{"id":1383,"date":"2024-08-16T14:28:19","date_gmt":"2024-08-16T17:28:19","guid":{"rendered":"http:\/\/topinvest.com.br\/wordpress\/?p=1383"},"modified":"2025-08-25T15:29:04","modified_gmt":"2025-08-25T18:29:04","slug":"como-funciona-os-fundos-de-investimento","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.topinvest.com.br\/blog\/como-funciona-os-fundos-de-investimento\/","title":{"rendered":"Como funcionam os fundos de investimento: vale a pena investir?"},"content":{"rendered":"\n<p>Quem investe sabe que a melhor maneira de aumentar a seguran\u00e7a do portf\u00f3lio \u00e9 <strong>diversificando as aplica\u00e7\u00f5es<\/strong>. Se esta \u00e9 uma tarefa complicada para voc\u00ea, seja pelo receio de fazer a distribui\u00e7\u00e3o ou pelo tempo que demanda buscar as melhores oportunidades do mercado, um <strong>fundo de investimento <\/strong>\u00e9 a sua melhor op\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n<p>Ainda, os fundos s\u00e3o excelentes ferramentas para quem deseja<strong> explorar com mais facilidade op\u00e7\u00f5es complexas de investimento<\/strong>. Afinal, existem fundos espec\u00edficos para ativos atrelados ao c\u00e2mbio, por exemplo, ou que compilam pap\u00e9is de renda vari\u00e1vel.<\/p>\n\n\n\n<p>Topa saber mais? Nesse artigo, voc\u00ea vai encontrar tudo o que precisa saber sobre os fundos de investimentos. Olha s\u00f3:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>O que s\u00e3o fundos de investimento;<\/li>\n\n\n\n<li>Como \u00e9 a estrutura dos fundos de investimento;<\/li>\n\n\n\n<li>Quem pode investir;<\/li>\n\n\n\n<li>Como funcionam;<\/li>\n\n\n\n<li>Quanto rende um fundo de investimento;<\/li>\n\n\n\n<li>Quais tipos existem;<\/li>\n\n\n\n<li>Quais as vantagens e os riscos desse investimento;<\/li>\n\n\n\n<li>Como escolher um fundo de investimento.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Vem comigo!<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">O que s\u00e3o fundos de investimento?<\/h2>\n\n\n\n<p>Um <strong>fundo de investimento <\/strong>\u00e9 uma modalidade coletiva de aplica\u00e7\u00e3o, na qual o patrim\u00f4nio de todos os investidores (chamados de cotistas) \u00e9 distribu\u00eddo em uma cesta de t\u00edtulos e ativos, a depender da estrat\u00e9gia que consta em contrato.<\/p>\n\n\n\n<p>Ao investir dessa forma, voc\u00ea est\u00e1 comprando <strong>cotas <\/strong>de um fundo e tendo acesso imediato a uma <strong>variedade de ativos<\/strong>. Consequentemente, os riscos diminuem e as chances de retorno s\u00e3o maiores.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Cada fundo tem suas caracter\u00edsticas, como a <strong>taxa de administra\u00e7\u00e3o<\/strong>, que remunera o gestor pelo seu trabalho de aloca\u00e7\u00e3o de patrim\u00f4nio, e a <strong>taxa de performance<\/strong>, cobrada sobre os lucros obtidos acima de um determinado \u00edndice de refer\u00eancia.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p><a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/tipos-de-fundos-de-investimento\/\">Existem diversos tipos de fundos<\/a>, como os de renda fixa, multimercado, imobili\u00e1rios e de a\u00e7\u00f5es, cada um adequado a diferentes perfis de investidor e objetivos financeiros. Em todos eles, h\u00e1 a presen\u00e7a de um <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/gestor-de-fundos\/\"><strong>gestor<\/strong>, respons\u00e1vel por tomar as decis\u00f5es sobre onde o dinheiro ser\u00e1 alocado<\/a>, de acordo com as orienta\u00e7\u00f5es do fundo espec\u00edfico.<\/p>\n\n\n\n<p>No que diz respeito aos <strong>rendimentos<\/strong>, estes s\u00e3o distribu\u00eddos aos investidores de maneira proporcional \u00e0s cotas que possuem. Se voc\u00ea tiver adquirido 100 cotas, por exemplo, vai receber somente o que couber a essa propor\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n<p>Resumidamente, essa \u00e9 uma op\u00e7\u00e3o de investimento que traz consigo algumas <strong>grandes vantagens<\/strong>, como diversifica\u00e7\u00e3o instant\u00e2nea, gest\u00e3o profissional e potencializa\u00e7\u00e3o de ganhos.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Como \u00e9 a estrutura dos fundos de investimento?<\/h2>\n\n\n\n<p>Um <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/qual-e-funcao-de-cada-participante-dos-fundos-de-investimentos\/\"><strong>fundo de investimento <\/strong>\u00e9 composto por estas partes<\/a>:&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Gestor: <\/strong>decide onde e quando investir o patrim\u00f4nio do fundo;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Administrador: <\/strong>cuida da parte burocr\u00e1tica e operacional do fundo;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Distribuidor:<\/strong> vende as cotas do fundo aos investidores \u2014 \u00e9 o caso das corretoras de valores;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Custodiante: <\/strong>registra as opera\u00e7\u00f5es de compra e venda de cotas;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Auditor:<\/strong> supervisiona as informa\u00e7\u00f5es financeiras divulgadas ao p\u00fablico;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Ag\u00eancia de <\/strong><strong><em>rating<\/em><\/strong><strong>: <\/strong><a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/risco-de-credito\/\">avalia e classifica o risco de cr\u00e9dito do investimento<\/a>, ou seja, qual a probabilidade de o fundo quebrar;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Assessor jur\u00eddico: <\/strong>orienta sobre <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/definicoes-legais-de-fundos-de-investimento\/\">quest\u00f5es legais e regulat\u00f3rias<\/a>.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Vale mencionar que, para operar, um fundo de investimento deve ser <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/comissao-de-valores-mobiliarios\/\"><strong>fiscalizado pela Comiss\u00e3o de Valores Mobili\u00e1rios (CVM)<\/strong><\/a><strong> <\/strong>e supervisionado pela Anbima. Dessa maneira, os cotistas t\u00eam a certeza de que est\u00e3o depositando o seu patrim\u00f4nio sob a responsabilidade de institui\u00e7\u00f5es financeiras id\u00f4neas e seguras.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Quem pode investir em fundos de investimento?<\/h2>\n\n\n\n<p>A princ\u00edpio, <strong>qualquer investidor <\/strong>pode aplicar em um fundo de investimento. No entanto, h\u00e1 apenas <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/glossario\/fundo-restrito\/\">algumas op\u00e7\u00f5es restritas somente a investidores profissionais e qualificados<\/a>.<\/p>\n\n\n\n<p>Entenda a diferen\u00e7a entre cada um:&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Investidor profissional<\/h3>\n\n\n\n<p>Estes se tratam de pessoas f\u00edsicas ou jur\u00eddicas que tenham<strong> mais de 10 milh\u00f5es de reais investidos<\/strong>. Essa condi\u00e7\u00e3o precisa estar atestada por escrito, registrada junto a CVM.<\/p>\n\n\n\n<p>Estes s\u00e3o alguns <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/investidor-profissional\/\"><strong>exemplos <\/strong>de investidores profissionais<\/a>:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Assessores de investimentos certificados pela CVM;<\/li>\n\n\n\n<li><a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/portfolio-manager\/\">Administradores de portf\u00f3lios<\/a> e consultores de valores mobili\u00e1rios, tamb\u00e9m autorizados pela CVM;<\/li>\n\n\n\n<li>Entidades de previd\u00eancia privada;<\/li>\n\n\n\n<li>Sociedades de capitaliza\u00e7\u00e3o;<\/li>\n\n\n\n<li>Companhias seguradoras.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Investidor qualificado<\/h3>\n\n\n\n<p>Os <strong>investidores qualificados<\/strong>, por sua vez, precisam ter investimentos com valor superior a <strong>1 milh\u00e3o de reais<\/strong>. Tamb\u00e9m s\u00e3o categorizados dessa maneira os profissionais certificados em qualifica\u00e7\u00f5es aprovadas pela CVM, como CEA, CNPI e Ancord. Essa condi\u00e7\u00e3o precisa estar atestada por escrito.<\/p>\n\n\n\n<p>Essa limita\u00e7\u00e3o serve para que o acesso a <strong>investimentos de alta complexidade <\/strong>seja poss\u00edvel unicamente para aqueles que contam com experi\u00eancia e conhecimento adequados para operar dessa maneira. Em outras palavras, \u00e9 uma forma de <strong>proteger o investidor comum<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Como funcionam os fundos de investimento?<\/h2>\n\n\n\n<p>Em um fundo, o investidor aplica o dinheiro por meio da <strong>aquisi\u00e7\u00e3o de cotas<\/strong>. O gestor, por sua vez, re\u00fane o patrim\u00f4nio de todos os cotistas e os distribui em uma cesta pr\u00e9-determinada de ativos e t\u00edtulos, de acordo com a premissa do contrato.<\/p>\n\n\n\n<p>Ou seja, se o fundo for de<strong> <\/strong><a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/tipos-de-investimento-em-renda-fixa\/\"><strong>renda fixa<\/strong><\/a>, os recursos ser\u00e3o direcionados para uma variedade de t\u00edtulos desta classe. Se for um <strong>fundo de a\u00e7\u00f5es<\/strong>, ent\u00e3o o dinheiro dos investidores ser\u00e1 distribu\u00eddo entre diferentes pap\u00e9is do tipo.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Tamb\u00e9m cabe ao gestor a tarefa de <strong>avaliar o desempenho <\/strong>das aplica\u00e7\u00f5es, com o objetivo de averiguar se elas est\u00e3o performando dentro do esperado ou se a estrat\u00e9gia precisa ser ajustada.<\/p>\n\n\n\n<p>Essa, por\u00e9m, \u00e9 a <strong>vis\u00e3o geral <\/strong>de como os fundos funcionam. Para voc\u00ea entender cada etapa dessa din\u00e2mica, separei o assunto por t\u00f3picos.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Como os fundos de investimento s\u00e3o constitu\u00eddos?<\/h3>\n\n\n\n<p>A <strong>carteira de um fundo de investimento <\/strong>\u00e9 constitu\u00edda a partir da premissa registrada em contrato. Ou seja, os ativos e t\u00edtulos s\u00e3o escolhidos de acordo com a estrat\u00e9gia que a administradora se comprometeu a adotar \u2014 se \u00e9 voltada para renda fixa, renda vari\u00e1vel, moedas internacionais etc.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Al\u00e9m disso, a <strong>constitui\u00e7\u00e3o de um fundo <\/strong>acontece a partir de oito etapas principais. Veja s\u00f3:<\/p>\n\n\n\n<ol class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Cria\u00e7\u00e3o do fundo: <\/strong>uma <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/o-que-sao-instituicoes-financeiras\/\">institui\u00e7\u00e3o financeira<\/a>, como um banco ou gestora de ativos, define o objetivo do fundo, bem como sua pol\u00edtica de investimento e regulamento.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n<ol start=\"2\" class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Registro: <\/strong>o fundo \u00e9 registrado junto \u00e0 Comiss\u00e3o de Valores Mobili\u00e1rios (CVM);<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n<ol start=\"3\" class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Escolha dos participantes:<\/strong> s\u00e3o definidos os participantes do fundo, como gestor, administrador, distribuidor, custodiante, auditor e assessor jur\u00eddico;<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n<ol start=\"4\" class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Capta\u00e7\u00e3o de recursos:<\/strong> a capta\u00e7\u00e3o de recursos dos investidores \u00e9 feita por meio da venda de cotas. Nos documentos do fundo, o montante total reunido estar\u00e1 apresentado como \u201cvalor patrimonial\u201d;<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n<ol start=\"5\" class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Forma\u00e7\u00e3o da carteira:<\/strong> o gestor do fundo utiliza os recursos captados para adquirir ativos financeiros de acordo com a pol\u00edtica de investimento estabelecida no regulamento;<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n<ol start=\"6\" class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Monitoramento e gest\u00e3o: <\/strong>o gestor tamb\u00e9m monitora continuamente o desempenho dos ativos e realiza ajustes na carteira para maximizar os retornos e minimizar os riscos, ainda conforme o objetivo que consta em contrato;<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n<ol start=\"7\" class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Presta\u00e7\u00e3o de contas: <\/strong>regularmente, o administrador e o gestor prestam contas aos cotistas, ou seja, fornecem relat\u00f3rios e informativos detalhados sobre o desempenho do fundo e a composi\u00e7\u00e3o da carteira;<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n<ol start=\"8\" class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Distribui\u00e7\u00e3o de resultados: <\/strong>os lucros gerados podem ser distribu\u00eddos aos cotistas a partir do <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/dividendos-dobramento-e-desdobramento-de-acoes\/\">pagamento de dividendos<\/a>. O cotista ainda pode lucrar ao vender as suas cotas por um pre\u00e7o maior do que aquele pago inicialmente.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Como os fundos de investimento s\u00e3o administrados?<\/h3>\n\n\n\n<p>Um fundo de investimento pode ser administrado de forma <strong>ativa ou passiva<\/strong>. Em geral, os primeiros t\u00eam maior potencial de retorno, ao passo que tamb\u00e9m cobram taxas de administra\u00e7\u00e3o mais altas. Os <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/glossario\/fundo-passivo\/\">fundos passivos<\/a>, por outro lado, costumam ser mais est\u00e1veis e acess\u00edveis.<\/p>\n\n\n\n<p>Na pr\u00e1tica, o funcionamento de cada <strong>forma de administrar <\/strong>\u00e9 o seguinte:<\/p>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\">Gest\u00e3o passiva<\/h4>\n\n\n\n<p>Um <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/fundos-de-investimento-com-gestao-passiva\/\">fundo de administra\u00e7\u00e3o passiva<\/a> visa apenas <strong>replicar o desempenho <\/strong>de um \u00edndice econ\u00f4mico. Ou seja, o objetivo \u00e9 unicamente alcan\u00e7ar a mesma rentabilidade oferecida pelo indicador em quest\u00e3o, que pode ser o CDI ou o Ibovespa, por exemplo.<\/p>\n\n\n\n<p>J\u00e1 que a inten\u00e7\u00e3o n\u00e3o \u00e9 conquistar um resultado acima da m\u00e9dia, essa gest\u00e3o \u00e9 considerada mais \u201c<strong>simples<\/strong>\u201d. Logo, \u00e9 natural que os custos de administra\u00e7\u00e3o praticados sejam mais acess\u00edveis.<\/p>\n\n\n\n<p><strong>Aten\u00e7\u00e3o: <\/strong>embora a estrat\u00e9gia adotada seja menos arrojada, isso ainda n\u00e3o significa que um fundo de investimento pode garantir rendimentos exatos ou que ser\u00e1 menos vol\u00e1til.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\">Gest\u00e3o ativa<\/h4>\n\n\n\n<p>Na <strong>gest\u00e3o ativa<\/strong>, por outro lado, o objetivo \u00e9 <strong>superar o desempenho de um \u00edndice<\/strong>, popularmente chamado de <em>benchmark<\/em>. O gestor, ent\u00e3o, tem a tarefa de selecionar t\u00edtulos e ativos de forma que os resultados do fundo sejam acima da m\u00e9dia, ao contr\u00e1rio do que ocorre na gest\u00e3o passiva.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Como essa meta d\u00e1 mais trabalho e exige que o gestor se valha de estrat\u00e9gias mais complexas, as <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/taxa-de-administracao-de-fundos-de-investimento\/\"><strong>taxas de administra\u00e7\u00e3o<\/strong><\/a><strong> <\/strong>neste caso s\u00e3o compreensivelmente mais altas.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Al\u00e9m disso, frequentemente os ativos escolhidos podem <strong>apresentar riscos maiores<\/strong>, na busca por lucros mais robustos.<\/p>\n\n\n\n<p>Vale lembrar que o investidor pode (e deve) estar sempre a par das <strong>decis\u00f5es do gestor do fundo<\/strong>. Afinal, periodicamente s\u00e3o divulgados informes e relat\u00f3rios aos cotistas, detalhando a performance do portf\u00f3lio, o andamento da estrat\u00e9gia, a situa\u00e7\u00e3o macroecon\u00f4mica e poss\u00edveis ajustes que possam ter sido feitos ao longo do tempo.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Como os fundos de investimento distribuem os rendimentos?<\/h3>\n\n\n\n<p>Alguns fundos fazem uma <strong>distribui\u00e7\u00e3o peri\u00f3dica <\/strong>dos rendimentos, ou seja, dos lucros obtidos no per\u00edodo. A frequ\u00eancia varia de acordo com o contrato em quest\u00e3o e nem todos v\u00e3o operar da mesma maneira. As <strong>taxas de administra\u00e7\u00e3o e performance <\/strong>s\u00e3o deduzidas desse valor.<\/p>\n\n\n\n<p>Outro aspecto importante sobre o assunto \u00e9 que os <strong>retornos dos fundos de investimento n\u00e3o s\u00e3o garantidos<\/strong>. Isto \u00e9, podem ser afetados pela qualidade da gest\u00e3o, pelo hist\u00f3rico de desempenho, fatores do mercado, ciclos econ\u00f4micos, entre outros. Por <strong>exemplo: <\/strong>quando a infla\u00e7\u00e3o est\u00e1 baixa, os t\u00edtulos de renda fixa n\u00e3o apresentam rentabilidades muito atrativas. Logo, os fundos atrelados a eles podem registrar uma queda nos lucros.<\/p>\n\n\n\n<p>Outra maneira de obter lucros em um fundo de investimento \u00e9 por meio da <strong>venda das cotas<\/strong>. Esse \u00e9 o ato de repassar as posi\u00e7\u00f5es adquiridas inicialmente a outro investidor, interessados em se tornar cotista do fundo. Se o pre\u00e7o praticado for maior que aquele pago inicialmente, ent\u00e3o, o investidor sai no lucro.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Quanto rende um fundo de investimento?<\/h2>\n\n\n\n<p>Os <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/regras-para-a-divulgacao-de-rentabilidade-dos-fundos-de-investimento\/\"><strong>rendimentos de um fundo de investimento<\/strong><\/a><strong> <\/strong>v\u00e3o depender dos t\u00edtulos e ativos que fazem parte da sua composi\u00e7\u00e3o. Como o desempenho destes pap\u00e9is oscila de acordo com fatores econ\u00f4micos em geral, n\u00e3o \u00e9 poss\u00edvel antever com exatid\u00e3o quais seriam os lucros de um investidor \u2014 nem mesmo para os fundos de renda fixa.<\/p>\n\n\n\n<p>Em geral, os fundos possuem <strong>objetivos de rendimento<\/strong> e isso se expressa principalmente na forma como s\u00e3o administrados. Nas op\u00e7\u00f5es de gest\u00e3o ativa, por exemplo, a meta \u00e9 superar um indicador econ\u00f4mico. Ou seja, os esfor\u00e7os do gestor ser\u00e3o direcionados para este fim, mas nada pode garantir que a rentabilidade ser\u00e1 exata de qualquer maneira.<\/p>\n\n\n\n<p>Para come\u00e7ar a <strong>exemplificar<\/strong>, pense nos t\u00edtulos de <strong>renda fixa<\/strong>. Estes normalmente est\u00e3o atrelados \u00e0 taxa Selic ou ao CDI. Em momentos macroecon\u00f4micos nos quais estes indicadores est\u00e3o com baixo desempenho, um fundo que os carrega na sua composi\u00e7\u00e3o teria a performance afetada.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Note ainda que, seguindo o mesmo exemplo, <strong>um fundo de renda fixa \u00e9 obrigado a ter 80% <\/strong>de sua carteira voltada para esta classe. No entanto, ainda sobram 20% que podem ser dedicados at\u00e9 mesmo a ativos de renda vari\u00e1vel. Assim, se estes estivessem passando por um mau momento, ainda assim teriam certo impacto na rentabilidade geral do fundo.<\/p>\n\n\n\n<p>D\u00e1 uma olhada nesta <strong>lista de fatores gerais <\/strong>que podem impactar a rentabilidade de um fundo:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Eventos pol\u00edticos;<\/li>\n\n\n\n<li>Altera\u00e7\u00f5es nas taxas de juros;<\/li>\n\n\n\n<li>Comportamento dos investidores;<\/li>\n\n\n\n<li>Decis\u00f5es tomadas pela gest\u00e3o do fundo;<\/li>\n\n\n\n<li>Desempenho das empresas emissores dos t\u00edtulos;<\/li>\n\n\n\n<li>Movimenta\u00e7\u00f5es setoriais;<\/li>\n\n\n\n<li>Varia\u00e7\u00f5es nas taxas de c\u00e2mbio;<\/li>\n\n\n\n<li>Crescimento econ\u00f4mico;<\/li>\n\n\n\n<li>Infla\u00e7\u00e3o.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Quais s\u00e3o os tipos de fundos de investimento?<\/h2>\n\n\n\n<p>Algumas dos <strong>tipos de fundos de investimento <\/strong>que existem no mercado s\u00e3o:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Fundos de renda fixa;<\/li>\n\n\n\n<li>Fundos de a\u00e7\u00f5es;<\/li>\n\n\n\n<li>Fundos multimercado;<\/li>\n\n\n\n<li>Fundos imobili\u00e1rios;<\/li>\n\n\n\n<li>Fundos cambiais;<\/li>\n\n\n\n<li>Fundos de previd\u00eancia;<\/li>\n\n\n\n<li>Fundos de criptomoedas;<\/li>\n\n\n\n<li>Fundos de \u00edndices;<\/li>\n\n\n\n<li>Fundos de fundos.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Basicamente, o tipo de um fundo de investimento \u00e9 definido a partir dos t\u00edtulos e ativos que comp\u00f5em o seu portf\u00f3lio.<\/p>\n\n\n\n<p>Bora conhecer mais detalhes sobre cada um deles.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Fundos de renda fixa<\/h3>\n\n\n\n<p>Um <strong>fundo de renda fixa <\/strong>deve ter pelo menos 80% de sua composi\u00e7\u00e3o em t\u00edtulos desta classe. Logo, \u00e9 uma modalidade afetada mais facilmente pela varia\u00e7\u00e3o da taxa de juros e pela infla\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n<p>Eles ainda podem ser encontrados nestas subcategorias:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Fundos DI: <\/strong>seu rendimento se baseia no desempenho da taxa do CDI. J\u00e1 em rela\u00e7\u00e3o \u00e0 carteira, temos principalmente t\u00edtulos emitidos pelo Governo Federal;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Fundos de cr\u00e9dito privado: <\/strong>os t\u00edtulos que fazem parte do portf\u00f3lio desses fundos s\u00e3o majoritariamente emitidos por empresas privadas. Como s\u00e3o mais arriscados, podem apresentar rendimentos mais atrativos;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Fundos de deb\u00eantures incentivadas: <\/strong>os t\u00edtulos tamb\u00e9m s\u00e3o emitidos por empresas, no entanto, \u00e9 uma modalidade que conta com isen\u00e7\u00e3o de <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/imposto-de-renda-em-fundos-de-investimento\/\">Imposto de Renda<\/a>.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Em geral, os fundos de renda fixa s\u00e3o escolhas populares entre <strong>perfis mais conservadores <\/strong>e investidores que desejam fortalecer a exposi\u00e7\u00e3o aos t\u00edtulos de renda fixa no portf\u00f3lio, para construir uma base de seguran\u00e7a.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Fundos de a\u00e7\u00f5es<\/h3>\n\n\n\n<p>Como o nome sugere, estes fundos se valem principalmente de <strong>a\u00e7\u00f5es <\/strong>nos portf\u00f3lios e, j\u00e1 que se tratam de investimentos de <strong>renda vari\u00e1vel<\/strong>, n\u00e3o s\u00e3o considerados para quem tem pouca toler\u00e2ncia ao risco.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Mesmo com o foco nessa classe espec\u00edfica, os fundos de a\u00e7\u00f5es podem ter <strong>objetivos espec\u00edficos<\/strong>. Olha s\u00f3:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Pagamento de dividendos<\/strong>: a estrat\u00e9gia se concentra em empresas com bom hist\u00f3rico de distribui\u00e7\u00e3o de dividendos;<\/li>\n\n\n\n<li><strong><em>Small caps<\/em><\/strong><strong>: <\/strong>incluem principalmente empresas com menor capitaliza\u00e7\u00e3o;<\/li>\n\n\n\n<li><strong><em>Blue chips<\/em><\/strong><strong>: <\/strong>s\u00e3o o oposto das <em>small caps<\/em>, ou seja, se tratam de empresas com grande capitaliza\u00e7\u00e3o e posi\u00e7\u00f5es mais s\u00f3lidas em seus mercados;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Governan\u00e7a ESG: <\/strong>focam em organiza\u00e7\u00f5es com boas pr\u00e1ticas ambientais, sociais e corporativas;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Setoriais: <\/strong>a sele\u00e7\u00e3o de empresas emissoras de a\u00e7\u00f5es \u00e9 feita de acordo com o setor no qual atuam;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Livres: <\/strong>a estrat\u00e9gia fica inteiramente a crit\u00e9rio do gestor, sem nenhuma delimita\u00e7\u00e3o ou regra espec\u00edfica.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Aqui, com uma \u00fanica aplica\u00e7\u00e3o \u2014 assim como em outros tipos de fundos \u2014 o investidor obt\u00e9m <strong>diversifica\u00e7\u00e3o instant\u00e2nea<\/strong>. Em vez de aplicar individualmente em cada a\u00e7\u00e3o que deseja, um fundo proporciona a possibilidade de, com uma cota apenas, adquirir todo um cesto de ativos.<\/p>\n\n\n\n<p>Outro <strong>benef\u00edcio <\/strong>\u00e9 confiar a um profissional a tarefa de analisar os ativos a serem escolhidos, sem a necessidade de averiguar os pormenores de cada um deles individualmente e por conta pr\u00f3pria.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Fundos multimercado<\/h3>\n\n\n\n<p>Aqui, temos uma op\u00e7\u00e3o que <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/fundos-multimercado-o-que-e-como-funciona\/\"><strong>mescla renda fixa e renda vari\u00e1vel<\/strong><\/a>. O gestor, ent\u00e3o, pode selecionar os pap\u00e9is da forma como achar melhor, sem necessariamente seguir uma propor\u00e7\u00e3o de exposi\u00e7\u00e3o para cada classe. Como resultado, os <strong>rendimentos <\/strong>costumam ser mais altos que os fundos de renda fixa.<\/p>\n\n\n\n<p>Para al\u00e9m da mistura, o <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/glossario\/fundo-alavancado\/\">gestor ainda tem a op\u00e7\u00e3o de se valer de <strong>t\u00e9cnicas de alavancagem<\/strong><\/a>. Ou seja, de operar com recursos que n\u00e3o possui em caixa, com o objetivo de maximizar os retornos.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Dentro dessa categoria, o investidor tem v\u00e1rias estrat\u00e9gias poss\u00edveis para escolher e <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/fundo-de-investimento-x-fundo-de-investimento-em-cotas\/\">comprar cotas<\/a>, como fundos focados no longo prazo, em opera\u00e7\u00f5es de curto prazo, na valoriza\u00e7\u00e3o dos ativos, entre outros.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Fundos imobili\u00e1rios (FIIs)<\/h3>\n\n\n\n<p>Como o nome indica, <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/fundos-imobiliarios\/\">os ativos selecionados est\u00e3o relacionados ao <strong>mercado imobili\u00e1rio<\/strong><\/a>. Logo, o rendimento dos pap\u00e9is vem da antecipa\u00e7\u00e3o de receb\u00edveis para empresas do setor, ou da valoriza\u00e7\u00e3o e dos alugu\u00e9is de espa\u00e7os diversos \u2014 galp\u00f5es, apartamentos, hot\u00e9is, hospitais, entre outros. Um im\u00f3vel pode j\u00e1 existir ou ainda estar em constru\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n<p>Nessa modalidade, o investidor encontra <strong>FIIs de categorias variadas<\/strong>, cada um com suas estrat\u00e9gias espec\u00edficas. Veja os principais:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Fundos de papel: <\/strong>em vez de estarem lastreados a im\u00f3veis f\u00edsicos, os investimentos s\u00e3o voltados a LCIs, CRIs e outros t\u00edtulos do mercado imobili\u00e1rio. Os rendimentos, por sua vez, v\u00eam dos juros e pagamentos de dividendos, ou do lucro obtido pela venda da cota;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Fundos de tijolo: <\/strong>ao contr\u00e1rio dos fundos de papel, s\u00e3o baseados em im\u00f3veis reais. Nesse caso, os lucros v\u00eam da renda proveniente do pagamento de aluguel pelos inquilinos, ou pela aquisi\u00e7\u00e3o dos im\u00f3veis por parte de outros investidores;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Fundos de fundos: <\/strong>os recursos dos cotistas s\u00e3o direcionados para as cotas de outros fundos imobili\u00e1rios, que podem mesclar fundos de papel e de tijolo. Como resultado, a diversifica\u00e7\u00e3o conquistada \u00e9 ainda maior.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Quem aplica em fundos imobili\u00e1rios deve ficar de olho nos <strong>riscos espec\u00edficos <\/strong>desse tipo de investimento. Se os ativos do fundo estiverem atrelados ao aluguel de salas comerciais, por exemplo, h\u00e1 o <strong>risco de inadimpl\u00eancia<\/strong>. Ou seja, se um inquilino deixar de cumprir suas obriga\u00e7\u00f5es mensais, os lucros dos cotistas ser\u00e3o afetados.<\/p>\n\n\n\n<p>Para citar outro <strong>exemplo<\/strong>, temos o caso dos galp\u00f5es. Estruturas do tipo s\u00e3o bastante espec\u00edficas e encontrar um interessado em alug\u00e1-las pode ser uma tarefa dif\u00edcil. A isso damos o nome de <strong>risco de vac\u00e2ncia<\/strong>, que \u00e9 quando o espa\u00e7o permanece desocupado, sem gerar lucros ao fundo.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Fundos cambiais<\/h3>\n\n\n\n<p>O portf\u00f3lio desse tipo de fundo deve ser composto por, no m\u00ednimo, <strong>80% de ativos atrelados a moedas estrangeiras<\/strong>. O restante fica livre para que o gestor decida como distribuir o patrim\u00f4nio. Em geral, os investidores encontrar\u00e3o op\u00e7\u00f5es voltadas para moedas fortes, como o d\u00f3lar e o euro.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Fundos assim costumam ser mais vantajosos no <strong>longo prazo<\/strong>. Afinal, a ideia \u00e9 se valer da valoriza\u00e7\u00e3o hist\u00f3rica dessas moedas \u2014 embora o cotista ainda possa se desfazer de suas posi\u00e7\u00f5es a qualquer momento, se assim o preferir.<\/p>\n\n\n\n<p>Aqui, \u00e9 importante que voc\u00ea compreenda <strong>dois conceitos <\/strong>que s\u00e3o pe\u00e7as-chave no funcionamento dos fundos cambiais:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Taxa de c\u00e2mbio: <\/strong>\u00e9 o pre\u00e7o que se paga por uma moeda estrangeira, em compara\u00e7\u00e3o com o real. Se o d\u00f3lar estiver custando R$5, por exemplo, essa ser\u00e1 a quantia necess\u00e1ria para adquirir US$1;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Moeda de refer\u00eancia: <\/strong>essa \u00e9 sempre o d\u00f3lar. Antigamente, o ouro cumpria o papel de refer\u00eancia, por\u00e9m a moeda norte-americana tem ocupado esse espa\u00e7o desde 1970, servindo ent\u00e3o de refer\u00eancia de c\u00e2mbio.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Fundos de previd\u00eancia<\/h3>\n\n\n\n<p>Os fundos de previd\u00eancia s\u00e3o geralmente contratados sob o prop\u00f3sito de servir de <strong>complemento \u00e0 aposentadoria<\/strong>. Logo, s\u00e3o investimentos de longo prazo.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>A maioria dos fundos dispon\u00edveis sob essa premissa se valem de portf\u00f3lios bastante voltados para a renda fixa, como uma maneira de<strong> proteger o patrim\u00f4nio dos cotistas <\/strong>por muitos anos. No entanto, h\u00e1 op\u00e7\u00f5es mais arrojadas, que podem incluir at\u00e9 mesmo a\u00e7\u00f5es e moedas estrangeiras na carteira, em busca de retornos mais atrativos.<\/p>\n\n\n\n<p>Os<strong> aportes e as formas de resgate<\/strong> variam de acordo com a institui\u00e7\u00e3o financeira emissora. \u00c9 poss\u00edvel, por exemplo, receber o montante acumulado em forma de renda vital\u00edcia, de saques mensais ou resgatar todo o dinheiro de uma vez s\u00f3.<\/p>\n\n\n\n<p>Na hora de investir em um fundo de previd\u00eancia, <strong>dois planos <\/strong>ser\u00e3o oferecidos, cuja principal diferen\u00e7a est\u00e1 na <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/tributacao-dos-fundos-de-investimento\/\">tributa\u00e7\u00e3o do Imposto de Renda sobre cada um<\/a>. Entenda:&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Plano Gerador de Benef\u00edcio Livre (PGBL): <\/strong>a tributa\u00e7\u00e3o incide sobre o valor total investido e os lucros, logo, \u00e9 recomendado para quem pode deduzir at\u00e9 12% da renda bruta anual no IR;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Vida Gerador de Benef\u00edcio Livre (VGBL): <\/strong>\u00e9 indicado para quem faz a declara\u00e7\u00e3o simplificada do IR, j\u00e1 que os tributos incidem apenas sobre os rendimentos, n\u00e3o sobre o valor total investido.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Fundos de criptomoedas<\/h3>\n\n\n\n<p>O portf\u00f3lio dos fundos de criptomoedas s\u00e3o compostos por uma propor\u00e7\u00e3o de <strong>20% de ativos digitais<\/strong>, como a <em>Bitcoin <\/em>e a <em>Ethereum <\/em>\u2014 dois criptoativos com desempenho hist\u00f3rico relativamente mais est\u00e1vel e bastante populares no Brasil. Os outros 80% devem ser destinados a t\u00edtulos de renda fixa.<\/p>\n\n\n\n<p>Se um fundo for destinado unicamente a <strong>investidores profissionais ou qualificados<\/strong>, ent\u00e3o a parcela reservada para as criptomoedas pode ser maior, variando de 40% a 100%.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>A raz\u00e3o para tanto cuidado \u00e9 que estes se tratam de <strong>ativos extremamente vol\u00e1teis<\/strong>. Da mesma maneira como podem passar uma alta brusca e intensa, tamb\u00e9m podem desvalorizar vertiginosamente em apenas um dia.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Fundos de \u00edndices (ETF)<\/h3>\n\n\n\n<p>A sigla ETF vem do ingl\u00eas <em>Exchange-Traded Funds<\/em>. Aqui, um <strong>\u00edndice <\/strong>\u00e9 tomado como refer\u00eancia. Ent\u00e3o, o gestor vai aportar os recursos dos cotistas nos mesmos fundos que fazem parte do indicador, com o objetivo de replicar o seu desempenho.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Quando um dos ativos listados no fundo paga dividendos, os valores s\u00e3o redirecionados para a compra de novas a\u00e7\u00f5es. Dessa maneira, a estrat\u00e9gia \u00e9 fortalecida e o potencial de retorno \u00e9 maior.<\/p>\n\n\n\n<p>Diferentemente de outros fundos, os de \u00edndice s\u00e3o <strong>abertos<\/strong>. Ou seja, novas cotas podem ser abertas a qualquer momento, da mesma forma como uma cota existente pode ser cancelada. Nesse \u00faltimo caso, o cotista ser\u00e1 ressarcido pela sua parte, sem ter nenhum preju\u00edzo.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Fundos de fundos<\/h3>\n\n\n\n<p>Por fim, temos os fundos que <strong>investem em cotas de outros fundos<\/strong>. Normalmente, as op\u00e7\u00f5es desta categoria investem em ativos imobili\u00e1rios, a\u00e7\u00f5es ou combina\u00e7\u00f5es de t\u00edtulos e ativos de renda fixa e renda vari\u00e1vel.<\/p>\n\n\n\n<p>Para o investidor, essa \u00e9 uma maneira ainda mais eficaz de <strong>obter diversifica\u00e7\u00e3o instant\u00e2nea<\/strong>. No entanto, h\u00e1 de se prestar aten\u00e7\u00e3o aos custos. Afinal, al\u00e9m da taxa de administra\u00e7\u00e3o cobrada pelo fundo no qual algu\u00e9m est\u00e1 investindo, ainda s\u00e3o adicionados os valores dos demais fundos que comp\u00f5em o portf\u00f3lio.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Qual a vantagem de investir em fundos de investimento?<\/h2>\n\n\n\n<p>Acessibilidade, diversifica\u00e7\u00e3o instant\u00e2nea, gest\u00e3o profissional, liquidez e boa rentabilidade s\u00e3o algumas das <strong>principais vantagens <\/strong>de aplicar em um fundo de investimento.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>No entanto, lembre que cada fundo opera sob estrat\u00e9gias e gest\u00e3o pr\u00f3prias, ent\u00e3o, os pontos negativos e positivos variam de um para o outro.<\/p>\n\n\n\n<p>Vem comigo entender melhor:<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Acessibilidade<\/h3>\n\n\n\n<p>Para come\u00e7ar, adquirir uma cesta de ativos com <strong>uma \u00fanica aplica\u00e7\u00e3o<\/strong> \u00e9 muito mais f\u00e1cil do que analisar e comprar v\u00e1rias op\u00e7\u00f5es individualmente.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Al\u00e9m disso, h\u00e1 v\u00e1rias <strong>op\u00e7\u00f5es de fundos de investimento <\/strong>dispon\u00edveis nas plataformas das corretoras de valores, com aportes iniciais variados. Logo, \u00e9 uma alternativa bastante acess\u00edvel at\u00e9 mesmo para aqueles que desejam come\u00e7ar a investir aos poucos ou que n\u00e3o t\u00eam tempo para diversificar o portf\u00f3lio por conta pr\u00f3pria.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Diversifica\u00e7\u00e3o<\/h3>\n\n\n\n<p>Mais do que simplesmente <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/importancia-da-diversificacao-dos-investimentos\/\"><strong>diversificar o portf\u00f3lio<\/strong><\/a><strong> <\/strong>dentro de uma mesma classe (renda fixa ou renda vari\u00e1vel, por exemplo), h\u00e1 uma infinidade de fundos que mesclam modalidades, setores e din\u00e2micas de rendimento.<\/p>\n\n\n\n<p>Como resultado, o investidor obt\u00e9m uma composi\u00e7\u00e3o especialmente formada para que <strong>os retornos sejam os melhores poss\u00edveis<\/strong> dentro do objetivo proposto e para que os riscos inerentes aos investimentos sejam mantidos sob controle.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Gest\u00e3o profissional<\/h3>\n\n\n\n<p>Quando um investidor coloca dinheiro em um fundo, ele \u00e9<strong> gerido por especialistas financeiros experientes<\/strong>, que possuem conhecimento aprofundado sobre o mercado.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Esses profissionais s\u00e3o respons\u00e1veis por tomar <strong>decis\u00f5es estrat\u00e9gicas de investimento<\/strong>, ou seja, selecionar ativos, analisar tend\u00eancias e ajustar a carteira conforme necess\u00e1rio para maximizar os retornos e minimizar os riscos.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Dessa forma, mesmo quem n\u00e3o tem conhecimento avan\u00e7ado sobre finan\u00e7as pode se beneficiar de uma gest\u00e3o competente e qualificada.<\/p>\n\n\n\n<p>N\u00e3o menos importante, a gest\u00e3o profissional permite uma <strong>diversifica\u00e7\u00e3o mais eficiente<\/strong> dos investimentos. Os gestores dos fundos t\u00eam acesso a uma ampla gama de ativos e estrat\u00e9gias que, muitas vezes, s\u00e3o inacess\u00edveis para investidores individuais. Isso inclui a possibilidade de investir em mercados internacionais, t\u00edtulos de renda fixa, a\u00e7\u00f5es de diferentes setores e at\u00e9 ativos alternativos.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Liquidez<\/h3>\n\n\n\n<p>Em muitos casos, os fundos oferecem a possibilidade de <strong>r<\/strong><a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/glossario\/liquidez-geral\/\"><strong>esgatar suas cotas<\/strong> e obter o dinheiro investido em prazos relativamente curtos<\/a>, como diariamente ou semanalmente.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Isso proporciona <strong>flexibilidade ao investidor<\/strong>, uma vez que permite o acesso aos recursos quando for necess\u00e1rio, seja para aproveitar outras oportunidades de investimento ou bancar necessidades financeiras imprevistas. Em termos mais simples, a <strong>facilidade de convers\u00e3o <\/strong>dos investimentos em dinheiro torna os fundos uma op\u00e7\u00e3o atraente para quem busca combinar rentabilidade com a possibilidade de resgates \u00e1geis.<\/p>\n\n\n\n<p>Contudo, \u00e9 importante reconhecer que <strong>nem todos os fundos possuem a mesma liquidez<\/strong>. Alguns fundos, por exemplo, podem ter prazos de resgate mais longos ou penalidades associadas ao resgate antecipado, o que pode resultar em preju\u00edzos.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Al\u00e9m disso, se o cotista repassar as suas posi\u00e7\u00f5es para outro investidor interessado, n\u00e3o necessariamente a opera\u00e7\u00e3o ser\u00e1 vantajosa, a depender do pre\u00e7o pago inicialmente.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Rentabilidade<\/h3>\n\n\n\n<p>A <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/tipos-de-rentabilidade\/\"><strong>rentabilidade<\/strong><\/a><strong> <\/strong>\u00e9 uma vantagem que se deve ao fato de que os fundos permitem acesso a uma ampla gama de ativos, desde a\u00e7\u00f5es e t\u00edtulos de renda fixa at\u00e9 <em>commodities <\/em>e im\u00f3veis, muitas vezes diversificando em mercados internacionais.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Com a gest\u00e3o profissional e estrat\u00e9gias sofisticadas, os fundos t\u00eam potencial para <strong>obter rendimentos superiores aos de investimentos individuais<\/strong>, especialmente quando se considera o tempo e os conhecimentos necess\u00e1rios para gerir um portf\u00f3lio pr\u00f3prio.<\/p>\n\n\n\n<p>E mais: a diversifica\u00e7\u00e3o inerente aos fundos de investimento ajuda a mitigar riscos, o que pode resultar em uma <strong>performance mais est\u00e1vel<\/strong> e vantajosa ao longo do tempo.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Afinal, mesmo que alguns ativos tenham desempenho abaixo do esperado, outros podem compensar essas perdas, <strong>equilibrando o portf\u00f3lio<\/strong>. Em resumo, esse balanceamento resulta em uma rentabilidade consistente.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Como escolher um fundo de investimento?<\/h2>\n\n\n\n<p>Na hora de <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/tipos-de-fundos-de-investimento\/\"><strong>escolher um fundo de investimento<\/strong><\/a>, \u00e9 essencial que esses t\u00f3picos sejam levados em considera\u00e7\u00e3o:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Documenta\u00e7\u00e3o do fundo;<\/li>\n\n\n\n<li>Perfil de investidor;<\/li>\n\n\n\n<li>Resgate e liquidez;<\/li>\n\n\n\n<li>Indicador econ\u00f4mico utilizado na estrat\u00e9gia;<\/li>\n\n\n\n<li>Taxas cobradas;<\/li>\n\n\n\n<li>Aplica\u00e7\u00e3o inicial;<\/li>\n\n\n\n<li><em>Rating<\/em>.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Esse tipo de decis\u00e3o <strong>n\u00e3o \u00e9 uma quest\u00e3o de certo ou errado<\/strong>. Afinal, diferentes investidores ter\u00e3o objetivos, estrat\u00e9gias e expectativas distintas.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Entenda melhor o que avaliar em cada um dos crit\u00e9rios:<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Documenta\u00e7\u00e3o do fundo<\/h3>\n\n\n\n<p>Todos os <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/documentos-dos-fundos-de-investimento\/\">fundos de investimento contam com um documento chamado \u201c<strong>l\u00e2mina<\/strong>\u201d<\/a>. Nele, se encontram resumidas as<strong> principais informa\u00e7\u00f5es<\/strong> do regulamento vigente, dos objetivos da gestora e do hist\u00f3rico de rentabilidade, relativo aos \u00faltimos 5 anos.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>\u00c9 nessa apresenta\u00e7\u00e3o que est\u00e3o <strong>compilados os dados mais relevantes<\/strong> ao investidor que deseja analisar as op\u00e7\u00f5es que t\u00eam em m\u00e3os. Logo, vale dar uma olhada tamb\u00e9m nas taxas cobradas, na composi\u00e7\u00e3o da carteira e no grau de risco do investimento.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Perfil de investidor<\/h3>\n\n\n\n<p>Esse perfil<strong> <\/strong>serve para <strong>avaliar qual \u00e9 o n\u00edvel de toler\u00e2ncia ao risco <\/strong>que o cotista possui. Essa resposta \u00e9 obtida atrav\u00e9s de um <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/instrucao-539-cvm-suitability\/\"><strong>teste de <\/strong><strong><em>suitability<\/em><\/strong><\/a><strong><em> <\/em><\/strong>\u2014 um conjunto de quest\u00f5es relacionadas \u00e0s condi\u00e7\u00f5es financeiras do investidor, seu grau de conhecimento sobre o mercado de capitais e seus objetivos para o futuro.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>O question\u00e1rio \u00e9 aplicado pelas corretoras de valores assim que um usu\u00e1rio cria uma nova conta. Al\u00e9m disso, profissionais certificados tamb\u00e9m podem aplic\u00e1-lo aos clientes que assessoram.<\/p>\n\n\n\n<p>Um investidor, portanto, pode se encaixar em uma dessas <strong>quatro categorias<\/strong>:&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Conservador: <\/strong>prioriza a seguran\u00e7a e prefere investimentos de baixo risco, mesmo que isso signifique rendimentos menores;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Moderado: <\/strong>busca um equil\u00edbrio entre seguran\u00e7a e rentabilidade, aceitando riscos moderados para obter melhores retornos;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Arrojado: <\/strong>est\u00e1 disposto a assumir riscos maiores em troca de potenciais maiores retornos;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Agressivo:<\/strong> foca em maximizar retornos e at\u00e9 mesmo aceita altas volatilidades e riscos significativos.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Por fim, cabe ao investidor identificar as oportunidades de <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/analise-de-perfil-do-investidor\/\">investimentos em fundos que <strong>mais se adequam ao seu perfil<\/strong><\/a>. Um fundo de renda fixa, por exemplo, \u00e9 frequentemente a melhor op\u00e7\u00e3o para conservadores, enquanto os de criptomoedas, por serem mais vol\u00e1teis, s\u00e3o op\u00e7\u00f5es recomendadas para os mais experientes, ou seja, que t\u00eam perfis moderados, arrojados ou agressivos.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Resgate e liquidez<\/h3>\n\n\n\n<p>Essa tarefa \u00e9 facilitada ao investidor: o regulamento do fundo deve detalhar tanto a <strong>data de convers\u00e3o<\/strong>, que \u00e9 quando o valor das cotas \u00e9 calculado para o pagamento do resgate, quanto a <strong>data de pagamento<\/strong>, que \u00e9 quando os recursos s\u00e3o efetivamente disponibilizados na conta do cotista.<\/p>\n\n\n\n<p>Por <strong>exemplo<\/strong>: se o regulamento de um fundo estabelece que a data de convers\u00e3o \u00e9 D+1, isso significa que o c\u00e1lculo do valor das cotas ser\u00e1 realizado um dia \u00fatil ap\u00f3s a solicita\u00e7\u00e3o do resgate.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Assim, na data de convers\u00e3o, o valor das cotas pode ser maior ou menor do que no dia em que o pedido foi feito.<\/p>\n\n\n\n<p>Se o mesmo fundo define a data de pagamento como D+3, o dinheiro ser\u00e1 depositado na conta do investidor tr\u00eas dias \u00fateis depois. Dependendo da composi\u00e7\u00e3o da carteira do fundo, <strong>esse prazo pode ser ainda mais longo<\/strong>, como D+10, D+30 ou at\u00e9 D+90.<\/p>\n\n\n\n<p>E tem mais: \u00e9 importante tamb\u00e9m estar ciente de que alguns fundos podem impor um<strong> prazo de car\u00eancia<\/strong>, durante o qual o investidor n\u00e3o pode solicitar o resgate.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Indicador econ\u00f4mico utilizado na estrat\u00e9gia<\/h3>\n\n\n\n<p>Tamb\u00e9m nos<strong> <\/strong><a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/documentos-dos-fundos-de-investimento\/\"><strong>documentos do fundo<\/strong><\/a><strong> <\/strong>estar\u00e1 listado qual \u00e9 o <strong>\u00ed<\/strong><a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/indicadores-economicos\/\"><strong>ndice econ\u00f4mico<\/strong><\/a><strong> <\/strong>utilizado na estrat\u00e9gia, servindo de par\u00e2metro \u00e0 performance do portf\u00f3lio.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Para voc\u00ea entender melhor, tome de <strong>exemplo <\/strong>os fundos de renda fixa, que geralmente tem o CDI ou a Selic como <em>benchmark<\/em>. Nesse caso, a rentabilidade almejada replicaria o desempenho do \u00edndice.<\/p>\n\n\n\n<p>Para <strong>fundos de a\u00e7\u00f5es<\/strong>, por outro lado, a refer\u00eancia pode ser o Ibovespa \u2014 que \u00e9, ali\u00e1s, o principal indicador brasileiro. Aqui, a aloca\u00e7\u00e3o de recursos teria como meta o acompanhamento ou a supera\u00e7\u00e3o do desempenho desse <em>benchmark<\/em>, a depender se a gest\u00e3o \u00e9 passiva ou ativa.<\/p>\n\n\n\n<p>Resumidamente, analisar esse ponto \u00e9 uma maneira de compreender de que forma o fundo trabalha para obter os rendimentos aos quais se prop\u00f5e.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Taxas cobradas<\/h3>\n\n\n\n<p>Esses valores jamais devem ser ignorados, j\u00e1 que <strong>afetam a rentabilidade l\u00edquida do investidor<\/strong>. No caso da taxa de administra\u00e7\u00e3o, por menor que ela pare\u00e7a, o impacto pode ser grande a longo prazo.<\/p>\n\n\n\n<p>J\u00e1 em rela\u00e7\u00e3o \u00e0 <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/taxa-de-administracao-de-fundos-de-investimento\/\"><strong>taxa de performance<\/strong><\/a>, esta se trata de uma cobran\u00e7a aplicada quando o rendimento do fundo supera o indicador utilizado como refer\u00eancia. Logo, \u00e9 praticada quando a gest\u00e3o \u00e9 ativa.<\/p>\n\n\n\n<p>O valor \u00e9 uma esp\u00e9cie de \u201cremunera\u00e7\u00e3o do gestor\u201d. Ent\u00e3o, quanto mais complexa for a estrat\u00e9gia utilizada e os ativos inclu\u00eddos no portf\u00f3lio, mais cara ela ser\u00e1. Ao mesmo tempo, \u00e9 mais prov\u00e1vel que o fundo apresente um <strong>desempenho acima da m\u00e9dia<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Aplica\u00e7\u00e3o inicial<\/h3>\n\n\n\n<p>Para os investidores comuns \u2014 aqueles que n\u00e3o s\u00e3o classificados como \u201cprofissionais\u201d ou \u201cclassificados\u201d, os<strong> aportes iniciais <\/strong>ficam na casa dos R$100. No entanto, essa quantia varia de fundo para fundo.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Aplica\u00e7\u00f5es mais complexas, por outro lado, v\u00e3o exigir aportes maiores, ultrapassando os R$5.000,00. Cabe ao investidor, ent\u00e3o, encontrar a op\u00e7\u00e3o do tamanho que mais conv\u00e9m.<\/p>\n\n\n\n<p><strong>Aten\u00e7\u00e3o: <\/strong>h\u00e1 fundos que exigem tamb\u00e9m um <strong>valor m\u00ednimo de movimenta\u00e7\u00e3o<\/strong>. Ou seja, se um novo aporte for feito depois do inicial, este tamb\u00e9m deve ser superior a uma determinada quantia.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><em>Rating<\/em><\/h3>\n\n\n\n<p>No mercado financeiro, h\u00e1 in\u00fameras <strong>casas de an\u00e1lise<\/strong>, nas quais especialistas realizam avalia\u00e7\u00f5es detalhadas de uma s\u00e9rie de fundos de investimentos. Rentabilidade, grau de risco e estrat\u00e9gia adotada s\u00e3o alguns dos crit\u00e9rios seguidos para discernir se um fundo \u00e9 ou n\u00e3o uma boa op\u00e7\u00e3o de aplica\u00e7\u00e3o.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Geralmente, essas avalia\u00e7\u00f5es constam na pr\u00f3pria corretora de valores, que elenca a nota concedida pelas casas ou especialistas mais s\u00f3lidos do mercado.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">\u00c9 seguro investir em fundos de investimento?<\/h2>\n\n\n\n<p>Sim, desde que <strong>o fundo de investimento esteja devidamente registrado<\/strong> junto a Comiss\u00e3o de Valores Mobili\u00e1rios (CVM). A consulta pode ser feita no site da institui\u00e7\u00e3o e serve para garantir que o fundo est\u00e1 operando dentro das leis relacionadas ao mercado financeiro.<\/p>\n\n\n\n<p>No que tange \u00e0 seguran\u00e7a, vale trazer o termo para o \u00e2mbito dos <strong>riscos financeiros<\/strong>. Naturalmente, se um fundo adota estrat\u00e9gias mais arrojadas ou seleciona ativos vol\u00e1teis, a op\u00e7\u00e3o parecer\u00e1 pouco segura para um investidor iniciante ou que priorize desempenhos mais est\u00e1veis.<\/p>\n\n\n\n<p>Nesse sentido, a melhor forma de avaliar se um fundo de investimento \u00e9 seguro, \u00e9 preciso verificar o portf\u00f3lio em quest\u00e3o e o hist\u00f3rico de rentabilidade, por exemplo.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Vale, ainda, ficar de olho em todos os documentos periodicamente divulgados pela administradora do investimento, assim como nas opini\u00f5es de demais cotistas.&nbsp;&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Quais s\u00e3o os riscos dos fundos de investimento?<\/h2>\n\n\n\n<p>Ao fazer aportes em um fundo de investimento, <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/principais-riscos-ao-investidor\/\"><strong>tr\u00eas riscos <\/strong>principais devem ser considerados<\/a>: risco de cr\u00e9dito, risco de mercado e risco de liquidez. Como os fundos <strong>n\u00e3o contam com prote\u00e7\u00e3o do Fundo Garantidor de Cr\u00e9dito (FGC)<\/strong>, ter um cuidado extra ao analisar as op\u00e7\u00f5es \u00e9 fundamental.<\/p>\n\n\n\n<p>Siga comigo para saber o que cada risco significa:<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Risco de cr\u00e9dito<\/h3>\n\n\n\n<p>O <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/risco-de-credito\/\"><strong>risco de cr\u00e9dito<\/strong><\/a><strong> <\/strong>\u00e9 simplesmente a chance de o emissor do ativo n\u00e3o pagar com as suas obriga\u00e7\u00f5es. Em termos mais simples, dar calote no cotista. Por isso, inclusive, \u00e9 t\u00e3o importante checar qual \u00e9 a sele\u00e7\u00e3o de ativos proposta pela gestora.<\/p>\n\n\n\n<p>Em<strong> fundos de renda fixa<\/strong>, por exemplo, \u00e9 bastante comum encontrar t\u00edtulos do Tesouro Direto, ou seja, emitidos pelo Governo Federal. Aqui, as chances de o Governo causar esse tipo de preju\u00edzo ao investidor seriam m\u00ednimas, j\u00e1 que apenas uma cat\u00e1strofe ou crise de propor\u00e7\u00f5es colossais causaria tamanho desfalque.<\/p>\n\n\n\n<p>No caso das deb\u00eantures, que ainda s\u00e3o de renda fixa, o <strong>risco seria maior<\/strong>. Afinal, as emissoras dos t\u00edtulos s\u00e3o empresas privadas, que precisam ter o seu desempenho e hist\u00f3rico de pagamentos avaliados para definir se o risco de cr\u00e9dito \u00e9 alto ou n\u00e3o.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Risco de mercado<\/h3>\n\n\n\n<p>O <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/risco-de-mercado\/\"><strong>risco de mercado<\/strong><\/a><strong> <\/strong>diz respeito a todos os fatores externos e internos que podem afetar o desempenho de um ativo e, consequentemente, do portf\u00f3lio de um fundo de investimento.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Crises pol\u00edticas, desastres ambientais e alta na infla\u00e7\u00e3o s\u00e3o alguns dos <strong>elementos com potencial de afetar uma carteira<\/strong>. N\u00e3o significam que v\u00e3o, com certeza, prejudicar o investidor \u2014 mas a possibilidade existe.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Risco de liquidez<\/h3>\n\n\n\n<p>A <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/risco-de-liquidez\/\">liquidez \u00e9 a capacidade de <strong>transformar uma cota em dinheiro<\/strong><\/a>. Em termos mais simples, o cotista pode acabar tendo que vender sua posi\u00e7\u00e3o por um pre\u00e7o inferior \u00e0quele pago inicialmente, saindo no preju\u00edzo.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Note ainda que os fundos de investimento trabalham com <strong>datas de convers\u00e3o<\/strong>. Ou seja, o c\u00e1lculo do que o investidor receber\u00e1 ao repassar uma cota pode ser feito, por exemplo, no dia seguinte \u00e0 solicita\u00e7\u00e3o, ou depois de um m\u00eas \u2014 tudo depende do que consta em contrato.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Riscos espec\u00edficos<\/h3>\n\n\n\n<p>Por fim, temos os <strong>riscos espec\u00edficos <\/strong>de cada tipo de fundo de investimento. Um fundo imobili\u00e1rio, por exemplo, tem acoplado a si o risco de vac\u00e2ncia. Ou seja, de um espa\u00e7o permanecer desocupado, sem gerar renda aos cotistas. Isso n\u00e3o \u00e9 algo que amea\u00e7a um fundo de renda fixa.<\/p>\n\n\n\n<p>Para citar outro <strong>exemplo<\/strong>, temos os fundos cambiais. Nestes, os ativos podem ter o seu desempenho afetado pela cota\u00e7\u00e3o de moedas estrangeiras \u2014 um fator espec\u00edfico da categoria.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Como resgatar um fundo de investimento?<\/h2>\n\n\n\n<p>O <strong>processo de resgate de um fundo de investimento <\/strong>\u00e9 relativamente simples: basta que o investidor acesse a plataforma da corretora na qual tem conta, selecione as cotas que deseja resgatar e fa\u00e7a a solicita\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n<p>Aqui, alguns <strong>prazos <\/strong>devem ser levados em considera\u00e7\u00e3o:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Prazo de cotiza\u00e7\u00e3o: <\/strong><a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/prazo-de-cotizacao\/\">\u00e9 o tempo que leva para a cota ser vendida e transformada em dinheiro outra vez<\/a>;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Prazo de liquida\u00e7\u00e3o: <\/strong>t<a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/prazo-de-liquidacao-financeira\/\">empo que demora para que a gest\u00e3o repasse o dinheiro das cotas ao investidor<\/a>;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Prazo de resgate: <\/strong><a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/aplicacao-e-resgate-em-fundos-de-investimento\/\">\u00e9 a soma dos dois per\u00edodos acima, de cotiza\u00e7\u00e3o e liquida\u00e7\u00e3o<\/a>.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Continue aprendendo com a TopInvest<\/h2>\n\n\n\n<p>Chegou at\u00e9 aqui e j\u00e1 est\u00e1 mais familiarizado com a forma como os <strong>fundos de investimento <\/strong>funcionam? Ent\u00e3o, seja voc\u00ea um profissional ou investidor, continue a sua jornada de aprendizado conosco! No <a href=\"https:\/\/www.youtube.com\/@TopInvestEducacao\" rel=\"nofollow noopener\" target=\"_blank\">canal da TopInvest no YouTube<\/a>, h\u00e1 novos v\u00eddeos todas as semanas, com conte\u00fados que s\u00e3o <strong>verdadeiras aulas<\/strong> para quem deseja dominar o mercado financeiro de forma descomplicada. Nos vemos l\u00e1?<\/p>\n\n\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Os Fundos de Investimento s\u00e3o uma forma de aplica\u00e7\u00e3o financeira formada pela uni\u00e3o de v\u00e1rios investidores. 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