u201c<strong>calote<\/strong>\u201d.<\/p>\n\n\n\n<p>Um exemplo te\u00f3rico seria o de um <strong>banco enfrentando dificuldades financeiras <\/strong>e falhando em honrar os dep\u00f3sitos ou pagamentos prometidos aos seus investidores.<\/p>\n\n\n\n<p>Para reduzir esse risco, investidores podem consultar <strong>ag\u00eancias de classifica\u00e7\u00e3o de risco<\/strong>, como <em>Moody\u2019s<\/em>, <em>S&amp;P Global<\/em> e <em>Fitch<\/em>. Essas ag\u00eancias atribuem notas que avaliam a capacidade de pagamento do emissor.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Emissores com baixa classifica\u00e7\u00e3o geralmente oferecem retornos maiores para compensar o maior risco, enquanto t\u00edtulos bem avaliados, como os t\u00edtulos do tesouro dos EUA, conhecidos como os mais seguros do mundo, oferecem retornos reconhecidamente modestos.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Deseja continuar aprendendo?<\/h2>\n\n\n\n<p>Esse conte\u00fado foi \u00fatil para voc\u00ea? Ent\u00e3o, continue aprendendo com a gente. Seja aqui em nosso <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/artigos\/\"><em>blog<\/em><\/a>, ou no canal da<a href=\"https:\/\/www.youtube.com\/@TopInvestEducacao\" rel=\"nofollow noopener\" target=\"_blank\"> TopInvest no <em>Youtube<\/em><\/a><em>, <\/em>voc\u00ea encontrar\u00e1 assuntos indispens\u00e1veis para entender o funcionamento do mercado financeiro.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Bora saber mais?<\/p>\n\n\n\n<script type=\"application\/ld+json\">{\"@context\":\"https:\/\/schema.org\",\"@type\":\"FAQPage\",\"mainEntity\":[{\"@type\":\"Question\",\"name\":\"O que \u00e9 risco de mercado?\",\"acceptedAnswer\":{\"@type\":\"Answer\",\"text\":\"Para come\u00e7ar, vamos falar do risco de mercado - um termo que \u00e9, em suma, uma base para todas as diferen\u00e7as que veremos aqui.  Este \u00e9 o risco da volatilidade. De forma simplificada, este risco se refere \u00e0s oscila\u00e7\u00f5es de pre\u00e7o que os ativos sofrem. As a\u00e7\u00f5es, por exemplo, s\u00e3o um investimento conhecido pelo seu alto risco de mercado.\"}},{\"@type\":\"Question\",\"name\":\"Qual a diferen\u00e7a entre risco sistem\u00e1tico e n\u00e3o-sistem\u00e1tico?\",\"acceptedAnswer\":{\"@type\":\"Answer\",\"text\":\"A principal diferen\u00e7a entre o risco sist\u00eamico e n\u00e3o-sist\u00eamico \u00e9 que os riscos n\u00e3o-sist\u00eamicos podem ser reduzidos atrav\u00e9s da correta diversifica\u00e7\u00e3o dos investimentos. Em contrapartida, no risco sist\u00eamico n\u00e3o \u00e9 poss\u00edvel fazer alguma prote\u00e7\u00e3o.\"}},{\"@type\":\"Question\",\"name\":\"O que \u00e9 risco sistem\u00e1tico ou n\u00e3o-diversific\u00e1vel?\",\"acceptedAnswer\":{\"@type\":\"Answer\",\"text\":\"O Risco Sistem\u00e1tico \u00e9 aquele que afeta a economia de uma forma geral. Podemos dar como exemplo um colapso no sistema financeiro ou de capitais, uma grande varia\u00e7\u00e3o na taxa de juros ou mesmo nas taxas de c\u00e2mbio.\\nEste tipo de risco \u00e9 extremamente dif\u00edcil de ser reduzido, pois afeta a economia como um todo.\\nAl\u00e9m disso, podemos dizer que o risco sistem\u00e1tico \u00e9 ocasionado por uma instabilidade catastr\u00f3fica no sistema financeiro que afeta os grandes players do mercado financeiro.\\nOs bancos e as demais institui\u00e7\u00f5es financeiras s\u00e3o extremamente interligadas. O pedido de fal\u00eancia de uma institui\u00e7\u00e3o ou grupo financeiro pode desencadear uma fal\u00eancia generalizada dos demais bancos.\\nEstes riscos sist\u00eamicos costumam apresentar pequenos avisos. Podemos interpretar como um sinal, por exemplo, quando uma institui\u00e7\u00e3o financeira n\u00e3o tem recursos suficientes para pagar a outra.\\nEsta inadimpl\u00eancia afeta ent\u00e3o a outra institui\u00e7\u00e3o financeira - o que acaba acarretando uma rea\u00e7\u00e3o em cadeia nos intermedi\u00e1rios financeiros, causando um colapso em toda a Estrutura Sistema Financeiro Nacional.\"}},{\"@type\":\"Question\",\"name\":\"O que \u00e9 risco n\u00e3o-sistem\u00e1tico ou diversific\u00e1vel?\",\"acceptedAnswer\":{\"@type\":\"Answer\",\"text\":\"J\u00e1 o risco n\u00e3o-sistem\u00e1tico refere-se a uma empresa ou setor em espec\u00edfico. Os riscos sistem\u00e1ticos podem ser minimizados uma vez que afetam apenas determinado setor.\\nUm investidor que possua investimentos no ramo da constru\u00e7\u00e3o civil, seja em ativos reais ou atrav\u00e9s de a\u00e7\u00f5es de alguma incorporadora, sofrer\u00e1 as consequ\u00eancias de uma greve de trabalhadores desta \u00e1rea, por exemplo.\"}},{\"@type\":\"Question\",\"name\":\"Quais os exemplos de risco sistem\u00e1tico e n\u00e3o-sistem\u00e1tico?\",\"acceptedAnswer\":{\"@type\":\"Answer\",\"text\":\"Voc\u00ea se lembra da crise do Subprime? Este foi um caso bem emblem\u00e1tico e que resume muito bem o risco sistem\u00e1tico. Em resumo, o problema come\u00e7ou com uma crise no mercado imobili\u00e1rio e terminou impactando v\u00e1rias outras na\u00e7\u00f5es, em maior ou menor escala. Basicamente, um efeito domin\u00f3, onde uma crise acaba desencadeando outras.\\nJ\u00e1 para o risco n\u00e3o-sistem\u00e1tico, tenho um exemplo bem recente: a nuvem de gafanhotos que se aproximou do Brasil no ano passado. Por causa dela, ind\u00fastrias ligadas \u00e0s planta\u00e7\u00f5es de milho e cana-de-a\u00e7\u00facar sofreram impactos negativos. Contudo, demais ind\u00fastrias que n\u00e3o t\u00eam rela\u00e7\u00f5es com esses setores permaneceram ilesas.\"}}]}<\/script>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Desvendamos os detalhes do risco sistem\u00e1tico e n\u00e3o-sistem\u00e1tico. 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