O mercado de capitais \u00e9 o ambiente onde se negocia (compra e vende) ativos financeiros<\/strong>. \u00c9, portanto, uma esp\u00e9cie de intermediador<\/strong>, conectando quem precisa captar recursos com quem tem capital sobrando e deseja investi-lo<\/strong>. <\/strong> <\/p>\n\n\n\n Parte integrante do mercado financeiro, <\/strong>serve ainda ao prop\u00f3sito de fomentar o desenvolvimento socioecon\u00f4mico do pa\u00eds<\/strong>, j\u00e1 que diferentes empresas podem reunir capital para financiar suas atividades e projetos de expans\u00e3o, enquanto investidores desfrutam da possibilidade de obter ganhos extras a partir de suas aplica\u00e7\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n Bolsas de valores, corretoras e institui\u00e7\u00f5es financeiras fazem parte da estrutura do mercado de capitais<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n O funcionamento do mercado de capitais <\/strong>se d\u00e1 principalmente pelo mercado prim\u00e1rio e pelo secund\u00e1rio<\/strong><\/a>. Isto \u00e9, ambos possibilitam todo o processo de emiss\u00e3o de um t\u00edtulo, seja ele de renda fixa ou vari\u00e1vel, at\u00e9 a sua negocia\u00e7\u00e3o entre investidores. Entenda:<\/p>\n\n\n\n A partir desses ambientes, o investidor, ao aplicar recursos em um t\u00edtulo de renda fixa, por exemplo, est\u00e1 basicamente \u201cemprestando\u201d dinheiro \u00e0 sua empresa emissora, que o desenvolver\u00e1 com o acr\u00e9scimo de juros (eis aqui a natureza de seu lucro).<\/p>\n\n\n\n No caso das a\u00e7\u00f5es, por sua vez, o investidor adquire uma pequena fra\u00e7\u00e3o do capital aberto de determinada empresa \u2014 os recursos ser\u00e3o utilizados por esta para financiar suas atividades ou projetos de expans\u00e3o, como voc\u00ea j\u00e1 sabe. A valoriza\u00e7\u00e3o ou desvaloriza\u00e7\u00e3o deste papel pode se dar por v\u00e1rios fatores (desempenho da empresa, situa\u00e7\u00e3o macroecon\u00f4mica, not\u00edcias relevantes para o setor etc.) e \u00e9 o que traz lucro ou preju\u00edzo ao seu titular. <\/p>\n\n\n\n Para funcionar de forma adequada, o mercado de capitais <\/strong>conta com estas partes integrando a sua estrutura: empresas, Comiss\u00e3o de Valores Mobili\u00e1rios (CVM), Bolsa de Valores, Corretoras, bancos e demais institui\u00e7\u00f5es financeiras<\/strong>. <\/p>\n\n\n\n Vamos entender o papel de cada uma para este mercado: <\/p>\n\n\n\n Ou melhor dizendo, as empresas emissoras de t\u00edtulos<\/strong>. Estas s\u00e3o as institui\u00e7\u00f5es que abrem o seu capital neste mercado a fim de captar recursos de investidores. <\/p>\n\n\n\n Nessa categoria, podemos ter, por exemplo, empresas privadas <\/strong>(como aquelas que emitem a\u00e7\u00f5es) ou at\u00e9 institui\u00e7\u00f5es p\u00fablicas<\/strong>, como o pr\u00f3prio Governo Federal que, por meio do Tesouro Direto, tamb\u00e9m oferta t\u00edtulos para reunir capital que, posteriormente, ser\u00e1 destinado para obras e projetos diversos em v\u00e1rios setores do pa\u00eds, como da educa\u00e7\u00e3o, sa\u00fade etc.<\/p>\n\n\n\n Dada a relev\u00e2ncia deste mercado, \u00e9 natural que haja entidades reguladoras <\/strong>para assegurar a seguran\u00e7a e a credibilidade de suas opera\u00e7\u00f5es, que devem ser realizadas sempre de acordo com as leis que regem o setor<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n A Comiss\u00e3o de Valores Mobili\u00e1rios (CVM)<\/strong><\/a> <\/strong>\u00e9 uma das principais. Esta autarquia ligada ao Minist\u00e9rio da Fazenda tem a responsabilidade primordial de defender os investidores, por isso, atua na fiscaliza\u00e7\u00e3o de quest\u00f5es como governan\u00e7a corporativa, legalidade de transa\u00e7\u00f5es e veracidade das informa\u00e7\u00f5es oferecidas pelas empresas e pelas intermedi\u00e1rias de negocia\u00e7\u00e3o. <\/p>\n\n\n\n Al\u00e9m desta, temos institui\u00e7\u00f5es como a Anbima e a Ancord, respons\u00e1veis por autorregular este mercado, educar investidores e at\u00e9 mesmo formar profissionais, por meio de suas certifica\u00e7\u00f5es financeiras.<\/strong><\/p>\n\n\n\n Bolsas de valores<\/strong><\/a> <\/strong>s\u00e3o o ambiente onde se negociam valores mobili\u00e1rios, como as a\u00e7\u00f5es. No Brasil, a nossa Bolsa de Valores \u00e9 a B3, cuja sigla significa Brasil, Bolsa e Balc\u00e3o<\/strong>. \u00c9 nela, ali\u00e1s, que as empresas (primeira categoria citada nessa lista) realizam suas Ofertas P\u00fablicas Iniciais, tornando-se de capital aberto<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n Apesar de cumprir esse papel imprescind\u00edvel de possibilitar a compra e a venda de t\u00edtulos e, por consequ\u00eancia, viabilizar o desenvolvimento socioecon\u00f4mico, h\u00e1 de se atentar ao fato de que pessoas f\u00edsicas n\u00e3o podem operar diretamente na B3<\/strong>. Desta caracter\u00edstica nasce a necessidade das pr\u00f3ximas integrantes desta estrutura:<\/p>\n\n\n\n As corretoras atuam como intermedi\u00e1rias, conectando investidores a valores mobili\u00e1rios (a\u00e7\u00f5es, t\u00edtulos de renda fixa, fundos de investimento etc.)<\/strong>. Quem deseja realizar uma aplica\u00e7\u00e3o, portanto, basta abrir uma conta em uma dessas institui\u00e7\u00f5es e buscar as op\u00e7\u00f5es mais adequadas para si.<\/p>\n\n\n\n Mais do que simplesmente viabilizar as opera\u00e7\u00f5es na B3 para pessoas f\u00edsicas, as corretoras ainda t\u00eam a obriga\u00e7\u00e3o legal de manter os investidores cientes sobre todas as informa\u00e7\u00f5es e orienta\u00e7\u00f5es pertinentes a cada classe de ativo dispon\u00edvel<\/strong>. <\/p>\n\n\n\n Bancos e institui\u00e7\u00f5es financeiras tamb\u00e9m podem emitir t\u00edtulos no mercado de capitais<\/strong>. Estes, inclusive, costumam ter uma rentabilidade mais atrativa para o investidor \u2014 quanto menor a institui\u00e7\u00e3o for, ali\u00e1s, maior ser\u00e3o os juros pagos ao titular do ativo, embora o risco assumido tamb\u00e9m aumente nesse caso. <\/p>\n\n\n\n Al\u00e9m desse papel, vale citar que outra forma de contribui\u00e7\u00e3o para o mercado de capitais por conta dos bancos e seus similares \u00e9 que estes tamb\u00e9m possibilitam a aloca\u00e7\u00e3o e movimenta\u00e7\u00e3o de recursos no setor financeiro, j\u00e1 que ainda oferecem financiamentos e empr\u00e9stimos.<\/p>\n\n\n\n As a\u00e7\u00f5es s\u00e3o pequenas fra\u00e7\u00f5es do capital aberto de uma empresa, dispon\u00edveis para negocia\u00e7\u00e3o na Bolsa de Valores<\/strong>. Quem as compra, o faz na expectativa de que seus pre\u00e7os valorizem com o passar do tempo, a fim de obter lucros. <\/p>\n\n\n\n Esses t\u00edtulos, inclusive, s\u00e3o de renda vari\u00e1vel<\/strong> \u2014 no momento da aplica\u00e7\u00e3o, o investidor n\u00e3o tem nenhuma certeza sobre o retorno que ter\u00e1, ou sequer se ser\u00e1 um retorno positivo, ouou sequer se ser\u00e1 um retorno positivo ou negativo. <\/p>\n\n\n\n Mudan\u00e7as no cen\u00e1rio macroecon\u00f4mico, performance da empresa emissora, tend\u00eancias de mercado e expectativas dos investidores s\u00e3o apenas alguns dos fatores que podem influenciar o pre\u00e7o de uma a\u00e7\u00e3o, tornando-a mais cara ou mais barata.<\/p>\n\n\n\n Dentro do mercado de capitais<\/strong>, ainda temos outros mercados que viabilizam o seu funcionamento. S\u00e3o eles: \u00e0 vista, a termo, futuro, de op\u00e7\u00f5es e de derivativos<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n Vamos entender o prop\u00f3sito de cada um:<\/p>\n\n\n\n Como seu nome sugere, \u00e9 o mercado onde as negocia\u00e7\u00f5es de compra e venda de ativos s\u00e3o imediatas<\/strong>. A\u00e7\u00f5es, moedas de diferentes nacionalidades e commodities<\/em>, por exemplo, podem ser os objetos dessas transa\u00e7\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n A sua mec\u00e2nica \u00e9 bem simples: assim que o pagamento \u00e9 feito, a titularidade do ativo \u00e9 transmitida imediatamente. Em uma perspectiva mais geral, uma das maiores caracter\u00edsticas do mercado \u00e0 vista \u00e9 que nele acontece a forma\u00e7\u00e3o de pre\u00e7o dos t\u00edtulos<\/strong>, dada a sua constante movimenta\u00e7\u00e3o. Assim, investidores t\u00eam mais base para tomar decis\u00f5es mais assertivas, de acordo com suas an\u00e1lises e expectativas.<\/p>\n\n\n\n No mercado a termo<\/strong><\/a>, as duas partes envolvidas na negocia\u00e7\u00e3o estabelecem a obriga\u00e7\u00e3o futura da compra ou da venda de um ativo, considerando um pre\u00e7o tamb\u00e9m pr\u00e9-acordado<\/strong>. Aqui, a transa\u00e7\u00e3o n\u00e3o \u00e9 feita de forma \u00e0 vista<\/strong>, somente no futuro.<\/p>\n\n\n\n Outros detalhes que comp\u00f5em esse tipo de contrato dizem respeito ao prazo de liquida\u00e7\u00e3o, a quantidade de t\u00edtulos e forma de pagamento.<\/p>\n\n\n\n Em resumo, esse tipo de din\u00e2mica tem fins de prote\u00e7\u00e3o e \u00e9 considerada de alto risco. Ou seja, um investidor especula a movimenta\u00e7\u00e3o futura de um ativo (se o seu pre\u00e7o vai subir ou baixar) e firma no presente um contrato a termo, com a expectativa de que a posterior oscila\u00e7\u00e3o lhe traga lucro.<\/p>\n\n\n\n O mercado futuro<\/strong><\/a> <\/strong>\u00e9 bastante parecido com o mercado<\/strong> a termo<\/strong> pois tamb\u00e9m se vale de contratos firmados sobre o pre\u00e7o atual de um ativo como base para compras futuras, pagas \u00e0 vista, no presente<\/strong>. Dessa forma, o investidor precisa prestar aten\u00e7\u00e3o na varia\u00e7\u00e3o do seu valor ao longo do tempo, utilizando esta t\u00e9cnica como um mecanismo de prote\u00e7\u00e3o ou especula\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n Ao contr\u00e1rio do mercado a termo<\/strong>, a <\/strong>liquidez<\/strong><\/a> do mercado futuro \u00e9 di\u00e1ria<\/strong>. Assim, a opera\u00e7\u00e3o pode ser encerrada antes mesmo do contrato ser validado<\/strong>. Outra diferen\u00e7a \u00e9 que, no futuro, os contratos seguem um padr\u00e3o bem definido (tamanho, vencimento, pre\u00e7o de negocia\u00e7\u00e3o e liquida\u00e7\u00e3o<\/strong>, enquanto que, no a termo, essas informa\u00e7\u00f5es podem ser personalizadas pelos compradores e vendedores.<\/p>\n\n\n\n Esse mercado d\u00e1 ao titular o direito <\/strong>(e n\u00e3o a obriga\u00e7\u00e3o<\/strong>) de comprar ou vender um ativo em uma data futura, a um pre\u00e7o pr\u00e9-determinado. Existem, portanto, op\u00e7\u00f5es de compra e op\u00e7\u00f5es de venda.<\/p>\n\n\n\n Ao firmar esse combinado, o titular deve pagar um pr\u00eamio pelo contrato de op\u00e7\u00e3o<\/strong>. Assim, caso decida exercer o seu direito, o ativo em quest\u00e3o deve ser comprado ou vendido a partir dos termos que foram acordados anteriormente.<\/p>\n\n\n\n O mercado de op\u00e7\u00f5es<\/strong><\/a>, assim como os anteriores, tamb\u00e9m serve para fins de prote\u00e7\u00e3o contra riscos, especula\u00e7\u00e3o e alavancagem<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n Neste mercado, os valores dos contratos financeiros derivam (como seu nome indica) de um ativo subjacente <\/strong>\u2014 a\u00e7\u00f5es, moedas e commodities <\/em>(petr\u00f3leo, soja, caf\u00e9 etc.), por exemplo. <\/p>\n\n\n\n Ao adquirir um contrato derivativo<\/strong><\/a>, o investidor n\u00e3o estar\u00e1 comprando o seu objeto \u2014 qualquer um dos exemplos rec\u00e9m mencionados. Na verdade, ele apenas se torna titular de um documento com o valor do t\u00edtulo naquele momento<\/strong>. Assim, o ativo em si s\u00f3 ser\u00e1 de fato comprado em uma data futura, quando o contrato for executado.<\/p>\n\n\n\n Ativos de renda fixa e de renda vari\u00e1vel podem ser negociados no mercado de capitais<\/strong>. Veja s\u00f3 as diferen\u00e7as fundamentais entre ambos:<\/p>\n\n\n\n Ativos de renda fixa<\/strong><\/a> <\/strong>s\u00e3o aqueles cujos rendimentos s\u00e3o informados ao investidor no momento da aplica\u00e7\u00e3o<\/strong>. Assim, seu titular sabe quanto ter\u00e1 de lucro no futuro, se fizer hoje uma aplica\u00e7\u00e3o, a depender da taxa e do prazo combinados. A rentabilidade<\/strong>, nesse caso, est\u00e1 geralmente atrelada a \u00edndices de infla\u00e7\u00e3o ou \u00e0 taxa de juros<\/strong>, sendo menos atrativa do que os ganhos poss\u00edveis em renda vari\u00e1vel.<\/p>\n\n\n\n Essa modalidade de investimento \u00e9 considerada extremamente segura<\/strong>, comumente indicada para investidores de perfil conservador \u2014 iniciantes no mercado e com menor toler\u00e2ncia ao risco. T\u00edtulos p\u00fablicos (como os do Tesouro Direto) e t\u00edtulos privados (como Certificados de Dep\u00f3sito Banc\u00e1rio e deb\u00eantures) s\u00e3o op\u00e7\u00f5es de renda fixa bastante populares. <\/p>\n\n\n\n Na renda vari\u00e1vel<\/strong><\/a>, os rendimentos n\u00e3o s\u00e3o previs\u00edveis e exatos<\/strong>. Quem investe nessa modalidade, ent\u00e3o, est\u00e1 exposto \u00e0 varia\u00e7\u00e3o dos pre\u00e7os dos ativos. <\/strong><\/p>\n\n\n\n Aqui, v\u00e1rios fatores podem influenciar nessas oscila\u00e7\u00f5es: desempenho da empresa emissora do t\u00edtulo, movimenta\u00e7\u00f5es do mercado como um todo e expectativas do setor, por exemplo. Algumas das op\u00e7\u00f5es mais populares de renda fixa s\u00e3o as a\u00e7\u00f5es e os fundos de investimento imobili\u00e1rios (FIIs)<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n Ao mesmo tempo em que os ganhos com estes ativos podem ser mais expressivos, tamb\u00e9m \u00e9 verdade que os riscos assumidos s\u00e3o maiores. Por esse motivo, indica-se a renda fixa para investidores mais experientes, de perfil moderado, arrojado ou agressivo \u2014 a depender do risco exato da opera\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n Conhecer o funcionamento do mercado de capitais <\/strong>\u00e9, sem d\u00favidas, a base necess\u00e1ria que um investidor precisa ter para aprender como investir em seus ativos. No entanto, alguns outros passos tamb\u00e9m s\u00e3o cruciais. Veja s\u00f3:<\/p>\n\n\n\n Descobrir seu perfil de investidor<\/strong><\/a> (ou o do seu cliente) <\/strong>\u00e9 a primeira etapa dessa jornada. Cada pessoa vive uma situa\u00e7\u00e3o econ\u00f4mica diferente, bem como tem objetivos e expectativas distintos em rela\u00e7\u00e3o ao seu patrim\u00f4nio. Por isso, essa estrat\u00e9gia serve para adequar as op\u00e7\u00f5es de investimento \u00e0s necessidades espec\u00edficas de cada um<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n Por lei, recomenda\u00e7\u00f5es de aplica\u00e7\u00e3o s\u00f3 podem ser feitas depois do desenvolvimento desse perfil. Assim, o investidor n\u00e3o somente desfruta de uma experi\u00eancia de investimento mais personalizada, como tamb\u00e9m obt\u00e9m lucros condizentes com o que deseja e minimiza riscos desnecess\u00e1rios.<\/p>\n\n\n\n O perfil de investidor deve considerar quest\u00f5es como: situa\u00e7\u00e3o financeira atual, renda mensal, configura\u00e7\u00e3o familiar (se mora sozinho, se tem filhos ou outros dependentes etc.), despesas fixas, estilo de vida, entre outros. <\/p>\n\n\n\n H\u00e1 quem invista para comprar uma casa, pagar os estudos, viajar ou simplesmente garantir prote\u00e7\u00e3o e conforto ao futuro. Para cada situa\u00e7\u00e3o, uma estrat\u00e9gia distinta de investimento ser\u00e1 necess\u00e1ria<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n Assim, antes de realizar uma aplica\u00e7\u00e3o, \u00e9 recomendado que o investidor passe por essa jornada de autoconhecimento e tenha objetivos bem claros, sejam eles de curto, m\u00e9dio ou longo prazo<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n A corretora de valores<\/strong><\/a> <\/strong>(intermedi\u00e1rias entre a Bolsa de Valores e os investidores) deve ser registrada junto \u00e0 CVM<\/strong><\/a>. Para evitar golpes e proteger seu patrim\u00f4nio, checar a proced\u00eancia dessa institui\u00e7\u00e3o \u00e9 crucial.<\/p>\n\n\n\n Ademais, as corretoras devem obrigatoriamente <\/strong>fornecer informa\u00e7\u00f5es ver\u00eddicas e completas sobre os ativos oferecidos, bem como definir o perfil de investidor de seus clientes e alert\u00e1-los sempre que uma decis\u00e3o n\u00e3o for adequada a ele. <\/p>\n\n\n\n Essa decis\u00e3o tamb\u00e9m pode considerar outros fatores al\u00e9m da seguran\u00e7a e proced\u00eancia, como a interface da plataforma de investimentos, a facilidade de realizar aportes e a din\u00e2mica necess\u00e1ria para administrar a carteira de ativos.<\/p>\n\n\n\n Ap\u00f3s, basta que o investidor transfira seus recursos para a conta aberta na corretora e fa\u00e7a a aplica\u00e7\u00e3o nos t\u00edtulos que desejar.<\/p>\n\n\n\n Com o perfil de investidor <\/strong>em mente e se valendo das informa\u00e7\u00f5es dispon\u00edveis nas plataformas<\/strong>, se faz necess\u00e1rio, por fim, que esta pessoa decida quais t\u00edtulos fazem mais sentido para sua estrat\u00e9gia e suas expectativas<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n Para isso, aconselha-se que o investidor tamb\u00e9m acompanhe as movimenta\u00e7\u00f5es do mercado financeiro como um todo e, se preciso, conte com a ajuda de um profissional de investimentos. <\/p>\n\n\n\n Ao selecionar diferentes t\u00edtulos, recomenda-se que se analise o prazo que o dinheiro deve permanecer aplicado, as taxas de juros que ser\u00e3o acrescidas ao valor inicial, a quantia m\u00ednima para aporte e os riscos envolvidos na opera\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\nComo funciona o mercado de capitais?<\/h2>\n\n\n\n
\n
\n
Qual \u00e9 a estrutura do mercado de capitais?<\/h2>\n\n\n\n
Empresas<\/h3>\n\n\n\n
Comiss\u00e3o de Valores Mobili\u00e1rios (CVM)<\/h3>\n\n\n\n
Bolsa de Valores<\/h3>\n\n\n\n
Corretoras de valores<\/h3>\n\n\n\n
Bancos e institui\u00e7\u00f5es financeiras<\/h3>\n\n\n\n
O que \u00e9 uma a\u00e7\u00e3o no mercado de capitais?<\/h2>\n\n\n\n
Quais s\u00e3o os tipos de mercado de capitais?<\/h2>\n\n\n\n
Mercado \u00e0 vista<\/h3>\n\n\n\n
Mercado a termo<\/h3>\n\n\n\n
Mercado futuro<\/h3>\n\n\n\n
Mercado de op\u00e7\u00f5es<\/h3>\n\n\n\n
Mercado de derivativos<\/h3>\n\n\n\n
Quais ativos s\u00e3o negociados no mercado de capitais?<\/h2>\n\n\n\n
Renda Fixa<\/h3>\n\n\n\n
Renda Vari\u00e1vel<\/h3>\n\n\n\n
Como investir no mercado de capitais?<\/h2>\n\n\n\n
Conhe\u00e7a seu perfil<\/h3>\n\n\n\n
Defina seus objetivos<\/h3>\n\n\n\n
Escolha uma boa corretora de valores<\/h3>\n\n\n\n
Escolha t\u00edtulos adequados \u00e0s suas expectativas<\/h3>\n\n\n\n