O risco diversific\u00e1vel<\/strong>, tamb\u00e9m chamado de n\u00e3o-sistem\u00e1tico<\/strong>, \u00e9 aquele pass\u00edvel de ser mitigado por meio da estrat\u00e9gia de diversifica\u00e7\u00e3o de carteira de investimentos<\/strong>, uma vez que considera os riscos de ativos espec\u00edficos<\/strong>, n\u00e3o do mercado em geral.<\/p>\n\n\n\n Esta classifica\u00e7\u00e3o de risco n\u00e3o necessariamente se refere apenas a ativos financeiros<\/strong>, ali\u00e1s, como acontece com a\u00e7\u00f5es e t\u00edtulos gerais. Nesse caso, ativos f\u00edsicos <\/strong>tamb\u00e9m se enquadram aqui \u2014 como im\u00f3veis, por exemplo.<\/p>\n\n\n\n O risco diversific\u00e1vel <\/strong>\u00e9 basicamente amparado pela teoria de que n\u00e3o se deve deixar todos os ovos em uma cesta s\u00f3<\/strong>. Em outras palavras, diversificar uma carteira de investimentos aumenta a sua seguran\u00e7a<\/strong>, j\u00e1 que equilibra os riscos individuais de cada ativo.<\/p>\n\n\n\n Ainda em rela\u00e7\u00e3o \u00e0 individualidade de cada papel, temos v\u00e1rios fatores que podem interferir na rentabilidade de um t\u00edtulo<\/a> \u2014 risco de cr\u00e9dito, risco de liquidez e estrutura\u00e7\u00e3o da concorr\u00eancia, por exemplo. Na pr\u00e1tica, s\u00e3o amea\u00e7as setoriais<\/strong>, que podem acometer nichos espec\u00edficos e n\u00e3o v\u00e1rios mercados simultaneamente, como acontece com os riscos econ\u00f4micos<\/strong>, de propor\u00e7\u00f5es macro.<\/p>\n\n\n\n Em resumo, um risco diversific\u00e1vel <\/strong>ter\u00e1 seus impactos minimizados dentro de uma carteira, j\u00e1 que, enquanto os rendimentos de um t\u00edtulo caem, os lucros de outros podem subir, gerando uma rela\u00e7\u00e3o de equil\u00edbrio.<\/p>\n\n\n\n O risco de mercado, setorial, de cr\u00e9dito e de liquidez <\/strong>est\u00e3o entre os principais riscos diversific\u00e1veis <\/strong>em uma carteira de investimentos.<\/p>\n\n\n\n Tamb\u00e9m chamado de risco de volatilidade<\/strong>, est\u00e1 relacionado \u00e0s varia\u00e7\u00f5es de pre\u00e7o de um ativo. Um papel vol\u00e1til, ent\u00e3o, oferece mais risco, j\u00e1 que seu valor tende a sofrer mudan\u00e7as com frequ\u00eancia.<\/p>\n\n\n\n Para lidar com esse problema e torn\u00e1-lo diversific\u00e1vel<\/strong>, o ideal \u00e9 que o investidor fa\u00e7a aplica\u00e7\u00f5es em ativos de classes diferentes. Na combina\u00e7\u00e3o mais b\u00e1sica, a t\u00edtulo de exemplo, temos o mix de a\u00e7\u00f5es e t\u00edtulos do Tesouro Direto <\/strong>\u2014 pap\u00e9is, portanto, de renda fixa (menos vol\u00e1til) e vari\u00e1vel (mais vol\u00e1til) em uma mesma carteira.<\/p>\n\n\n\n \u00c9 o risco espec\u00edfico<\/strong> relacionado a determinado setor, aquele a qual pertence o ativo em quest\u00e3o. T\u00edtulos conectados ao petr\u00f3leo, por exemplo, poder\u00e3o sofrer mudan\u00e7as ocasionadas pela oscila\u00e7\u00e3o de pre\u00e7os desta mat\u00e9ria-prima.<\/p>\n\n\n\n Nesse caso, a recomenda\u00e7\u00e3o \u00e9 que se invista em setores distintos e cujos riscos n\u00e3o sejam similares. De volta ao exemplo, poderia ser inclu\u00eddo nessa carteira um t\u00edtulo no setor de servi\u00e7os diversos, como atividades relacionadas \u00e0 tecnologia.<\/p>\n\n\n\n Esse \u00e9 o risco de inadimpl\u00eancia<\/strong>. Nesse cen\u00e1rio, \u00e9 a possibilidade de o investidor n\u00e3o receber o seu dinheiro de volta<\/strong>. Para evit\u00e1-lo, pode-se optar apenas por ativos e empresas bem avaliados, cuja credibilidade \u00e9 alta.<\/p>\n\n\n\n No entanto, t\u00edtulos de maior risco de cr\u00e9dito tamb\u00e9m s\u00e3o os que possibilitam uma rentabilidade maior<\/strong>. Para se valer dessa vantagem, ent\u00e3o, sem abrir m\u00e3o da seguran\u00e7a, o investidor pode variar as aplica\u00e7\u00f5es, distribuindo o seu patrim\u00f4nio em pap\u00e9is de riscos diversos, maiores e menores.<\/p>\n\n\n\n Se um ativo tiver liquidez baixa<\/strong>, \u00e9 imposs\u00edvel resgatar o valor aplicado antes do prazo combinado<\/strong>. Assim, um investidor que estiver no meio de uma emerg\u00eancia n\u00e3o ter\u00e1 a chance de usar esse dinheiro. <\/p>\n\n\n\n Contudo, assim como acontece nos riscos anteriores, ativos de alta liquidez pagam menos que os demais. Para evitar apuros frente a imprevistos, o investidor pode facilmente diversificar a sua carteira<\/strong>, optando por t\u00edtulos com graus variados de liquidez.<\/p>\n\n\n\n Um investidor que aplique em commodities <\/em>de soja, por exemplo, assumir\u00e1 os riscos desse tipo de t\u00edtulo, cujo valor pode ser afetado, entre outros fatores, pelo clima ou por uma safra ruim. Se esta mesma pessoa, por\u00e9m, tiver uma carteira de investimentos bem diversificada, com outros ativos rendendo bem nesse per\u00edodo, ent\u00e3o o preju\u00edzo da commodity<\/em> n\u00e3o dever\u00e1 impactar tanto o seu patrim\u00f4nio.<\/p>\n\n\n\n Outro exemplo cl\u00e1ssico de risco diversific\u00e1vel <\/strong>s\u00e3o as estrat\u00e9gias utilizadas por gestores de fundos de investimento<\/strong>. Em v\u00e1rios contratos h\u00e1 uma grande variedade de ativos distintos, para que assim o patrim\u00f4nio do fundo n\u00e3o desvalorize facilmente, considerando as oscila\u00e7\u00f5es de todos os t\u00edtulos que o comp\u00f5em.\u00a0<\/p>\n\n\n\n Esse conte\u00fado cai nas provas da <\/em>Anbima, da Ancord, da Apimec e da Planejar<\/em><\/strong>! <\/em><\/p>\n\n\n\n Topa testar o conhecimento que voc\u00ea acabou de aprender? Realize um simulado gratuito TopInvest<\/strong><\/a>! 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Quais os principais riscos diversific\u00e1veis?<\/h2>\n\n\n\n
Risco de mercado<\/h3>\n\n\n\n
Risco setorial<\/h3>\n\n\n\n
Risco de cr\u00e9dito<\/h3>\n\n\n\n
Risco de liquidez<\/h3>\n\n\n\n
Exemplo de risco diversific\u00e1vel<\/h2>\n\n\n\n
\n\n\n\n