{"id":12492,"date":"2025-11-14T08:13:36","date_gmt":"2025-11-14T11:13:36","guid":{"rendered":"https:\/\/www.topinvest.com.br\/?p=12492"},"modified":"2025-11-14T08:13:38","modified_gmt":"2025-11-14T11:13:38","slug":"direcionamento-dos-recursos-da-poupanca","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.topinvest.com.br\/blog\/direcionamento-dos-recursos-da-poupanca\/","title":{"rendered":"Recursos da poupan\u00e7a: para onde s\u00e3o direcionados e qual a utilidade"},"content":{"rendered":"\n<p>J\u00e1 se perguntou <strong>de onde vem o dinheiro que os bancos emprestam?<\/strong> A resposta \u00e9 simples: ele vem, em grande parte, dos pr\u00f3prios clientes \u2014 por meio dos dep\u00f3sitos que fazem \u2014 e de investidores que compram <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/glossario\/titulo-de-divida\/\">t\u00edtulos de d\u00edvida<\/a> emitidos pela institui\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n<p>Em outras palavras, o banco toma dinheiro \u201cemprestado\u201d de quem poupa e o repassa a quem precisa de cr\u00e9dito, lucrando com a diferen\u00e7a entre a taxa de juros que paga e a que recebe \u2014 o chamado <em>spread banc\u00e1rio<\/em>.<\/p>\n\n\n\n<p>Mas o destino desses recursos nem sempre \u00e9 livre: em muitos casos, ele depende da forma como o dinheiro foi captado. \u00c9 o que acontece, por exemplo, com os <strong>dep\u00f3sitos em poupan\u00e7a<\/strong>, que possuem <strong>regras espec\u00edficas de aplica\u00e7\u00e3o e propor\u00e7\u00f5es obrigat\u00f3rias<\/strong> de destina\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n<p>Ficou querendo entender isso melhor? Ent\u00e3o siga a leitura e descubra:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>O que \u00e9 a poupan\u00e7a;<\/li>\n\n\n\n<li>Quais s\u00e3o os seus tr\u00eas tipos;<\/li>\n\n\n\n<li>E quais s\u00e3o as suas principais utilidades.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p><strong>Vamos descobrir para onde o dinheiro da poupan\u00e7a realmente vai?&nbsp;<\/strong><\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">O que \u00e9 poupan\u00e7a?<\/h2>\n\n\n\n<p><a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/conceito-e-finalidade-da-poupanca\/\">A poupan\u00e7a \u2014 ou caderneta de poupan\u00e7a<\/a> \u2014 \u00e9 o investimento mais tradicional e popular do Brasil. Trata-se de uma aplica\u00e7\u00e3o de <strong>renda fixa<\/strong>, com <strong>baix\u00edssimo risco<\/strong> e <strong>liquidez imediata<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Na pr\u00e1tica, funciona como uma conta banc\u00e1ria que rende mensalmente. \u00c9 como um \u201ccofrinho moderno\u201d: al\u00e9m de guardar dinheiro, oferece uma <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/como-calcular-a-rentabilidade-de-um-investimento\/\">pequena rentabilidade<\/a> para compensar a infla\u00e7\u00e3o e incentivar o h\u00e1bito de poupar.<\/p>\n\n\n\n<p>Ou seja, \u00e9 uma forma simples e acess\u00edvel de aplicar o dinheiro \u2014 sem burocracia e com possibilidade de resgate a qualquer momento. Basta transferir o valor da conta corrente para a poupan\u00e7a e, quando precisar, fazer o caminho inverso.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Quais s\u00e3o os tr\u00eas tipos de poupan\u00e7a?<\/h2>\n\n\n\n<p>Se considerando a administra\u00e7\u00e3o e a destina\u00e7\u00e3o dos dep\u00f3sitos, a Poupan\u00e7a pode ser classificada em tr\u00eas categorias,&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Poupan\u00e7a SBPE (Sistema Brasileiro de Poupan\u00e7a e Empr\u00e9stimo)<\/strong>: a mais comum, vinculada ao <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/sistema-financeiro-da-habitacao-sfh\/\">Sistema Financeiro da Habita\u00e7\u00e3o (SFH)<\/a>. Seus recursos s\u00e3o destinados principalmente ao financiamento habitacional;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Poupan\u00e7a rural<\/strong>: direcionada a <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/credito-rural\/\">cr\u00e9ditos agr\u00edcolas e pecu\u00e1rios<\/a>, financiando atividades do setor agropecu\u00e1rio;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Poupan\u00e7a de cr\u00e9dito cooperativo<\/strong>: administrada por cooperativas de cr\u00e9dito; seus recursos s\u00e3o utilizados para financiar os pr\u00f3prios cooperados;<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p><strong>Observa\u00e7\u00e3o:<\/strong> as poupan\u00e7as SBPE e rural s\u00e3o reguladas pelo <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/conselho-monetario-nacional-cmn\/\">Conselho Monet\u00e1rio Nacional (CMN)<\/a>, enquanto a poupan\u00e7a de cr\u00e9dito cooperativo segue as normas do Sistema Nacional de Cr\u00e9dito Cooperativo (SNCC). Todas as tr\u00eas s\u00e3o fiscalizadas pelo <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/quem-e-o-banco-central-do-brasil-e-o-que-ele-faz\/\">Banco Central do Brasil (Bacen)<\/a> \u2014 que tamb\u00e9m define as diretrizes das cooperativas de cr\u00e9dito.<\/p>\n\n\n\n<p>Al\u00e9m dessa divis\u00e3o, a caderneta poupan\u00e7a tamb\u00e9m pode ser classificada de outras maneiras: considerando <strong>a organiza\u00e7\u00e3o ou utiliza\u00e7\u00e3o da conta<\/strong> (como pessoa f\u00edsica, pessoa jur\u00eddica, programada, conjunta, social digital ou para menores); e ainda entre <strong>poupan\u00e7a velha e nova<\/strong> \u2014 a \u201cpoupan\u00e7a nova\u201d segue a regra de rendimento estabelecida a partir de 04\/05\/2012, enquanto a \u201cvelha\u201d segue normas anteriores.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Quais s\u00e3o as utilidades da poupan\u00e7a?<\/h2>\n\n\n\n<p>Nas palavras do Banco Central, a conta poupan\u00e7a tem por fun\u00e7\u00e3o:<\/p>\n\n\n\n<p>\u201c(&#8230;) <em>Estimular a economia popular, permitindo a aplica\u00e7\u00e3o de pequenos valores que geram rendimentos mensais<\/em>.\u201d<\/p>\n\n\n\n<p>Ou seja, ela <strong>serve para incentivar o h\u00e1bito de poupar<\/strong>, recompensando o poupador com um pequeno rendimento.<\/p>\n\n\n\n<p><strong>Mas os benef\u00edcios n\u00e3o se limitam a quem aplica<\/strong>. A poupan\u00e7a tamb\u00e9m <strong>\u00e9 vantajosa para os bancos, que contam com uma fonte de capta\u00e7\u00e3o de recursos mais barata<\/strong> \u2014 justamente porque a remunera\u00e7\u00e3o paga aos investidores \u00e9 inferior \u00e0s taxas m\u00e9dias de mercado.<\/p>\n\n\n\n<p>Mas n\u00e3o \u00e9 tudo.&nbsp; <strong>A poupan\u00e7a tamb\u00e9m desempenha importante<\/strong> <strong>papel social<\/strong>, pois <strong>seus recursos financiam linhas de cr\u00e9dito com juros mais baixos<\/strong>, voltadas a setores espec\u00edficos da economia.<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Poupan\u00e7a Rural:<\/strong> seus dep\u00f3sitos s\u00e3o direcionados para o custeio e investimento em atividades agr\u00edcolas e pecu\u00e1rias, apoiando o desenvolvimento do setor rural;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Poupan\u00e7a de Cr\u00e9dito Cooperativo:<\/strong> os recursos captados financiam os pr\u00f3prios cooperados, promovendo o acesso ao cr\u00e9dito e o crescimento econ\u00f4mico local.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Por fim \u2014 e <strong>talvez mais importante<\/strong> \u2014 a poupan\u00e7a \u00e9 tamb\u00e9m a principal <strong>fonte de recursos do Sistema Financeiro da Habita\u00e7\u00e3o (SFH)<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>&nbsp;Isso porque uma<strong> boa parte dos dep\u00f3sitos do Sistema Brasileiro de Poupan\u00e7a e Empr\u00e9stimo (SBPE)<\/strong>, o tipo mais comum de caderneta, deve ser obrigatoriamente direcionada pelos bancos \u00e0 oferta de cr\u00e9dito imobili\u00e1rio, <strong>facilitando o acesso da popula\u00e7\u00e3o \u00e0 casa pr\u00f3pria<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>E quanto exatamente \u00e9 essa \u201cboa parte\u201d? \u00c9 o que veremos a seguir.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">De que forma s\u00e3o distribu\u00eddos os recursos da poupan\u00e7a?<\/h2>\n\n\n\n<p>De acordo com a <strong>Resolu\u00e7\u00e3o CMN n\u00ba 4.676\/2018<\/strong>, que regula a destina\u00e7\u00e3o dos recursos captados em dep\u00f3sitos de poupan\u00e7a, as institui\u00e7\u00f5es integrantes do Sistema Brasileiro de Poupan\u00e7a e Empr\u00e9stimo (SBPE) devem aplicar esses valores da seguinte forma:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>I.<\/strong> <strong>65%, no m\u00ednimo, em opera\u00e7\u00f5es de financiamento imobili\u00e1rio<\/strong>, <strong>sendo<\/strong>:<br>a) <strong>80%, no m\u00ednimo<\/strong>, destinados a opera\u00e7\u00f5es de <strong>financiamento habitacional no \u00e2mbito do Sistema Financeiro da Habita\u00e7\u00e3o (SFH);<\/strong><strong><br><\/strong> b) o restante em <strong>opera\u00e7\u00f5es de financiamento imobili\u00e1rio contratadas a taxas de mercado.<\/strong><\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>II.<\/strong> <strong>At\u00e9 20%<\/strong> <strong>em encaixe obrigat\u00f3rio no Banco Central do Brasil <\/strong>(calculado pela m\u00e9dia aritm\u00e9tica dos saldos di\u00e1rios dos dep\u00f3sitos de poupan\u00e7a);<\/li>\n\n\n\n<li><strong>III.<\/strong> Os <strong>recursos remanescentes (at\u00e9 15%)<\/strong> podem ser <strong>aplicados livremente em outras opera\u00e7\u00f5es<\/strong> admitidas pela legisla\u00e7\u00e3o e regulamenta\u00e7\u00e3o em vigor, com o objetivo de equilibrar a rentabilidade e a liquidez das institui\u00e7\u00f5es financeiras.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Mudan\u00e7as no horizonte: novo modelo de cr\u00e9dito habitacional<\/h3>\n\n\n\n<p><strong>O destino dos dep\u00f3sitos em poupan\u00e7a pelas institui\u00e7\u00f5es financeiras deve se tornar mais flex\u00edvel <\/strong>nos pr\u00f3ximos cinco anos. Segundo um novo modelo atualmente em discuss\u00e3o, <strong>n\u00e3o haver\u00e1 direcionamento obrigat\u00f3rio dos recursos do SBPE para o cr\u00e9dito imobili\u00e1rio<\/strong> nem exig\u00eancia de dep\u00f3sito compuls\u00f3rio.<\/p>\n\n\n\n<p>Os bancos poder\u00e3o aplicar esses valores livremente em outras opera\u00e7\u00f5es que ofere\u00e7am maior rendimento, desde que tenham concedido financiamento habitacional em valor equivalente.<\/p>\n\n\n\n<p>Na pr\u00e1tica, isso significa que, se o banco usar R$100 captados no mercado via LCI para um financiamento, R$100 da poupan\u00e7a ficam liberados para outros usos.<\/p>\n\n\n\n<p>O objetivo \u00e9 reduzir a liga\u00e7\u00e3o direta entre a poupan\u00e7a e o cr\u00e9dito imobili\u00e1rio, incentivando o uso de fontes de financiamento de mercado, como <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/titulos-de-credito-imobiliario\/\">LCIs<\/a>.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Acredita-se que essa flexibilidade pode estimular um aumento significativo do cr\u00e9dito imobili\u00e1rio no pa\u00eds \u2014 atualmente em torno de 10% do PIB \u2014, mantendo juros mais baixos nos financiamentos habitacionais.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Vai prestar uma certifica\u00e7\u00e3o financeira?<\/h2>\n\n\n\n<p>Ent\u00e3o fique de olho: <strong>a poupan\u00e7a \u00e9 tema frequente em exames<\/strong> diversos, como <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/quais-as-diferencas-entre-cpa-10-cpa-20-e-cea\/\"><strong>CPA-10<\/strong> e <strong>CPA-20<\/strong> (Anbima)<\/a>, <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/ca-300\/\"><strong>CA-300<\/strong><\/a>, <strong>CA-400<\/strong> e <strong>CA-600<\/strong> (ABECIP), al\u00e9m de certifica\u00e7\u00f5es como <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/cfa\/\"><strong>CFA<\/strong><\/a> e <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/cfp\/\"><strong>CFP<\/strong><\/a><strong> no Brasil<\/strong>. Na d\u00favida, guarde esse post e n\u00e3o hesite de voltar nele ao longo dos seus estudos. E se voc\u00ea quer aumentar suas chances de passar em qualquer uma dessas certifica\u00e7\u00f5es de primeira, vale dar uma olhadinha nos <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/cursos\/\"><strong>cursos preparat\u00f3rios da TopInvest<\/strong><\/a>. Voc\u00ea n\u00e3o vai se arrepender!<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Saiba tudo sobre poupan\u00e7a. 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