{"id":1173,"date":"2025-05-29T09:33:49","date_gmt":"2025-05-29T12:33:49","guid":{"rendered":"http:\/\/topinvest.com.br\/wordpress\/?p=1173"},"modified":"2025-05-29T09:33:52","modified_gmt":"2025-05-29T12:33:52","slug":"principais-intermediarios-financeiros","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.topinvest.com.br\/blog\/principais-intermediarios-financeiros\/","title":{"rendered":"Intermedi\u00e1rios financeiros: o que e quais s\u00e3o e como funciona"},"content":{"rendered":"\n<p>\u00d3rg\u00e3os operadores do <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/como-funciona-o-sistema-financeiro-nacional\/\">Sistema Financeiro Nacional (SFN)<\/a>, <strong>os intermedi\u00e1rios financeiros s\u00e3o as institui\u00e7\u00f5es que fazem a ponte entre quem tem dinheiro sobrando \u2014 e quer investir \u2014 e quem precisa de cr\u00e9dito<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Como d\u00e1 para perceber, esse \u00e9 um tema fundamental para <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/mercado-financeiro-o-que-e\/\">entender o funcionamento do mercado financeiro<\/a>, e n\u00e3o d\u00e1 para pular essa parte. Ent\u00e3o, j\u00e1 separa uns minutinhos do seu dia e vem comigo. Hoje, voc\u00ea vai aprender tudo o que precisa saber para dominar esse assunto. Vou responder perguntas como:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>O que s\u00e3o intermedi\u00e1rios financeiros?<\/li>\n\n\n\n<li>Qual a import\u00e2ncia deles?<\/li>\n\n\n\n<li>Quais s\u00e3o os tipos de intermedia\u00e7\u00e3o financeira?<\/li>\n\n\n\n<li>Como funciona esse processo?<\/li>\n\n\n\n<li>Quem s\u00e3o os intermedi\u00e1rios?<\/li>\n\n\n\n<li>O que s\u00e3o agentes superavit\u00e1rios e deficit\u00e1rios?<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Vamos nessa?<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">O que s\u00e3o intermediadores financeiros?<\/h2>\n\n\n\n<p>Termo auto-explicativo, os <strong>intermediadores financeiros <\/strong>s\u00e3o as <strong>institui\u00e7\u00f5es que fazem a ponte \u2014 a media\u00e7\u00e3o \u2014 entre diferentes agentes em uma transa\u00e7\u00e3o financeira<\/strong>. Em outras palavras, transferem recursos dos agentes superavit\u00e1rios (poupadores, credores) para os agentes deficit\u00e1rios (devedores). Alguns dos exemplos mais conhecidos incluem os bancos comerciais e as cooperativas de cr\u00e9dito.<\/p>\n\n\n\n<p>De modo bem simples: essas institui\u00e7\u00f5es captam recursos de quem tem capital sobrando e os repassam para quem precisa de dinheiro, garantindo a seguran\u00e7a da opera\u00e7\u00e3o. Ou seja,<strong> asseguram que o credor receba os juros a que tem direito e que o tomador do empr\u00e9stimo cumpra com suas obriga\u00e7\u00f5es dentro dos prazos e condi\u00e7\u00f5es estabelecidos.<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>Al\u00e9m disso, os intermediadores financeiros tamb\u00e9m cumprem o papel de <strong>avaliar riscos<\/strong>, <strong>estruturar produtos financeiros<\/strong> e<strong> oferecer mecanismos de prote\u00e7\u00e3o para as duas partes envolvidas <\/strong>\u2014 contribuindo, desse modo, para o bom funcionamento do s<strong>istema financeiro <\/strong>como um todo.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Qual a import\u00e2ncia dos intermedi\u00e1rios financeiros?<\/h3>\n\n\n\n<p>Os intermedi\u00e1rios financeiros n\u00e3o servem apenas para <strong>aproximar agentes deficit\u00e1rios e superavit\u00e1rios<\/strong>, mas principalmente para <strong>garantir a seguran\u00e7a das transa\u00e7\u00f5es entre esses dois lados<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Nada impede que uma pessoa ou empresa empreste ou tome dinheiro emprestado diretamente de outra, sem recorrer a um banco, por exemplo. Contudo, j\u00e1 pensou nos riscos envolvidos nesse tipo de situa\u00e7\u00e3o?<\/p>\n\n\n\n<p>Quem nunca passou pela experi\u00eancia de pedir ou emprestar dinheiro a um familiar ou amigo \u2014 e depois teve dificuldade para devolver ou recuperar o valor, ou at\u00e9 mesmo simplesmente esqueceu? Situa\u00e7\u00f5es como essa n\u00e3o s\u00e3o raras, n\u00e3o \u00e9 mesmo?<\/p>\n\n\n\n<p>\u00c9 justamente a\u00ed que entram as institui\u00e7\u00f5es financeiras. <strong>No papel de intermedi\u00e1rias, elas preenchem essa lacuna e evitam que esse tipo de problema aconte\u00e7a. <\/strong>De um lado, captam os recursos excedentes de poupadores; do outro, analisam o perfil dos devedores, para garantir que eles podem cumprir com suas obriga\u00e7\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n<p>Assim, <strong>quem empresta tem a seguran\u00e7a de receber seu dinheiro de volta, acrescido de juros<\/strong>, que compensam o tempo em que o valor ficou indispon\u00edvel; e<strong> quem precisa de recursos para realizar um objetiv<\/strong>o \u2014 como investir, abrir um neg\u00f3cio ou superar um momento dif\u00edcil \u2014 <strong>pode acessar cr\u00e9dito<\/strong> de forma estruturada e segura.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Quais s\u00e3o os tipos de intermedia\u00e7\u00e3o financeira?<\/h2>\n\n\n\n<p>O processo de intermedia\u00e7\u00e3o financeira consiste em fazer o equil\u00edbrio entre poupadores e tomadores de empr\u00e9stimos, fazendo com que transfer\u00eancias de recursos sejam feitas de forma segura de uma ponta a outra. Os intermedi\u00e1rios financeiros podem fazer isso de duas formas: por<strong> intermedia\u00e7\u00e3o financeira indireta<\/strong> ou por <strong>intermedia\u00e7\u00e3o financeira direta<\/strong>.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Para facilitar a compreens\u00e3o, explico cada uma dessas categorias separadamente:<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Intermedia\u00e7\u00e3o financeira indireta<\/h3>\n\n\n\n<p>Na intermedia\u00e7\u00e3o financeira indireta, o intermediador apenas facilita o encontro entre quem tem dinheiro e quem precisa de cr\u00e9dito \u2014 <strong>sem assumir os riscos da opera\u00e7\u00e3o<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Nesse modelo, os investidores compram <strong>t\u00edtulos emitidos diretamente pelos agentes deficit\u00e1rios<\/strong>, que passam a dever aos pr\u00f3prios investidores. O intermedi\u00e1rio apenas centraliza a transa\u00e7\u00e3o, mas <strong>n\u00e3o se compromete com o pagamento<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Um exemplo t\u00edpico s\u00e3o as <strong>a\u00e7\u00f5es e <\/strong><a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/tipos-de-debentures-e-seus-riscos\/\"><strong>deb\u00eantures<\/strong><\/a><strong> negociadas na bolsa de valores<\/strong>. A empresa (agente deficit\u00e1rio) emite os t\u00edtulos e os disponibiliza no mercado. O investidor (agente superavit\u00e1rio), por meio de uma corretora, adquire esses pap\u00e9is. O dinheiro vai direto para a empresa emissora \u2014 e o investidor \u00e9 quem <strong>assume o risco da opera\u00e7\u00e3o<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Intermedia\u00e7\u00e3o financeira direta<\/h3>\n\n\n\n<p>J\u00e1 na intermedia\u00e7\u00e3o direta, os recursos s\u00e3o captados <strong>pelos pr\u00f3prios intermedi\u00e1rios<\/strong>, como <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/instituicoes-financeiras-quantas-existem-e-quais-as-diferencas\/\">bancos e cooperativas de cr\u00e9dito<\/a>, por meio de <strong>dep\u00f3sitos e aplica\u00e7\u00f5es feitas por poupadores<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Um bom exemplo s\u00e3o os <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/caracteristicas-do-cdb\/\"><strong>Certificados de Dep\u00f3sito Banc\u00e1rio (CDBs)<\/strong><\/a>. O banco emite esses t\u00edtulos de d\u00edvida para captar capital, que ser\u00e1 usado no financiamento ao cr\u00e9dito de outro cliente. Quem investe nesses t\u00edtulos, portanto, est\u00e1 emprestando dinheiro ao banco \u2014 e n\u00e3o diretamente ao tomador final.<\/p>\n\n\n\n<p>Al\u00e9m dos CDBs, outros instrumentos comuns incluem a <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/conceito-e-finalidade-da-poupanca\/\"><strong>caderneta de poupan\u00e7a<\/strong><\/a>, as <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/riscos-da-lci-e-lca\/\"><strong>Letras de Cr\u00e9dito Imobili\u00e1rio ou do Agroneg\u00f3cio (LCIs e LCAs)<\/strong><\/a>, e os <strong>fundos de investimento<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Neste modelo, <strong>a institui\u00e7\u00e3o financeira assume o risco da opera\u00e7\u00e3o<\/strong>, sendo respons\u00e1vel tanto por devolver os recursos aos poupadores quanto por cobrar os devedores.<\/p>\n\n\n\n<p>Para facilitar ainda mais, na tabela abaixo voc\u00ea pode comparar as principais diferen\u00e7as entre os dois tipos de intermedia\u00e7\u00e3o financeira:<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-table\"><table class=\"has-fixed-layout\"><tbody><tr><td><strong>Caracter\u00edstica<\/strong><\/td><td><strong>Intermedia\u00e7\u00e3o direta<\/strong><\/td><td><strong>Intermedia\u00e7\u00e3o indireta<\/strong><\/td><\/tr><tr><td><strong>Quem capta os recursos?<\/strong><\/td><td>Intermediador financeiro (ex: banco, cooperativa)<\/td><td>Agente deficit\u00e1rio (empresa ou governo)<\/td><\/tr><tr><td><strong>Quem assume o risco?<\/strong><\/td><td>O intermediador&nbsp;<\/td><td>O investidor (credor)<\/td><\/tr><tr><td><strong>Exemplos comuns<\/strong><\/td><td>CDBs, poupan\u00e7a, LCI, LCA, fundos de investimento<\/td><td>A\u00e7\u00f5es, deb\u00eantures, t\u00edtulos p\u00fablicos<\/td><\/tr><tr><td><strong>Papel do intermediador<\/strong><\/td><td>Capta, administra e empresta os recursos<\/td><td>Facilita a negocia\u00e7\u00e3o entre credores e devedores, mas n\u00e3o assume o risco<\/td><\/tr><tr><td><strong>Rela\u00e7\u00e3o entre as partes<\/strong><\/td><td>Poupador empresta ao banco, e o banco empresta ao tomador<\/td><td>Investidor empresta diretamente ao agente deficit\u00e1rio, por meio de um intermedi\u00e1rio<\/td><\/tr><tr><td><strong>Remunera\u00e7\u00e3o do intermediador<\/strong><\/td><td>Fica com o <em>spread <\/em>(diferen\u00e7a entre taxas de juros)<\/td><td>Cobran\u00e7a de taxas operacionais ou corretagem<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Como funciona a intermedia\u00e7\u00e3o financeira?<\/h2>\n\n\n\n<p>O funcionamento da intermedia\u00e7\u00e3o financeira se d\u00e1 por meio da atua\u00e7\u00e3o de tr\u00eas personagens principais: o <strong>intermediador financeiro <\/strong>(mais comumente, um banco), o <strong>agente superavit\u00e1rio <\/strong>(investidor ou poupador) e o<strong> agente deficit\u00e1rio<\/strong> (quem toma dinheiro emprestado).<\/p>\n\n\n\n<p>A l\u00f3gica aqui segue um padr\u00e3o cronol\u00f3gico de f\u00e1cil entendimento, dividido em tr\u00eas etapas b\u00e1sicas:<\/p>\n\n\n\n<ol class=\"wp-block-list\">\n<li>O <strong>agente superavit\u00e1rio<\/strong> \u2014 pessoa, empresa ou institui\u00e7\u00f5es com dinheiro sobrando em conta e a inten\u00e7\u00e3o de multiplicar esse valor \u2014 empresta seus recursos excedentes a um intermediador financeiro, em troca de uma taxa de juros;<\/li>\n\n\n\n<li>O <strong>intermediador financeiro<\/strong> capta esses recursos, organiza as condi\u00e7\u00f5es (prazo, risco, remunera\u00e7\u00e3o) e os direciona a quem precisa de cr\u00e9dito;<\/li>\n\n\n\n<li>O <strong>agente deficit\u00e1rio, <\/strong>quem por alguma raz\u00e3o necessita de acesso \u00e0 cr\u00e9dito, toma esse dinheiro emprestado do intermediador, assumindo a obriga\u00e7\u00e3o de devolv\u00ea-lo no futuro com acr\u00e9scimos de juros.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n<p>Assim, o processo de intermedia\u00e7\u00e3o financeira liga quem tem dinheiro sobrando a quem precisa de recursos, de forma segura para ambas as partes. O intermediador financeiro, por sua vez, \u00e9 recompensado por esse servi\u00e7o<strong>: ele cobra uma taxa de juros maior de quem toma o empr\u00e9stimo e paga uma taxa menor a quem investe<\/strong> \u2014 a diferen\u00e7a entre essas duas taxas \u00e9 chamada de <strong>spread banc\u00e1rio<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>\u00c9 com esse <em>spread <\/em>que o banco cobre seus custos, assume riscos e obt\u00e9m lucro. Se voc\u00ea j\u00e1 se perguntou de onde vem o lucro das institui\u00e7\u00f5es financeiras \u2014 ou de onde elas tiram o dinheiro que emprestam aos clientes \u2014 agora j\u00e1 tem a resposta. Interessante, n\u00e3o \u00e9?<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Quem faz a intermedia\u00e7\u00e3o financeira?<\/h2>\n\n\n\n<p>Os intermedi\u00e1rios financeiros s\u00e3o as institui\u00e7\u00f5es respons\u00e1veis por fazer a ponte entre quem tem dinheiro sobrando para emprestar e quem precisa de cr\u00e9dito. S\u00e3o elas:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Bancos comerciais<\/strong>;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Caixa Econ\u00f4mica<\/strong>;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Corretoras<\/strong> <strong>de valores mobili\u00e1rios<\/strong>;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Bancos de investimento<\/strong>;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Cooperativas de cr\u00e9dito<\/strong>;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Sociedades de cr\u00e9dito imobili\u00e1rio<\/strong>:<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Financeiras.<\/strong><\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Cada uma delas tem um papel espec\u00edfico dentro do mercado, com diferentes formas de capta\u00e7\u00e3o, tipos de clientes atendidos e produtos oferecidos.<\/p>\n\n\n\n<p>Vamos conhecer um pouco mais a fundo cada um desses intermedi\u00e1rios?<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Bancos comerciais<\/h3>\n\n\n\n<p>Certamente os intermedi\u00e1rios financeiros mais conhecidos, os <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/bancos-comerciais-2\/\">bancos comerciais<\/a> t\u00eam como principal fun\u00e7\u00e3o conceder cr\u00e9dito de <strong>curto e m\u00e9dio prazo<\/strong> para pessoas f\u00edsicas e jur\u00eddicas. Al\u00e9m disso, oferecem uma ampla gama de servi\u00e7os financeiros, como <strong>contas correntes, cart\u00f5es, pagamentos, transfer\u00eancias e cobran\u00e7as banc\u00e1rias<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Na pr\u00e1tica, esses bancos v\u00e3o muito al\u00e9m do cr\u00e9dito tradicional. \u00c9 comum que atuem como <strong>bancos m\u00faltiplos<\/strong>, ou seja, que re\u00fanam diversas carteiras de opera\u00e7\u00e3o dentro da mesma institui\u00e7\u00e3o. Isso permite oferecer servi\u00e7os em \u00e1reas como:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Investimentos;<\/li>\n\n\n\n<li>Cr\u00e9dito imobili\u00e1rio;<\/li>\n\n\n\n<li>Financiamento de bens de consumo;<\/li>\n\n\n\n<li>Arrendamento mercantil (leasing), entre outros.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Essa estrutura multifuncional \u00e9 t\u00edpica dos grandes bancos que operam no Brasil, como <strong>Ita\u00fa, Bradesco, Santander e Banco do Brasil<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Caixa Econ\u00f4mica<\/h3>\n\n\n\n<p>A <strong>Caixa Econ\u00f4mica<\/strong> se assemelha, em muitas maneiras, a um banco comercial: oferece <strong>empr\u00e9stimos, financiamentos, contas correntes e outros servi\u00e7os banc\u00e1rios tradicionais<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>A grande diferen\u00e7a est\u00e1 no seu papel social. Por ser uma <strong>institui\u00e7\u00e3o financeira p\u00fablica<\/strong>, a Caixa cumpre fun\u00e7\u00f5es que v\u00e3o al\u00e9m do mercado financeiro, como:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Gest\u00e3o de programas sociais<\/strong> do Governo Federal, como o Bolsa Fam\u00edlia;<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Administra\u00e7\u00e3o dos recursos do FGTS<\/strong> (Fundo de Garantia do Tempo de Servi\u00e7o);<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Financiamento habitacional popular<\/strong>, por meio de programas como o Minha Casa, Minha Vida.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>&nbsp;Al\u00e9m de banco, a Caixa \u00e9, portanto, um dos principais bra\u00e7os financeiros das pol\u00edticas p\u00fablicas no Brasil.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Corretoras de valores mobili\u00e1rios<\/h3>\n\n\n\n<p>As <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/corretoras-de-valores-mobiliarios\/\"><strong>corretoras de valores mobili\u00e1rios<\/strong><\/a> s\u00e3o institui\u00e7\u00f5es financeiras que atuam como <strong>intermedi\u00e1rias no mercado de capitais<\/strong>, conectando investidores \u00e0 <strong>Bolsa de Valores (B3)<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>S\u00e3o elas que executam <strong>ordens de compra e venda de a\u00e7\u00f5es, deb\u00eantures, fundos imobili\u00e1rios e outros ativos financeiros<\/strong>, sempre em nome dos clientes.<\/p>\n\n\n\n<p>Al\u00e9m disso, muitas corretoras tamb\u00e9m oferecem:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Plataformas digitais de investimento (<strong><em>home broker<\/em><\/strong>);<\/li>\n\n\n\n<li>Relat\u00f3rios de an\u00e1lise de mercado;<\/li>\n\n\n\n<li>Assessoria para investidores iniciantes e experientes.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Em suma, s\u00e3o o canal que permite ao investidor acessar o mercado financeiro de forma pr\u00e1tica, segura e regulada.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Bancos de investimento<\/h3>\n\n\n\n<p>Diferente dos bancos comerciais, os <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/bancos-de-investimento\/\"><strong>bancos de investimento<\/strong><\/a> n\u00e3o captam dep\u00f3sitos \u00e0 vista (como contas correntes) nem operam com cheques. Seu foco est\u00e1 na <strong>concess\u00e3o de cr\u00e9dito de m\u00e9dio e longo prazo<\/strong>, <strong>especialmente voltado para empresas<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Segundo o <a href=\"https:\/\/www.bcb.gov.br\/estabilidadefinanceira\/exibenormativo?tipo=Resolu%C3%A7%C3%A3o%20CMN&amp;numero=5046\" rel=\"nofollow noopener\" target=\"_blank\">Artigo 1\u00ba da Resolu\u00e7\u00e3o CMN n\u00ba 5.046\/2022<\/a>, que regula a atua\u00e7\u00e3o dessas institui\u00e7\u00f5es, os bancos de investimento s\u00e3o:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>\u201c[<em>\u2026] institui\u00e7\u00f5es financeiras de natureza privada, especializadas em opera\u00e7\u00f5es de participa\u00e7\u00e3o societ\u00e1ria de car\u00e1ter tempor\u00e1rio, de financiamento da atividade produtiva para suprimento de capital fixo e de giro e de administra\u00e7\u00e3o de recursos de terceiros.<\/em>\u201d<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Em linhas gerais, esses bancos atuam com o financiamento de projetos corporativos, participa\u00e7\u00e3o de reestrutura\u00e7\u00f5es empresariais, fus\u00f5es e aquisi\u00e7\u00f5es, e subscri\u00e7\u00e3o de a\u00e7\u00f5es, deb\u00eantures e outros valores mobili\u00e1rios. Tamb\u00e9m prestam servi\u00e7os de assessoria financeira e gest\u00e3o de carteiras de investimento.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Cooperativas de cr\u00e9dito<\/h3>\n\n\n\n<p>As <strong>cooperativas de cr\u00e9dito <\/strong>tamb\u00e9m funcionam de forma semelhante aos bancos comerciais: <strong>captam dep\u00f3sitos \u00e0 vista e oferecem cr\u00e9dito de curto e m\u00e9dio prazo para pessoas f\u00edsicas e jur\u00eddicas<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Diferem-se dos Bancos m\u00faltiplos e da Caixa Econ\u00f4mica, contudo, por serem <strong>destinados apenas aos cooperados<\/strong>, geralmente produtores rurais, profissionais de uma mesma categoria ou associados de uma entidade de classe.<\/p>\n\n\n\n<p>Na pr\u00e1tica, o dinheiro depositado pelos membros \u00e9 utilizado para conceder empr\u00e9stimos a outros cooperados, geralmente com taxas de juros e encargos mais baixos. Al\u00e9m disso, contam com caracter\u00edsticas pr\u00f3prias, como a gest\u00e3o participativa (governan\u00e7a cooperativa) e a distribui\u00e7\u00e3o das sobras financeiras entre os associados, ao final de cada exerc\u00edcio.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Sociedades de cr\u00e9dito imobili\u00e1rio<\/h3>\n\n\n\n<p>Como o pr\u00f3prio nome indica, as <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/o-que-sao-sociedades-de-credito-imobiliario-e-como-funcionam\/\">sociedades de cr\u00e9dito imobili\u00e1rio<\/a>d s\u00e3o institui\u00e7\u00f5es especializadas na concess\u00e3o de <strong>financiamentos habitacionais<\/strong>, ou seja, voltados \u00e0 aquisi\u00e7\u00e3o, constru\u00e7\u00e3o ou reforma de im\u00f3veis residenciais.<\/p>\n\n\n\n<p>Para isso, essas institui\u00e7\u00f5es captam recursos principalmente atrav\u00e9s de <strong>cadernetas de poupan\u00e7a<\/strong>, <strong>Letras de Cr\u00e9dito Imobili\u00e1rio (LCIs)<\/strong> e <strong>Certificados de Receb\u00edveis Imobili\u00e1rios (CRIs)<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Financeiras<\/h3>\n\n\n\n<p>As <strong>financeiras <\/strong>captam recursos por meio de <strong>Letras de C\u00e2mbio<\/strong> e oferecem <strong>financiamento para produtos que n\u00e3o possuem linha de cr\u00e9dito espec\u00edfica<\/strong>. Atendem, normalmente, pessoas f\u00edsicas e pequenas empresas.<\/p>\n\n\n\n<p>O cr\u00e9dito concedido por essas institui\u00e7\u00f5es destina-se, por exemplo, \u00e0 compra de bens dur\u00e1veis (como ve\u00edculos e eletrodom\u00e9sticos), \u00e0 contrata\u00e7\u00e3o de servi\u00e7os ou ao refor\u00e7o do capital de giro.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">O que s\u00e3o agentes superavit\u00e1rios e deficit\u00e1rios?<\/h2>\n\n\n\n<p><strong>Os intermedi\u00e1rios financeiros s\u00e3o as institui\u00e7\u00f5es financeiras que fazem o meio campo entre os agentes superavit\u00e1rios e os agentes deficit\u00e1rios<\/strong>. Mas quem, afinal, s\u00e3o estes?<\/p>\n\n\n\n<p>Apesar dos termos um tanto rebuscados, a defini\u00e7\u00e3o destes personagens \u00e9 bastante simples&nbsp; \u2014 uma vez aprendida, n\u00e3o tem como esquecer \u2014 e encontra sin\u00f4nimos de uso bem mais comum no dia a dia. Olha s\u00f3:<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Agentes superavit\u00e1rios<\/h3>\n\n\n\n<p>De uso frequente no vocabul\u00e1rio cont\u00e1bil e econ\u00f4mico para descrever a condi\u00e7\u00e3o de balan\u00e7os, or\u00e7amentos ou contas p\u00fablicas,<strong> o adjetivo \u201csuperavit\u00e1rio\u201d vem de \u201csuper\u00e1vit\u201d e indica situa\u00e7\u00f5es em que as receitas superam as despesas \u2014 ou seja, h\u00e1 lucro, sobra de receita.<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>Portanto, um <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/glossario\/agente-superavitario\/\">agente superavit\u00e1rio nada mais \u00e9 do que algu\u00e9m que tem dinheiro sobrando<\/a>. No contexto deste artigo, trata-se de um poupador: algu\u00e9m que \u201cempresta\u201d (investe) seu dinheiro para um agente deficit\u00e1rio.<\/p>\n\n\n\n<p>Na d\u00favida, basta lembrar do prefixo \u201csuper\u201d, que denota excesso.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Agentes deficit\u00e1rios<\/h3>\n\n\n\n<p>O agente deficit\u00e1rio \u00e9 o extremo oposto do agente superavit\u00e1rio. Ou seja, <strong>\u00e9 quem est\u00e1 em d\u00e9ficit \u2014 ou assume uma d\u00edvida.<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>De forma mais simples: \u00e9 quem precisa tomar dinheiro emprestado. Normalmente, esse agente recorre a um intermediador financeiro para obter os recursos necess\u00e1rios e dar andamento a projetos pontuais, como, por exemplo, comprar uma casa ou abrir um neg\u00f3cio.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Continue aprendendo com a TopInvest<\/h2>\n\n\n\n<p>Paradoxalmente \u2014 como voc\u00ea deve ter notado \u2014 explicar termos autoexplicativos como \u201cintermedia\u00e7\u00e3o financeira\u201d pode n\u00e3o ser t\u00e3o f\u00e1cil quanto parece, enquanto definir palavras floreadas como \u201cagentes superavit\u00e1rios\u201d pode ser surpreendentemente simples.<\/p>\n\n\n\n<p>\u00c9 por isso que, para n\u00e3o se sentir perdido ao estudar para uma certifica\u00e7\u00e3o financeira, voc\u00ea precisa de materiais com qualidade e boa did\u00e1tica \u2014 que expliquem sem complicar.<\/p>\n\n\n\n<p>Minha sugest\u00e3o, claro, \u00e9 a <strong><em>TopInvest<\/em><\/strong>. Seja por aqui mesmo, <a href=\"https:\/\/www.topinvest.com.br\/artigos\/\">no nosso <em>blog<\/em><\/a>, ou l\u00e1 no <a href=\"https:\/\/www.youtube.com\/@TopInvestEducacao\" rel=\"nofollow noopener\" target=\"_blank\"><strong>canal da TopInvest no <\/strong><strong><em>YouTube<\/em><\/strong><\/a>, voc\u00ea encontra centenas de conte\u00fados de educa\u00e7\u00e3o financeira como este, que v\u00e3o te ajudar a entender o mercado financeiro sem precisar arrancar os cabelos.<\/p>\n\n\n\n<p>Vem com a Top!<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Conhe\u00e7a os intermedi\u00e1rios financeiros. Entenda o que e quais s\u00e3o. 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