{"id":1767,"date":"2024-05-20T12:45:55","date_gmt":"2024-05-20T15:45:55","guid":{"rendered":"http:\/\/topinvest.com.br\/?p=1767"},"modified":"2025-08-25T15:29:55","modified_gmt":"2025-08-25T18:29:55","slug":"rentabilidade-absoluta-x-rentabilidade-relativa","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.topinvest.com.br\/blog\/rentabilidade-absoluta-x-rentabilidade-relativa\/","title":{"rendered":"Rentabilidade absoluta x rentabilidade relativa: quais as diferen\u00e7as"},"content":{"rendered":"\n<p>De forma mais abrangente, a rentabilidade pode ser conceituada como o retorno sobre o capital investido.<\/p>\n\n\n\n<p>Por\u00e9m, quando falamos de investimentos, a rentabilidade por si s\u00f3 n\u00e3o \u00e9 o suficiente. Desta insufici\u00eancia surge a necessidade de an\u00e1lise da <strong>rentabilidade absoluta e da rentabilidade relativa<\/strong>.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Quer entender de que forma e quando aplicar cada um desses conceitos? Ent\u00e3o, vem comigo. Ao longo deste artigo, apresentarei tudo o que \u00e9 preciso saber para dominar esse assunto. Entre outras coisas, voc\u00ea ver\u00e1:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>O que \u00e9 e como calcular a rentabilidade absoluta;<\/strong><\/li>\n\n\n\n<li><strong>O que \u00e9 e como calcular a rentabilidade relativa;<\/strong><\/li>\n\n\n\n<li><strong>Quais as vantagens da rentabilidade relativa e da rentabilidade absoluta;<\/strong><\/li>\n\n\n\n<li><strong>Quais as semelhan\u00e7as e diferen\u00e7as entre rentabilidade absoluta e rentabilidade relativa.<\/strong><\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Vamos l\u00e1?<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-embed is-type-video is-provider-youtube wp-block-embed-youtube wp-embed-aspect-16-9 wp-has-aspect-ratio\"><div class=\"wp-block-embed__wrapper\">\n<iframe title=\"Rentabilidade Absoluta x Rentabilidade Relativa - CPA 10, CPA 20, CEA, ANCORD, CFP, CNPI\" width=\"500\" height=\"281\" src=\"https:\/\/www.youtube.com\/embed\/JZG-v-Vzy-U?feature=oembed\" frameborder=\"0\" allow=\"accelerometer; autoplay; clipboard-write; encrypted-media; gyroscope; picture-in-picture; web-share\" referrerpolicy=\"strict-origin-when-cross-origin\" allowfullscreen><\/iframe>\n<\/div><\/figure>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">O que \u00e9 rentabilidade absoluta?<\/h2>\n\n\n\n<p>A<strong> rentabilidade absoluta <\/strong>corresponde simplesmente \u00e0 <strong>diferen\u00e7a percentual entre o valor aplicado inicialmente por um ativo e o retorno final obtido <\/strong>com esse investimento<strong>.<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>Para ficar mais claro, imagine um CDB hipot\u00e9tico que paga 10% ao ano. Esse \u00e9 exatamente o percentual de lucro que esse investimento render\u00e1 anualmente. Outro exemplo? Um t\u00edtulo do Tesouro prefixado que paga 12% ao ano, rende exatamente 12% a.a. Simples assim.<\/p>\n\n\n\n<p>&nbsp;Em suma, a rentabilidade absoluta \u00e9 igual ao do retorno bruto alcan\u00e7ado por um investimento determinado. Ou seja, o valor absoluto recebido. Esse \u201c<strong>valor absoluto<\/strong>\u201d, contudo, <strong>n\u00e3o representa o lucro real<\/strong>, j\u00e1 que a rentabilidade absoluta n\u00e3o tem nenhuma base de compara\u00e7\u00e3o. Desconsidera a infla\u00e7\u00e3o e outros <em>benchmarks <\/em><em>\u2014<\/em> indicadores de refer\u00eancia do mercado \u2014, como o Ibovespa, CDI, Selic, e assim por diante.<\/p>\n\n\n\n<p>A rentabilidade absoluta \u00e9 normalmente relacionada a pap\u00e9is prefixados, onde a taxa de juros que incidem sobre um investimento s\u00e3o conhecidas pelo investidor desde o princ\u00edpio, e permanecem inalteradas independentemente das condi\u00e7\u00f5es do mercado. Um exemplo comum s\u00e3o os t\u00edtulos prefixados do <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/certificacoes-financeiras\/cpa-10-anbima\/renda-fixa-e-renda-variavel-cpa10\/\">Tesouro Direto<\/a>.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Como calcular rentabilidade absoluta?<\/h3>\n\n\n\n<p>Calcular a rentabilidade absoluta \u00e9 muito f\u00e1cil. Para isso, basta subtrair o valor inicial de um investimento do valor final alcan\u00e7ado, e ent\u00e3o dividir esse resultado pelo valor inicial.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>A f\u00f3rmula da rentabilidade absoluta \u00e9 a seguinte:<\/p>\n\n\n\n<p><strong>Rentabilidade absoluta = (valor final &#8211; valor inicial) \/ valor inicial<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p><strong><\/strong>Para ilustrar, vamos a um exemplo pr\u00e1tico. Suponha que voc\u00ea tenha pago R$200,00 por uma a\u00e7\u00e3o de uma companhia X e, ap\u00f3s um ano, esse t\u00edtulo tenha se valorizado chegando a R$320,00. Para encontrar o percentual de rendimento absoluto desse produto \u00e9 s\u00f3 distribuir esses valores, segundo a f\u00f3rmula acima. Essa equa\u00e7\u00e3o ficaria assim:<\/p>\n\n\n\n<p>Rentabilidade absoluta = (320 &#8211; 200) \/ 200<\/p>\n\n\n\n<p>Rentabilidade absoluta = 120 \/ 200<\/p>\n\n\n\n<p>Rentabilidade absoluta = 0,6<\/p>\n\n\n\n<p>Portanto, a rentabilidade absoluta desse investimento hipot\u00e9tico foi de <strong>60% em um ano<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Quais s\u00e3o as vantagens da rentabilidade absoluta?<\/h3>\n\n\n\n<p>A rentabilidade absoluta \u00e9 uma das ferramentas mais simples quando o assunto \u00e9 an\u00e1lise de resultados financeiros. Entre as vantagens desse m\u00e9todo est\u00e3o:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>F\u00e1cil de entender: <\/strong>essa f\u00f3rmula oferece uma maneira bastante pr\u00e1tica e objetiva de avaliar o resultado de um investimento ou o que lucro ele pode entregar;<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Indica o valor ganho ou perdido: <\/strong>a rentabilidade absoluta apresenta de modo claro qual foi valoriza\u00e7\u00e3o ou deprecia\u00e7\u00e3o de um ativo no per\u00edodo observado.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">O que \u00e9 rentabilidade relativa?<\/h2>\n\n\n\n<p><strong>A rentabilidade relativa representa o retorno de um investimento em rela\u00e7\u00e3o a outros produtos financeiros semelhantes ou a um <\/strong><strong><em>benchmark<\/em><\/strong><em> <\/em>\u2014 um \u00edndice de refer\u00eancia.<\/p>\n\n\n\n<p>Mais complexa e menos superficial que a rentabilidade absoluta, a <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/tipos-de-rentabilidade\/\">rentabilidade<\/a> relativa n\u00e3o considera o retorno total de uma aplica\u00e7\u00e3o. Em vez disso, parte de um indicador pr\u00e9-estabelecido para determinar a valoriza\u00e7\u00e3o ou deprecia\u00e7\u00e3o de um ativo em compara\u00e7\u00e3o com a performance m\u00e9dia do mercado.<\/p>\n\n\n\n<p>Para deixar mais claro, me permita uma breve compara\u00e7\u00e3o com dados reais.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Em 2023, as a\u00e7\u00f5es da famosa <em>McDonald\u2019s <\/em>valorizaram 10,88%. Isso parece bom, n\u00e3o \u00e9 mesmo? Na verdade, depende.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Se o investidor considerar a rentabilidade absoluta, esse \u00e9 certamente um resultado positivo. Caso analise a rentabilidade relativa, nem tanto. Isso porque o desempenho da gigante do<em> fast food<\/em> ficou <strong>aqu\u00e9m do <\/strong><a href=\"https:\/\/www.cbsnews.com\/news\/stock-market-up-24-percent-2023-rally\/\" rel=\"nofollow noopener\" target=\"_blank\"><strong>crescimento de 13%<\/strong> <\/a>apresentado pelo <em>The Dow Jones Industrial Average, <\/em>indicador que mede o desempenho das 30 maiores empresas dos Estados Unidos, incluindo o <em>McDonald\u2019s<\/em>.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Ou seja, quando comparado a esse <em>benchmark, <\/em>apesar do retorno absoluto positivo, <strong>sua performance foi negativa<\/strong>, -2,22% para ser mais preciso. Conclus\u00e3o: existiam melhores op\u00e7\u00f5es de investimento entre seus pares.<\/p>\n\n\n\n<p><strong>Ao analisar um investimento com base na rentabilidade relativa \u00e9 preciso ter o cuidado de utilizar um indicador de refer\u00eancia adequado<\/strong>. Mantendo o mesmo exemplo, n\u00e3o faria sentido avaliar a performance das a\u00e7\u00f5es do <em>McDonald\u2019s <\/em>em compara\u00e7\u00e3o ao CDI, \u00edndice utilizado para alguns <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/investimentos-de-renda-fixa\/\">investimentos de renda fixa<\/a> do Brasil. Seria como misturar cebola em salada de frutas.<\/p>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\">Quais os principais <em>Benchmarks?<\/em><\/h4>\n\n\n\n<p>Como destaquei acima, para calcular a rentabilidade relativa \u00e9 preciso selecionar o indicador de mercado mais relevante para cada tipo de ativo. Para evitar compara\u00e7\u00f5es desmedidas, abaixo separei uma breve lista com os principais <em>benchmarks <\/em>e para que cada um deles \u00e9 aplicado:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Indicadores nacionais<\/strong>\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Ibovespa: <\/strong>\u00edndice de refer\u00eancia do mercado de a\u00e7\u00f5es brasileiro, representa a performance m\u00e9dia das empresas listadas na B3;<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>IbrX (\u00cdndice Brasil): <\/strong>carteira te\u00f3rica formada pelas a\u00e7\u00f5es mais negociadas da B3. \u00c9 utilizado para avaliar fundos de a\u00e7\u00f5es brasileiras;<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>CDI (Certificado de Dep\u00f3sito Interbanc\u00e1rio): <\/strong>a taxa de juros de empr\u00e9stimos entre bancos \u00e9 um <em>benchmark <\/em>para certos t\u00edtulos de renda fixa;<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>DI Futuro: <\/strong>contrato futuro com base na taxa de Dep\u00f3sito Interbanc\u00e1rio, \u00e9 utilizado como refer\u00eancia para opera\u00e7\u00f5es no mercado futuro de juros;<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>D\u00f3lar Comercial: <\/strong>\u00a0a taxa de c\u00e2mbio do d\u00f3lar norte-americano serve como indicador para investimentos em moeda estrangeira;<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>IFIX (\u00cdndice de Fundos de Investimento Imobili\u00e1rio): <\/strong>indicador que mede o desempenho dos FIIs negociados na bolsa de valores brasileira;<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>IGPM (\u00cdndice Geral de Pre\u00e7os do Mercado): <\/strong>\u00edndice de refer\u00eancia para alguns pap\u00e9is de renda fixa atrelados \u00e0 infla\u00e7\u00e3o, como LCIs;<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>IMA (\u00cdndice de Mercado Anbima): <\/strong>representa o desempenho m\u00e9dio do mercado de renda fixa brasileiro;<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>IPCA (\u00cdndice Nacional de Pre\u00e7os ao Consumidor Amplo): <\/strong>o<strong> <\/strong>\u00edndice oficial da infla\u00e7\u00e3o brasileira \u00e9 refer\u00eancia para ativos atrelados \u00e0 infla\u00e7\u00e3o;<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>ISE (\u00cdndice de Sustentabilidade Empresarial): <\/strong>mensura o desempenho de empresas segundo crit\u00e9rios ESG (Ambiental, Social e Governan\u00e7a);<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Selic: <\/strong>a taxa b\u00e1sica de juros brasileira \u00e9 usada como \u00edndice de mercado para muitos produtos de renda fixa, como o Tesouro Selic.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Indicadores internacionais<\/strong>\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong><em>Dow Jones Industrial Average<\/em><\/strong><strong>: <\/strong>carteira te\u00f3rica formada pelas 30 empresas com maior capitaliza\u00e7\u00e3o da Bolsa de Nova Iorque (NYSE);<\/li>\n<\/ul>\n<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong><em>S&amp;P500<\/em><\/strong><strong>: <\/strong>indicador que mede a performance m\u00e9dia das 500 maiores companhias do mercado acion\u00e1rio dos Estados Unidos;<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong><em>Nasdaq Composite<\/em><\/strong><strong>: <\/strong>mede o desempenho das mais de 3.500 a\u00e7\u00f5es negociadas na Nasdaq, a segunda maior bolsa de valores do mundo;<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong><em>Nasdaq-100<\/em><\/strong><strong>: <\/strong>\u00edndice composto pelas 100 empresas mais valiosas dentro da Nasdaq;<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong><em>NYSE Composite Index<\/em><\/strong><strong>: <\/strong><em>benchmark <\/em>que mede a valoriza\u00e7\u00e3o m\u00e9dia da NYSE, a maior bolsa de valores em capitaliza\u00e7\u00e3o dos EUA e do mundo;<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong><em>NYSE U.S. 100 Index<\/em><\/strong><strong>: <\/strong>indicador formado pelas 100 maiores companhias estadunidenses presentes na NYSE;<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong><em>NYSE International 100 Index<\/em><\/strong><strong>: <\/strong>\u00edndice composto pelas 100 maiores empresas de fora dos EUA negociadas na NYSE;<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong><em>\u00cdndice Russell 3.000<\/em><\/strong><strong>: <\/strong><em>benchmark <\/em>que mede a performance das 3.000 empresas de maior capitaliza\u00e7\u00e3o das bolsas norte-americanas;<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong><em>\u00cdndice Russell 2.000<\/em><\/strong><strong>: <\/strong>\u00edndice que engloba as 2.000 menores companhias que comp\u00f5em o <em>Russel 3.000<\/em>;<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong><em>\u00cdndice Russell 1.000<\/em><\/strong><strong>: <\/strong>mede o desempenho das 1.000 empresas mais grandes dentro do <em>Russel 3.000;<\/em><\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong><em>\u00cdndice MSCI World Index<\/em><\/strong><strong>: <\/strong>indicador composto pelas 1.600 maiores empresas do mundo, listadas em bolsas de 20 pa\u00edses desenvolvidos.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Entre outras finalidades, a rentabilidade relativa \u00e9 amplamente utilizada, por exemplo, para medir o desempenho de fundos de investimento com <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/fundos-com-gestao-ativa-e-gestao-passiva\/\">gest\u00e3o ativa<\/a>, aqueles onde o gestor atua de forma constante para superar a performance de um <em>benchmark<\/em>. Normalmente, quando isso acontece, h\u00e1 um pagamento de um b\u00f4nus ao gestor \u2014 a taxa de performance \u2014 como recompensa por suas a\u00e7\u00f5es exitosas.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Como calcular a rentabilidade relativa?<\/h3>\n\n\n\n<p>Apesar de ser mais complexo do que a equa\u00e7\u00e3o de rentabilidade absoluta, o c\u00e1lculo utilizado para determinar a rentabilidade relativa de um ativo n\u00e3o \u00e9 nenhum bicho de sete cabe\u00e7as. Para calcul\u00e1-la, \u00e9 s\u00f3 subtrair o retorno do <em>benchmark <\/em>escolhido pelo lucro obtido por um investimento e, ent\u00e3o, dividir o resultado obtido pelo \u00edndice de refer\u00eancia. Por fim, para transformar em percentual \u00e9 s\u00f3 multiplicar o valor por 100.<\/p>\n\n\n\n<p>A f\u00f3rmula da rentabilidade relativa \u00e9 a seguinte:<\/p>\n\n\n\n<p><strong>Rentabilidade Relativa = (retorno do investimento &#8211; desempenho do&nbsp; <\/strong><strong><em>benchmark) \/ <\/em><\/strong><strong>desempenho do <\/strong><strong><em>benchmark<\/em><\/strong><\/p>\n\n\n\n<p><strong><em><\/em><\/strong>Para deixar mais claro, voltemos ao mesmo exemplo que utilizei mais cedo para explicar como funciona a rentabilidade absoluta. Considere, portanto, que suas a\u00e7\u00f5es da empresa X tenham valorizado 60% (indo de R$200,00 para R$320,00 ao longo do \u00faltimo ano). Para descobrir qual foi a rentabilidade relativa desse papel, vamos comparar esse retorno ao desempenho do Ibovespa em 2023 (22,28%).<\/p>\n\n\n\n<p>Ao distribuir esses valores na f\u00f3rmula, ter\u00edamos o seguinte c\u00e1lculo:<\/p>\n\n\n\n<p>Rentabilidade relativa = (60% &#8211; 22,28%) \/ 22,28%<\/p>\n\n\n\n<p>Rentabilidade relativa= 37,72 \/ 22,28<\/p>\n\n\n\n<p>Rentabilidade relativa: 1,693 x 100<\/p>\n\n\n\n<p>Rentabilidade relativa= 169,23 %<\/p>\n\n\n\n<p>Logo, a rentabilidade relativa deste investimento foi de 169,23% quando em rela\u00e7\u00e3o ao desempenho m\u00e9dio apresentado por ativos de mesma natureza.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Quais s\u00e3o as vantagens da rentabilidade relativa?<\/h3>\n\n\n\n<p>A <strong>rentabilidade relativa<\/strong> vai al\u00e9m do retorno absoluto apresentado por investimento, possibilitando que o investidor tenha uma ideia melhor do desempenho de seus pap\u00e9is em rela\u00e7\u00e3o ao mercado.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Entre as vantagens da rentabilidade relativa, vale destacar:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Facilita a compara\u00e7\u00e3o entre investimentos: <\/strong>essa f\u00f3rmula permite avaliar o retorno de um ativo em rela\u00e7\u00e3o \u00e0 m\u00e9dia apresentada por outros investimentos semelhantes;<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Leva em conta o contexto de mercado: <\/strong>cada t\u00edtulo \u00e9 comparado com indicadores relacionados de mercado, facilitando o entendimento de eventuais flutua\u00e7\u00f5es;<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Ajuda a tomar decis\u00f5es informadas: <\/strong>ao fornecer um valor referencial como compara\u00e7\u00e3o, a rentabilidade relativa facilita a tomada de decis\u00e3o.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Quais as diferen\u00e7as entre rentabilidade relativa e absoluta?<\/h2>\n\n\n\n<p>Ambas, a rentabilidade relativa e a rentabilidade absoluta, s\u00e3o ferramentas amplamente utilizadas para analisar o retorno de investimentos financeiros. Cada qual, contudo, possui suas <strong>singularidades e limita\u00e7\u00f5es<\/strong>. Para avalia\u00e7\u00f5es mais precisas, \u00e9 recomend\u00e1vel que sejam sempre utilizadas em conjunto com outros indicadores e que, obviamente, n\u00e3o sejam confundidas entre si.<\/p>\n\n\n\n<p>Para facilitar o entendimento, listo abaixo tr\u00eas diferen\u00e7as essenciais entre a rentabilidade relativa e a absoluta:<\/p>\n\n\n\n<ol class=\"wp-block-list\">\n<li>Base de compara\u00e7\u00e3o<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n<p>A rentabilidade absoluta mensura o retorno de um investimento<strong> sem nenhuma base de compara\u00e7\u00e3o<\/strong>.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>J\u00e1 a rentabilidade relativa, avalia os lucros de uma aplica\u00e7\u00e3o em rela\u00e7\u00e3o a <em>benchmark<\/em>, apresentando qual foi seu desempenho frente a outros investimentos semelhantes e ao mercado.<\/p>\n\n\n\n<ol class=\"wp-block-list\" start=\"2\">\n<li>Interpreta\u00e7\u00e3o<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n<p>A rentabilidade absoluta pode ser compreendida como<strong> o retorno total de uma aplica\u00e7\u00e3o<\/strong>. Representa a diferen\u00e7a percentual entre o valor investido e o pre\u00e7o do ativo no momento do resgate.<\/p>\n\n\n\n<p>Menos objetiva, a rentabilidade relativa avalia o retorno de um investimento frente a performance do mercado.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>A depender dos resultados apresentados, um t\u00edtulo com rentabilidade absoluta positiva pode, por exemplo, apresentar uma rentabilidade relativa negativa.<\/p>\n\n\n\n<ol class=\"wp-block-list\" start=\"3\">\n<li>Utilidade<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n<p>Ambas f\u00f3rmulas s\u00e3o aplicadas para<strong> medir o retorno de qualquer investimento ou carteira<\/strong>. Contudo, a rentabilidade absoluta \u00e9 comumente associada aos t\u00edtulos de renda fixa com rendimentos pr\u00e9-fixados, j\u00e1 que a taxa de juros (ou seja, o retorno) \u00e9<strong> definida desde antes da aplica\u00e7\u00e3o<\/strong>. Se um determinado ativo rende 15% ao ano, \u00e9 exatamente esse o valor que o investidor ir\u00e1 receber no vencimento.<\/p>\n\n\n\n<p>A rentabilidade relativa, por sua vez, \u00e9 mais associada a <strong>t\u00edtulos de renda fixa<\/strong> com rendimentos p\u00f3s-fixados ou de renda vari\u00e1vel. O retorno absoluto \u00e9 sempre confrontado com um indicador de refer\u00eancia. Se o lucro absoluto de uma a\u00e7\u00e3o da Vale em um per\u00edodo espec\u00edfico foi de 25% e o do seu <em>benchmark <\/em>(o Ibovespa) foi de 20%, o retorno relativo foi de 2%. Como vimos, a rentabilidade relativa tamb\u00e9m \u00e9 amplamente utilizada por fundos de investimentos que cobram taxa de performance.<\/p>\n\n\n\n<p>Por fim, uma dica extra e bastante simples para memorizar a diferen\u00e7a entre essas duas rentabilidades \u00e9 lembrar de que <strong>suas nomina\u00e7\u00f5es partem de termos ant\u00f4nimos<\/strong>. Absoluto corresponde a algo completo, que n\u00e3o depende de refer\u00eancias externas. Relativo, pelo contr\u00e1rio, \u00e9 algo que depende de outra coisa, que n\u00e3o \u00e9 alheio.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Comparando Rentabilidade Absoluta e Rentabilidade Relativa<\/h2>\n\n\n\n<p>Ambas an\u00e1lises de rentabilidade s\u00e3o bem comuns no mercado financeiro, por\u00e9m quando os prospectos de investimento apresentam rentabilidade de 0,80% por exemplo estamos tratando da rentabilidade absoluta.<\/p>\n\n\n\n<p>A Rentabilidade Relativa, como o pr\u00f3prio nome diz, possui um <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/indice-de-referencia-benchmark\/\"><strong>\u00edndice de refer\u00eancia<\/strong><\/a> a ser comparado. Este \u00edndice de refer\u00eancia tamb\u00e9m \u00e9 chamado de <em>benchmark<\/em>. Investimentos de renda fixa normalmente s\u00e3o comparados ao <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/cdb-certificados-de-deposito-bancario\/\">CDI<\/a>, j\u00e1 investimentos de renda vari\u00e1vel como em a\u00e7\u00f5es, por exemplo, s\u00e3o comparados ao <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/bolsa-de-valores\/\">Ibovespa<\/a>.<\/p>\n\n\n\n<p>Estes indicadores comparativos s\u00e3o extremamente importantes em uma decis\u00e3o de investimento para verificar se a rentabilidade absoluta realmente \u00e9 atrativa.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Para compreender essa import\u00e2ncia, podemos utilizar como exemplo um&nbsp; fundo de investimento em renda fixa pr\u00e9-fixado a taxas de 9% a.a.&nbsp; No in\u00edcio de 2017, este era um investimento incr\u00edvel uma vez que o CDI estava em 7,20% a.a. Em uma an\u00e1lise relativa (aplicamos a regra de 3) o fundo de renda fixa traria uma rentabilidade 125% do CDI.<\/p>\n\n\n\n<p>Em uma outra situa\u00e7\u00e3o econ\u00f4mica (vamos usar como exemplo setembro de 2016), a an\u00e1lise de rentabilidade relativa seria bem diferente. Utilizando o mesmo fundo com uma rentabilidade pr\u00e9-fixada em 9% a.a, e o CDI ent\u00e3o em 13,20% a.a, ter\u00edamos uma rentabilidade relativa de 68,20% do CDI.&nbsp; Um p\u00e9ssimo investimento, j\u00e1 que as institui\u00e7\u00f5es financeiras oferecem CDBs com taxas a partir de 80%.<\/p>\n\n\n\n<p>Veja um quadro simples de an\u00e1lises de rentabilidade relativa do nosso fundo de exemplo com rentabilidade pr\u00e9-fixada em 9% a.a.<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-table\"><table><tbody><tr><td>Ano<\/td><td>Rentabilidade Absoluta<\/td><td>BenchMark CDI<\/td><td>Rentabilidade Relativa<\/td><\/tr><tr><td>2015<\/td><td>9,00%<\/td><td>13,23%<\/td><td>68,03%<\/td><\/tr><tr><td>2014<\/td><td>9,00%<\/td><td>10,81%<\/td><td>83,26%<\/td><\/tr><tr><td>2013<\/td><td>9,00%<\/td><td>8,06%<\/td><td>111,66%<\/td><\/tr><tr><td>2012<\/td><td>9,00%<\/td><td>8,39%<\/td><td>107,27%<\/td><\/tr><tr><td>2011<\/td><td>9,00%<\/td><td>11,59%<\/td><td>77,65%<\/td><\/tr><tr><td>2010<\/td><td>9,00%<\/td><td>9,75%<\/td><td>92,31%<\/td><\/tr><tr><td>2009<\/td><td>9,00%<\/td><td>9,87%<\/td><td>91,19%<\/td><\/tr><tr><td>2008<\/td><td>9,00%<\/td><td>12,37%<\/td><td>72,76%<\/td><\/tr><tr><td>2007<\/td><td>9,00%<\/td><td>11,81%<\/td><td>76,21%<\/td><\/tr><tr><td>2006<\/td><td>9,00%<\/td><td>15,03%<\/td><td>59,88%<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n<p>Para ajudar no seus estudos, uma forma f\u00e1cil de memorizar a diferen\u00e7a entre rentabilidade absoluta e rentabilidade relativa \u00e9 a memoriza\u00e7\u00e3o de sua leitura. Veja:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Rentabilidade Absoluta: <\/strong>o fundo de investimentos pr\u00e9-fixado rendeu 9% em 2015;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Rentabilidade Relativa:<\/strong> o fundo de investimentos pr\u00e9-fixado rendeu 68,03% do CDI em 2015.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Qual \u00e9 o grande vil\u00e3o dos investimentos?<\/h2>\n\n\n\n<p>O grande vil\u00e3o dos investimentos \u00e9 a t\u00e3o falada <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/indicadores-economicos\/\">infla\u00e7\u00e3o<\/a>, que <strong>corr\u00f3i o poder aquisitivo da moeda<\/strong>. Para realizar uma avalia\u00e7\u00e3o consciente da atratividade ou n\u00e3o de um investimento, existem diversos fatores como risco, liquidez e solv\u00eancia da institui\u00e7\u00e3o financeira distribuidora do produto.<\/p>\n\n\n\n<p>Por\u00e9m, em rela\u00e7\u00e3o apenas \u00e0 rentabilidade \u00e9 importante conhecer o conceito de rentabilidade absoluta e rentabilidade relativa, r<a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/rentabilidade-esperada-x-rentabilidade-observada\/\">entabilidade esperada e rentabilidade observada, <\/a>e <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/rentabilidade-bruta-x-rentabilidade-liquida\/\">rentabilidade bruta e rentabilidade l\u00edquida<\/a>.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Continue aprendendo com a TopInvest<\/h2>\n\n\n\n<p>Esse conte\u00fado sobre <strong>rentabilidade absoluta e rentabilidade relativa <\/strong>te ajudou a entender melhor os dois conceitos? Ent\u00e3o, tenho certeza que vai tirar muito proveito de todos os v\u00eddeos que temos no <a href=\"https:\/\/www.youtube.com\/@TopInvestEducacao\" rel=\"nofollow noopener\" target=\"_blank\"><strong>canal da TopInvest no YouTube<\/strong><\/a>.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Por l\u00e1, vai encontrar verdadeiras aulas sobre o mercado financeiro, que v\u00e3o te ajudar a se tornar um profissional mais completo e fora da curva. Bora se inscrever?<\/p>\n\n\n\n\n\n<script type=\"application\/ld+json\">\n{\n\"@context\": \"https:\/\/schema.org\",\n\"@type\": \"FAQPage\",\n\"mainEntity\": [{\n\"@type\": \"Question\",\n\"name\": \"O que \u00e9 rentabilidade absoluta?\",\n\"acceptedAnswer\": {\n\"@type\": \"Answer\",\n\"text\": \"Para te explicar a rentabilidade absoluta vou usar alguns exemplos para facilitar a sua compreens\u00e3o. Se eu tenho um CDB que paga 10% ao ano \u00e9 exatamente isso que eu vou receber, 10% a.a. Ou, se eu tenho um Tesouro Pr\u00e9-Fixado que paga 12% ao ano a mesma situa\u00e7\u00e3o ocorre. \u00c9 uma rentabilidade absoluta. Ou seja, \u00e9 exatamente isso que vou receber. Em contrapartida na rentabilidade relativa a coisa n\u00e3o \u00e9 t\u00e3o simples.\"\n}\n},{\n\"@type\": \"Question\",\n\"name\": \"O que \u00e9 rentabilidade relativa?\",\n\"acceptedAnswer\": {\n\"@type\": \"Answer\",\n\"text\": \"A palavra \u201cRelativa\u201d vem de ter rela\u00e7\u00e3o com alguma coisa. Esta rela\u00e7\u00e3o a algo pode com diversas op\u00e7\u00f5es poss\u00edveis. O mais comum quando falamos de renda fixa \u00e9 em rela\u00e7\u00e3o ao CDI ou em rela\u00e7\u00e3o a taxa SELIC. Mas n\u00e3o precisa ser necessariamente um destes. Quando falamos em renda vari\u00e1vel por exemplo, \u00e9 comum haver uma rela\u00e7\u00e3o com o IBOVESPA, o IBRX50\u2026 Podemos estar falando dos Fundos de Investimento Imobili\u00e1rio onde \u00e9 comum a compara\u00e7\u00e3o com o IFIX e outros investimentos a gente pode ainda comparar com o d\u00f3lar.\"\n}\n},{\n\"@type\": \"Question\",\n\"name\": \"Como funciona esta rentabilidade relativa?\",\n\"acceptedAnswer\": {\n\"@type\": \"Answer\",\n\"text\": \"Obviamente vai ter uma rela\u00e7\u00e3o entre o investimento e a taxa a qual estamos relacionando. Veja alguns exemplos:\n\nO CDB de um banco m\u00e9dio rende 120% do CDI;\nUma deb\u00eanture paga 110% da taxa SELIC;\nO Fundo de A\u00e7\u00f5es Referenciado do banco X rendeu 99,50% do IBOVESPA;\nUm fundo de investimento em a\u00e7\u00f5es alavancado que usa derivativos rendeu 80% do IBRX;\"\n}\n}]\n}\n<\/script>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Entenda a diferen\u00e7a entre Rentabilidade absoluta x rentabilidade relativa. 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